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保护投资者权益、维护金融市场秩序,执法机(ji)构在行动。2月21日,公安部公布五起证券交(jiao)易犯罪典型案例。既有上市公司高管内幕交(jiao)易受到刑(xing)事处罚的,又有基金经理“老鼠仓”;更(geng)有团伙作(zuo)案操纵市场非法获利超5亿的恶性事件(jian)。五起典型案件(jian)的公布既对违法者起到了震慑作(zuo)用(yong),同时(shi)也通过一(yi)些具体(ti)细节为(wei)普通投资者提供了宝贵的警示。
两起内幕交(jiao)易案中,有违法者甚至质(zhi)押融资妄图获利
具体(ti)来看(kan),五个典型案件(jian)中,包(bao)括两起内幕交(jiao)易、两起操纵市场、一(yi)起利用(yong)未公开信息交(jiao)易。
内幕交(jiao)易案中,第(di)一(yi)起是北(bei)京(jing)董某等人内幕交(jiao)易案。
据(ju)披露(lu),2022年7月,北(bei)京(jing)市公安局依法立案侦办董某等人涉嫌内幕交(jiao)易案。经查(cha),2016年8月至2017年1月,袁某在担任北(bei)京(jing)某上市公司财务总监时(shi),全程(cheng)参与(yu)该公司收购某科(ke)技公司100%股权的重大资产重组工作(zuo)。在此期(qi)间,袁某将上述内幕信息泄露(lu)给董某,二人约定共同出资、由董某负责股票交(jiao)易操作(zuo)。2016年10月至12月,董某使用(yong)本人及(ji)实际控(kong)制的他人证券账户大量买入该上市公司股票,涉案金额2300余万元,非法获利400余万元。2022年9月,办案单位将董某、袁某抓获归案。
2024年1月,北(bei)京(jing)市高级人民(min)法院以犯内幕交(jiao)易罪分别对董某、袁某作(zuo)出有罪判决(jue),并(bing)处罚金。
值得(de)一(yi)提的是,记者查(cha)阅资料后发现,2024年年底,检察日报正义网对董某、袁某的案件(jian)做了更(geng)详细的披露(lu)。
董某为(wei)参与(yu)内幕交(jiao)易,短(duan)短(duan)几周内,董某开始了筹集资金的疯狂之旅。他先是突击(ji)开立证券账户,并(bing)在短(duan)时(shi)间内转入大量资金用(yong)于购买公司股票,同时(shi)又不计成本地(di)抛售(shou)其(qi)他股票,用(yong)获得(de)的资金购买公司股票。此外,他还通过股权质(zhi)押融资的方(fang)式获得(de)近百(bai)万元,并(bing)将这笔钱购买公司股票。
而在公安机(ji)关侦查(cha)阶段,袁某已认罪认罚,但董某一(yi)直不承认非法获取内幕信息。案件(jian)进入审查(cha)起诉阶段,董某起初也仍(reng)不认罪。证据(ju)面前,董某的心理防(fang)线(xian)逐渐被(bei)击(ji)溃。2023年8月,法院作(zuo)出判决(jue),认定董某、袁某犯内幕交(jiao)易罪,判处董某有期(qi)徒刑(xing)五年六(liu)个月,并(bing)处罚金600万元;判处袁某有期(qi)徒刑(xing)三(san)年,缓(huan)刑(xing)五年,并(bing)处罚金100万元。
另一(yi)起内幕交(jiao)易案为(wei)广东聂某内幕交(jiao)易案。
2022年7月,广东省广州市公安局依法立案侦办聂某涉嫌内幕交(jiao)易案。经查(cha),2020年5月,聂某利用(yong)其(qi)担任某上市公司子(zi)公司总经理的职务便利,得(de)到美国某公司向该上市公司采购口罩的框架协议初步文本,获悉了其(qi)中重要的内幕信息。随后在该内幕信息敏感期(qi)内,聂某使用(yong)其(qi)实际控(kong)制的他人证券账户买入该公司股票,涉案金额195万元,非法获利35万元。2023年1月,办案单位将聂某抓获归案。
2024年6月,广州市中级人民(min)法院以犯内幕交(jiao)易罪对聂某作(zuo)出有罪判决(jue)。
操纵市场扭曲市场价格形成机(ji)制,欺骗(pian)中小(xiao)投资者
操纵市场的两起案件(jian)中,一(yi)起是江(jiang)苏闫某等人操纵证券市场案。
2022年1月,江(jiang)苏省扬州市公安局依法立案侦办闫某等人操纵证券市场案。经查(cha),2018年6月至2019年4月,以闫某、朱某某为(wei)首的犯罪团伙通过其(qi)实际控(kong)制的169个证券账户,利用(yong)资金优势、持(chi)股优势,采取连续(xu)买卖、对倒交(jiao)易等手法,操纵某股票,非法获利2.69亿元。2022年7月,办案单位开展集中收网行动,闫某、朱某某在内的27名(ming)犯罪嫌疑人悉数到案。
2024年8月,扬州市中级人民(min)法院以犯内幕交(jiao)易罪对闫某、朱某某等被(bei)告分别作(zuo)出有罪判决(jue),并(bing)处罚金。
另一(yi)起是浙江(jiang)吴某等人操纵证券市场案。
2019年1月,浙江(jiang)省金华市公安局依法立案侦办吴某等人操纵证券市场案。经查(cha),2016年至2019年期(qi)间,以吴某为(wei)首的犯罪团伙长期(qi)采取多种方(fang)式操纵多只股票获利,该团伙通过提前建仓买入股票,再利用(yong)境(jing)外搭建的多个盘(pan)后票网站发布股票代码,吸引互联网社交(jiao)媒体(ti)引用(yong)、转载、评论、推荐(jian),拉高目(mu)标股票价格后卖出获利,累计实施此类“抢(qiang)帽(mao)子(zi)交(jiao)易”数百(bai)次。此外,该团伙还集中资金优势、持(chi)股优势,采用(yong)连续(xu)买卖、对倒交(jiao)易等方(fang)式操纵多只股票。至案发,该团伙共非法获利5.3亿元。立案后,办案单位先后将吴某等15名(ming)犯罪嫌疑人抓获归案。
2023年3月,浙江(jiang)省高级人民(min)法院以犯操纵证券市场罪对吴某等15名(ming)被(bei)告分别作(zuo)出有罪判决(jue),并(bing)处罚金。
上述典型案例中,“抢(qiang)帽(mao)子(zi)交(jiao)易”尤为(wei)引人瞩目(mu)。
记者查(cha)阅相关资料后发现,根据(ju)中国证监会(hui)《证券市场操纵行为(wei)认定指引(试行)》规定,“抢(qiang)帽(mao)子(zi)交(jiao)易操纵”,是指证券公司、证券咨询机(ji)构、专业中介(jie)机(ji)构及(ji)其(qi)工作(zuo)人员,买卖或者持(chi)有相关证券,并(bing)对该证券或其(qi)发行人、上市公司公开做出评价、预测或者投资建议,以便通过期(qi)待的市场波动取得(de)经济利益的行为(wei)。“抢(qiang)帽(mao)子(zi)交(jiao)易操纵”属于证券法第(di)77条规定的“以其(qi)他手段操纵证券市场”的行为(wei),情节严重的,可以适用(yong)刑(xing)法第(di)182条第(di)1款第(di)4项规定的兜底条款,即以“以其(qi)他方(fang)法操纵证券、期(qi)货市场”型操纵证券市场罪追究刑(xing)事责任。
抢(qiang)帽(mao)子(zi)交(jiao)易一(yi)直是执法机(ji)构打击(ji)的重点,并(bing)数次被(bei)列为(wei)典型案件(jian)。如2018年,最高人民(min)检察院发布的指导性案例中,其(qi)中之一(yi)就(jiu)是前国开证券经纪人朱炜明股市名(ming)嘴“抢(qiang)帽(mao)子(zi)交(jiao)易”案。朱炜明在任国开证券营业部证券经纪人期(qi)间,凭借《谈股论金》电视节目(mu)特邀嘉宾的身份便利,多次以“抢(qiang)帽(mao)子(zi)”交(jiao)易的手段操纵证券市场谋取利益,非法获利75.48万余元。
最终,证监会(hui)对朱炜明实行了“没(mei)一(yi)罚三(san)”1810万的罚单,同时(shi)对其(qi)采取终身证券市场禁入措施。因操纵证券市场罪,朱炜明被(bei)判处有期(qi)徒刑(xing)11个月,罚金人民(min)币76万元,违法所得(de)予以没(mei)收。
2月21日,证监会(hui)行政处罚委办公室主任何艳春在“依法从严打击(ji)证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”发布会(hui)上表示,操纵市场行为(wei)“寄生(sheng)”在市场肌体(ti)中,扭曲市场价格形成机(ji)制,致使买卖方(fang)向、报价金额和交(jiao)易数量等市场信号失真,误导交(jiao)易决(jue)策。这实质(zhi)上是欺骗(pian)中小(xiao)投资者买进卖出,违法者在极短(duan)时(shi)间内获取巨大利益、赚得(de)盆满钵满,全身而退后,价格经历暴涨暴跌,往往“一(yi)地(di)鸡毛”,中小(xiao)投资者的股票“砸在手上”甚至血本无归。其(qi)中有的案件(jian)涉案金额大,涉及(ji)证券数量多,不但影响市场内在稳定性,严重者还会(hui)干(gan)扰监管政策传导,诱发市场风(feng)险,始终是证监会(hui)打击(ji)惩处的重点。
2024年,证监会(hui)对42起操纵市场案件(jian)作(zuo)出处罚,罚没(mei)金额49.5亿元,同比增长42.2%,其(qi)中千万元以上罚单占比41.9%,向公安机(ji)关移送涉嫌操纵犯罪案件(jian)32件(jian),移送犯罪嫌疑人104人。
前基金经理趋同交(jiao)易60只股票,获利近300万元
此外,上海(hai)刘某利用(yong)未公开信息交(jiao)易案也是本次披露(lu)的五起典型之一(yi)。
2021年6月,上海(hai)市公安局依法立案侦办刘某涉嫌利用(yong)未公开信息交(jiao)易案。经查(cha),2009年至2014年,刘某先后担任上海(hai)两家(jia)基金公司基金经理、权益投资总监等职务。在此期(qi)间,刘某利用(yong)其(qi)具有所管理基金产品(pin)交(jiao)易决(jue)策权、交(jiao)易查(cha)询和指令审批权限的职务便利,获取相关基金交(jiao)易标的、下单指令、交(jiao)易数量、交(jiao)易时(shi)点等未公开信息,使用(yong)其(qi)本人和其(qi)实际控(kong)制的证券账户趋同交(jiao)易60只股票,涉案金额1.4亿余元,非法获利296万元。
2022年9月,上海(hai)市第(di)一(yi)中级人民(min)法院以犯利用(yong)未公开信息交(jiao)易罪对刘某作(zuo)出有罪判决(jue)。
值得(de)一(yi)提的是,刘某身为(wei)基金经理搞“老鼠仓”,并(bing)非市场首例。券商自营、公募基金等均出现过此类恶性事件(jian)。
今年1月9日,重庆证监局披露(lu)罚单,湘财证券前任总裁孙永祥利用(yong)未公开信息交(jiao)易、明示、暗(an)示他人利用(yong)未公开信息交(jiao)易,作(zuo)为(wei)证券从业人员违规买卖股票;因此被(bei)责令依法处理非法持(chi)有的股票,没(mei)收违法所得(de)721.29万元,并(bing)被(bei)处1121万元罚款。此外,鉴于孙永祥违法行为(wei)情节严重,孙永祥还被(bei)采取5年证券市场禁入措施。
证监会(hui)曾表示,根据(ju)我(wo)国法律法规,金融机(ji)构从业人员利用(yong)因职务便利获取的内幕信息以外的其(qi)他未公开信息,违反规定从事相关的证券交(jiao)易,泄露(lu)未公开信息或者明示暗(an)示他人从事相关交(jiao)易,是一(yi)种严重的违法犯罪行为(wei)(俗称“老鼠仓”)。“老鼠仓”行为(wei)背离(li)受托责任,侵(qin)害委托人的利益,破坏财富管理原则,损害资管行业信誉。证监会(hui)将致力于建立健全证券基金经营机(ji)构的合规管理和内部控(kong)制,铲(chan)除滋生(sheng)违法犯罪的土(tu)壤,挤压“老鼠仓”的空间,并(bing)充分发挥行业自律组织的培训宣教(jiao)功能,让(rang)从业人员牢记“受人之托、忠人之事”的初心,恪守“诚实信用(yong)、谨慎勤勉”的操守。通过综(zong)合施策、标本兼治,坚持(chi)“零(ling)容忍”,保持(chi)工作(zuo)节奏不变,执法力度不减,发现一(yi)起,查(cha)处一(yi)起,努力实现资产管理市场秩序的根本好转,有效防(fang)范市场风(feng)险,把保护投资者合法权益的工作(zuo)真正落到实处。
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