“顶梁(liang)柱”离任后，宏利基金权益类产品没有能人(ren)可用了吗？宏利基金是怎样的(de)一家基金公司？

名(ming)将(jiang)离任余波

宏利基金全称是宏利基金管理有限公司，成立于2002年6月，曾是首批中(zhong)外合资公募基金之一，原(yuan)名(ming)泰达宏利基金。

今年1月24日，宏利基金发布基金经(jing)理变(bian)更公告，王鹏卸任宏利转型机遇股票(piao)（A/C）、宏利新兴景气龙头混合（A/C）、宏利高研(yan)发6个月持有混合（A/C）、宏利景气智选18个月持有混合（A/C）、宏利景气领(ling)航两年持有混合、宏利成长混合10只基金。

离任之前，王鹏对宏利基金来说意味着什么？

首先从规模上来看，截至(zhi)去年末，王鹏的(de)管理规模约为90亿元。同(tong)一时间，宏利基金权益类产品（股票(piao)型和混合型）的(de)总规模合计(ji)也才不足190亿元，王鹏规模占比将(jiang)近五成。

（来源：iFinD）

其次，王鹏管理规模占比较高的(de)背后，有非常不错的(de)业绩(ji)支撑。

在主动权益基金2024年业绩(ji)榜单TOP30中(zhong)，王鹏管理的(de)基金上榜次数(shu)高居所有基金经(jing)理的(de)亚军，且年度收益皆在40%以上，即(ji)使没上榜的(de)转型机遇股票(piao)年度收益也在35%以上。

（来源：中(zhong)国基金报）

王鹏的(de)投资风(feng)格以成长股为主，擅长挖掘具有长期增长潜力的(de)公司，尤其在科技、消费等领(ling)域表(biao)现突(tu)出。

然而，就是这样一位“扛把子”的(de)基金经(jing)理，却毅然决(jue)然舍弃宏利基金了。

宏利基金给出的(de)王鹏离任原(yuan)因(yin)是“工作安排”，而从相关报道来看，早在王鹏离任之前，就有“奔私(si)”传闻。

不管是王鹏寻求新的(de)职业挑战(zhan)，还是因(yin)公司内部治理结构、激(ji)励机制或工作安排导致的(de)变(bian)化，对宏利基金来说，目前的(de)最大(da)难题是，想要找到王鹏的(de)称职替代者似乎没那么容易。

宏利转型机遇股票(piao)是王鹏卸任之前管理规模最大(da)的(de)产品，A类、C类合计(ji)规模超42亿元，也占了其管理规模的(de)近五成。王鹏任职期间，其A类产品净值总体收益率高达211%。

对于该只基金的(de)继任者，宏利基金选中(zhong)的(de)是孟(meng)杰(jie)。在此之前，孟(meng)杰(jie)虽然也管理着12只基金，但(dan)总体管理规模只有17亿元，规模最大(da)的(de)基金也不足8亿元。更有8只基金不足2亿元，是为迷你基金。接任后，孟(meng)杰(jie)一跃成为公司管理规模最大(da)的(de)权益类基金经(jing)理。

（来源：天天基金网）

从现有情况来看，宏利基金或许确实是将(jiang)孟(meng)杰(jie)作为“台柱子”培养的(de)。毕(bi)竟，除了继任规模最大(da)的(de)基金，公司2024年发行的(de)全部基金都有他的(de)参(can)与。

（来源：同(tong)花顺iFinD）

只不过，接任宏利转型机遇股票(piao)后，因(yin)差(cha)强人(ren)意的(de)业绩(ji)表(biao)现，投资者对孟(meng)杰(jie)的(de)质疑声一片，甚至(zhi)不乏要求换人(ren)声音。

基金吧投资者评论

（来源：天天基金网）

虽然自1月27日、2月5日的(de)大(da)幅(fu)下(xia)跌后，随着A股市场的(de)普(pu)遍回暖，上述有所修(xiu)复，但(dan)截至(zhi)2月19日，孟(meng)杰(jie)任职期间，收益仍旧亏损近8%。

（来源：天天基金网）

至(zhi)于孟(meng)杰(jie)为何亏损？有市场观点(dian)认为，或许王鹏离任导致部分投资者卖(mai)出，或许孟(meng)杰(jie)也正在调仓。从以往(wang)情况看，孟(meng)杰(jie)与王鹏的(de)持仓有较大(da)差(cha)异——除电子信息外，王鹏还青睐通信行业，而孟(meng)杰(jie)则注重(zhong)电力设(she)备、、基础化工等行业。

孟(meng)杰(jie)重(zhong)仓股情况（截至(zhi)2024年底）

（来源：同(tong)花顺iFinD）

宏利转型机遇股票(piao)A重(zhong)仓情况（截至(zhi)2024年底）

（来源：同(tong)花顺iFinD）

虽然短时间内的(de)涨跌可能与持仓调整或其它意外因(yin)素有关，但(dan)从之前的(de)业绩(ji)表(biao)现看，孟(meng)杰(jie)要想担当(dang)起(qi)得公司权益类产品的(de)大(da)任，还需刻苦磨炼自己的(de)本事。

从年内收益排名(ming)来看，孟(meng)杰(jie)表(biao)现并不突(tu)出，离王鹏之前的(de)业绩(ji)表(biao)现也差(cha)得远(yuan)。

（来源：天天基金网）

另(ling)外，除孟(meng)杰(jie)外，接任王鹏其它产品的(de)基金经(jing)理李坤元、魏成、孙(sun)硕、张岩、庄腾(teng)飞，仅有一人(ren)截至(zhi)2月20日的(de)接任产品收益转正，业绩(ji)表(biao)现不容乐(le)观。

有业内人(ren)士对《天下(xia)财道》表(biao)示，基金公司要加强投研(yan)团队(dui)的(de)整体建设(she)，培养更多具有独立投资能力的(de)基金经(jing)理。通过建立完善的(de)人(ren)才梯队(dui)和激(ji)励机制，确保在明(ming)星基金经(jing)理离职时，能够有合适的(de)继任者迅速接任，维(wei)持基金的(de)稳定运作。

高层震(zhen)荡不已

宏利基金其实是基金行业的(de)“老(lao)兵”，但(dan)经(jing)过20多年的(de)发展(zhan)，宏利基金的(de)管理规模仍未突(tu)破千亿元大(da)关。截至(zhi)去年末，各类产品总管理规模仍旧不足800亿元，而与宏利基金同(tong)年成立的(de)招商基金、万家基金、国投瑞银(yin)基金管理规模已分别近8500亿元、5000亿元、3000亿元。

（来源：同(tong)花顺iFinD）

拉长时间线(xian)来看，宏利基金管理规模增长缓慢(man)的(de)重(zhong)要原(yuan)因(yin)，与公司股权、高层频繁变(bian)动密切相关。

据(ju)同(tong)花顺iFinD不完全统(tong)计(ji)数(shu)据(ju)显(xian)示，宏利基金投资人(ren)变(bian)更两次，法定代表(biao)人(ren)变(bian)更三次，更别说董事、经(jing)理、监事等，变(bian)更次数(shu)就更多了。

（来源：同(tong)花顺iFinD）

股权频繁变(bian)动带来的(de)影响是深远(yuan)的(de)，长期发展(zhan)战(zhan)略规划无法持续，内部管理团队(dui)不稳定影响经(jing)验(yan)的(de)积累和传承，自然无法形(xing)成长久竞争力，规模也就无法持续扩大(da)。

投资人(ren)和管理层频繁变(bian)动的(de)多方位影响

（来源：豆包）

2022年11月，宏利投资管理（新加坡）私(si)人(ren)有限公司成为宏利基金的(de)新股东，持股51%，宏利金融成为宏利基金100%控股股东，公司变(bian)成外资独资公募。

拿权益团队(dui)来说，股权变(bian)更之前的(de)公告，宏利基金权益投资决(jue)策委员会成员为傅国庆、刘欣、王鹏、张勋、吴华、庄腾(teng)飞6人(ren)，而今年2月的(de)公告则显(xian)示，除庄腾(teng)飞外，其余5人(ren)都已经(jing)离开，该委员会最新成员为汪兰英、李坤元、孟(meng)杰(jie)、庄腾(teng)飞、张晓龙等5人(ren)。

（来源：泰达宏利公告）

（来源：宏利基金公告）

权益投资决(jue)策委员会成员大(da)换血(xue)，管理规模萎靡不振似乎也在情理之中(zhong)。

迷你基金扎堆

宏利权益类产品其实有过“高光时刻”，2015年是一个很(hen)重(zhong)要的(de)时间点(dian)。

截至(zhi)当(dang)年二季度末，权益类管理规模合计(ji)达到约540亿元，而三季度末已缩水至(zhi)约220亿元，缩水了近六(liu)成。

（来源：同(tong)花顺iFinD）

这其中(zhong)一个很(hen)重(zhong)要的(de)事件就是，曾经(jing)带领(ling)公司创下(xia)突(tu)出业绩(ji)的(de)总经(jing)理刘青山(shan)，以及包含知(zhi)名(ming)基金经(jing)理在内的(de)7名(ming)基金经(jing)理2015年集(ji)中(zhong)离任。

（来源：相关报道）

（来源：同(tong)花顺iFinD）

此后，宏利基金权益类产品逐渐式微，固收规模占比逐步扩大(da)。

2015年二季度末时，宏利基金权益类产品的(de)规模占比曾将(jiang)近九成，而截至(zhi)2024年末占比已不足四分之一。

（来源：同(tong)花顺iFinD）

如今的(de)宏利基金，权益类产品共有65只，但(dan)管理规模超2亿元的(de)仅有22只，占比仅超三成，还有21只规模不足5000万元，面临清盘风(feng)险。

（来源：同(tong)花顺iFinD）

转悠了好几年，好不容易冒出一个王鹏这样的(de)“顶梁(liang)柱”，结果又飞走了。说宏利基金权益类产品处于“风(feng)雨飘摇”之中(zhong)，一点(dian)也不为过。

另(ling)外，从整个公募市场来看，自行业推行改革以来，大(da)部分权益类基金管理费用率已降(jiang)至(zhi)1.2%及以下(xia)，而宏利基金仍有部分产品达到1.5%，甚至(zhi)1.8%。这和管理层倡导的(de)方向，显(xian)然并不相符。

（来源：同(tong)花顺iFinD）

过去的(de)已经(jing)随风(feng)而去，亡羊补牢(lao)方可追(zhui)赶未来。

几个月前，宏利基金再次迎来新的(de)“领(ling)导者”，加拿大(da)籍(ji)的(de)丁闻聪成为总经(jing)理、法定代表(biao)人(ren)。

据(ju)悉，丁闻聪拥有全球化背景、熟悉宏利集(ji)团、拥有深厚(hou)的(de)养老(lao)金融经(jing)验(yan)，曾是宏利投资管理中(zhong)国区(qu)董事总经(jing)理，全程主导参(can)与了宏利基金合资转向外商独资股权收购，未来或将(jiang)发力中(zhong)国区(qu)的(de)“养老(lao)金融”等相关业务。