今(jin)天A股市一改昨日略显担(dan)忧(you)的情绪，市场资金积极回补加仓，Wind数据显示，今(jin)天机构(gou)和主力资金共净流(liu)入接近千亿(yi)元，并且主要流(liu)入方向不是银行、能源等红利资产（银行股继续(xu)微(wei)跌），而是大规模流(liu)入了AI、机器人、芯片(pian)半导体等原(yuan)本已经显得拥挤的热门赛道(dao)。

可以看出，当前市场资金正在(zai)新兴产业方向越发形成大规模抱团(tuan)现(xian)象，同(tong)时，市场的风(feng)险偏好也在(zai)明显提(ti)升，这也体现(xian)在(zai)节后A股成交金额不仅持续(xu)放大，融资规模也出现(xian)了明显回升，其(qi)中计算机、消(xiao)费电子等板(ban)块(kuai)是主要流(liu)入方向。

不仅如(ru)此，据高(gao)盛报告(gao)显示，截至1月29日的四(si)周内，新兴市场基金净流(liu)出13.52亿(yi)美元，但最后一周转为净流(liu)入7.93亿(yi)美元。其(qi)中，中国内地股票基金表现(xian)突出，四(si)周内净流(liu)入34.03亿(yi)美元，仅最后一周就流(liu)入12.19亿(yi)美元，主导了新兴市场基金的资金流(liu)入。

在(zai)昨日，红利资产出现(xian)明显下跌，市场猜(cai)测(ce)是担(dan)忧(you)宏观(guan)数据和中美贸易关系影响所(suo)致，但另有分析认为，这也与资金从红利板(ban)块(kuai)转向科技板(ban)块(kuai)有关。

近期国内科技方向不断迎来利好催化，持续(xu)加热了国内公司(si)的看涨热情。

AI方面，DeepSeek的热度不但没有减慢的迹象，随着(zhe)不断获得国内外科技巨头(tou)接纳，同(tong)时券商机构(gou)和上市公司(si)也密(mi)集发布(bu)相关报告(gao)及回应，持续(xu)给市场带来大量(liang)炒作线索(suo)，反而有加速上升的趋势，股市板(ban)块(kuai)也迅速从AI相关全产业链蔓延到机器人、智能汽车等领域(yu)。

机器人方面，近日英伟达与CMU（卡耐基梅隆大学）研究团(tuan)队共同(tong)发布(bu)了ASAP框架，并将此框架应用于(yu)宇树G1人形机器人，其(qi)灵活性与协调性大幅提(ti)升，多种复杂的类人动作变(bian)得更为“丝滑”。不少机构(gou)认为，人形机器人要实现(xian)多场景的商业化应用落地，仍需解决智能化的应用问题，AI入局将助推人形机器人产业化进程加速。

半导体股也出现(xian)了大涨，安凯微(wei)20cm涨停且录得2连板(ban)，瑞芯微(wei)涨停再创新高(gao)。消(xiao)息(xi)面上，中芯国际的芯片(pian)又有了重大突破引发热门关注，中芯国际的港股在(zai)近日也不断强势上涨突破历史新高(gao)。

市场联想到，DeepSeek的巨大成功让市场看到中国即使不采用英伟达先进AI芯片(pian)也能造出足以媲美openAI大模型的积极希望，这意味着(zhe)中国的芯片(pian)和大模型的同(tong)时双突破，将明显有助于(yu)加快打开中国先进科技产业的发展，由此带动中国芯片(pian)半导体产业链长期以来被低估的估值得到更好修复。

目前，这个逻辑正在(zai)得到越来越多的市场接受。

02 比亚迪强势涨停，重磅信号(hao)！

今(jin)天除(chu)了DeepSeek概(gai)念持续(xu)飙涨，最抢眼的莫过于(yu)比亚迪系的突然(ran)大爆发。

A股比亚迪午后强势拉升涨停，收(shou)报311.08元，重新站上300元关口，创3个多月新高(gao)；港股比亚迪股份(fen)也大涨超10%。

受此刺激，比亚迪智驾概(gai)念股持续(xu)走强，宇瞳光学、伯特利、联创电子、中原(yuan)内配涨停，隆盛科技、有方科技涨超10%，港股的比亚迪电子更是大涨了19.58%，创下近年(nian)来最大涨幅，同(tong)时市值也在(zai)近日突破千亿(yi)规模，回到了2021年(nian)时的高(gao)位。

比亚迪最近一次出现(xian)涨停，还是在(zai)2021年(nian)的8月，甚至在(zai)去年(nian)“924”的超级行情中都没有出现(xian)涨停，可见(jian)其(qi)涨停所(suo)代表的“含金量(liang)”。

在(zai)日前，比亚迪公布(bu)的1月销量(liang)数据，凭借300538辆(liang)的销量(liang)成绩再成为了汽车行业热议(yi)的焦点。其(qi)中比亚迪1月乘用车海外销售66336辆(liang)同(tong)比大涨83.4%，成为比亚迪集团(tuan)增速最为强势的板(ban)块(kuai)。

更重磅的利好在(zai)于(yu)，比亚迪将于(yu)2月10日在(zai)深圳(chou)总部召开智能化战略发布(bu)会。比亚迪提(ti)出，希望通过比亚迪“天神之眼”系统，让每一个人都能畅享高(gao)阶智驾。

这个“天神之眼”系统，是比亚迪近年(nian)来通过巨额研发投入和不断迭代升级出来的高(gao)阶智能驾驶辅助驾驶系统，同(tong)时搭载有当前非常领先的芯片(pian)、激光雷达、超声(sheng)波和毫米波雷达等硬件，拥有多项业内领先的技术(shu)优(you)势，比如(ru)高(gao)阶智驾领航辅助、自动泊车、拨杆变(bian)道(dao)、无图城市领航等功能。

据媒体此前报道(dao)，比亚迪在(zai)2025年(nian)产销规划中，希望其(qi)中至少60%能够搭载高(gao)速NOA及以上的智驾系统，有望拉动NOA成为10万元~15万元车型的普及型配置，2025年(nian)中国市场乘用车前装(zhuang)标配NOA的搭载率(lu)有望从8.62快速提(ti)升至10%。

不少机构(gou)认为，预计后续(xu)比亚迪将加速推动高(gao)阶智驾功能向中低端(duan)车型渗透。在(zai)比亚迪等整车公司(si)推动下，预计2025年(nian)起(qi)高(gao)阶智驾渗透率(lu)将加速提(ti)升，智能化能力将成为车企竞(jing)争(zheng)的重要因素。

同(tong)时，机构(gou)指出，特斯拉无人监督FSD也将于(yu)年(nian)内落地，叠加国内比亚迪的告(gao)诫智驾功能上线，两者共同(tong)催化下，预计将进一步加快国内高(gao)阶智驾的功能迭代，智能驾驶相关产业链也将因此有望持续(xu)受益。

尤其(qi)是比亚迪核心零部件产业链，如(ru)域(yu)控制器、智驾芯片(pian)、摄像头(tou)模组、车载光学镜(jing)头(tou)、激光雷达、高(gao)速连接器等相关公司(si)将明显受益。

在(zai)其(qi)中，港股比亚迪电子的大涨除(chu)了作为比亚迪子公司(si)的身份(fen)能近水楼台先得月外，也与其(qi)自身有着(zhe)多个当前热门赛道(dao)产业的利好催化有关。

比亚迪电子目前业务主要包含智能手(shou)机及电脑业务（消(xiao)费电子）、新型智能产品业务、汽车智能系统业务几大领域(yu)。其(qi)中，消(xiao)费电子板(ban)块(kuai)收(shou)入占比最高(gao)，2023年(nian)占比为75%，新型智能产品业务收(shou)入占比14%，汽车智能系统业务收(shou)入占比11%。

在(zai)消(xiao)费电子业务方面，其(qi)与苹果公司(si)合(he)作已超15年(nian)，为苹果多条产品线提(ti)供金属、玻璃、陶(tao)瓷、蓝宝石等结构(gou)件和整机组装(zhuang)服务，是果链的核心企业之一。

在(zai)AI计算的液冷服务器业务方面，其(qi)目前已形成涵(han)盖(gai)企业级通用服务器、存(cun)储服务器、AI服务器、模块(kuai)化服务器以及浸没式液冷方案等产品及解决方案，并与华为、英伟达等有深度合(he)作。

此外，比亚迪电子还有包括机器人、无人机、电子雾化、智能家(jia)居、智能工业、智能商业、游戏硬件等领域(yu)的新业务，核心客户(hu)包括苹果、小米、VIVO、荣耀、联想、OPPO、大疆、博世(shi)、华为等一众科技大咖，而且而其(qi)中不少业务有着(zhe)实打实的经营成果。

据机构(gou)对比亚迪电子的业绩预期，25/26年(nian)的收(shou)入及净利润(run)增速预期分别为13%和35%，10%和42%。

正是有着(zhe)如(ru)此多热门赛道(dao)业务打底，同(tong)时叠加比亚迪罕见(jian)强势涨停的刺激，比亚迪电子出现(xian)如(ru)此飙涨也不足为奇了。

03 尾声(sheng)

在(zai)今(jin)天，市场开始盛传一篇德银关于(yu)中国资产崛起(qi)的研报，内容认为，2025年(nian)将是投资界意识到中国正在(zai)超越世(shi)界其(qi)他地区的一年(nian)。当前正是属于(yu)中国的“斯普特尼克时刻”。

研报回顾(gu)了过去多年(nian)来，中国首先在(zai)服装(zhuang)、纺织(zhi)品和玩(wan)具领域(yu)上升到全球企业主导地位。随后，又在(zai)基础电子、钢铁、造船等领域(yu)占据主导地位，最近又在(zai)白(bai)色家(jia)电、太阳(yang)能和其(qi)他不太吸引人的领域(yu)，以及在(zai)电信设备、核能、国防和高(gao)速铁路等复杂行业占据主导地位，其(qi)技术(shu)成就一直都被投资者低估。

但到2024年(nian)底，中国因其(qi)迅速崛起(qi)并达到与现(xian)有模型相当的技术(shu)水平(ping)而受到关注。2025年(nian)，中国在(zai)一周内推出了世(shi)界上第一架第六代战斗机及其(qi)低成本人工智能系统DeepSeek，更加引起(qi)了世(shi)界的关注。

基于(yu)此，研报认为中国的企业正在(zai)多个制造业领域(yu)提(ti)供卓越的价值，往往还有卓越的品质，而且服务领域(yu)的表现(xian)也越来越好投资者会为主导地位买单，因此预计之前市场对于(yu)中国资产的评估折价将会消(xiao)失。在(zai)某一个时刻之后，全球投资者将开始“不得不”投资中国，到时候买入中国资产带动市场上升。

回顾(gu)2024年(nian)来，A股和港股市场里确实出现(xian)了多个科技领域(yu)的核心企业迎来非常可观(guan)的市值增长态势（尤其(qi)AI、通信、芯片(pian)、机器人、汽车、消(xiao)费电子等产业多个巨头(tou)已经相继显著大涨），并且得到资金持续(xu)流(liu)入，甚至也频频得到高(gao)盛等国际著名机构(gou)的看多并买入，这些(xie)现(xian)象似乎已经与今(jin)天盛传的这篇形成了呼应和验证。