1 公(gong)募加紧拥抱(bao)AI变(bian)革

“一场史(shi)无前例的‘军备竞(jing)赛’已经开始了，DeepSeek的部署或将重构(gou)整个公(gong)募行业。”一位业内人士表示。

春(chun)节期间，DeepSeek浪(lang)潮席卷而来，公(gong)募基金行业快速响应、争相布(bu)局。据不完全统计，截至2月23日，全市场已有汇添富基金、富国(guo)基金、博时基金、诺安基金、国(guo)泰基金、中欧基金、天(tian)弘基金、万家基金、永赢基金、兴证全球基金等超过20家基金公(gong)司宣布(bu)基本完成DeepSeek大模型本地化部署。

“近期，公(gong)司内部举行DeepSeek培训会，要求各业务(wu)部门负责人加紧学习并提交对于DeepSeek如何与本部门业务(wu)紧密(mi)结合(he)的思考心得。”沪(hu)上某(mou)公(gong)募人士透露。

这只是行业的一个缩影(ying)。据悉，目前全行业都在(zai)加紧对这一变(bian)革性技术的拥抱(bao)。头部基金公(gong)司正(zheng)在(zai)全方面升(sheng)级改造机房、购置高配置显卡、扩充AI人才队伍，中小公(gong)募也在(zai)内部集(ji)中战略资源，力争利(li)用这次机会弯道超车。“每次大的变(bian)革带来的机遇，可能只有三到五家公(gong)司能真正(zheng)抓住机会，实(shi)现跃升(sheng)。”在(zai)前述业内人士看来，现在(zai)需要拿出时不我(wo)待的紧迫感，全力以赴(fu)、奋勇争先。

目前，公(gong)募基金行业正(zheng)在(zai)加紧让DeepSeek与各业务(wu)链条实(shi)现深度融合(he)，并完成向公(gong)司利(li)益的转化。例如，春(chun)节后，汇添富基金率先在(zai)资管行业内完成了DeepSeek系列开源模型的私有化部署，目前已应用于信息萃取、代码助手、通用问答等多个内部业务(wu)场景；兴证全球基金信息技术部成立了AI推进工作(zuo)小组，利(li)用AI能力挖(wa)掘更(geng)多价值，不断优化业务(wu)流程，提升(sheng)业务(wu)效率，目前已顺利(li)完成DeepSeek系统开源模型的私有化部署，接入公(gong)司AI平台给投资研究、交易、客户服务(wu)等应用系统调用。

不过，需要注意的是，从(cong)反馈来看，DeepSeek整体在(zai)市场营销、客户服务(wu)、公(gong)司合(he)规、运营管理等方面的应用落(luo)地较(jiao)为迅速，而在(zai)投研和产品创新等领域仍(reng)需更(geng)长时间的等待。

“DeepSeek系列开源模型的引入为基金行业带来了深远(yuan)影(ying)响。”永赢基金表示，基金公(gong)司通常IT人员较(jiao)少，在(zai)基础研究和模型开发方面能力相对不足。然而，DeepSeek的开源使得基金公(gong)司能够快速接入先进的AI技术，通过知识蒸馏和微调，形成专有的应用。未来，随着大额资本投入的公(gong)司专注于模型研究和开发，通用型公(gong)司提供算力支持，基金公(gong)司则可以通过对接行业数(shu)据进行知识蒸馏和微调，形成专有的应用。这种(zhong)分工合(he)作(zuo)的模式有望重塑(su)基金行业的格局，推动行业的数(shu)字化转型和智能化升(sheng)级。

2 营销生(sheng)态(tai)迎来重塑(su)

“我(wo)希望收(shou)益率跑赢沪(hu)深300指(zhi)数(shu)，应该如何配置基金产品”“xx基金经理怎么样(yang)，能不能买他的产品”.......目前，有越(yue)来越(yue)多的投资者在(zai)DeepSeek上询问有关基金的信息，这种(zhong)与投资者新的连接方式的产生(sheng)，对公(gong)募基金品牌和营销工作(zuo)带来了哪些新的机遇和挑战？

“DeepSeek的推理是基于数(shu)据源，对于基金公(gong)司品牌营销来说，有质量的曝光就变(bian)得更(geng)加重要了。”沪(hu)上某(mou)公(gong)募品牌业内人士表示，“一方面，我(wo)们(men)可能要在(zai)数(shu)量上更(geng)多，在(zai)市场上发布(bu)大量的内容(rong)去刷存在(zai)感，包括(kuo)用AI生(sheng)成内容(rong)去发布(bu)几(ji)何倍增长的信息；但另一方面，不同的媒体、不同的自媒体由于内容(rong)的权威性和严谨性不同，DeepSeek对于不同的信源打分是不一样(yang)的，所以我(wo)们(men)也会投入更(geng)大的成本、更(geng)多的力量在(zai)权威媒体的曝光上，这方面是一定要增强的。”

目前，许多公(gong)募营销人士正(zheng)在(zai)探索自家基金在(zai)DeepSeek露出与曝光的算法逻辑，“联(lian)网(wang)搜索”功(gong)能的抓取逻辑或需兼(jian)顾(gu)权威门户网(wang)站的高权重和发稿的高频率。随着DeepSeek大模型本地化部署的落(luo)地，现阶段，DeepSeek在(zai)营销领域的赋能，更(geng)多集(ji)中在(zai)内部工作(zuo)提升(sheng)效能方面。据悉，传统基金营销依(yi)赖大量人力进行客户沟通、材料制作(zuo)及合(he)规审核，而DeepSeek的应用显著提升(sheng)了这些环节的自动化水平。

“目前我(wo)们(men)对于DeepSeek的使用主要在(zai)营销材料上，提高了很多效率，也降低了一些成本。比(bi)如在(zai)和供应商(shang)交流的时候，原来一张海(hai)报(bao)大几(ji)千(qian)块钱，现在(zai)AI辅(fu)助后成本可以降低40%左右。”前述沪(hu)上某(mou)公(gong)募品牌业内人士表示，但同时对质量、创意的需求也要下降，目前阶段AI只能用做模板化的内容(rong)，如果想要特别主观、特色的表达，AI仍(reng)然解(jie)决不了，甚(shen)至可能会花更(geng)多时间。据供应商(shang)反映(ying)，那种(zhong)质量比(bi)较(jiao)高的海(hai)报(bao)，还需要一个设计师不断调整AI参数(shu)，做下来也要一天(tian)的时间，并没有比(bi)纯人工快。

往后看，永赢基金认为，随着DeepSeek不断发展和推广，基金营销等领域一定会被重塑(su)。一方面销售平台会利(li)用DeepSeek的能力实(shi)现对客户的精(jing)准营销推广和更(geng)个性化的客户服务(wu)，另一方面通过对DeepSeek在(zai)垂(chui)直领域的训练，可以实(shi)现更(geng)加高效和及时的营销内容(rong)制作(zuo)。这需要一个过程和时间，而这个时间因为DeepSeek对资源需求的降低在(zai)不断加速。

兴证全球基金表示，DeepSeek对营销领域的赋能主要体现在(zai)客户服务(wu)与智能运营方面，通过AI工具赋能和敏捷开发，实(shi)现自动化营销，为客户提供多元(yuan)化的服务(wu)和个性化交互(hu)，提供体验革新的线上营销解(jie)决方案；通过用户行为分析、数(shu)据埋点和客户标签的智能化开发，帮助实(shi)现数(shu)据驱动决策(ce)，更(geng)好地提升(sheng)业务(wu)转化效果和电商(shang)平台运营效率。

“人们(men)越(yue)来越(yue)多地对AI应用有了解(jie)和信任，会加速电商(shang)业务(wu)的转型。”永赢基金表示，电商(shang)业务(wu)依(yi)赖于通过互(hu)联(lian)网(wang)渠道推广产品和实(shi)现交易的达成，从(cong)某(mou)种(zhong)程度上更(geng)依(yi)赖于互(hu)联(lian)网(wang)产品推广和营销方案，随着DeepSeek使用的深入，投资者获取数(shu)据和分析结果的能力越(yue)来越(yue)强，这可能会给电商(shang)业务(wu)的产品推广模式带来重大变(bian)化。

3 基金财富管理迎来三重升(sheng)级

与此同时，AI也正(zheng)在(zai)重塑(su)基金投顾(gu)业务(wu)，进而推动基金公(gong)司财富管理实(shi)现“效率—精(jing)确(que)—个性”的三重升(sheng)级。在(zai)AI技术的赋能下，公(gong)募基金得以突破(po)人力与知识的边界，为客户提供更(geng)高效、专业、个性化的服务(wu)体验。

首先是效率的提升(sheng)，传统财富管理中的流程化工作(zuo)（如数(shu)据处理、基础分析）正(zheng)被AI技术逐步优化，大幅缩短服务(wu)响应时间。

比(bi)如，盈米基金透露，公(gong)司打造了一个AI智能体开发平台，通过模块化设计和丰(feng)富的API工具，让一线业务(wu)人员也能够快速构(gou)建自己(ji)的智能化服务(wu)流程。这种(zhong)“搭(da)积木(mu)”式的开发模式，加速了DeepSeek等大模型在(zai)各个业务(wu)场景的落(luo)地，提高了各工作(zuo)环节的效率。

其次是专业的精(jing)确(que)，AI效能的提升(sheng)离不开专业数(shu)据的“反哺”。多家基金公(gong)司都表示，正(zheng)在(zai)将历史(shi)数(shu)据、投顾(gu)策(ce)略等专业知识转化为结构(gou)化知识库或API，用于训练和优化大模型，这种(zhong)“数(shu)据—模型”闭环不仅增强了AI在(zai)财富管理领域的专业性，还将形成机构(gou)的竞(jing)争壁垒。

汇添富基金透露，在(zai)运用DeepSeek大模型的过程中，公(gong)司计划通过构(gou)建垂(chui)域数(shu)据资产与知识库，以及结合(he)财富管理场景建立评测指(zhi)标，反哺模型以提升(sheng)使用效能。比(bi)如，在(zai)数(shu)据资产方面，公(gong)司将梳理历史(shi)数(shu)据与专业知识，构(gou)建覆盖基金投资、投顾(gu)策(ce)略等核心业务(wu)的垂(chui)直知识库，并优化非结构(gou)化数(shu)据处理能力，将金融知识转化为可调用的API或知识图谱，以提升(sheng)理财分析和风险评估的准确(que)性。

最(zui)后是个性的服务(wu)，AI技术正(zheng)在(zai)突破(po)传统投顾(gu)的覆盖边界，帮助基金公(gong)司提供“千(qian)人千(qian)面千(qian)时”的基金投顾(gu)服务(wu)，满足不同投资者风险偏好与财务(wu)目标的需求。

兴证全球基金指(zhi)出，DeepSeek有利(li)于提升(sheng)基金投顾(gu)业务(wu)服务(wu)客户的效能，如通过机器学习，将科学的投资理念(nian)高效地转化为定量的纪律性模型和定性的行为指(zhi)导(dao)，更(geng)高效、更(geng)精(jing)准地为投资者提供“千(qian)人千(qian)面”的投资优化建议；同时，AI大模型可以辅(fu)助进行海(hai)量金融数(shu)据和客户行为分析，敏锐洞察客户投资需求，提供更(geng)应时、应需的产品服务(wu)，提升(sheng)客户服务(wu)体验。

AI技术正(zheng)在(zai)重塑(su)财富管理的全业务(wu)流程，汇添富基金表示，DeepSeek作(zuo)为通用大模型，在(zai)财富管理领域的应用潜力巨大，尤其在(zai)投研分析与决策(ce)支持、智能投顾(gu)、长尾客户服务(wu)和个性化投资者教育等方向上展现显著优势(shi)。

4 在(zai)人与技术的共(gong)舞中寻找(zhao)平衡

不过，在(zai)多数(shu)业内人士看来，目前阶段，AI模型的使用方面还存在(zai)技术风险和伦理困(kun)境，如何能实(shi)现人与技术的和谐共(gong)舞，仍(reng)需技术的持续升(sheng)级迭代和人们(men)更(geng)长时间的训练学习。

“首先，对于投资者而言，通过大模型联(lian)网(wang)查询获取的数(shu)据还需要仔细甄别，尤其需要警惕使用DeepSeek推荐基金会产生(sheng)的大模型‘幻觉’。通俗地讲，可以说是大模型有可能会一本正(zheng)经地胡说八道。”有基金公(gong)司电商(shang)部人士表示。

一家基金代销机构(gou)表示，在(zai)DeepSeek上询问基金推荐的最(zui)大风险在(zai)于其无法替代专业的金融建议，特别是部分推理模型“幻觉”比(bi)较(jiao)大，语料污(wu)染(ran)比(bi)较(jiao)重，容(rong)易出现很多营销内容(rong)，而非客观建议。

“当我(wo)们(men)通过AI应用咨询金融问题的时候，即便是DeepSeek等最(zui)先进的大模型，回复的完整性和正(zheng)确(que)性往往都不尽(jin)如人意。这并非缘于模型本身推理能力的局限，而是金融领域专业数(shu)据的结构(gou)性缺失。”上述机构(gou)表示，由于高质量的金融数(shu)据获取困(kun)难，且缺乏系统化的专业知识支撑，导(dao)致模型在(zai)专业问题处理上难以达到理想的效果。

上述代销机构(gou)建议，投资者可以将DeepSeek上的信息视(shi)作(zuo)知识的补充，而不能作(zuo)为投资决策(ce)的依(yi)据。DeepSeek给出的基金信息是不合(he)规的，不能作(zuo)为投资参考。国(guo)内从(cong)事投资推荐，必须资质合(he)规，且严格遵从(cong)适当性管理、信息披露、数(shu)据安全和内控等要求。比(bi)如，机构(gou)需要持牌，且人员具有相应的从(cong)业资质；严格匹配客户风险承受能力与产品风险等级；充分揭示风险，禁止(zhi)虚假宣传和承诺收(shou)益；合(he)法处理客户个人信息，防范数(shu)据泄露；建立合(he)规管理体系，定期自查并留(liu)存记录等。

兴证全球基金认为，目前来看，投资者运用DeepSeek询问基金存在(zai)较(jiao)大风险。首先，AI模型推荐依(yi)赖于大量高质量的数(shu)据，如果数(shu)据存在(zai)偏差、缺失或错误，可能导(dao)致AI对基金的分析和推荐出现偏差，给出不合(he)理的基金推荐。其次，如果利(li)用AI推荐的影(ying)响力，诱导(dao)投资者购买特定产品，可能导(dao)致市场秩序被扰乱。再(zai)次，在(zai)信息披露方面，基金营销须以显著、清晰的方式向投资者揭示投资风险，这一方面AI的信息输出规范还有待提高。最(zui)后AI在(zai)信息保护(hu)、信息安全方面的风险也值得关注。对于部分投资者运用DeepSeek询问基金推荐这一现象，更(geng)加要求基金公(gong)司能够提供准确(que)、优质的基金产品介绍(shao)和数(shu)据，同时加强投资者教育，提升(sheng)投资者对基金投资的科学认知和对信息的判断力。

对于基金公(gong)司而言，需要对DeepSeek生(sheng)成的价格做更(geng)加严谨的审核，以防误导(dao)投资者。永赢基金表示，目前营销推广过程中最(zui)大的问题就是大模型的“幻觉”，这需要对DeepSeek产生(sheng)的内容(rong)进行更(geng)加精(jing)准的“调教”才能获得更(geng)好的效果，并且需要规避因为错误的内容(rong)、不准确(que)的数(shu)据或者不合(he)适的话术产生(sheng)造成的误导(dao)投资者的风险。

此外，投资者需警惕变(bian)革下的伦理困(kun)境。业内人士表示，目前来看，不同风险偏好客户接受的AI建议存在(zai)系统性差异。另外，公(gong)募对DeepSeek的私有化部署是一把“双刃(ren)剑”，尽(jin)管开源模型本身可审计，但基金公(gong)司对模型的修改和参数(shu)调整可能形成新的黑箱。DeepSeek在(zai)公(gong)募基金中的应用，有可能会引发技术赋能与伦理风险的新的博弈。如何在(zai)提升(sheng)金融效率的同时，守护(hu)公(gong)平与投资者权益，或将成为新的课题。

“任何技术进步都伴随着效率提升(sheng)与新生(sheng)的风险。”兴证全球基金表示，在(zai)不断提升(sheng)模型应用效率的同时，妥善(shan)保护(hu)数(shu)据安全和信息安全是需要重点关注的问题。

“目前这个时间点，投资者没必要盲目过度地去迷信AI、依(yi)赖AI，以为它可以给你提供一个完整的解(jie)决方案，一个财富密(mi)码，觉得好像找(zhao)到了尚方宝剑。但如果每个人都能通过AI获得财富密(mi)码，市场就会形成共(gong)识，共(gong)识的结局就是所有人都一致，市场就会崩塌。炒股用AI，买基金用AI，万事都用AI，这种(zhong)集(ji)体行为也是一种(zhong)不理智。”前述沪(hu)上公(gong)募品牌人士表示，投资者可以把AI当作(zuo)一个学习工具，它可以帮你迅速学习基金知识、投资知识，但千(qian)万不要依(yi)赖AI进行投资决策(ce)，因为它背后的信息不一定是客观公(gong)正(zheng)的，AI是辨别不出一些软文背后的目的性的，这是非常危险的。可以利(li)用AI，但千(qian)万不能被AI利(li)用。

最(zui)后，附上一段DeepSeek对自己(ji)为公(gong)募行业带来新变(bian)革的看法。DeepSeek认为，“这本质上是一场‘数(shu)据智能’与‘金融人性’的融合(he)实(shi)验。技术解(jie)决了效率与规模的难题，但行业的终(zhong)极价值仍(reng)在(zai)于帮助投资者实(shi)现财富增值与认知成长。未来，最(zui)具竞(jing)争力的机构(gou)将是那些既能驾驭(yu)AI的计算之力，又能保持人文温(wen)度的组织。当机器智能处理好标准化服务(wu)，人类(lei)顾(gu)问得以聚焦(jiao)于信任建立与复杂决策(ce)，这种(zhong)‘人机协同’的新生(sheng)态(tai)，或将书写财富管理行业的下一个黄金时代。”