如何安稳地抓住这一波历史性的科技大红(hong)利？

01 资金持续加(jia)仓

wind数据显(xian)示(shi)，今日(ri)机构、主力等资金净买入金额合计超出千亿之巨，为(wei)去年11月以来罕见表现，有力刺激了市场的做(zuo)多热情。

尽管2025年前两周A股(gu)市场出现明显(xian)回调，但大资金并没有因而降温，反(fan)而逆(ni)势抄(chao)底的迹象，权益ETF逆(ni)势净流入300亿元。其中，一些如机器人(ren)、AI、芯片(pian)产业链等被市场强烈看好的热门赛道板块也得到了资金的重点关注。

从整个市场资金面来看，这些板块得到资金的追捧更为(wei)明显(xian)，近5日(ri)主力净流入均在百亿规模之上，甚至远超一直被大资金追捧的银行、保险、能源等高息大蓝筹(chou)板块。

资金向来无利不往，之所以在近期再次大量加(jia)仓以人(ren)形机器人(ren)产业链为(wei)代表的赛道板块，是叠(die)加(jia)了避险需求和拥抱确定性投(tou)资方向所形成的合力。

最近两周，内外围市场不确定性因素增多，尤其特朗普下周即将回归，以及美联储在对待降息周期方面反(fan)复出现鹰派，引发全(quan)球市场动荡。同时(shi)，本(ben)周也是叠(die)加(jia)了中美相继发布GDP、两融、通胀、就业等可(ke)能会影(ying)响金融市场和利率市场的重磅宏观数据。大量资金出于避险需求，更愿意(yi)选择(ze)高确定性的板块进行规避。

其中，人(ren)形机器人(ren)产业由于在近期不断(duan)迎来密集的重磅利好刺激，也给足了市场炒作(zuo)的题材，行业成长具有高确定性，更容易得到资金的认可(ke)。

2022年至今，A股(gu)人(ren)形机器人(ren)板块经(jing)历了六轮行情波动，板块主题投(tou)资越来越显(xian)著。

其中，以特斯拉Optimus为(wei)代表的人(ren)形机器人(ren)产业化进程持续深化是行情的主要(yao)驱动力，人(ren)工(gong)智能加(jia)速发展和相应政策出台提供(gong)了重要(yao)催化剂(ji)。

今年1月，特斯拉又(you)拿出了重磅消息，第三代 Optimus 原型机将于未(wei)来几周内发布。

并且，随着Opitmus 在运动控制、灵巧(qiao)手(shou)、执行器等方面有明显(xian)提升，已经(jing)有较(jiao)好的 Gen-3 的硬(ying)件基础，Optimus的量产计划已经(jing)有了明确的时(shi)间(jian)线——2025年量产规划达千台级别，2026年产量有望增加(jia)10倍（5-10万台），2027年有望再增加(jia)10倍（50万台以上）。

Optimus量产时(shi)间(jian)线的提出，对于特斯拉机器人(ren)供(gong)应链的催化非同一般。譬如供(gong)应链企业三花智控、拓普集团、绿的谐波、鸣(ming)志电器，本(ben)周股(gu)价已经(jing)开始反(fan)应了。

在行业龙头推动下，从2025年开始，人(ren)形机器人(ren)队(dui)伍有望陆续进入工(gong)业场景和家(jia)庭(ting)场景。国内去年的政策和企业参与度纷纷预示(shi)着赛道景气度的崛起。

02 机器人(ren)大爆发之年

为(wei)什么说2025年是人(ren)形机器人(ren)产业真正爆发的一年？

一方面，供(gong)给侧正在迅速繁荣(rong)。

去年下半年多家(jia)大厂纷纷宣(xuan)布要(yao)布局人(ren)形机器人(ren)，先是11月华为(wei)与16家(jia)企业签署战(zhan)略合作(zuo)备忘(wang)录(lu)，年底比亚迪、小米发布人(ren)形机器人(ren)相关岗位(wei)的招聘。上周，Open AI也发布招聘信息，显(xian)示(shi)其正重新组建(jian)机器人(ren)部门。

大厂有雄厚的资金和丰富的资源，能够投(tou)入大量资金用于人(ren)形机器人(ren)的研发。以华为(wei)为(wei)例，在产业俩你上下游协同合作(zuo)方面有着丰富的经(jing)验(yan)，能够迅速整合产业链中的优势资源，核心组件的供(gong)应商如减速器、传感(gan)器、电机（兆威机电）以及系统集成商（拓斯达、埃夫特、赛力斯）、软(ruan)件开发者等等，都将迎来新的发展机遇。

另一方面，需求侧在不断(duan)激发。

这两年来，人(ren)形机器人(ren)赛道的投(tou)资热度就已显(xian)著提升，各地相应政策号召，北京、上海、广东等地已初(chu)现人(ren)形机器人(ren)产业集群。

2025年，众(zhong)多机器人(ren)创业公司(si)走(zou)上了商用量产之路。

乐聚机器人(ren)人(ren)形机器人(ren)产线在苏州启动，预计年产200台机器人(ren)；智元机器人(ren)宣(xuan)布开启通用机器人(ren)商用量产，年度计划累计量产926台。

包(bao)括零部件供(gong)应商也开始扩产，新剑传动预计在青山湖总部基地年产 100 万台人(ren)形机器人(ren)行星滚(gun)柱丝杠零部件，主要(yao)应用于人(ren)形机器人(ren)线性关节(jie)及汽车线控智能底盘(pan)EMB系统等。

目前，除了面向C端的消费型机器人(ren)外还在持续推进试点外，一些专(zhuan)业场景譬如制造工(gong)厂、火灾救援、地震救援等等场景，它们的场景复杂程度、成本(ben)敏(min)感(gan)度，运动控制能力各方面要(yao)求都比较(jiao)适合早期人(ren)形机器人(ren)商业化落(luo)地。

去年开始，国内外多家(jia)企业，如优必选、Agility Robotics等，已经(jing)开始让他们的机器人(ren)在工(gong)厂里打工(gong)了。

从中长期来看，人(ren)口(kou)老龄化带来的劳(lao)动力短缺问题已经(jing)不容忽视，尤其在出生率下降的背景下，老龄化速度会更快，在医(yi)疗、物流、陪伴(ban)、教育等各个细分(fen)领域(yu)，人(ren)形机器人(ren)都有望接替原来需要(yao)人(ren)去执行的任务。

这些产业，随着规模化应用带动成本(ben)快速下降外，还能进而激发更多的商业化场景加(jia)快落(luo)地。

而对于投(tou)资来说，目前正是人(ren)形机器人(ren)产业真正大规模商业化落(luo)地的前夕。也就是投(tou)资最佳的布局时(shi)期。

现在先知先觉的资金已经(jing)在提前布局，机器人(ren)ETF(562500)自去年11月1日(ri)以来的近51个交易日(ri)“吸金”35.25亿元。

在跟踪机器人(ren)主题的ETF中，机器人(ren)ETF(562500)规模最大、流动性最好，其最新规模47.67亿元，本(ben)月以来日(ri)均成交额4.78亿元，交投(tou)活(huo)跃。

机器人(ren)ETF聚焦机器人(ren)产业，其跟踪中证机器人(ren)指数，权重股(gu)包(bao)括汇川技术、科大讯飞、石头科技、大华股(gu)份(fen)、中控技术、机器人(ren)、大族激光、双环传动、拓邦股(gu)份(fen)、柏楚电子等行业龙头公司(si)。

大家(jia)可(ke)以先加(jia)自选机器人(ren)ETF（562500），在合适的点位(wei)挖掘其择(ze)时(shi)机会。

03 尾声

观察当(dang)前市场各类概念题材，你会发现，尽管产业逻辑(ji)有差异，人(ren)形机器人(ren)的行情很像2020年的新能源汽车，行情共同点在于，市场潜力巨大，催化剂(ji)非常多。

根据高工(gong)机器人(ren)产业研究所，2026年全(quan)球人(ren)形机器人(ren)市场规模预计超20亿美元，到2030年全(quan)球市场规模有望突破200亿，复合增长率高达77.83%，同时(shi)2030年中国人(ren)形机器人(ren)市场规模将达50亿美元。

并且，这是一条在长时(shi)间(jian)里需要(yao)用技术升级去打开市场空间(jian)的赛道，随着人(ren)形机器人(ren)产品智能化程度不断(duan)提升，远期市场空间(jian)更为(wei)广阔。