中国AI正在重塑全球AIGC技术路(lu)线(xian)和(he)产业格局。

不仅是DeepSeek和(he)阿(a)里(li)在推出强大的AI大模型，中国还有大量(liang)科技巨头在默默发力。

据华为云官方公众号2月1日消息，国产大模型云服务平台SiliconCloud（硅基流动）和(he)华为云团队联合首(shou)发并上线(xian)基于华为云昇腾云服务的DeepSeekR1/V3推理(li)服务，Web端/手机(ji)端均可(ke)用，价格非(fei)常便(bian)宜，春节期间还打(da)折。

这波涨势表明，国产先进(jin)大模型高性价比的特征(zheng)不仅冲击了(le)美(mei)国AI大模型的垄断地(di)位，而且对中国资产的信(xin)心和(he)情绪具有明显的提振作用。

其次，开源AI技术越来越被(bei)大公司认可(ke)。

据英伟(wei)达官网最新(xin)消息，为了(le)帮(bang)助开发人员安全地(di)试验(yan)这些功能并构(gou)建(jian)自己的专用代(dai)理(li)，6710亿(yi)参数(shu)的DeepSeek-R1模型现已作为NVIDIA NIM微服务预览版在Build.nvidia.com上提供。本(ben)周四，微软表示也已在Azure AI Foundry和(he) GitHub上的模型目录中提供DeepSeek R1，云巨头亚马逊马上跟进(jin)。

作为开源AI生态的推动者，Meta是美(mei)股7巨头里(li)为数(shu)不多的受益标的，公司去年四季(ji)度业绩(ji)再度暴涨，收入同比增长21%，净利润大幅增长49%，均大超分析师(shi)预期。

扎克伯格重申了(le)此前(qian)在社交媒体上宣布的2024财年追加600亿(yi)—650亿(yi)美(mei)元资本(ben)投资的计(ji)划，并强调(diao)2025年将是“AI的决定性一年”。他指出，DeepSeek的突破不会改变(bian)公司的基础设(she)施投资计(ji)划。

他在内部动员会上表示，DeepSeek在基础设(she)施优化(hua)方面取(qu)得了(le)“新(xin)颖的进(jin)展”，并指出这些创新(xin)已经(jing)公开发表，Meta可(ke)以学习并实施相关(guan)方法，从而受益。公司的目标是，到2025年底，实现一个达成10亿(yi)用户(hu)的"高度智能和(he)个性化(hua)"的数(shu)字助理(li)。

其他巨头股价还是不约而同的遭到业绩(ji)影(ying)响，财报显示，微软智能云部门(men)营收增速低(di)于市场(chang)预期，上周微软跌(die)超6%。

而微软的小老弟Open AI这几天面临着不小压(ya)力，自己的领先优势被(bei)一步步瓦解，况且竞争对手能够提供更低(di)成本(ben)的推理(li)服务，现在自己代(dai)表的闭源生态被(bei)用户(hu)嗤之以鼻。

于是在年初二(er)，Open AI终于站了(le)出来，正式上线(xian)竞品推理(li)模型o3-mini，并首(shou)次向免费用户(hu)开放(fang)推理(li)模型，明摆着就(jiu)是被(bei)DeepSeek逼(bi)急了(le)。但尽管(guan)性能上进(jin)行了(le)优化(hua)，价格相较(jiao)DeepSeek依然贵出天际。

（来源：X）

最令人感(gan)到意(yi)外的，是Open AI的闭源生态策略似乎正在动摇。CEO奥(ao)特曼在随(sui)后的Reddit“有问必答”活动中罕见公开反思，“在开源权重AI模型这个问题上，(个人认为）我们站在了(le)历史错误的一边”，并表示将重新(xin)思考OpenAI的开源策略。

31号晚，国内AI产品分析平台AI产品榜发布的数(shu)据显示，上线(xian)18天的DeepSeek日活已经(jing)达到1500万，ChatGPT过1500万花了(le)244天，DeepSeek增速是ChatGPT的13倍。

一年以前(qian)甚至难以想象，国产AI会给一直以来试图以闭源技术和(he)先进(jin)芯片垄断AI行业的美(mei)国，带来翻(fan)天覆地(di)的震撼，对整个行业也产生了(le)全方位、深层次的影(ying)响。

当我们能以更低(di)的推理(li)成本(ben)使(shi)用性能更好的模型时(shi)，可(ke)以预见的是，如同前(qian)几年GPT问世，AI能力每一次的迭(die)代(dai)将带来范围更大的产业升级机(ji)会。

而这，也将意(yi)味着巨大的投资机(ji)会。

02

在美(mei)股市场(chang)，由于DeepSeek颠覆性的成本(ben)优势，使(shi)得此前(qian)以“高投入、高算(suan)力”为核心的研发路(lu)径受到重新(xin)动摇，导致英伟(wei)达、博(bo)通、甲骨文、美(mei)光科技等美(mei)股AI上游硬件巨头一度出现罕见大跌(die)。

但在国内，情况反而有很大不同。

可(ke)以预见，随(sui)着更多下游企业和(he)开发者能以超低(di)的成本(ben)使(shi)用先进(jin)的AI技术，中国的AI产业链(lian)从上游的硬件和(he)中游的算(suan)法、数(shu)据资源，到下游应用和(he)商业化(hua)场(chang)景，都将迎来磅礴的发展红利。

比如算(suan)力基建(jian)方向，实际上，资金对于英伟(wei)达、博(bo)通、台积电等上游硬件巨头出现越跌(die)越买的情况，就(jiu)是基于对未来算(suan)力基建(jian)需求的坚定看好。

据数(shu)据提供商Vandatrack的统计(ji)，本(ben)周前(qian)两天，散户(hu)投资者对英伟(wei)达股票的净买入额达到了(le)惊人的9亿(yi)美(mei)元。其中，周一的净买入额高达5.62亿(yi)美(mei)元，创下历史新(xin)高，周二(er)则为3.6亿(yi)美(mei)元。他们把英伟(wei)达股价下跌(die)视为“杰(jie)文斯悖论带来的买入机(ji)会”。也就(jiu)是说，提高资源使(shi)用效率，反而可(ke)能增加其总消耗量(liang)。

Grok创始(shi)人曾总结过，过去60年，每10年计(ji)算(suan)成本(ben)降低(di)约1000倍，但人们的购(gou)买量(liang)增加了(le)10万倍，总支出反而增长了(le)100倍。未来仍然是AI算(suan)力需求规模增长带来的利润远大于算(suan)力单位成本(ben)骤降（降价但增量(liang)更多）。

国内算(suan)力芯片等产业链(lian)基础设(she)施的市场(chang)逻辑也同样(yang)如此，甚至国产替(ti)代(dai)的逻辑能得到更有力的验(yan)证。因为以DeepSeek为代(dai)表的中国大模型的崛起意(yi)味着我们不必完全依赖美(mei)国先进(jin)高端的AI芯片（不用再卷英伟(wei)达的高端芯片）也能造出可(ke)以媲美(mei)美(mei)国科技巨头的大模型。

这方向，利好为国内科技巨头提供国产AI芯片制造商、网络通信(xin)设(she)施、AI服务器集群、机(ji)柜资源、液冷系(xi)统以及相关(guan)的软件和(he)服务等上游企业。

还有数(shu)据要素方向（AI语料(liao)、传媒、数(shu)据安全、数(shu)据存储系(xi)统等板块），因为算(suan)力优化(hua)需要大量(liang)优质数(shu)据，带动数(shu)据标注、数(shu)据清洗、数(shu)据安全等数(shu)据服务产业的兴起，同时(shi)AI 与云计(ji)算(suan)、物联网、5G 等技术的融合，为数(shu)据要素的发展提供了(le)更广(guang)阔的空间和(he)技术支持，促进(jin)数(shu)据要素与其他产业的深度融合，这里(li)面一直都会有足够故事(shi)可(ke)以讲。

马斯克说过：“数(shu)据就(jiu)是新(xin)的黄金!因为为AI注入生命的是数(shu)据和(he)元数(shu)据，它们向模型描述数(shu)据--就(jiu)像我们的氧(yang)气一样(yang)。未来的财富取(qu)决于我们的数(shu)据。”

最明确的投资机(ji)会在AI应用端，包括软件和(he)硬件。去年以来，AI智能硬件如人形机(ji)器人、智能穿戴设(she)备（AI 眼镜、智能手表、智能耳机(ji)等）已经(jing)得到市场(chang)的充分追捧。

但还有很多概念方向还尚待市场(chang)的发掘(jue)。比如还没有得到关(guan)注的AIPC/AI手机(ji)，随(sui)着AI模型的优化(hua)，像PC和(he)手机(ji)这些端侧设(she)备AI计(ji)算(suan)能力将得到提升，接下来就(jiu)有可(ke)能迎来加速更新(xin)换代(dai)红利。

比如AI广(guang)告服务商。参考美(mei)股AI广(guang)告巨头Applovin，由于通过AI赋能广(guang)告业务的智能投放(fang)（精准(zhun)受众定位/投放(fang)策略优化(hua)/预测(ce)性投放(fang)）和(he)客户(hu)服务与管(guan)理(li)，确实做到了(le)帮(bang)助广(guang)告主以更低(di)的成本(ben)实现更好投入回报比的广(guang)告效果。得益于此，该公司在过去两年股价增长了(le)数(shu)十倍，市值一度超过1500亿(yi)美(mei)元，成为最核心的AI红利受益者之一。

国内的与抖音、腾讯、快手、阿(a)里(li)京东拼多多等电商巨头有广(guang)告业务的技术合作商，仍有炒作的空间。

类似的机(ji)会，还有无(wu)人机(ji)、智能家居、AI 办公软件、AI教育，等等。

03尾声

总的来说，在DeepSeek的巨大热度之下，下周国产AI产业链(lian)大爆发已经(jing)是一个高度确定的事(shi)情。

但也要注意(yi)到，从AI大模型的成功，到下游应用市场(chang)的真正打(da)开并形成足够的市场(chang)规模，还需不少的时(shi)间。

不少机(ji)构(gou)也倾向认为AI端侧的真正形成规模化(hua)市场(chang)，对企业带来明显业绩(ji)贡献，至少要在2026年之后。所以目前(qian)这些概念可(ke)能会被(bei)市场(chang)热烈追捧炒作，但也注意(yi)到股价过度炒作的风险。

同时(shi)，近期由于特朗普不断挥舞关(guan)税大棒也确实较(jiao)大程度引发市场(chang)的动荡和(he)不安，美(mei)股在周五尾盘出现由涨转(zhuan)跌(die)，类似的情况已经(jing)发生了(le)不止(zhi)一次，后续也会继续出现，A股港股市场(chang)到时(shi)候肯定也会多少受到影(ying)响，所以即使(shi)AI产业链(lian)的确定性很高，也要注意(yi)外部风险。（全文完）