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证券时报记者 程丹 贺觉渊
依法从严打击证券违法犯罪活动,是维护资本市场健康稳(wen)定(ding)发展的重要保障,也是保护广大投资者合法权益的必然要求(qiu)。在最高人(ren)民检察院、中国(guo)证监会2月21日联合举行的“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳(wen)定(ding)发展”新(xin)闻发布会上,有关负责人(ren)明确,将继续携(xie)手合作。检察机关将充分(fen)发挥检察职能(neng),共同促进资本市场健康稳(wen)定(ding)发展。证监会将从严打击财务造假和(he)操纵市场违法行为,持续巩固并不断强化“严”的氛围。同时,进一步加(jia)强民事赔偿和(he)刑事打击,强化立体追责。
证券犯罪呈现“两多一复(fu)杂”
证券违法犯罪破坏资本市场秩序,损害广大投资者合法权益。据最高检披露,2022年至2024年,全国(guo)检察机关共起诉证券犯罪366件(jian)1011人(ren),起诉案件(jian)数、人(ren)数年均增长30.5%、16%。
“从近年来检察机关案件(jian)办理情(qing)况看(kan),证券犯罪具有‘两多一复(fu)杂’的特点。”最高检经济犯罪检察厅(ting)厅(ting)长杜(du)学毅指出,内幕交易、操纵市场等交易类(lei)犯罪仍然多发,欺诈发行、违规披露信息等涉财务造假犯罪案件(jian)数量增长,私募基金犯罪情(qing)况复(fu)杂。
“当(dang)前,我国(guo)资本市场处(chu)于进一步全面(mian)深化改革,向(xiang)高质量发展转变的关键阶段。”最高检党组成员、副检察长葛晓燕表(biao)示,检察机关将继续全面(mian)贯彻落实党中央部署,坚(jian)持依法从严打击证券期货违法犯罪,持续加(jia)强与中国(guo)证监会等相关部门的协作配合,依法保护投资者合法权益,以检察履职服务保障资本市场高质量发展。
杜(du)学毅表(biao)示,检察机关将严格依法追诉证券犯罪。用足用好(hao)现有法律、司法解释及类(lei)案规范,修订(ding)出台内幕交易司法解释,制定(ding)背信损害上市公司利益司法解释,出台操纵证券市场、私募基金犯罪等类(lei)案规范,逐步构建以案例、解答、指引(yin)、司法解释为基础的证券犯罪司法办案规范矩阵。他同时强调,在证券案件(jian)办理中,要全面(mian)准确贯彻落实宽严相济的刑事政策,“该严则严,当(dang)宽则宽”。
财务造假系统性、隐蔽性、
复(fu)杂性特征越发突出
财务造假和(he)操纵市场这两类(lei)违法行为始终是资本市场的执法重点。
证监会行政处(chu)罚委员会办公室主(zhu)任何艳春介绍,近年来上市公司财务造假系统性、隐蔽性、复(fu)杂性特征越发突出,包括“假账做全套”,对资产、收入、成本、利润、现金流(liu)等会计科目系统性同步造假,财务数据形成勾(gou)稽,甚至有的对生产、采购、销售、物流(liu)、库(ku)存等经营(ying)环节全链条整体掩饰,识别难度持续加(jia)大;有的利用隐秘(mi)关联方、“壳公司”、第三方等构建无经济实质的交易,以合法形式掩盖(gai)非法目的,隐蔽性不断增强;还有的大股东、实控人(ren)“驱动型”造假频发,有近15%的财务造假同时伴生资金占用、违规担(dan)保等问题,公司治理和(he)内控体系约束不足;也有一些为满(man)足融(rong)资条件(jian)、维持上市地位(wei)或者避免大股东股权质押“爆仓”实施(shi)的财务造假有所抬头,二级市场向(xiang)一级市场的风险(xian)外溢(yi)时有发生。
针对财务造假出现的新(xin)情(qing)况,证监会实施(shi)全链条打击惩处(chu),仅去年就对61起财务造假案件(jian)作出行政处(chu)罚,同比增长17%;案均处(chu)罚金额1577万元,同比增长12%;有35起案件(jian)在处(chu)罚上市公司及其责任人(ren)员的同时,还追究大股东、实控人(ren)等“首恶(e)”组织指使责任,同比增长近60%;对39家(jia)中介机构作出行政处(chu)罚,对5家(jia)中介机构暂停业(ye)务,不断压实保荐人(ren)、会计师事务所等机构的“看(kan)门人(ren)”责任。
在操纵市场方面(mian),何艳春指出,操纵类(lei)案件(jian)也呈现出一些新(xin)的特点,如从利用资金优势的传统“坐庄型”操纵向(xiang)基于特定(ding)时段和(he)关键时点的短线化操纵演(yan)进;借助配资资金或资管产品实施(shi)“加(jia)杠杆(gan)”、游资抱团炒作的“团伙型”操纵数量增多;又如上市公司“内部人(ren)”组织参与的“伪市值管理”信息型操纵、“编题材、讲故事”的蛊惑型操纵有所增加(jia);利用复(fu)杂金融(rong)产品、新(xin)型交易技术(shu)实施(shi)的操纵行为偶有发生。
“这给(gei)操纵市场行为的识别、调查、处(chu)罚带来了新(xin)挑战。”何艳春表(biao)示,2024年证监会对42起操纵市场案件(jian)作出处(chu)罚,罚没金额49.5亿元,同比增长42.2%,其中千万元以上罚单占比41.9%,向(xiang)公安机关移送涉嫌操纵犯罪案件(jian)32起,移送犯罪嫌疑人(ren)104人(ren)。
从严打击财务造假和(he)
操纵市场违法行为
谈及下一步工作,何艳春表(biao)示,针对财务造假,证监会将坚(jian)持惩防并举、标本兼治,通过非现场监管、现场检查、舆情(qing)监测、投诉举报处(chu)理等多渠道识别造假线索,紧盯财务洗澡(zao)、业(ye)绩变脸、异常换所等可疑迹(ji)象,提升(sheng)违法违规发现能(neng)力,优化调查流(liu)程,提高处(chu)罚效率,持续巩固并不断强化“严”的氛围。同时,将推动进一步加(jia)强民事赔偿和(he)刑事打击,强化立体追责。
针对操纵市场,证监会将不断丰(feng)富(fu)线索筛(shai)查手段,强化大数据收集、智(zhi)能(neng)化分(fen)析等技术(shu)手段运用,加(jia)强对异常账户、交易信息的综合分(fen)析研判,提高对操纵线索识别发现的精准度和(he)及时性;抓(zhua)好(hao)对诸如上市公司与市场机构内外勾(gou)连、推动股价暴涨暴跌、无视监管警示屡查屡犯等恶(e)性操纵案件(jian)的打击惩治;在完善交易机制、加(jia)强交易监测监管的同时,强化协同民事、刑事立体追责,推动出台民事赔偿司法解释,优化行政刑事程序衔接机制,使违法犯罪分(fen)子不敢犯、不能(neng)犯。
“上市公司是我国(guo)企(qi)业(ye)的优秀代表(biao),实施(shi)财务造假的只是其中极少数。”何艳春强调,预计未来一段时期内仍有一定(ding)数量的财务造假案件(jian),但这并不影响我国(guo)资本市场高质量发展的大局,坚(jian)信上市公司总体质量和(he)投资价值将不断提高。