图片来源：最高(gao)检官网

依法从(cong)严打击证券犯罪

发挥刑罚(fa)震慑(she)作用

葛(ge)晓燕在此(ci)次发布会上通报了近年来证券犯罪检察工作主要(yao)情况。

葛(ge)晓燕表示，依法从(cong)严打击证券犯罪，发挥刑罚(fa)震慑(she)作用。检察机关坚决(jue)贯彻落实党中央(yang)决(jue)策部署，积极履行法律监督职责，依法从(cong)严追捕追诉证券犯罪，为资本(ben)市场(chang)建设(she)提供(gong)有力法治保障。

一是全链条从(cong)严追诉财务造假犯罪，夯实资本(ben)市场(chang)诚信基石。2022年至2024年，全国(guo)检察机关共起诉欺诈(zha)发行证券，违规披露、不披露重要(yao)信息，背信损害上市公司(si)利益等(deng)财务造假犯罪案件69件185人，最高(gao)检挂牌督办(ban)31件重大案件，已有27件提起公诉。对组织、指挥造假的大股东、实控人、董监高(gao)，积极参与造假的公司(si)企业人员(yuan)以及配合的中介组织人员(yuan)、第三(san)方人员(yuan)依法进(jin)行全链条追责。今年1月，最高(gao)检发布了中介组织财务造假相关犯罪案件典(dian)型案例，此(ci)次发布的指导性案例中有两件涉及财务造假，体现了对资本(ben)市场(chang)财务造假全链条从(cong)严追诉的司(si)法立(li)场(chang)。

二是依法从(cong)严惩治交易类证券犯罪，维护公开公平公正的市场(chang)环境(jing)。2022年至2024年，全国(guo)检察机关起诉内幕交易、操(cao)纵证券市场(chang)、利用未公开信息交易等(deng)交易类案件284件790人，持续加大对上市公司(si)大股东、实控人、董监高(gao)等(deng)“关键少数”，金融机构从(cong)业人员(yuan)以及职业操(cao)纵团伙等(deng)黑灰产业链的追责力度，办(ban)理了一批有重大市场(chang)影响的案件，着力追缴(jiao)违法所得、铲除再犯经济基础(chu)、维护市场(chang)交易秩(zhi)序(xu)。

三(san)是依法惩治涉私募基金犯罪，保障私募基金行业规范健康发展。2022年至2024年，全国(guo)检察机关起诉私募基金犯罪598件2805人，最高(gao)检挂牌督办(ban)三(san)批24件重大涉私募基金犯罪案件，已有16件提起公诉。对以私募之名非法集资，挪用、侵占私募基金财产，利用私募基金内幕交易、操(cao)纵市场(chang)等(deng)犯罪依法追究刑事责任，助推行业规范健康发展，为私募基金充分发挥服务实体经济功能提供(gong)法治保障。

建立(li)健全证券检察派驻工作机制

高(gao)质效办(ban)理证券犯罪案件

葛(ge)晓燕表示，建立(li)健全证券检察派驻工作机制，高(gao)质效办(ban)理证券犯罪案件。2021年9月最高(gao)检设(she)立(li)驻中国(guo)证监会检察室(shi)以来，以高(gao)质效办(ban)案为履职目标，全面深化履行检察机关推动资本(ben)市场(chang)法治化建设(she)的法律监督职责。

一是建立(li)规范高(gao)效的证券案件交办(ban)制度，不断提升办(ban)案质效。在中国(guo)证监会、公安部等(deng)相关部门(men)的支持配合下，对证监会移送(song)公安机关立(li)案侦查(cha)的案件，最高(gao)检建立(li)同步(bu)交办(ban)制度，累(lei)计向地方检察机关交办(ban)587件重大案件，各级检察机关逐案对接公安机关，做(zuo)好提前介入(ru)引导侦查(cha)、审(shen)查(cha)逮捕、审(shen)查(cha)起诉、出庭公诉、法律监督等(deng)各项工作，案件办(ban)理质效显著提高(gao)。

二是完善相关司(si)法解释和规范性文件，统一执法司(si)法标准。针对证券犯罪案件证据收集采信、事实认定、法律适用等(deng)问题，最高(gao)检联合公安部修订出台证券犯罪立(li)案追诉标准，印(yin)发《关于办(ban)理财务造假犯罪案件有关问题的解答》，编(bian)发证券犯罪、涉私募基金犯罪、中介组织财务造假犯罪典(dian)型案例13件，修改内幕交易罪司(si)法解释，持续完善执法司(si)法标准，织密追诉犯罪法网。2月21日发布第55批指导性案例，继(ji)续为司(si)法办(ban)案提供(gong)参考借鉴。

三(san)是加强证券犯罪检察专业化建设(she)，提升证券执法司(si)法水平。针对证券犯罪专业化特点，持续加强北京、上海、天津、重庆、辽宁、深圳、青岛7个(ge)检察机关证券期货(huo)犯罪办(ban)案基地建设(she)，充分发挥基地在专业办(ban)案、犯罪预防和前沿问题研究等(deng)方面的引领示范作用。邀请中国(guo)证监会实务专家(jia)开展视频培训，组织办(ban)案机关进(jin)行业务交流、案例剖析、庭审(shen)观(guan)摩、实战练兵等(deng)，持续提升办(ban)案能力水平。

坚持依法从(cong)严打击证券期货(huo)违法犯罪

葛(ge)晓燕表示，发挥派驻检察优势(shi)，加强执法司(si)法监管(guan)协同，在中国(guo)证监会的大力支持下，最高(gao)检驻中国(guo)证监会检察室(shi)积极发挥“驻”的优势(shi)，着力推动行刑双(shuang)向衔接，加强执法司(si)法协作。

一是建立(li)健全检察与证监合作监督关系(xi)，推动高(gao)质量执法司(si)法协作。2022年9月，最高(gao)检与中国(guo)证监会联合印(yin)发《关于建立(li)健全资本(ben)市场(chang)行政执法与检察履职衔接协作机制的意见》，建立(li)检察机关与证监部门(men)常态化联络、信息共享、案件衔接、业务协助、执法司(si)法联动、专业化建设(she)协作等(deng)15项工作机制。各地持续加强与当地证监部门(men)的联系(xi)协作，目前已经有33个(ge)省、市两级检察院(yuan)与当地证监部门(men)签订细(xi)化协议，以协同办(ban)案、专业支持为核心开展多种形式(shi)合作监督工作，推动高(gao)质量行政执法与检察履职。

二是全面规范证券犯罪案件刑事诉讼程序(xu)与行刑衔接机制，强化执法司(si)法工作合力。2024年5月，最高(gao)检联合最高(gao)法、公安部、中国(guo)证监会印(yin)发《关于办(ban)理证券期货(huo)违法犯罪案件工作若(ruo)干问题的意见》，强调坚持零(ling)容忍要(yao)求(qiu)，加强监管(guan)协同，全面规范证券期货(huo)犯罪案件管(guan)辖(xia)、证据收集审(shen)查(cha)运用以及行刑衔接机制等(deng)相关程序(xu)，切实强化证券期货(huo)刑事案件的移送(song)、侦查(cha)、起诉和审(shen)判工作，进(jin)一步(bu)强化惩治犯罪工作合力。

三(san)是积极参与构建立(li)体化追责体系(xi)，切实保护投资者合法权益。检察机关在依法追诉犯罪的同时，协同证监部门(men)、公安机关、审(shen)判机关尽最大努力追赃挽(wan)损。依法支持、配合证券纠纷代表人诉讼，在康美药(yao)业等(deng)案件中积极探索刑民配合、高(gao)效处置涉案财产。通过立(li)足检察职责积极参与构建行政、刑事、民事立(li)体追责体系(xi)，不让违法犯罪分子获得经济上的好处。

四是坚持治罪与治理相结合，助力构建崇法守信的市场(chang)生态。针对财务造假、私募基金犯罪态势(shi)，最高(gao)检结合办(ban)案提出、转送(song)相关立(li)法和加强行业治理意见建议。北京、上海、山(shan)东等(deng)地检察机关结合证券案件办(ban)理，针对金融机构从(cong)业人员(yuan)管(guan)理、期货(huo)和衍生品监管(guan)、会计师行业自律管(guan)理、银行账户管(guan)理等(deng)问题，向行政主管(guan)部门(men)、行业协会、金融机构制发检察建议，推动实现“办(ban)理一案、治理一片”。

坚持重拳(quan)出击

切实维护好广大投资者的根(gen)本(ben)利益

李(li)明表示，坚持重拳(quan)出击，切实维护好广大投资者的根(gen)本(ben)利益。证监会稽查(cha)执法的职责使命，就是遵循反证券欺诈(zha)的基本(ben)逻辑，通过惩治违法“已然”，震慑(she)违法“未然”，激浊扬清，修复信用，为资本(ben)市场(chang)公平秩(zhi)序(xu)保驾护航，为广大投资者根(gen)本(ben)利益提供(gong)坚强有力的法治保障。

李(li)明表示，近年来，证监会坚持有法必依、执法必严、违法必究，切实维护资本(ben)市场(chang)法律的权威和尊严，不断增强广大投资者的安全感(gan)。一是保持执法定力，以“零(ling)容忍”态度处理了一批典(dian)型案件，有力整肃各类违法，深度净化市场(chang)环境(jing)，如本(ben)次发布的指导性案例2号某公司(si)、林某等(deng)欺诈(zha)发行、信息披露违法案，对发行人处以8600万元罚(fa)款并实施(shi)重大违法退市。证监会去(qu)年办(ban)理各类案件739件，作出处罚(fa)决(jue)定592份，罚(fa)没款153亿元，超(chao)过上一年两倍，其中对恒(heng)大地产财务造假案罚(fa)款超(chao)40亿元，会同财政部对恒(heng)大地产案审(shen)计机构开出4.41亿元的同类案件“史上最大”罚(fa)单。

二是聚焦(jiao)执法重点，不断强化对欺诈(zha)发行、财务造假、违规减持、操(cao)纵市场(chang)等(deng)投资者最关切、最痛恨、“最不能忍”的违法行为的打击惩治。2024年查(cha)处包(bao)括财务造假在内的信息披露违法案件135件，同比增长17%，居各类案件数量之首；处罚(fa)操(cao)纵市场(chang)案42件，案均罚(fa)没款约1.2亿元，居各类案件罚(fa)没金额之首。此(ci)次发布的指导性案例，财务造假案例占比一半(ban)，操(cao)纵市场(chang)占比1/4。今后，对这两类违法的打击力度还将持续加强。

三(san)是坚定站稳投资者立(li)场(chang)。我国(guo)股市中小投资者占比高(gao)达96%，风险承受能力薄弱，自力救(jiu)济能力相对不足，是案件中“看不见的当事人”。对于执法个(ge)案中的证据采信、法律适用、法益平衡等(deng)具体问题，在依法行政前提下，更多站在保护投资者的角(jiao)度，既做(zuo)好“技(ji)术判断”，更做(zuo)好“价值(zhi)判断”。如去(qu)年按照“实质重于形式(shi)”的原(yuan)则，对某上市公司(si)“定增减持套利”案当事人罚(fa)没超(chao)2亿元，向市场(chang)释放了证监会严厉(li)打击“以局部合规掩盖整体违法”减持行为的鲜明态度，对行业潜规则形成了极大震慑(she)，也让广大投资者重拾了投资信心，赢得了人民群众(zhong)对监管(guan)执法的信任和支持。

坚持法治导向

不断提升严格规范公正文明执法的能力和水平

李(li)明表示，坚持法治导向，不断提升严格规范公正文明执法的能力和水平。证监会执法坚持客观(guan)中立(li)、不偏不倚、法律面前人人平等(deng)，避免执法结果畸(ji)轻畸(ji)重、同事不同罚(fa)、显失(shi)公平，既保持执法力度，又释放执法温度，持续提升执法透明度，努力做(zuo)到严而有度、严而有方、严而有效。

一是建立(li)健全违法认定裁量标准。出台《行政处罚(fa)裁量基本(ben)规则》，规定一般处罚(fa)、从(cong)重处罚(fa)、从(cong)轻处罚(fa)、不予处罚(fa)等(deng)六种裁量阶次及适用情形，使处罚(fa)种类、幅度与案件事实、性质、情节(jie)、社会危害程度及当事人主观(guan)过错程度相匹配，为执法裁量提供(gong)统一“标尺(chi)”，确保公平公正、不枉不纵，坚决(jue)防止权力任性、职权滥用。

二是不断强化执法质量内控监督。健全完善执法制度体系(xi)，明确执法流程、标准和权限，确保办(ban)案程序(xu)依法合规、事实证据确凿充分、认定逻辑清晰严密、处罚(fa)结果公平适当，法律文书(shu)严谨准确，努力做(zuo)到让每一个(ge)案件都经得起司(si)法审(shen)查(cha)和市场(chang)检验。

三(san)是依法尊重保护当事人合法权益。调查(cha)取证既收集对当事人不利的证据，也收集对当事人有利的证据；告知听证既向当事人做(zuo)好释法明理，也保障好当事人查(cha)阅卷宗、举证质证权利，充分听取当事人意见；处罚(fa)结论既自觉接受社会各方监督，也依法保护涉案主体商(shang)业秘密和个(ge)人隐私，努力使当事人在每一个(ge)执法行为中都能感(gan)受到规范文明、风清气正、公平正义。

不断提升违法违规线索发现能力

压降办(ban)案周期 提升办(ban)案质效

李(li)明表示，坚持标本(ben)兼治，推动建设(she)规范有序(xu)良性发展的市场(chang)生态。证监会始(shi)终坚持标本(ben)兼治，协同各方持续推动综合治理，共同构建规范有序(xu)的市场(chang)生态。

一是通过监管(guan)执法有效压实相关各方法律责任。例如，压实大股东、实控人的信义义务，“董监高(gao)”人员(yuan)的忠实勤勉义务，中介机构的“看门(men)人”义务，资产管(guan)理人的受托义务等(deng)等(deng)，坚决(jue)扭(niu)转“公众(zhong)公司(si)不公”“董事不懂(dong)事”“私募不私”等(deng)乱(luan)象，推动上市公司(si)治理和内控水平不断提升，引导市场(chang)各方基于法律规则和市场(chang)逻辑有序(xu)博弈，持续增强市场(chang)自我约束、自我纠偏、自我修复的内生活力。

二是会同行业主管(guan)部门(men)、地方党委政府(fu)对财务造假实施(shi)综合惩治。联合五部委制定《关于进(jin)一步(bu)做(zuo)好资本(ben)市场(chang)财务造假综合惩防工作的意见》，完善防假打假的监管(guan)协同机制和综合惩防长效机制，建立(li)第三(san)方配合造假线索移送(song)机制，将近年发现的配合造假线索移交相关部门(men)或属地政府(fu)依法处置。

三(san)是协同司(si)法机关“立(li)体追责”。在民事赔(pei)偿方面，充分发挥行政执法的“先导”作用，从(cong)严追责为民事诉讼提供(gong)了重要(yao)证据支撑。如基于证监会处罚(fa)决(jue)定认定的事实，投保机构对某上市公司(si)控股股东资金占用提起首例代位诉讼，追回被占用资金2.4亿元，实控人及相关高(gao)管(guan)承担连带赔(pei)偿责任；推动虚假陈(chen)述特别代表人诉讼首例诉中调解结案，7195名投资者获赔(pei)2.8亿余元。积极推动研究出台内幕交易、操(cao)纵市场(chang)民事赔(pei)偿司(si)法文件。在刑事打击方面，联合公安司(si)法机关修订《关于办(ban)理证券期货(huo)违法犯罪案件工作若(ruo)干问题的意见》，进(jin)一步(bu)完善行政执法与刑事司(si)法衔接协作机制，突出对上市公司(si)财务造假和“关键少数”等(deng)违法犯罪的重点打击。配合最高(gao)检出台《关于办(ban)理财务造假犯罪案件有关问题的解答》，特别是充分发挥最高(gao)检派驻机制优势(shi)，与驻会检察室(shi)共同推进(jin)重大案件办(ban)理，已移送(song)案件在刑事程序(xu)中的落地率、实刑率、重刑率显著提升，对证券犯罪行为形成强有力震慑(she)。2024年共移送(song)各类案件163件，移送(song)涉嫌犯罪主体600余人。

编(bian)辑|程鹏 杜波

校对|何小桃

封面图片：最高(gao)检官网

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