当然，上述原(yuan)因或(huo)许只是寒(han)武纪-U涨停的外在刺激因素。从(cong)内在来看，1月15日，公司发布2024年年报业绩预告，预计实现营业收入(ru)10.7亿元至12亿元，同比增长50.83%至69.16%；归母净利润(run)预计亏损3.96亿元至4.84亿元。其中，2024年第四季度，公司实现净利润(run)2.84亿元，同比扭亏为盈，这(zhe)是公司上市以来单季度首次(ci)实现盈利。

半导体30余股近(jin)1年涨幅超100%

蛇年新春以来，尽管资本市场的主角是DeepSeek大模型，但作为硬科(ke)技的代表，半导体板(ban)块近(jin)些年来也释(shi)放着“光芒”。2月21日涨停股中，除寒(han)武纪-U外，国民技术、峰岹科(ke)技、翱捷(jie)科(ke)技-U也纷(fen)纷(fen)“20cm”涨停。

拉长时间看，近(jin)1年（2024年2月22日至2025年2月21日），A股市场表现最为亮眼的有两大主线(xian)，第一大主线(xian)是包括算力、云计算、数据(ju)中心（IDC）在内的AI主线(xian)；第二大主线(xian)是包括光模块（CPO）、芯片在内的半导体主线(xian)。另外，机器人主线(xian)也极其强势。

以半导体为例，2024年2月22日至今，万得光模块（CPO）指数累计涨幅超过(guo)80%，芯片指数涨幅超过(guo)70%，半导体指数涨幅接近(jin)60%。

从(cong)个股来看，自2024年2月22日至今，申万二级半导体行业161只股票，涨幅超过(guo)50%的个股接近(jin)80只，翻倍个股超30只。寒(han)武纪-U以近(jin)500%的涨幅，大幅领(ling)先其他个股；乐鑫科(ke)技、瑞芯微同期涨幅均超250%；恒(heng)玄科(ke)技、上海贝岭等(deng)个股同期涨幅均超200%。

近(jin)1年涨幅前(qian)十的半导体个股，自蛇年春节(jie)以来（2025年2月5日至21日）平均涨15%；峰岹科(ke)技、寒(han)武纪-U、国民技术涨幅位居前(qian)三，均超25%。

全球半导体产业强劲回升

记(ji)者注意到，受(shou)全球市场需求的影响，在过(guo)去几年中，半导体市场陷入(ru)了(le)低迷期。A股市场半导体行业指数2022年及2023年均大幅下跌。海关总署(shu)数据(ju)显示，2021年我国集成电路产业出口(kou)金额较上一年增长近(jin)31%，增幅创过(guo)去8年（2014年至2021年）最高水平；但2022年出口(kou)金额与上一年基本持平，2023年集成电路产业出口(kou)额在时隔6年后(hou)再次(ci)下降(jiang)，且下降(jiang)幅度为2006年以来第二高。

不过(guo)下降(jiang)趋势在2024年得以扭转，并实现强劲回升。海关总署(shu)数据(ju)显示，2024年我国集成电路产业出口(kou)额突破历史新高，接近(jin)1600亿美元，同比增长超15%。另外，世界集成电路协会（WICA）报告显示，2024年全球半导体市场规模攀升至6351亿美元，同比增长19.8%。

全球半导体市场规模的持续扩(kuo)张，主要(yao)得益于多(duo)重因素的共同作用。业内人士表示，人工智(zhi)能的爆发式发展催生大量算力需求，推动芯片技术不断革新。物联网、智(zhi)能汽车等(deng)新兴应用领(ling)域的拓展，为半导体市场开辟广阔空间。各国出台政(zheng)策鼓励半导体产业发展，加大研发补贴，降(jiang)低企业成本，推动产业集群建设，提供(gong)政(zheng)策保障。

国泰君安研报指出，近(jin)期AI模型竞赛加剧，推动产业加速发展，而芯片制造依然是我国AI产业主要(yao)瓶颈，未来有望逐步突破，国产晶圆(yuan)代工环节(jie)有望迎来发展机遇。

半导体个股业绩强劲复苏

个股来看，半导体产业的业绩复苏也同样得以体现。据(ju)证券时报·数据(ju)宝统计，以披露2024年年报（含快报、业绩预告下限）的115只半导体股票为统计对象，时隔2年后(hou)，2024年整体净利润(run)重回正增长，增幅接近(jin)20%。

2024年佰维存储、江波龙、上海贝岭、士兰微等(deng)11只半导体个股业绩扭亏。

佰维存储预计2024年净利润(run)下限1.6亿元，主要(yao)受(shou)益于存储行业复苏，业务大幅增长等(deng)因素所致。在最新的调研纪要(yao)中公司表示，国产DRAM和NAND Flash芯片市场份额较低，发展前(qian)景较大。随着国内存储器产业链的逐步发展和完善，以公司为代表的存储器研发封(feng)测一体化厂商也迎来了(le)发展机遇。

士兰微预计2024年净利润(run)下限1.5亿元，上年亏损超3500万元。公司表示其子公司士兰集成5、6英寸(cun)芯片生产线(xian)，子公司士兰集昕(cuan)8英寸(cun)芯片生产线(xian)，重要(yao)参股企业士兰集科(ke)12英寸(cun)芯片生产线(xian)均实现满负荷生产。公司已安排技改资金进一步提升8英寸(cun)线(xian)MEMS芯片产能、12英寸(cun)线(xian)IGBT芯片和模拟(ni)电路芯片产能；公司预计2025年5、6、8、12英寸(cun)芯片生产线(xian)将继续保持较高的产出水平。

未来，半导体行业的业绩复苏有望延续。根据(ju)机构一致预测数据(ju)，有130只半导体个股获机构预测2025年净利润(run)增长，仅2只个股2025年净利润(run)增幅为负数，这(zhe)130只个股中已披露2024年年报（含快报、业绩预告下限）的有93只。根据(ju)前(qian)述数据(ju)估算，93只个股2025年整体净利润(run)增幅或(huo)超过(guo)2倍，晶丰明源、和林微纳、沪硅产业2025年净利润(run)有望大幅扭亏。

16只绩优滞涨热门股出炉

展望未来，半导体能否像近(jin)期的算力、IDC等(deng)板(ban)块一样，估值获得大幅提升。海通证券表示，展望2025年，随着AI+终端应用持续落地(di)，包含手机、笔电、可穿(chuan)戴等(deng)有望迎来大规模升级，进而带动半导体需求持续复苏。WICA机构预计2025年全球半导体市场规模将进一步增至7189亿美元，同比增长13.2%。

通过(guo)上文的分析，记(ji)者注意到，近(jin)1年涨幅居前(qian)的半导体个股主要(yao)具备两方面特征。第一，涨幅居前(qian)个股业绩优质。涨幅前(qian)十的个股2024年业绩大多(duo)以扭亏、预增为主，如乐鑫科(ke)技、瑞芯微、恒(heng)玄科(ke)技等(deng)均为预增；上海贝岭2024年业绩扭亏；寒(han)武纪-U在2024年第四季度业绩扭亏。第二，涉及热门概念。除寒(han)武纪-U外，全志(zhi)科(ke)技涉及算力概念，台基股份涉及储能概念，上海贝岭涉及低空经济概念。

除了(le)已经大幅上涨的个股外，半导体板(ban)块的“黑马潜力股”还有谁？据(ju)数据(ju)宝统计，2024年业绩预喜（略增、预增及扭亏，含快报），机构预测2025年净利润(run)增幅超过(guo)20%；且2025年2月5日以来涨幅低于15%（跑(pao)输半导体行业指数），涉及算力、消费电子、AI眼镜(jing)、数据(ju)安全、云计算等(deng)热门概念的半导体个股共有16只，其中乐鑫科(ke)技、恒(heng)玄科(ke)技、中微半导3只个股2025年2月5日以来遭“错杀”，股价(jia)下跌。

业绩方面，士兰微、佰维存储2只扭亏股也包括在内；其中士兰微涉及智(zhi)能穿(chuan)戴、消费电子等(deng)热门概念，机构一致预测该股2025年净利润(run)增幅或(huo)超过(guo)350%，增幅位居16只个股首位；佰维存储涉及AI眼镜(jing)等(deng)热门概念。

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责(ze)编：周莎

校对：李凌锋

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