不过，多家基金公(gong)司在接受证券时报记者采访时提醒，当前AI的发展阶(jie)段仍然无法完(wan)全替代专业(ye)的金融建议(yi)，特别是(shi)部分模型“幻觉”比较大，语(yu)料(liao)污染(ran)比较重，容易出(chu)现很多营销内容，而(er)非客观建议(yi)，通过AI获取的投资建议(yi)仍需要(yao)仔细(xi)甄别。

1 公(gong)募加紧拥抱AI变革(ge)

“一场史无前例的‘军备竞赛’已经开始了，DeepSeek的部署或将重构整个公(gong)募行业(ye)。”一位业(ye)内人(ren)士表示。

春节期间，DeepSeek浪潮席卷而(er)来，公(gong)募基金行业(ye)快速响(xiang)应、争相布局。据不完(wan)全统计，截至2月23日，全市场已有汇添富基金、富国基金、博时基金、诺安基金、国泰基金、中欧基金、天弘基金、万家基金、永赢基金、兴证全球基金等超过20家基金公(gong)司宣布基本完(wan)成DeepSeek大模型本地化部署。

“近期，公(gong)司内部举行DeepSeek培训会，要(yao)求各业(ye)务部门负责(ze)人(ren)加紧学习(xi)并提交对(dui)于DeepSeek如何与本部门业(ye)务紧密结合的思考心得。”沪上某公(gong)募人(ren)士透露。

这只是(shi)行业(ye)的一个缩影。据悉，目前全行业(ye)都在加紧对(dui)这一变革(ge)性(xing)技术的拥抱。头部基金公(gong)司正在全方面升级(ji)改(gai)造机房(fang)、购置高配置显卡、扩充AI人(ren)才队伍，中小公(gong)募也在内部集中战略资源，力争利用这次机会弯(wan)道超车。“每次大的变革(ge)带(dai)来的机遇(yu)，可能只有三到五家公(gong)司能真正抓住机会，实现跃升。”在前述业(ye)内人(ren)士看来，现在需要(yao)拿出(chu)时不我待的紧迫感，全力以赴、奋勇争先。

目前，公(gong)募基金行业(ye)正在加紧让DeepSeek与各业(ye)务链条实现深度融合，并完(wan)成向公(gong)司利益的转化。例如，春节后，汇添富基金率先在资管行业(ye)内完(wan)成了DeepSeek系列开源模型的私有化部署，目前已应用于信(xin)息萃取、代码助手、通用问(wen)答等多个内部业(ye)务场景；兴证全球基金信(xin)息技术部成立了AI推(tui)进工作小组，利用AI能力挖掘更多价值，不断优(you)化业(ye)务流程，提升业(ye)务效率，目前已顺利完(wan)成DeepSeek系统开源模型的私有化部署，接入公(gong)司AI平台给投资研究、交易、客户服务等应用系统调用。

不过，需要(yao)注(zhu)意(yi)的是(shi)，从反馈来看，DeepSeek整体在市场营销、客户服务、公(gong)司合规、运营管理等方面的应用落地较为迅(xun)速，而(er)在投研和产(chan)品创(chuang)新等领域仍需更长时间的等待。

“DeepSeek系列开源模型的引入为基金行业(ye)带(dai)来了深远影响(xiang)。”永赢基金表示，基金公(gong)司通常IT人(ren)员较少，在基础研究和模型开发方面能力相对(dui)不足。然而(er)，DeepSeek的开源使得基金公(gong)司能够快速接入先进的AI技术，通过知(zhi)识蒸馏和微调，形(xing)成专有的应用。未来，随着大额资本投入的公(gong)司专注(zhu)于模型研究和开发，通用型公(gong)司提供算力支持，基金公(gong)司则可以通过对(dui)接行业(ye)数据进行知(zhi)识蒸馏和微调，形(xing)成专有的应用。这种分工合作的模式有望重塑基金行业(ye)的格局，推(tui)动行业(ye)的数字(zi)化转型和智能化升级(ji)。

2 营销生态迎来重塑

“我希望收益率跑赢沪深300指数，应该(gai)如何配置基金产(chan)品”“xx基金经理怎么样(yang)，能不能买(mai)他的产(chan)品”.......目前，有越来越多的投资者在DeepSeek上询问(wen)有关基金的信(xin)息，这种与投资者新的连接方式的产(chan)生，对(dui)公(gong)募基金品牌(pai)和营销工作带(dai)来了哪些新的机遇(yu)和挑战？

“DeepSeek的推(tui)理是(shi)基于数据源，对(dui)于基金公(gong)司品牌(pai)营销来说，有质(zhi)量的曝光就变得更加重要(yao)了。”沪上某公(gong)募品牌(pai)业(ye)内人(ren)士表示，“一方面，我们可能要(yao)在数量上更多，在市场上发布大量的内容去刷存在感，包括用AI生成内容去发布几何倍增长的信(xin)息；但另(ling)一方面，不同(tong)的媒体、不同(tong)的自媒体由于内容的权威性(xing)和严谨性(xing)不同(tong)，DeepSeek对(dui)于不同(tong)的信(xin)源打分是(shi)不一样(yang)的，所以我们也会投入更大的成本、更多的力量在权威媒体的曝光上，这方面是(shi)一定要(yao)增强的。”

目前，许多公(gong)募营销人(ren)士正在探索自家基金在DeepSeek露出(chu)与曝光的算法逻辑(ji)，“联(lian)网搜索”功能的抓取逻辑(ji)或需兼顾权威门户网站(zhan)的高权重和发稿的高频率。随着DeepSeek大模型本地化部署的落地，现阶(jie)段，DeepSeek在营销领域的赋能，更多集中在内部工作提升效能方面。据悉，传统基金营销依赖大量人(ren)力进行客户沟通、材料(liao)制作及合规审核，而(er)DeepSeek的应用显著提升了这些环节的自动化水平。

“目前我们对(dui)于DeepSeek的使用主(zhu)要(yao)在营销材料(liao)上，提高了很多效率，也降低了一些成本。比如在和供应商交流的时候(hou)，原来一张海(hai)报大几千块钱，现在AI辅助后成本可以降低40%左右(you)。”前述沪上某公(gong)募品牌(pai)业(ye)内人(ren)士表示，但同(tong)时对(dui)质(zhi)量、创(chuang)意(yi)的需求也要(yao)下降，目前阶(jie)段AI只能用做模板化的内容，如果想要(yao)特别主(zhu)观、特色的表达，AI仍然解决不了，甚至可能会花更多时间。据供应商反映，那种质(zhi)量比较高的海(hai)报，还需要(yao)一个设(she)计师不断调整AI参数，做下来也要(yao)一天的时间，并没有比纯人(ren)工快。

往后看，永赢基金认为，随着DeepSeek不断发展和推(tui)广，基金营销等领域一定会被重塑。一方面销售平台会利用DeepSeek的能力实现对(dui)客户的精准营销推(tui)广和更个性(xing)化的客户服务，另(ling)一方面通过对(dui)DeepSeek在垂直领域的训练，可以实现更加高效和及时的营销内容制作。这需要(yao)一个过程和时间，而(er)这个时间因为DeepSeek对(dui)资源需求的降低在不断加速。

兴证全球基金表示，DeepSeek对(dui)营销领域的赋能主(zhu)要(yao)体现在客户服务与智能运营方面，通过AI工具(ju)赋能和敏捷开发，实现自动化营销，为客户提供多元化的服务和个性(xing)化交互，提供体验革(ge)新的线上营销解决方案；通过用户行为分析、数据埋点和客户标签的智能化开发，帮助实现数据驱动决策(ce)，更好(hao)地提升业(ye)务转化效果和电商平台运营效率。

“人(ren)们越来越多地对(dui)AI应用有了解和信(xin)任，会加速电商业(ye)务的转型。”永赢基金表示，电商业(ye)务依赖于通过互联(lian)网渠道推(tui)广产(chan)品和实现交易的达成，从某种程度上更依赖于互联(lian)网产(chan)品推(tui)广和营销方案，随着DeepSeek使用的深入，投资者获取数据和分析结果的能力越来越强，这可能会给电商业(ye)务的产(chan)品推(tui)广模式带(dai)来重大变化。

3 基金财富管理迎来三重升级(ji)

与此(ci)同(tong)时，AI也正在重塑基金投顾业(ye)务，进而(er)推(tui)动基金公(gong)司财富管理实现“效率—精确—个性(xing)”的三重升级(ji)。在AI技术的赋能下，公(gong)募基金得以突破(po)人(ren)力与知(zhi)识的边界，为客户提供更高效、专业(ye)、个性(xing)化的服务体验。

首先是(shi)效率的提升，传统财富管理中的流程化工作（如数据处理、基础分析）正被AI技术逐步优(you)化，大幅(fu)缩短服务响(xiang)应时间。

比如，盈米基金透露，公(gong)司打造了一个AI智能体开发平台，通过模块化设(she)计和丰富的API工具(ju)，让一线业(ye)务人(ren)员也能够快速构建自己(ji)的智能化服务流程。这种“搭积木”式的开发模式，加速了DeepSeek等大模型在各个业(ye)务场景的落地，提高了各工作环节的效率。

其(qi)次是(shi)专业(ye)的精确，AI效能的提升离不开专业(ye)数据的“反哺”。多家基金公(gong)司都表示，正在将历史数据、投顾策(ce)略等专业(ye)知(zhi)识转化为结构化知(zhi)识库或API，用于训练和优(you)化大模型，这种“数据—模型”闭环不仅增强了AI在财富管理领域的专业(ye)性(xing)，还将形(xing)成机构的竞争壁垒。

汇添富基金透露，在运用DeepSeek大模型的过程中，公(gong)司计划通过构建垂域数据资产(chan)与知(zhi)识库，以及结合财富管理场景建立评测指标，反哺模型以提升使用效能。比如，在数据资产(chan)方面，公(gong)司将梳理历史数据与专业(ye)知(zhi)识，构建覆盖(gai)基金投资、投顾策(ce)略等核心业(ye)务的垂直知(zhi)识库，并优(you)化非结构化数据处理能力，将金融知(zhi)识转化为可调用的API或知(zhi)识图谱，以提升理财分析和风险(xian)评估的准确性(xing)。

最后是(shi)个性(xing)的服务，AI技术正在突破(po)传统投顾的覆盖(gai)边界，帮助基金公(gong)司提供“千人(ren)千面千时”的基金投顾服务，满足不同(tong)投资者风险(xian)偏好(hao)与财务目标的需求。

兴证全球基金指出(chu)，DeepSeek有利于提升基金投顾业(ye)务服务客户的效能，如通过机器学习(xi)，将科学的投资理念高效地转化为定量的纪律性(xing)模型和定性(xing)的行为指导，更高效、更精准地为投资者提供“千人(ren)千面”的投资优(you)化建议(yi)；同(tong)时，AI大模型可以辅助进行海(hai)量金融数据和客户行为分析，敏锐洞察客户投资需求，提供更应时、应需的产(chan)品服务，提升客户服务体验。

AI技术正在重塑财富管理的全业(ye)务流程，汇添富基金表示，DeepSeek作为通用大模型，在财富管理领域的应用潜力巨(ju)大，尤其(qi)在投研分析与决策(ce)支持、智能投顾、长尾客户服务和个性(xing)化投资者教育等方向上展现显著优(you)势。

4 在人(ren)与技术的共舞中寻(xun)找平衡

不过，在多数业(ye)内人(ren)士看来，目前阶(jie)段，AI模型的使用方面还存在技术风险(xian)和伦理困境，如何能实现人(ren)与技术的和谐共舞，仍需技术的持续升级(ji)迭(die)代和人(ren)们更长时间的训练学习(xi)。

“首先，对(dui)于投资者而(er)言(yan)，通过大模型联(lian)网查询获取的数据还需要(yao)仔细(xi)甄别，尤其(qi)需要(yao)警(jing)惕使用DeepSeek推(tui)荐(jian)基金会产(chan)生的大模型‘幻觉’。通俗地讲，可以说是(shi)大模型有可能会一本正经地胡说八道。”有基金公(gong)司电商部人(ren)士表示。

一家基金代销机构表示，在DeepSeek上询问(wen)基金推(tui)荐(jian)的最大风险(xian)在于其(qi)无法替代专业(ye)的金融建议(yi)，特别是(shi)部分推(tui)理模型“幻觉”比较大，语(yu)料(liao)污染(ran)比较重，容易出(chu)现很多营销内容，而(er)非客观建议(yi)。

“当我们通过AI应用咨询金融问(wen)题的时候(hou)，即便(bian)是(shi)DeepSeek等最先进的大模型，回(hui)复的完(wan)整性(xing)和正确性(xing)往往都不尽如人(ren)意(yi)。这并非缘于模型本身推(tui)理能力的局限，而(er)是(shi)金融领域专业(ye)数据的结构性(xing)缺失。”上述机构表示，由于高质(zhi)量的金融数据获取困难，且缺乏系统化的专业(ye)知(zhi)识支撑，导致模型在专业(ye)问(wen)题处理上难以达到理想的效果。

上述代销机构建议(yi)，投资者可以将DeepSeek上的信(xin)息视作知(zhi)识的补充，而(er)不能作为投资决策(ce)的依据。DeepSeek给出(chu)的基金信(xin)息是(shi)不合规的，不能作为投资参考。国内从事投资推(tui)荐(jian)，必(bi)须资质(zhi)合规，且严格遵从适当性(xing)管理、信(xin)息披露、数据安全和内控等要(yao)求。比如，机构需要(yao)持牌(pai)，且人(ren)员具(ju)有相应的从业(ye)资质(zhi)；严格匹配客户风险(xian)承(cheng)受能力与产(chan)品风险(xian)等级(ji)；充分揭示风险(xian)，禁止虚假宣传和承(cheng)诺收益；合法处理客户个人(ren)信(xin)息，防范数据泄露；建立合规管理体系，定期自查并留存记录等。

兴证全球基金认为，目前来看，投资者运用DeepSeek询问(wen)基金存在较大风险(xian)。首先，AI模型推(tui)荐(jian)依赖于大量高质(zhi)量的数据，如果数据存在偏差、缺失或错误，可能导致AI对(dui)基金的分析和推(tui)荐(jian)出(chu)现偏差，给出(chu)不合理的基金推(tui)荐(jian)。其(qi)次，如果利用AI推(tui)荐(jian)的影响(xiang)力，诱导投资者购买(mai)特定产(chan)品，可能导致市场秩序被扰乱。再次，在信(xin)息披露方面，基金营销须以显著、清晰的方式向投资者揭示投资风险(xian)，这一方面AI的信(xin)息输出(chu)规范还有待提高。最后AI在信(xin)息保护(hu)、信(xin)息安全方面的风险(xian)也值得关注(zhu)。对(dui)于部分投资者运用DeepSeek询问(wen)基金推(tui)荐(jian)这一现象，更加要(yao)求基金公(gong)司能够提供准确、优(you)质(zhi)的基金产(chan)品介绍(shao)和数据，同(tong)时加强投资者教育，提升投资者对(dui)基金投资的科学认知(zhi)和对(dui)信(xin)息的判断力。

对(dui)于基金公(gong)司而(er)言(yan)，需要(yao)对(dui)DeepSeek生成的价格做更加严谨的审核，以防误导投资者。永赢基金表示，目前营销推(tui)广过程中最大的问(wen)题就是(shi)大模型的“幻觉”，这需要(yao)对(dui)DeepSeek产(chan)生的内容进行更加精准的“调教”才能获得更好(hao)的效果，并且需要(yao)规避(bi)因为错误的内容、不准确的数据或者不合适的话(hua)术产(chan)生造成的误导投资者的风险(xian)。

此(ci)外，投资者需警(jing)惕变革(ge)下的伦理困境。业(ye)内人(ren)士表示，目前来看，不同(tong)风险(xian)偏好(hao)客户接受的AI建议(yi)存在系统性(xing)差异。另(ling)外，公(gong)募对(dui)DeepSeek的私有化部署是(shi)一把“双刃剑”，尽管开源模型本身可审计，但基金公(gong)司对(dui)模型的修改(gai)和参数调整可能形(xing)成新的黑箱。DeepSeek在公(gong)募基金中的应用，有可能会引发技术赋能与伦理风险(xian)的新的博弈。如何在提升金融效率的同(tong)时，守护(hu)公(gong)平与投资者权益，或将成为新的课(ke)题。

“任何技术进步都伴随着效率提升与新生的风险(xian)。”兴证全球基金表示，在不断提升模型应用效率的同(tong)时，妥善保护(hu)数据安全和信(xin)息安全是(shi)需要(yao)重点关注(zhu)的问(wen)题。

“目前这个时间点，投资者没必(bi)要(yao)盲目过度地去迷信(xin)AI、依赖AI，以为它可以给你提供一个完(wan)整的解决方案，一个财富密码，觉得好(hao)像找到了尚(shang)方宝剑。但如果每个人(ren)都能通过AI获得财富密码，市场就会形(xing)成共识，共识的结局就是(shi)所有人(ren)都一致，市场就会崩塌。炒股用AI，买(mai)基金用AI，万事都用AI，这种集体行为也是(shi)一种不理智。”前述沪上公(gong)募品牌(pai)人(ren)士表示，投资者可以把AI当作一个学习(xi)工具(ju)，它可以帮你迅(xun)速学习(xi)基金知(zhi)识、投资知(zhi)识，但千万不要(yao)依赖AI进行投资决策(ce)，因为它背后的信(xin)息不一定是(shi)客观公(gong)正的，AI是(shi)辨(bian)别不出(chu)一些软(ruan)文背后的目的性(xing)的，这是(shi)非常危险(xian)的。可以利用AI，但千万不能被AI利用。

最后，附上一段DeepSeek对(dui)自己(ji)为公(gong)募行业(ye)带(dai)来新变革(ge)的看法。DeepSeek认为，“这本质(zhi)上是(shi)一场‘数据智能’与‘金融人(ren)性(xing)’的融合实验。技术解决了效率与规模的难题，但行业(ye)的终极价值仍在于帮助投资者实现财富增值与认知(zhi)成长。未来，最具(ju)竞争力的机构将是(shi)那些既(ji)能驾驭AI的计算之力，又能保持人(ren)文温度的组织。当机器智能处理好(hao)标准化服务，人(ren)类顾问(wen)得以聚焦于信(xin)任建立与复杂决策(ce)，这种‘人(ren)机协同(tong)’的新生态，或将书写财富管理行业(ye)的下一个黄金时代。”

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