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深圳腾讯天游科技游戏人工客服电话
2025-02-23 02:22:57
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中国网财经1月22日讯 上周末,中国证监会就《期(qi)货市场程(cheng)序化交易管理规定(试行(xing))(征(zheng)求意见稿)》(下称《管理规定》)向社会公开征(zheng)求意见,旨在落实《期(qi)货和衍生(sheng)品法》《关于加强监管防范风险促进(jin)期(qi)货市场高(gao)质量发展的意见》要求,加强期(qi)货市场程(cheng)序化交易监管,规范程(cheng)序化交易行(xing)为,维护期(qi)货交易秩序和市场公平。

《管理规定》共7章37条,紧(jin)紧(jin)围绕强监管、防风险、促高(gao)质量发展的主线,强化对期(qi)货市场程(cheng)序化交易的全过程(cheng)监管。据业内人士表(biao)示,近年(nian)来(lai),随着市场发展和技术进(jin)步,期(qi)货市场自(zi)身(shen)的复杂性,以(yi)及与现货市场、其他金融市场的关联性均显著增强,新情况、新问(wen)题(ti)不断涌现,基于此,监管对期(qi)货交易行(xing)为的规范趋严是必然趋势(shi),《管理规定》的出台正当其时(shi)。

在总则方面,《管理规定》明确(que)了制定目的、适用(yong)范围、定义、基本原则、职责分工(gong)以(yi)及信息共享和监测监控等(deng)内容。明确(que)程(cheng)序化交易是指通(tong)过计算机程(cheng)序自(zi)动生(sheng)成或者下达交易指令在期(qi)货交易所(suo)进(jin)行(xing)期(qi)货交易的行(xing)为,高(gao)频交易则是具备短(duan)时(shi)间内报单、撤单的笔数、频率较高(gao),日内报单、撤单的笔数较高(gao)以(yi)及证监会认定的其他特征(zheng)的程(cheng)序化交易,其具体标准由期(qi)货交易所(suo)制定。行(xing)业专家认为,这一明确(que)的定义和分类,为后续的监管提供了清晰的界定和依(yi)据,有助于提高(gao)监管的针对性和有效性。

报告管理方面,《管理规定》明确(que)了各(ge)方责任、报告路径和核查要求。中国期(qi)货业协会制定程(cheng)序化交易委托协议的必备条款,期(qi)货公司与客(ke)户签订协议并约定权利义务(wu),程(cheng)序化交易者需真(zhen)实、准确(que)、完整报告信息,包括账户基本信息、交易和软(ruan)件(jian)信息等(deng),高(gao)频交易者还需报告更多详细信息。一位(wei)业内人士指出,这将使(shi)得程(cheng)序化交易的信息更加透明,便于监管部门及时(shi)掌握交易情况,防范潜(qian)在风险。

系统接入管理上,期(qi)货公司应将系统外部接入管理纳入合规风控体系,建立全流程(cheng)管理机制。程(cheng)序化交易者和期(qi)货公司使(shi)用(yong)的技术系统及交易信息系统须具备相应功能,且要进(jin)行(xing)测试并保存记录。同(tong)时(shi),明确(que)了禁止性行(xing)为,如期(qi)货公司不得将交易信息系统的管理权限开放给客(ke)户等(deng)。一位(wei)业内专家向记者表(biao)示,这些规定有助于保障交易系统的安全稳(wen)定运行(xing),防止因系统接入问(wen)题(ti)引发的风险和违规行(xing)为。

主机托管和席位(wei)管理方面,期(qi)货交易所(suo)要建立相关制度,遵循(xun)安全、公平、合理原则进(jin)行(xing)资源分配和管理。期(qi)货公司需合理使(shi)用(yong)主机交易托管资源,对异常情况的客(ke)户停止提供服务(wu),并公平分配交易席位(wei)。业内人士认为,这将优化资源配置,维护市场的公平竞(jing)争环境,减少因席位(wei)和托管资源分配不均等(deng)问(wen)题(ti)导致的市场乱象(xiang)。

作为交易监测与风险管理是《管理规定》的重点内容之一。从事程(cheng)序化交易的法人、非法人组织以(yi)及期(qi)货公司都要建立并执行(xing)相关制度,明确(que)责任人员的职责。期(qi)货交易所(suo)对程(cheng)序化交易实行(xing)实时(shi)监测监控,重点关注异常交易行(xing)为,突出对高(gao)频交易的重点监管,可建立报撤单收费、交易限额等(deng)制度,并对高(gao)频交易手续费实施差异化管理。中国期(qi)货市场监控中心也将对程(cheng)序化交易进(jin)行(xing)监测监控。对此,一位(wei)行(xing)业专家表(biao)示,这一系列措施将有效防范和化解程(cheng)序化交易可能带来(lai)的风险,特别是对高(gao)频交易的重点监管,有助于遏制过度投机和市场操纵行(xing)为,维护市场的稳(wen)定运行(xing)。

在监督管理方面,期(qi)货交易所(suo)依(yi)法建立程(cheng)序化交易报告制度,对违规行(xing)为,期(qi)货交易所(suo)、中国期(qi)货业协会将采取自(zi)律管理措施,中国证监会及其派出机构可进(jin)行(xing)行(xing)政监管及处(chu)罚。同(tong)时(shi),明确(que)了对失职失责行(xing)为的追责问(wen)责。上述业内人士认为,严格的监督管理和处(chu)罚措施,将大大提高(gao)违规成本,对程(cheng)序化交易参与者形成有力(li)的约束,促使(shi)其自(zi)觉遵守规定。

记者注意到,《管理规定》还在附则中对做市商、上海国际能源交易中心以(yi)及沪深交易所(suo)ETF期(qi)权等(deng)情况进(jin)行(xing)了明确(que)。

中国证监会表(biao)示,欢迎社会各(ge)界提出宝贵意见,将根据公开征(zheng)求意见情况对《管理规定》进(jin)一步修改完善,并履行(xing)相关程(cheng)序后发布实施。这一举措体现了监管部门对市场参与者意见的重视,也为进(jin)一步完善规定提供了广泛的民意基础。未(wei)来(lai),随着《管理规定》的正式(shi)实施,将如何为期(qi)货市场的程(cheng)序化交易营造更加规范、有序、公平的市场环境,促进(jin)怎样期(qi)货市场发展,中国网财经将持续关注。

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