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国产GPU芯片领域又迎来重磅消息(xi)。
1月(yue)16日上午,寒武纪闪崩,盘中一度跌超15%,甚至带崩了海光信息(xi)、瑞芯微等(deng)一众半导体公司(si)。
作(zuo)为国产GPU龙头,寒武纪的股价曾一度冲到(dao)777.77元的高位(wei),市值超3200亿元。要知道,这(zhe)家公司(si)2024年的营业收入(ru)预计不到(dao)12亿元,归母(mu)净利润预计亏损3.96亿元到(dao)4.84亿元。这(zhe)样的业绩撑起如此(ci)高的市值,泡沫是显而易见的。
不过市场也很自洽,很快就出了段子:寒武纪有1%的概率成(cheng)为英伟达(da),那么目标(biao)市值也要按1%英伟达(da)的市值来估算,简(jian)称“市概率”估值法(fa)。
客观来说,寒武纪的股价对于大多数散(san)户来说还是有门槛的,这(zhe)恰恰使得其前期的筹(chou)码相对稳定(ding),易涨难跌。
至于今天(tian)闪崩,大概率还是因为筹(chou)码松(song)动,背(bei)后的原因,总结起来可能有三(san)条:
1、1月(yue)14日公布的业绩确实有大幅度的好转(zhuan),但是没(mei)有达(da)到(dao)市场的最乐观预期,有部分产品没(mei)有验收。
2、美国近期对华芯片出口的一系列限制(zhi)政策落地,先是GPU对不同国家出口的分级,对华出口限制(zhi)是最严格的,这(zhe)对寒武纪构(gou)成(cheng)利好。但是,市场最新传(chuan)言美国将再出禁令(ling),限制(zhi)台积(ji)电和三(san)星对华代工14nm或16nm及以下的芯片。简(jian)单来说,不仅仅是7nm,就连14nm工艺芯片也要锁死。
3、第三(san)是沐曦近期启动IPO,寒武纪的稀缺性正(zheng)在逐(zhu)步(bu)减弱。
当然了,这(zhe)些都是事后诸葛,A股的涨跌有时候就是比较随机的,很难准(zhun)确去解(jie)释。
不论如何(he),随着产业的发展,国内AI芯片已经从单纯炒概念来到(dao)了要求业绩的关键节点,国内不少AI芯片企业也都在加速上市的途中。
继去年8月(yue)以来,国产AI芯片独角兽公司(si)燧原科(ke)技、壁仞(ren)科(ke)技、摩尔线程先后启动上市辅导后,另一家独角兽沐曦集成(cheng)也启动了上市辅导。
格隆汇新股获悉,上海证监局官(guan)网显示,沐曦集成(cheng)电路(上海)股份有限公司(si)(简(jian)称“沐曦”)于1月(yue)15日进行了上市辅导备案,拟在A股IPO,辅导机构(gou)为华泰联合证券(quan)。
早在1月(yue)初,市场就有消息(xi)称,国内GPU龙头沐曦宣布已在2024年年底完成(cheng)了股份制(zhi)改革,预计将于近期择机启动上市辅导,并(bing)已与摩尔线程一样,拿(na)到(dao)上市绿色通道。
01
AMD前技术核(he)心干出一家国产GPU独角兽
沐曦成(cheng)立于2020年9月(yue)14日,注册资本为858万元,总部位(wei)于上海市,并(bing)在北(bei)京、南京、成(cheng)都、杭州、深圳、武汉和长沙等(deng)地建立了全资子公司(si)暨研(yan)发中心。
公司(si)拥有技术完备、设计和产业化经验丰富的团(tuan)队,核(he)心成(cheng)员平均拥有近20年高性能GPU产品端到(dao)端研(yan)发经验,曾主导过十多款世界主流(liu)高性能GPU产品研(yan)发及量产,包括GPU架构(gou)定(ding)义、GPU IP设计、GPU SoC设计及GPU系统解(jie)决方案的量产交付全流(liu)程。
沐曦的创始人是陈(chen)维良,目前是实际控(kong)制(zhi)人、董事长兼CEO,控(kong)制(zhi)股东为上海骄迈企业咨询合伙企业(有限合伙),持股比例22.83%。
据悉,沐曦的创始团(tuan)队主要来自AMD,创始人陈(chen)维良是清华大学(xue)微电子学(xue)研(yan)究所硕士,曾长期就职于AMD,担任AMD全球GPGPU设计总负责人,负责全球通用计算GPU产品线的整体设计与管(guan)理,主导并(bing)完成(cheng)AMD MI100等(deng)15款高性能GPU产品的流(liu)片与量产。
此(ci)外(wai),公司(si)还拥有两(liang)名AMD前fellow(AMD全球共7名、研(yan)发最高序列)带领的AMD GPU研(yan)发流(liu)片全建制(zhi)团(tuan)队:
杨(yang)建:联合创始人、CTO 兼首席软件架构(gou)师,浙江大学(xue)博士,曾是 AMD 大中华区第一位(wei)科(ke)学(xue)家(Fellow)。
彭莉:联合创始人、CTO 兼首席硬件架构(gou)师,上海交通大学(xue)电子工程系硕士,AMD 全球首位(wei)华人女(nu)科(ke)学(xue)家。
周昆:图形计算首席科(ke)学(xue)家,浙江大学(xue)计算机辅助设计与图形学(xue)国家重点实验室主任。
天(tian)眼查信息(xi)显示,沐曦已在一级市场先后完成(cheng)了8轮融资,吸引了红杉中国、经纬创投、建银国际、上海国资、真格基金、前海母(mu)基金、东方富海、联想创投以及招商局资本等(deng)众多知名机构(gou)参投。
根据胡润研(yan)究院发布的《2024 全球独角兽榜》,沐曦排(pai)名第 846 位(wei),彼时企业估值 100 亿元。目前有消息(xi)称,沐曦在一级市场的估值超过200亿元。
沐曦集成(cheng)最近4轮融资情况,来源(yuan):天(tian)眼查
02
公司(si)目前已实现GPU批量出货
据公司(si)官(guan)网,沐曦致(zhi)力于为异构(gou)计算提供全栈GPU芯片及解(jie)决方案,可广泛应(ying)用于智算、智慧城市、云(yun)计算、自动驾驶(shi)、数字孪生、元宇宙等(deng)前沿领域,为数字经济发展提供强大的算力支撑。
公司(si)打造了全栈GPU芯片产品,推出曦思®N系列GPU产品用于智算推理,曦云(yun)®C系列GPU产品用于通用计算,以及曦彩®G系列GPU产品用于图形渲染(ran),满足“高能效”和“高通用性”的算力需求。
沐曦产品均采用完全自主研(yan)发的GPU IP,拥有完全自主知识产权的指令(ling)集和架构(gou),配以兼容主流(liu)GPU生态的完整软件栈(MXMACA®),具备高能效和高通用性的天(tian)然优势(shi),能够为客户构(gou)建软硬件一体的全面生态解(jie)决方案,是“双碳”背(bei)景下推动数字经济建设和产业数字化、智能化转(zhuan)型升级的算力基石。
根据沐曦官(guan)方公众号(hao)消息(xi),公司(si)目前已实现GPU批量出货,在国内布局九大算力集群、数据中心GPU出货量超过万卡、并(bing)支持智源(yuan)大模型的训练(国内唯一实锤训练卡落地应(ying)用)。有业内人士推测,沐曦已交付10亿订单(官(guan)方披露(lu)交付万卡、c500单卡价格接近10万元)。
来源(yuan):沐曦官(guan)网
03
相关概念股梳理
与摩尔线程当初启动上市时带动一众相关概念股上涨不同,此(ci)次沐曦启动上市进程并(bing)未带动相关概念股的大涨,主要还是因为随着越来越多的AI算力芯片公司(si)启动上市,从短期情绪(xu)的角度而言其稀缺性在逐(zhu)渐减弱。
不过,随着AI应(ying)用进程的推进,国产算力产业链依然是A股未来很长一段时间需要关注的核(he)心。
AI算力独角兽相关概念股,来源(yuan):根据公开资料梳理