明天，将(jiang)是第二(er)次！

在(zai)该(gai)消息公(gong)布后(hou)，新(xin)加坡富时A50指数期货快速拉升，截至目前涨幅近0.8%，3倍做多富时中国(guo)ETF也从跌近3%一度快速拉升翻红。

要知道今天A股港股市场因为关税(shui)问题出现了大幅下跌，一定程度上引发了市场的(de)担忧情绪。

如今，市场期待的(de)重磅(pang)利好！果然来了！

今天，还有个重磅(pang)发布，六(liu)部(bu)门联合印发实施(shi)方案《关于推动中长期资金入市工(gong)作的(de)实施(shi)方案》，重点在(zai)于五个方面(mian)的(de)举措：

· 提升商(shang)业(ye)保(bao)险资金A股投(tou)资比例与稳定性。

· 优化全(quan)国(guo)社(she)会保(bao)障基金、基本养老保(bao)险基金投(tou)资管(guan)理(li)机(ji)制。

· 提高企（职）业(ye)年金基金市场化投(tou)资运作水平。

· 提高权益类基金的(de)规模(mo)和占比。

· 优化资本市场投(tou)资生态。

我们已分析过，近两年来，国(guo)内的(de)货币政策持续(xu)宽松，利率成(cheng)本持续(xu)下降，也给市场释放了海量低成(cheng)本的(de)流动性。

以此为流动性背景(jing)，国(guo)家也一直在(zai)大力引导各种长线(xian)资金投(tou)入股市，并为此推出了一系列举措，一方面(mian)，金融机(ji)构松绑权益投(tou)资限制、支(zhi)持发行指数基金，甚至给与资金支(zhi)持等政策，同时还帮助银行补(bu)充核心一级资本，包括降准、增资扩股等，以支(zhi)撑银行在(zai)化债、业(ye)务扩张等更(geng)好施(shi)展。

另一方面(mian)，不断出台政策，鼓励和指引上市公(gong)司(si)做好市值(zhi)管(guan)理(li)、分红回报，以给市场带来更(geng)好的(de)投(tou)资回报，进而吸引资金入场。

客观来讲，这些重大举措，也确实为股市带来了庞大增量资金，进而为稳定股市起到了很大的(de)作用。现在(zai)，银行、保(bao)险、基金等机(ji)构的(de)权益投(tou)资上限已经大幅打开，基金也在(zai)大量发行新(xin)的(de)宽基基金。

2024年，A股场内公(gong)募(mu)基金规模(mo)一年增加了近5万(wan)亿元(yuan)，为稳定市场带来重要支(zhi)撑。

但这还远(yuan)远(yuan)不够。

实际上，监管(guan)层就对险资等机(ji)构的(de)权益资产配置比例上限进行了大幅上提（权益投(tou)资比例上限最高可到45%）。但过去几(ji)年，险资虽然确实有加大了股票、基金的(de)投(tou)资比例，但还远(yuan)没有允许的(de)上限标准。截至2024年6月底，保(bao)险资金运用余额约26.8万(wan)亿元(yuan)，其中股票和证券投(tou)资基金余额约为3.46万(wan)亿元(yuan)，占比约12.9%。

同时，我们也要看到，去年以来，市场认有超(chao)大量的(de)金融资金流入了国(guo)债券进行疯炒，最终形成(cheng)抱团并推高长债价(jia)格，导致了罕见债券疯牛行情。

但这并非上面(mian)想(xiang)要看到的(de)结果——资金大规模(mo)空转，无论是海量资金“空转”会严重影响经济刺激(ji)政策效果，或是机(ji)构违规高杠杆炒债导致可能出现的(de)暴雷风险，还是国(guo)债收益率短(duan)期下跌过快带来的(de)潜在(zai)风险，都是非常严重的(de)问题。

去年12月，央(yang)妈就对于在(zai)债券大牛行情中表现较(jiao)为激(ji)进的(de)机(ji)构进行集中约谈(tan)，直指在(zai)债市交易中可能出现的(de)违法(fa)违规行为，明确表示对问题机(ji)构“零容忍”。

上面(mian)正在(zai)多部(bu)门联合加力封堵这个非常重要的(de)问题点，所以也就有了上述的(de)《关于推动中长期资金入市工(gong)作的(de)实施(shi)方案》五大具(ju)体举措。

看得出来，类似的(de)政策已经越来多且明确，也足(zu)以反映出了上面(mian)对于扭转“债牛股弱”的(de)决心。

如果能切实有效引导更(geng)大部(bu)分资金从债市转入到股市，那将(jiang)是一举两得的(de)重大好事。

而且也不用说，我们对此应该(gai)有足(zu)够信心，这将(jiang)只是一个时间问题。

那么对于投(tou)资，能带来什么确定的(de)投(tou)资方向？

去年“924”国(guo)新(xin)办近年来第一次盘前9点发布会，A股所有板块开启全(quan)面(mian)飙涨的(de)闭(bi)眼买行情。

大家可以明天会不会同样有全(quan)面(mian)行情（当前程度肯定会远(yuan)不让之前）。

同时近期A股市场在(zai)题材高速切换中不少板块都有了较(jiao)多下跌，甚至包括银行保(bao)险、能源、电信等行业(ye)巨(ju)头等有不同程度的(de)回调，这或许会给市场也带来一定的(de)支(zhi)持。

如果还是不够放心的(de)，可以考(kao)虑跟着大资金走。

大家要知道，想(xiang)要这些大量长线(xian)资金流入A股，那么股市必然要给到它们足(zu)够的(de)回报率。

当前的(de)大背景(jing)下，懂王回归(gui)，才一出手，全(quan)球市场就巨(ju)震，不确定性风险仍然较(jiao)高。

从利益和安全(quan)的(de)角(jiao)度来看，这些资金流入股市的(de)主(zhu)要投(tou)资方向，大概率仍会是那些能同时兼顾稳健和成(cheng)长的(de)、攻守兼备，而且最好在(zai)稳定分红回报上足(zu)够给力的(de)资产。

很显然，这些符合标准的(de)，基本就是股市里的(de)核心资产，包括传统行业(ye)的(de)稳健大龙(long)头，几(ji)大被政策重点照顾的(de)新(xin)赛道细(xi)分领域里的(de)行业(ye)龙(long)头。

从股息回报的(de)角(jiao)度来看，现在(zai)，近几(ji)年的(de)股息率能长期跑赢长债利率（持续(xu)维持在(zai)3%以上）的(de)A股公(gong)司(si)仍有不少，重点集中在(zai)银行、保(bao)险、能源（石(shi)油、煤炭、电力）、电信等重点领域，而且不少恰好也是数以央(yang)国(guo)企或者(zhe)其控制的(de)企业(ye)，当然也包括不少优质(zhi)的(de)核心民企。

所以，在(zai)不确定性仍较(jiao)大的(de)当下市场环境，如果不想(xiang)太(tai)过于费心费神去钻研投(tou)资，或许跟着大资金去关注这类优质(zhi)资产，是一个胜率不错的(de)选(xuan)择(ze)。