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依法从严打(da)击证券犯罪

发挥刑罚震慑作(zuo)用

葛晓燕在此次发布会(hui)上通报了近(jin)年来证券犯罪检察工作(zuo)主要情况。

葛晓燕表示，依法从严打(da)击证券犯罪，发挥刑罚震慑作(zuo)用。检察机关坚(jian)决贯彻落实党中央决策部署，积极履行(xing)法律监(jian)督职(zhi)责，依法从严追捕追诉证券犯罪，为(wei)资本市场建设提供有(you)力法治保障。

一是全链条从严追诉财务造假犯罪，夯实资本市场诚信基石。2022年至2024年，全国检察机关共起诉欺诈(zha)发行(xing)证券，违规披(pi)露、不披(pi)露重(zhong)要信息，背信损害上市公司利益(yi)等财务造假犯罪案件69件185人，最(zui)高检挂(gua)牌(pai)督办31件重(zhong)大案件，已有(you)27件提起公诉。对组织、指挥造假的大股东、实控人、董监(jian)高，积极参与造假的公司企业人员(yuan)以及配合的中介组织人员(yuan)、第三(san)方(fang)人员(yuan)依法进行(xing)全链条追责。今年1月，最(zui)高检发布了中介组织财务造假相关犯罪案件典型案例，此次发布的指导性案例中有(you)两件涉及财务造假，体现(xian)了对资本市场财务造假全链条从严追诉的司法立场。

二是依法从严惩(cheng)治交(jiao)易类证券犯罪，维(wei)护公开公平公正的市场环境(jing)。2022年至2024年，全国检察机关起诉内(nei)幕交(jiao)易、操纵证券市场、利用未公开信息交(jiao)易等交(jiao)易类案件284件790人，持(chi)续加大对上市公司大股东、实控人、董监(jian)高等“关键少数”，金融机构从业人员(yuan)以及职(zhi)业操纵团伙等黑灰产业链的追责力度，办理了一批有(you)重(zhong)大市场影响的案件，着力追缴违法所(suo)得、铲除再犯经济基础、维(wei)护市场交(jiao)易秩序。

三(san)是依法惩(cheng)治涉私募基金犯罪，保障私募基金行(xing)业规范健康发展。2022年至2024年，全国检察机关起诉私募基金犯罪598件2805人，最(zui)高检挂(gua)牌(pai)督办三(san)批24件重(zhong)大涉私募基金犯罪案件，已有(you)16件提起公诉。对以私募之名非法集(ji)资，挪用、侵(qin)占私募基金财产，利用私募基金内(nei)幕交(jiao)易、操纵市场等犯罪依法追究刑事责任(ren)，助推行(xing)业规范健康发展，为(wei)私募基金充分(fen)发挥服务实体经济功能提供法治保障。

建立健全证券检察派(pai)驻工作(zuo)机制

高质效办理证券犯罪案件

葛晓燕表示，建立健全证券检察派(pai)驻工作(zuo)机制，高质效办理证券犯罪案件。2021年9月最(zui)高检设立驻中国证监(jian)会(hui)检察室以来，以高质效办案为(wei)履职(zhi)目标，全面深化履行(xing)检察机关推动资本市场法治化建设的法律监(jian)督职(zhi)责。

一是建立规范高效的证券案件交(jiao)办制度，不断提升(sheng)办案质效。在中国证监(jian)会(hui)、公安(an)部等相关部门的支(zhi)持(chi)配合下，对证监(jian)会(hui)移送公安(an)机关立案侦查的案件，最(zui)高检建立同步交(jiao)办制度，累计向地方(fang)检察机关交(jiao)办587件重(zhong)大案件，各级检察机关逐案对接公安(an)机关，做好提前介入引导侦查、审查逮(dai)捕、审查起诉、出庭(ting)公诉、法律监(jian)督等各项工作(zuo)，案件办理质效显著提高。

二是完善相关司法解释和规范性文件，统(tong)一执法司法标准。针对证券犯罪案件证据收(shou)集(ji)采(cai)信、事实认定、法律适用等问题，最(zui)高检联合公安(an)部修订出台证券犯罪立案追诉标准，印发《关于办理财务造假犯罪案件有(you)关问题的解答》，编发证券犯罪、涉私募基金犯罪、中介组织财务造假犯罪典型案例13件，修改内(nei)幕交(jiao)易罪司法解释，持(chi)续完善执法司法标准，织密追诉犯罪法网。2月21日(ri)发布第55批指导性案例，继续为(wei)司法办案提供参考借鉴。

三(san)是加强(qiang)证券犯罪检察专业化建设，提升(sheng)证券执法司法水平。针对证券犯罪专业化特点，持(chi)续加强(qiang)北京、上海、天津、重(zhong)庆、辽宁、深圳、青岛7个检察机关证券期货(huo)犯罪办案基地建设，充分(fen)发挥基地在专业办案、犯罪预(yu)防和前沿问题研究等方(fang)面的引领示范作(zuo)用。邀请中国证监(jian)会(hui)实务专家开展视频培训(xun)，组织办案机关进行(xing)业务交(jiao)流、案例剖(pou)析、庭(ting)审观摩(mo)、实战练兵等，持(chi)续提升(sheng)办案能力水平。

坚(jian)持(chi)依法从严打(da)击证券期货(huo)违法犯罪

葛晓燕表示，发挥派(pai)驻检察优势，加强(qiang)执法司法监(jian)管协同，在中国证监(jian)会(hui)的大力支(zhi)持(chi)下，最(zui)高检驻中国证监(jian)会(hui)检察室积极发挥“驻”的优势，着力推动行(xing)刑双向衔接，加强(qiang)执法司法协作(zuo)。

一是建立健全检察与证监(jian)合作(zuo)监(jian)督关系，推动高质量执法司法协作(zuo)。2022年9月，最(zui)高检与中国证监(jian)会(hui)联合印发《关于建立健全资本市场行(xing)政执法与检察履职(zhi)衔接协作(zuo)机制的意见》，建立检察机关与证监(jian)部门常态化联络、信息共享、案件衔接、业务协助、执法司法联动、专业化建设协作(zuo)等15项工作(zuo)机制。各地持(chi)续加强(qiang)与当(dang)地证监(jian)部门的联系协作(zuo)，目前已经有(you)33个省、市两级检察院与当(dang)地证监(jian)部门签订细(xi)化协议，以协同办案、专业支(zhi)持(chi)为(wei)核心(xin)开展多种形式合作(zuo)监(jian)督工作(zuo)，推动高质量行(xing)政执法与检察履职(zhi)。

二是全面规范证券犯罪案件刑事诉讼程序与行(xing)刑衔接机制，强(qiang)化执法司法工作(zuo)合力。2024年5月，最(zui)高检联合最(zui)高法、公安(an)部、中国证监(jian)会(hui)印发《关于办理证券期货(huo)违法犯罪案件工作(zuo)若干问题的意见》，强(qiang)调坚(jian)持(chi)零(ling)容忍要求，加强(qiang)监(jian)管协同，全面规范证券期货(huo)犯罪案件管辖、证据收(shou)集(ji)审查运(yun)用以及行(xing)刑衔接机制等相关程序，切(qie)实强(qiang)化证券期货(huo)刑事案件的移送、侦查、起诉和审判工作(zuo)，进一步强(qiang)化惩(cheng)治犯罪工作(zuo)合力。

三(san)是积极参与构建立体化追责体系，切(qie)实保护投资者合法权益(yi)。检察机关在依法追诉犯罪的同时，协同证监(jian)部门、公安(an)机关、审判机关尽最(zui)大努力追赃挽损。依法支(zhi)持(chi)、配合证券纠纷代表人诉讼，在康美药(yao)业等案件中积极探索刑民配合、高效处置涉案财产。通过立足检察职(zhi)责积极参与构建行(xing)政、刑事、民事立体追责体系，不让违法犯罪分(fen)子获得经济上的好处。

四是坚(jian)持(chi)治罪与治理相结合，助力构建崇法守(shou)信的市场生态。针对财务造假、私募基金犯罪态势，最(zui)高检结合办案提出、转送相关立法和加强(qiang)行(xing)业治理意见建议。北京、上海、山东等地检察机关结合证券案件办理，针对金融机构从业人员(yuan)管理、期货(huo)和衍生品监(jian)管、会(hui)计师行(xing)业自律管理、银(yin)行(xing)账户管理等问题，向行(xing)政主管部门、行(xing)业协会(hui)、金融机构制发检察建议，推动实现(xian)“办理一案、治理一片”。

坚(jian)持(chi)重(zhong)拳出击

切(qie)实维(wei)护好广(guang)大投资者的根本利益(yi)

李明表示，坚(jian)持(chi)重(zhong)拳出击，切(qie)实维(wei)护好广(guang)大投资者的根本利益(yi)。证监(jian)会(hui)稽查执法的职(zhi)责使命，就是遵循反证券欺诈(zha)的基本逻辑，通过惩(cheng)治违法“已然”，震慑违法“未然”，激(ji)浊扬清，修复信用，为(wei)资本市场公平秩序保驾护航，为(wei)广(guang)大投资者根本利益(yi)提供坚(jian)强(qiang)有(you)力的法治保障。

李明表示，近(jin)年来，证监(jian)会(hui)坚(jian)持(chi)有(you)法必依、执法必严、违法必究，切(qie)实维(wei)护资本市场法律的权威和尊严，不断增强(qiang)广(guang)大投资者的安(an)全感。一是保持(chi)执法定力，以“零(ling)容忍”态度处理了一批典型案件，有(you)力整肃各类违法，深度净化市场环境(jing)，如本次发布的指导性案例2号某公司、林某等欺诈(zha)发行(xing)、信息披(pi)露违法案，对发行(xing)人处以8600万元罚款并实施重(zhong)大违法退市。证监(jian)会(hui)去年办理各类案件739件，作(zuo)出处罚决定592份，罚没款153亿元，超(chao)过上一年两倍，其中对恒大地产财务造假案罚款超(chao)40亿元，会(hui)同财政部对恒大地产案审计机构开出4.41亿元的同类案件“史上最(zui)大”罚单。

二是聚(ju)焦(jiao)执法重(zhong)点，不断强(qiang)化对欺诈(zha)发行(xing)、财务造假、违规减持(chi)、操纵市场等投资者最(zui)关切(qie)、最(zui)痛恨、“最(zui)不能忍”的违法行(xing)为(wei)的打(da)击惩(cheng)治。2024年查处包括财务造假在内(nei)的信息披(pi)露违法案件135件，同比增长(chang)17%，居各类案件数量之首；处罚操纵市场案42件，案均(jun)罚没款约1.2亿元，居各类案件罚没金额(e)之首。此次发布的指导性案例，财务造假案例占比一半，操纵市场占比1/4。今后，对这两类违法的打(da)击力度还将持(chi)续加强(qiang)。

三(san)是坚(jian)定站稳(wen)投资者立场。我国股市中小投资者占比高达96%，风险承受能力薄弱，自力救济能力相对不足，是案件中“看不见的当(dang)事人”。对于执法个案中的证据采(cai)信、法律适用、法益(yi)平衡等具体问题，在依法行(xing)政前提下，更多站在保护投资者的角度，既(ji)做好“技术判断”，更做好“价值判断”。如去年按照“实质重(zhong)于形式”的原则，对某上市公司“定增减持(chi)套利”案当(dang)事人罚没超(chao)2亿元，向市场释放了证监(jian)会(hui)严厉打(da)击“以局部合规掩盖整体违法”减持(chi)行(xing)为(wei)的鲜(xian)明态度，对行(xing)业潜规则形成了极大震慑，也让广(guang)大投资者重(zhong)拾了投资信心(xin)，赢得了人民群众对监(jian)管执法的信任(ren)和支(zhi)持(chi)。

坚(jian)持(chi)法治导向

不断提升(sheng)严格规范公正文明执法的能力和水平

李明表示，坚(jian)持(chi)法治导向，不断提升(sheng)严格规范公正文明执法的能力和水平。证监(jian)会(hui)执法坚(jian)持(chi)客观中立、不偏不倚、法律面前人人平等，避免执法结果畸轻畸重(zhong)、同事不同罚、显失公平，既(ji)保持(chi)执法力度，又释放执法温度，持(chi)续提升(sheng)执法透明度，努力做到严而(er)有(you)度、严而(er)有(you)方(fang)、严而(er)有(you)效。

一是建立健全违法认定裁量标准。出台《行(xing)政处罚裁量基本规则》，规定一般处罚、从重(zhong)处罚、从轻处罚、不予(yu)处罚等六种裁量阶次及适用情形，使处罚种类、幅度与案件事实、性质、情节、社会(hui)危害程度及当(dang)事人主观过错程度相匹配，为(wei)执法裁量提供统(tong)一“标尺(chi)”，确保公平公正、不枉不纵，坚(jian)决防止权力任(ren)性、职(zhi)权滥用。

二是不断强(qiang)化执法质量内(nei)控监(jian)督。健全完善执法制度体系，明确执法流程、标准和权限，确保办案程序依法合规、事实证据确凿充分(fen)、认定逻辑清晰严密、处罚结果公平适当(dang)，法律文书严谨准确，努力做到让每一个案件都经得起司法审查和市场检验。

三(san)是依法尊重(zhong)保护当(dang)事人合法权益(yi)。调查取证既(ji)收(shou)集(ji)对当(dang)事人不利的证据，也收(shou)集(ji)对当(dang)事人有(you)利的证据；告(gao)知听(ting)证既(ji)向当(dang)事人做好释法明理，也保障好当(dang)事人查阅卷宗、举证质证权利，充分(fen)听(ting)取当(dang)事人意见；处罚结论既(ji)自觉接受社会(hui)各方(fang)监(jian)督，也依法保护涉案主体商业秘密和个人隐私，努力使当(dang)事人在每一个执法行(xing)为(wei)中都能感受到规范文明、风清气正、公平正义。

不断提升(sheng)违法违规线索发现(xian)能力

压降办案周(zhou)期 提升(sheng)办案质效

李明表示，坚(jian)持(chi)标本兼治，推动建设规范有(you)序良性发展的市场生态。证监(jian)会(hui)始终坚(jian)持(chi)标本兼治，协同各方(fang)持(chi)续推动综合治理，共同构建规范有(you)序的市场生态。

一是通过监(jian)管执法有(you)效压实相关各方(fang)法律责任(ren)。例如，压实大股东、实控人的信义义务，“董监(jian)高”人员(yuan)的忠实勤勉义务，中介机构的“看门人”义务，资产管理人的受托义务等等，坚(jian)决扭转“公众公司不公”“董事不懂事”“私募不私”等乱象，推动上市公司治理和内(nei)控水平不断提升(sheng)，引导市场各方(fang)基于法律规则和市场逻辑有(you)序博弈，持(chi)续增强(qiang)市场自我约束、自我纠偏、自我修复的内(nei)生活力。

二是会(hui)同行(xing)业主管部门、地方(fang)党委政府对财务造假实施综合惩(cheng)治。联合五部委制定《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩(cheng)防工作(zuo)的意见》，完善防假打(da)假的监(jian)管协同机制和综合惩(cheng)防长(chang)效机制，建立第三(san)方(fang)配合造假线索移送机制，将近(jin)年发现(xian)的配合造假线索移交(jiao)相关部门或属地政府依法处置。

三(san)是协同司法机关“立体追责”。在民事赔偿方(fang)面，充分(fen)发挥行(xing)政执法的“先导”作(zuo)用，从严追责为(wei)民事诉讼提供了重(zhong)要证据支(zhi)撑。如基于证监(jian)会(hui)处罚决定认定的事实，投保机构对某上市公司控股股东资金占用提起首例代位诉讼，追回被占用资金2.4亿元，实控人及相关高管承担连带赔偿责任(ren)；推动虚(xu)假陈述特别代表人诉讼首例诉中调解结案，7195名投资者获赔2.8亿余(yu)元。积极推动研究出台内(nei)幕交(jiao)易、操纵市场民事赔偿司法文件。在刑事打(da)击方(fang)面，联合公安(an)司法机关修订《关于办理证券期货(huo)违法犯罪案件工作(zuo)若干问题的意见》，进一步完善行(xing)政执法与刑事司法衔接协作(zuo)机制，突出对上市公司财务造假和“关键少数”等违法犯罪的重(zhong)点打(da)击。配合最(zui)高检出台《关于办理财务造假犯罪案件有(you)关问题的解答》，特别是充分(fen)发挥最(zui)高检派(pai)驻机制优势，与驻会(hui)检察室共同推进重(zhong)大案件办理，已移送案件在刑事程序中的落地率、实刑率、重(zhong)刑率显著提升(sheng)，对证券犯罪行(xing)为(wei)形成强(qiang)有(you)力震慑。2024年共移送各类案件163件，移送涉嫌犯罪主体600余(yu)人。

编辑|程鹏(peng) 杜波

校对|何小桃

封面图片：最(zui)高检官网

每日(ri)经济新闻综合自中国证券报、中国网直播