不过，多家基金公司在(zai)接(jie)受证券时报记者采访时提醒，当前AI的发展(zhan)阶段仍然无法完全替代(dai)专业的金融(rong)建议，特别是部分模型“幻觉”比较大，语料污染比较重，容易(yi)出现很多营(ying)销内容，而非客(ke)观建议，通过AI获取的投资(zi)建议仍需要仔细甄别。

1 公募加紧拥抱AI变革

“一场史无前例的‘军(jun)备竞赛’已经开始了，DeepSeek的部署或将重构整(zheng)个公募行业。”一位业内人士表示。

春节期间，DeepSeek浪潮席卷(juan)而来(lai)，公募基金行业快速响应、争相布局。据不完全统计(ji)，截至2月(yue)23日，全市场已有(you)汇添(tian)富基金、富国基金、博(bo)时基金、诺安基金、国泰基金、中(zhong)欧基金、天弘基金、万家基金、永赢基金、兴证全球(qiu)基金等超过20家基金公司宣布基本完成DeepSeek大模型本地化部署。

“近期，公司内部举行DeepSeek培训会，要求(qiu)各业务部门(men)负责人加紧学习并提交对于DeepSeek如何与本部门(men)业务紧密结合的思考心得。”沪(hu)上某(mou)公募人士透露。

这只是行业的一个缩影。据悉，目前全行业都在(zai)加紧对这一变革性技术的拥抱。头部基金公司正在(zai)全方面升级改造(zao)机房、购置高配置显卡、扩充(chong)AI人才队伍，中(zhong)小公募也在(zai)内部集中(zhong)战略资(zi)源，力争利用这次机会弯道超车。“每次大的变革带来(lai)的机遇，可能只有(you)三(san)到五家公司能真正抓住机会，实现跃(yue)升。”在(zai)前述业内人士看来(lai)，现在(zai)需要拿出时不我待的紧迫感，全力以赴、奋勇争先。

目前，公募基金行业正在(zai)加紧让DeepSeek与各业务链(lian)条实现深度融(rong)合，并完成向(xiang)公司利益的转化。例如，春节后，汇添(tian)富基金率(lu)先在(zai)资(zi)管行业内完成了DeepSeek系列开源模型的私有(you)化部署，目前已应用于信息萃取、代(dai)码助(zhu)手、通用问答等多个内部业务场景；兴证全球(qiu)基金信息技术部成立了AI推进工作小组，利用AI能力挖掘更(geng)多价值(zhi)，不断(duan)优化业务流程，提升业务效率(lu)，目前已顺利完成DeepSeek系统开源模型的私有(you)化部署，接(jie)入(ru)公司AI平(ping)台(tai)给投资(zi)研究、交易(yi)、客(ke)户服(fu)务等应用系统调用。

不过，需要注意(yi)的是，从反馈来(lai)看，DeepSeek整(zheng)体在(zai)市场营(ying)销、客(ke)户服(fu)务、公司合规、运营(ying)管理(li)等方面的应用落地较为迅速，而在(zai)投研和产(chan)品创新等领域仍需更(geng)长时间的等待。

“DeepSeek系列开源模型的引(yin)入(ru)为基金行业带来(lai)了深远影响。”永赢基金表示，基金公司通常IT人员较少(shao)，在(zai)基础研究和模型开发方面能力相对不足(zu)。然而，DeepSeek的开源使得基金公司能够快速接(jie)入(ru)先进的AI技术，通过知识(shi)蒸馏和微调，形成专有(you)的应用。未来(lai)，随着大额资(zi)本投入(ru)的公司专注于模型研究和开发，通用型公司提供(gong)算力支持，基金公司则可以通过对接(jie)行业数据进行知识(shi)蒸馏和微调，形成专有(you)的应用。这种分工合作的模式有(you)望重塑基金行业的格局，推动行业的数字化转型和智(zhi)能化升级。

2 营(ying)销生态迎来(lai)重塑

“我希(xi)望收益率(lu)跑赢沪(hu)深300指数，应该如何配置基金产(chan)品”“xx基金经理(li)怎么样，能不能买他的产(chan)品”.......目前，有(you)越(yue)来(lai)越(yue)多的投资(zi)者在(zai)DeepSeek上询问有(you)关基金的信息，这种与投资(zi)者新的连接(jie)方式的产(chan)生，对公募基金品牌和营(ying)销工作带来(lai)了哪些新的机遇和挑战？

“DeepSeek的推理(li)是基于数据源，对于基金公司品牌营(ying)销来(lai)说，有(you)质(zhi)量的曝光就变得更(geng)加重要了。”沪(hu)上某(mou)公募品牌业内人士表示，“一方面，我们可能要在(zai)数量上更(geng)多，在(zai)市场上发布大量的内容去刷存在(zai)感，包括用AI生成内容去发布几何倍增长的信息；但另一方面，不同的媒(mei)体、不同的自媒(mei)体由(you)于内容的权威(wei)性和严谨性不同，DeepSeek对于不同的信源打分是不一样的，所以我们也会投入(ru)更(geng)大的成本、更(geng)多的力量在(zai)权威(wei)媒(mei)体的曝光上，这方面是一定要增强的。”

目前，许多公募营(ying)销人士正在(zai)探索自家基金在(zai)DeepSeek露出与曝光的算法逻辑，“联网搜(sou)索”功能的抓取逻辑或需兼顾权威(wei)门(men)户网站的高权重和发稿的高频率(lu)。随着DeepSeek大模型本地化部署的落地，现阶段，DeepSeek在(zai)营(ying)销领域的赋(fu)能，更(geng)多集中(zhong)在(zai)内部工作提升效能方面。据悉，传统基金营(ying)销依赖(lai)大量人力进行客(ke)户沟通、材料制作及合规审核，而DeepSeek的应用显著提升了这些环(huan)节的自动化水平(ping)。

“目前我们对于DeepSeek的使用主要在(zai)营(ying)销材料上，提高了很多效率(lu)，也降低了一些成本。比如在(zai)和供(gong)应商交流的时候，原来(lai)一张海报大几千块钱(qian)，现在(zai)AI辅助(zhu)后成本可以降低40%左右。”前述沪(hu)上某(mou)公募品牌业内人士表示，但同时对质(zhi)量、创意(yi)的需求(qiu)也要下降，目前阶段AI只能用做模板化的内容，如果(guo)想要特别主观、特色的表达，AI仍然解决不了，甚至可能会花更(geng)多时间。据供(gong)应商反映，那种质(zhi)量比较高的海报，还需要一个设计(ji)师(shi)不断(duan)调整(zheng)AI参数，做下来(lai)也要一天的时间，并没有(you)比纯人工快。

往后看，永赢基金认为，随着DeepSeek不断(duan)发展(zhan)和推广，基金营(ying)销等领域一定会被重塑。一方面销售(shou)平(ping)台(tai)会利用DeepSeek的能力实现对客(ke)户的精准营(ying)销推广和更(geng)个性化的客(ke)户服(fu)务，另一方面通过对DeepSeek在(zai)垂直领域的训练(lian)，可以实现更(geng)加高效和及时的营(ying)销内容制作。这需要一个过程和时间，而这个时间因为DeepSeek对资(zi)源需求(qiu)的降低在(zai)不断(duan)加速。

兴证全球(qiu)基金表示，DeepSeek对营(ying)销领域的赋(fu)能主要体现在(zai)客(ke)户服(fu)务与智(zhi)能运营(ying)方面，通过AI工具赋(fu)能和敏捷开发，实现自动化营(ying)销，为客(ke)户提供(gong)多元化的服(fu)务和个性化交互，提供(gong)体验革新的线上营(ying)销解决方案；通过用户行为分析、数据埋点和客(ke)户标签的智(zhi)能化开发，帮助(zhu)实现数据驱动决策，更(geng)好地提升业务转化效果(guo)和电商平(ping)台(tai)运营(ying)效率(lu)。

“人们越(yue)来(lai)越(yue)多地对AI应用有(you)了解和信任，会加速电商业务的转型。”永赢基金表示，电商业务依赖(lai)于通过互联网渠道推广产(chan)品和实现交易(yi)的达成，从某(mou)种程度上更(geng)依赖(lai)于互联网产(chan)品推广和营(ying)销方案，随着DeepSeek使用的深入(ru)，投资(zi)者获取数据和分析结果(guo)的能力越(yue)来(lai)越(yue)强，这可能会给电商业务的产(chan)品推广模式带来(lai)重大变化。

3 基金财富管理(li)迎来(lai)三(san)重升级

与此同时，AI也正在(zai)重塑基金投顾业务，进而推动基金公司财富管理(li)实现“效率(lu)—精确—个性”的三(san)重升级。在(zai)AI技术的赋(fu)能下，公募基金得以突破人力与知识(shi)的边(bian)界，为客(ke)户提供(gong)更(geng)高效、专业、个性化的服(fu)务体验。

首先是效率(lu)的提升，传统财富管理(li)中(zhong)的流程化工作（如数据处理(li)、基础分析）正被AI技术逐步优化，大幅(fu)缩短服(fu)务响应时间。

比如，盈米基金透露，公司打造(zao)了一个AI智(zhi)能体开发平(ping)台(tai)，通过模块化设计(ji)和丰富的API工具，让一线业务人员也能够快速构建自己的智(zhi)能化服(fu)务流程。这种“搭积木”式的开发模式，加速了DeepSeek等大模型在(zai)各个业务场景的落地，提高了各工作环(huan)节的效率(lu)。

其次是专业的精确，AI效能的提升离不开专业数据的“反哺”。多家基金公司都表示，正在(zai)将历史数据、投顾策略等专业知识(shi)转化为结构化知识(shi)库(ku)或API，用于训练(lian)和优化大模型，这种“数据—模型”闭(bi)环(huan)不仅(jin)增强了AI在(zai)财富管理(li)领域的专业性，还将形成机构的竞争壁垒(lei)。

汇添(tian)富基金透露，在(zai)运用DeepSeek大模型的过程中(zhong)，公司计(ji)划(hua)通过构建垂域数据资(zi)产(chan)与知识(shi)库(ku)，以及结合财富管理(li)场景建立评测指标，反哺模型以提升使用效能。比如，在(zai)数据资(zi)产(chan)方面，公司将梳理(li)历史数据与专业知识(shi)，构建覆盖基金投资(zi)、投顾策略等核心业务的垂直知识(shi)库(ku)，并优化非结构化数据处理(li)能力，将金融(rong)知识(shi)转化为可调用的API或知识(shi)图谱，以提升理(li)财分析和风险评估的准确性。

最后是个性的服(fu)务，AI技术正在(zai)突破传统投顾的覆盖边(bian)界，帮助(zhu)基金公司提供(gong)“千人千面千时”的基金投顾服(fu)务，满足(zu)不同投资(zi)者风险偏好与财务目标的需求(qiu)。

兴证全球(qiu)基金指出，DeepSeek有(you)利于提升基金投顾业务服(fu)务客(ke)户的效能，如通过机器学习，将科学的投资(zi)理(li)念高效地转化为定量的纪律性模型和定性的行为指导，更(geng)高效、更(geng)精准地为投资(zi)者提供(gong)“千人千面”的投资(zi)优化建议；同时，AI大模型可以辅助(zhu)进行海量金融(rong)数据和客(ke)户行为分析，敏锐洞察客(ke)户投资(zi)需求(qiu)，提供(gong)更(geng)应时、应需的产(chan)品服(fu)务，提升客(ke)户服(fu)务体验。

AI技术正在(zai)重塑财富管理(li)的全业务流程，汇添(tian)富基金表示，DeepSeek作为通用大模型，在(zai)财富管理(li)领域的应用潜力巨大，尤其在(zai)投研分析与决策支持、智(zhi)能投顾、长尾客(ke)户服(fu)务和个性化投资(zi)者教(jiao)育等方向(xiang)上展(zhan)现显著优势。

4 在(zai)人与技术的共舞中(zhong)寻找平(ping)衡

不过，在(zai)多数业内人士看来(lai)，目前阶段，AI模型的使用方面还存在(zai)技术风险和伦理(li)困境，如何能实现人与技术的和谐共舞，仍需技术的持续升级迭代(dai)和人们更(geng)长时间的训练(lian)学习。

“首先，对于投资(zi)者而言，通过大模型联网查询获取的数据还需要仔细甄别，尤其需要警惕使用DeepSeek推荐基金会产(chan)生的大模型‘幻觉’。通俗地讲，可以说是大模型有(you)可能会一本正经地胡说八(ba)道。”有(you)基金公司电商部人士表示。

一家基金代(dai)销机构表示，在(zai)DeepSeek上询问基金推荐的最大风险在(zai)于其无法替代(dai)专业的金融(rong)建议，特别是部分推理(li)模型“幻觉”比较大，语料污染比较重，容易(yi)出现很多营(ying)销内容，而非客(ke)观建议。

“当我们通过AI应用咨(zi)询金融(rong)问题的时候，即便是DeepSeek等最先进的大模型，回复的完整(zheng)性和正确性往往都不尽如人意(yi)。这并非缘于模型本身推理(li)能力的局限，而是金融(rong)领域专业数据的结构性缺失。”上述机构表示，由(you)于高质(zhi)量的金融(rong)数据获取困难，且缺乏系统化的专业知识(shi)支撑，导致模型在(zai)专业问题处理(li)上难以达到理(li)想的效果(guo)。

上述代(dai)销机构建议，投资(zi)者可以将DeepSeek上的信息视作知识(shi)的补充(chong)，而不能作为投资(zi)决策的依据。DeepSeek给出的基金信息是不合规的，不能作为投资(zi)参考。国内从事投资(zi)推荐，必须资(zi)质(zhi)合规，且严格遵从适当性管理(li)、信息披露、数据安全和内控等要求(qiu)。比如，机构需要持牌，且人员具有(you)相应的从业资(zi)质(zhi)；严格匹(pi)配客(ke)户风险承受能力与产(chan)品风险等级；充(chong)分揭示风险，禁止虚假宣传和承诺收益；合法处理(li)客(ke)户个人信息，防范数据泄露；建立合规管理(li)体系，定期自查并留(liu)存记录(lu)等。

兴证全球(qiu)基金认为，目前来(lai)看，投资(zi)者运用DeepSeek询问基金存在(zai)较大风险。首先，AI模型推荐依赖(lai)于大量高质(zhi)量的数据，如果(guo)数据存在(zai)偏差、缺失或错误，可能导致AI对基金的分析和推荐出现偏差，给出不合理(li)的基金推荐。其次，如果(guo)利用AI推荐的影响力，诱导投资(zi)者购买特定产(chan)品，可能导致市场秩(zhi)序被扰乱。再次，在(zai)信息披露方面，基金营(ying)销须以显著、清晰的方式向(xiang)投资(zi)者揭示投资(zi)风险，这一方面AI的信息输(shu)出规范还有(you)待提高。最后AI在(zai)信息保护(hu)、信息安全方面的风险也值(zhi)得关注。对于部分投资(zi)者运用DeepSeek询问基金推荐这一现象，更(geng)加要求(qiu)基金公司能够提供(gong)准确、优质(zhi)的基金产(chan)品介(jie)绍和数据，同时加强投资(zi)者教(jiao)育，提升投资(zi)者对基金投资(zi)的科学认知和对信息的判断(duan)力。

对于基金公司而言，需要对DeepSeek生成的价格做更(geng)加严谨的审核，以防误导投资(zi)者。永赢基金表示，目前营(ying)销推广过程中(zhong)最大的问题就是大模型的“幻觉”，这需要对DeepSeek产(chan)生的内容进行更(geng)加精准的“调教(jiao)”才能获得更(geng)好的效果(guo)，并且需要规避因为错误的内容、不准确的数据或者不合适的话术产(chan)生造(zao)成的误导投资(zi)者的风险。

此外，投资(zi)者需警惕变革下的伦理(li)困境。业内人士表示，目前来(lai)看，不同风险偏好客(ke)户接(jie)受的AI建议存在(zai)系统性差异。另外，公募对DeepSeek的私有(you)化部署是一把“双刃剑(jian)”，尽管开源模型本身可审计(ji)，但基金公司对模型的修改和参数调整(zheng)可能形成新的黑箱。DeepSeek在(zai)公募基金中(zhong)的应用，有(you)可能会引(yin)发技术赋(fu)能与伦理(li)风险的新的博(bo)弈。如何在(zai)提升金融(rong)效率(lu)的同时，守护(hu)公平(ping)与投资(zi)者权益，或将成为新的课题。

“任何技术进步都伴随着效率(lu)提升与新生的风险。”兴证全球(qiu)基金表示，在(zai)不断(duan)提升模型应用效率(lu)的同时，妥善保护(hu)数据安全和信息安全是需要重点关注的问题。

“目前这个时间点，投资(zi)者没必要盲目过度地去迷信AI、依赖(lai)AI，以为它(ta)可以给你提供(gong)一个完整(zheng)的解决方案，一个财富密码，觉得好像找到了尚方宝(bao)剑(jian)。但如果(guo)每个人都能通过AI获得财富密码，市场就会形成共识(shi)，共识(shi)的结局就是所有(you)人都一致，市场就会崩塌。炒(chao)股用AI，买基金用AI，万事都用AI，这种集体行为也是一种不理(li)智(zhi)。”前述沪(hu)上公募品牌人士表示，投资(zi)者可以把AI当作一个学习工具，它(ta)可以帮你迅速学习基金知识(shi)、投资(zi)知识(shi)，但千万不要依赖(lai)AI进行投资(zi)决策，因为它(ta)背后的信息不一定是客(ke)观公正的，AI是辨别不出一些软文(wen)背后的目的性的，这是非常危险的。可以利用AI，但千万不能被AI利用。

最后，附(fu)上一段DeepSeek对自己为公募行业带来(lai)新变革的看法。DeepSeek认为，“这本质(zhi)上是一场‘数据智(zhi)能’与‘金融(rong)人性’的融(rong)合实验。技术解决了效率(lu)与规模的难题，但行业的终极价值(zhi)仍在(zai)于帮助(zhu)投资(zi)者实现财富增值(zhi)与认知成长。未来(lai)，最具竞争力的机构将是那些既能驾驭AI的计(ji)算之力，又能保持人文(wen)温(wen)度的组织。当机器智(zhi)能处理(li)好标准化服(fu)务，人类顾问得以聚焦于信任建立与复杂决策，这种‘人机协同’的新生态，或将书(shu)写财富管理(li)行业的下一个黄金时代(dai)。”

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