1 公募加紧拥抱AI变革

“一场史无前例的‘军备竞赛(sai)’已经开始了，DeepSeek的部署或(huo)将重构(gou)整个公募行业。”一位业内人(ren)士表示。

春(chun)节期间(jian)，DeepSeek浪(lang)潮席卷而来，公募基金行业快(kuai)速响(xiang)应、争相布局。据不完全统计，截至2月23日，全市场已有汇(hui)添富基金、富国(guo)基金、博时基金、诺安基金、国(guo)泰基金、中欧基金、天弘基金、万家基金、永赢基金、兴证全球基金等超过20家基金公司宣布基本完成DeepSeek大模型本地化部署。

“近期，公司内部举行DeepSeek培训会，要求各业务部门负责人(ren)加紧学习(xi)并提交对于DeepSeek如何与本部门业务紧密结(jie)合的思考心得(de)。”沪上某公募人(ren)士透露。

这只(zhi)是行业的一个缩(suo)影。据悉，目前全行业都在加紧对这一变革性技术的拥抱。头部基金公司正在全方面升级(ji)改造机房、购置高(gao)配置显卡、扩(kuo)充AI人(ren)才队伍，中小公募也在内部集中战(zhan)略资源(yuan)，力争利用这次机会弯道超车。“每次大的变革带来的机遇，可能只(zhi)有三到五家公司能真正抓住机会，实现跃升。”在前述(shu)业内人(ren)士看来，现在需要拿出时不我待的紧迫感，全力以赴、奋(fen)勇争先。

目前，公募基金行业正在加紧让DeepSeek与各业务链条实现深(shen)度融合，并完成向公司利益的转化。例如，春(chun)节后，汇(hui)添富基金率先在资管行业内完成了DeepSeek系列开源(yuan)模型的私有化部署，目前已应用于信息萃取、代码助手、通用问(wen)答等多个内部业务场景；兴证全球基金信息技术部成立了AI推进工作小组，利用AI能力挖掘更多价值，不断优化业务流程，提升业务效率，目前已顺利完成DeepSeek系统开源(yuan)模型的私有化部署，接入公司AI平台给投资研究、交易(yi)、客户服务等应用系统调用。

不过，需要注意的是，从(cong)反馈来看，DeepSeek整体在市场营销、客户服务、公司合规、运(yun)营管理等方面的应用落地较为迅速，而在投研和产品创新等领域仍(reng)需更长时间(jian)的等待。

“DeepSeek系列开源(yuan)模型的引(yin)入为基金行业带来了深(shen)远影响(xiang)。”永赢基金表示，基金公司通常(chang)IT人(ren)员较少，在基础研究和模型开发(fa)方面能力相对不足。然而，DeepSeek的开源(yuan)使得(de)基金公司能够快(kuai)速接入先进的AI技术，通过知识蒸(zheng)馏和微调，形成专有的应用。未来，随着大额资本投入的公司专注于模型研究和开发(fa)，通用型公司提供算力支持，基金公司则可以通过对接行业数据进行知识蒸(zheng)馏和微调，形成专有的应用。这种分工合作的模式有望重塑(su)基金行业的格(ge)局，推动行业的数字化转型和智能化升级(ji)。

2 营销生态迎来重塑(su)

“我希望收益率跑赢沪深(shen)300指数，应该如何配置基金产品”“xx基金经理怎么(me)样，能不能买他(ta)的产品”.......目前，有越来越多的投资者在DeepSeek上询问(wen)有关基金的信息，这种与投资者新的连接方式的产生，对公募基金品牌和营销工作带来了哪些新的机遇和挑战(zhan)？

“DeepSeek的推理是基于数据源(yuan)，对于基金公司品牌营销来说，有质量(liang)的曝光就变得(de)更加重要了。”沪上某公募品牌业内人(ren)士表示，“一方面，我们可能要在数量(liang)上更多，在市场上发(fa)布大量(liang)的内容去刷(shua)存在感，包括用AI生成内容去发(fa)布几何倍增(zeng)长的信息；但另一方面，不同的媒体、不同的自媒体由于内容的权威性和严(yan)谨性不同，DeepSeek对于不同的信源(yuan)打分是不一样的，所以我们也会投入更大的成本、更多的力量(liang)在权威媒体的曝光上，这方面是一定(ding)要增(zeng)强的。”

目前，许多公募营销人(ren)士正在探索(suo)自家基金在DeepSeek露出与曝光的算法逻辑，“联网搜索(suo)”功能的抓取逻辑或(huo)需兼顾权威门户网站的高(gao)权重和发(fa)稿的高(gao)频率。随着DeepSeek大模型本地化部署的落地，现阶段，DeepSeek在营销领域的赋能，更多集中在内部工作提升效能方面。据悉，传统基金营销依赖(lai)大量(liang)人(ren)力进行客户沟(gou)通、材料制作及合规审核，而DeepSeek的应用显著提升了这些环节的自动化水平。

“目前我们对于DeepSeek的使用主要在营销材料上，提高(gao)了很多效率，也降低了一些成本。比(bi)如在和供应商交流的时候，原来一张海报大几千块钱，现在AI辅助后成本可以降低40%左右。”前述(shu)沪上某公募品牌业内人(ren)士表示，但同时对质量(liang)、创意的需求也要下降，目前阶段AI只(zhi)能用做模板化的内容，如果想要特别主观、特色的表达，AI仍(reng)然解(jie)决不了，甚(shen)至可能会花更多时间(jian)。据供应商反映，那种质量(liang)比(bi)较高(gao)的海报，还需要一个设计师不断调整AI参(can)数，做下来也要一天的时间(jian)，并没有比(bi)纯人(ren)工快(kuai)。

往(wang)后看，永赢基金认为，随着DeepSeek不断发(fa)展和推广，基金营销等领域一定(ding)会被重塑(su)。一方面销售平台会利用DeepSeek的能力实现对客户的精准营销推广和更个性化的客户服务，另一方面通过对DeepSeek在垂直领域的训练，可以实现更加高(gao)效和及时的营销内容制作。这需要一个过程和时间(jian)，而这个时间(jian)因(yin)为DeepSeek对资源(yuan)需求的降低在不断加速。

兴证全球基金表示，DeepSeek对营销领域的赋能主要体现在客户服务与智能运(yun)营方面，通过AI工具赋能和敏捷开发(fa)，实现自动化营销，为客户提供多元化的服务和个性化交互，提供体验革新的线上营销解(jie)决方案；通过用户行为分析、数据埋点和客户标签的智能化开发(fa)，帮助实现数据驱动决策，更好(hao)地提升业务转化效果和电商平台运(yun)营效率。

“人(ren)们越来越多地对AI应用有了解(jie)和信任(ren)，会加速电商业务的转型。”永赢基金表示，电商业务依赖(lai)于通过互联网渠道推广产品和实现交易(yi)的达成，从(cong)某种程度上更依赖(lai)于互联网产品推广和营销方案，随着DeepSeek使用的深(shen)入，投资者获取数据和分析结(jie)果的能力越来越强，这可能会给电商业务的产品推广模式带来重大变化。

3 基金财富管理迎来三重升级(ji)

与此同时，AI也正在重塑(su)基金投顾业务，进而推动基金公司财富管理实现“效率—精确(que)—个性”的三重升级(ji)。在AI技术的赋能下，公募基金得(de)以突破人(ren)力与知识的边界，为客户提供更高(gao)效、专业、个性化的服务体验。

首先是效率的提升，传统财富管理中的流程化工作（如数据处理、基础分析）正被AI技术逐步优化，大幅缩(suo)短服务响(xiang)应时间(jian)。

比(bi)如，盈米基金透露，公司打造了一个AI智能体开发(fa)平台，通过模块化设计和丰富的API工具，让一线业务人(ren)员也能够快(kuai)速构(gou)建自己的智能化服务流程。这种“搭(da)积木”式的开发(fa)模式，加速了DeepSeek等大模型在各个业务场景的落地，提高(gao)了各工作环节的效率。

其次是专业的精确(que)，AI效能的提升离不开专业数据的“反哺”。多家基金公司都表示，正在将历史数据、投顾策略等专业知识转化为结(jie)构(gou)化知识库或(huo)API，用于训练和优化大模型，这种“数据—模型”闭(bi)环不仅增(zeng)强了AI在财富管理领域的专业性，还将形成机构(gou)的竞争壁垒。

汇(hui)添富基金透露，在运(yun)用DeepSeek大模型的过程中，公司计划通过构(gou)建垂域数据资产与知识库，以及结(jie)合财富管理场景建立评测指标，反哺模型以提升使用效能。比(bi)如，在数据资产方面，公司将梳理历史数据与专业知识，构(gou)建覆(fu)盖基金投资、投顾策略等核心业务的垂直知识库，并优化非(fei)结(jie)构(gou)化数据处理能力，将金融知识转化为可调用的API或(huo)知识图(tu)谱，以提升理财分析和风险评估的准确(que)性。

最后是个性的服务，AI技术正在突破传统投顾的覆(fu)盖边界，帮助基金公司提供“千人(ren)千面千时”的基金投顾服务，满足不同投资者风险偏好(hao)与财务目标的需求。

兴证全球基金指出，DeepSeek有利于提升基金投顾业务服务客户的效能，如通过机器学习(xi)，将科学的投资理念高(gao)效地转化为定(ding)量(liang)的纪(ji)律性模型和定(ding)性的行为指导，更高(gao)效、更精准地为投资者提供“千人(ren)千面”的投资优化建议(yi)；同时，AI大模型可以辅助进行海量(liang)金融数据和客户行为分析，敏锐洞察客户投资需求，提供更应时、应需的产品服务，提升客户服务体验。

AI技术正在重塑(su)财富管理的全业务流程，汇(hui)添富基金表示，DeepSeek作为通用大模型，在财富管理领域的应用潜力巨大，尤其在投研分析与决策支持、智能投顾、长尾客户服务和个性化投资者教育等方向上展现显著优势。

4 在人(ren)与技术的共舞中寻找平衡

不过，在多数业内人(ren)士看来，目前阶段，AI模型的使用方面还存在技术风险和伦理困境(jing)，如何能实现人(ren)与技术的和谐共舞，仍(reng)需技术的持续(xu)升级(ji)迭代和人(ren)们更长时间(jian)的训练学习(xi)。

“首先，对于投资者而言，通过大模型联网查(cha)询获取的数据还需要仔细甄别，尤其需要警惕使用DeepSeek推荐基金会产生的大模型‘幻觉’。通俗地讲，可以说是大模型有可能会一本正经地胡说八(ba)道。”有基金公司电商部人(ren)士表示。

一家基金代销机构(gou)表示，在DeepSeek上询问(wen)基金推荐的最大风险在于其无法替代专业的金融建议(yi)，特别是部分推理模型“幻觉”比(bi)较大，语料污染比(bi)较重，容易(yi)出现很多营销内容，而非(fei)客观建议(yi)。

“当我们通过AI应用咨询金融问(wen)题(ti)的时候，即便(bian)是DeepSeek等最先进的大模型，回复的完整性和正确(que)性往(wang)往(wang)都不尽(jin)如人(ren)意。这并非(fei)缘于模型本身推理能力的局限，而是金融领域专业数据的结(jie)构(gou)性缺失。”上述(shu)机构(gou)表示，由于高(gao)质量(liang)的金融数据获取困难，且缺乏(fa)系统化的专业知识支撑，导致模型在专业问(wen)题(ti)处理上难以达到理想的效果。

上述(shu)代销机构(gou)建议(yi)，投资者可以将DeepSeek上的信息视作知识的补充，而不能作为投资决策的依据。DeepSeek给出的基金信息是不合规的，不能作为投资参(can)考。国(guo)内从(cong)事投资推荐，必须资质合规，且严(yan)格(ge)遵从(cong)适当性管理、信息披露、数据安全和内控等要求。比(bi)如，机构(gou)需要持牌，且人(ren)员具有相应的从(cong)业资质；严(yan)格(ge)匹配客户风险承受能力与产品风险等级(ji)；充分揭示风险，禁止虚假宣传和承诺收益；合法处理客户个人(ren)信息，防范数据泄露；建立合规管理体系，定(ding)期自查(cha)并留存记(ji)录等。

兴证全球基金认为，目前来看，投资者运(yun)用DeepSeek询问(wen)基金存在较大风险。首先，AI模型推荐依赖(lai)于大量(liang)高(gao)质量(liang)的数据，如果数据存在偏差(cha)、缺失或(huo)错误，可能导致AI对基金的分析和推荐出现偏差(cha)，给出不合理的基金推荐。其次，如果利用AI推荐的影响(xiang)力，诱导投资者购买特定(ding)产品，可能导致市场秩序被扰(rao)乱。再次，在信息披露方面，基金营销须以显著、清晰的方式向投资者揭示投资风险，这一方面AI的信息输出规范还有待提高(gao)。最后AI在信息保护、信息安全方面的风险也值得(de)关注。对于部分投资者运(yun)用DeepSeek询问(wen)基金推荐这一现象，更加要求基金公司能够提供准确(que)、优质的基金产品介绍和数据，同时加强投资者教育，提升投资者对基金投资的科学认知和对信息的判断力。

对于基金公司而言，需要对DeepSeek生成的价格(ge)做更加严(yan)谨的审核，以防误导投资者。永赢基金表示，目前营销推广过程中最大的问(wen)题(ti)就是大模型的“幻觉”，这需要对DeepSeek产生的内容进行更加精准的“调教”才能获得(de)更好(hao)的效果，并且需要规避因(yin)为错误的内容、不准确(que)的数据或(huo)者不合适的话(hua)术产生造成的误导投资者的风险。

此外，投资者需警惕变革下的伦理困境(jing)。业内人(ren)士表示，目前来看，不同风险偏好(hao)客户接受的AI建议(yi)存在系统性差(cha)异。另外，公募对DeepSeek的私有化部署是一把“双刃剑”，尽(jin)管开源(yuan)模型本身可审计，但基金公司对模型的修改和参(can)数调整可能形成新的黑箱。DeepSeek在公募基金中的应用，有可能会引(yin)发(fa)技术赋能与伦理风险的新的博弈。如何在提升金融效率的同时，守护公平与投资者权益，或(huo)将成为新的课题(ti)。

“任(ren)何技术进步都伴随着效率提升与新生的风险。”兴证全球基金表示，在不断提升模型应用效率的同时，妥善保护数据安全和信息安全是需要重点关注的问(wen)题(ti)。

“目前这个时间(jian)点，投资者没必要盲目过度地去迷(mi)信AI、依赖(lai)AI，以为它可以给你提供一个完整的解(jie)决方案，一个财富密码，觉得(de)好(hao)像找到了尚方宝剑。但如果每个人(ren)都能通过AI获得(de)财富密码，市场就会形成共识，共识的结(jie)局就是所有人(ren)都一致，市场就会崩塌。炒股(gu)用AI，买基金用AI，万事都用AI，这种集体行为也是一种不理智。”前述(shu)沪上公募品牌人(ren)士表示，投资者可以把AI当作一个学习(xi)工具，它可以帮你迅速学习(xi)基金知识、投资知识，但千万不要依赖(lai)AI进行投资决策，因(yin)为它背后的信息不一定(ding)是客观公正的，AI是辨别不出一些软文背后的目的性的，这是非(fei)常(chang)危险的。可以利用AI，但千万不能被AI利用。

最后，附上一段DeepSeek对自己为公募行业带来新变革的看法。DeepSeek认为，“这本质上是一场‘数据智能’与‘金融人(ren)性’的融合实验。技术解(jie)决了效率与规模的难题(ti)，但行业的终极价值仍(reng)在于帮助投资者实现财富增(zeng)值与认知成长。未来，最具竞争力的机构(gou)将是那些既(ji)能驾驭AI的计算之力，又能保持人(ren)文温度的组织。当机器智能处理好(hao)标准化服务，人(ren)类顾问(wen)得(de)以聚焦于信任(ren)建立与复杂决策，这种‘人(ren)机协同’的新生态，或(huo)将书写财富管理行业的下一个黄(huang)金时代。”