5.将抓好(hao)“并购六(liu)条”落地实(shi)施(shi)，在推动产业(ye)整合和资源优化配置、更好(hao)服务新质生产力(li)发展等方面尽快推出(chu)一批典型案例。

6.继续积极创造条件(jian)吸引更多中长期资金进入资本市场，推动形成“长钱长投”的(de)制度环境，稳步提高(gao)中长期资金投资A股规模和比例，改(gai)善资本市场资金供给与结构。

7.围绕(rao)创业(ye)投资、私募(mu)股权投资“募(mu)投管退(tui)”全链条优化支持(chi)政策，引导更好(hao)投早、投小、投硬科技(ji)，促进“科技(ji)－产业(ye)－金融(rong)”良性循环。

8.严惩财(cai)务造假(jia)、欺诈发行、操纵市场、违规减持(chi)等各(ge)类违法(fa)违规行为，切实(shi)维护市场“三公(gong)”，促进强本强基。

9.督(du)促上市公(gong)司、行业(ye)机(ji)构等坚守法(fa)治诚信、契约精神，履行信义义务和受托责任，涵(han)养“尊重投资者、回报投资者”的(de)股权文化，为资本市场平稳健康(kang)发展创造优良“软环境”。

将促进新质生产力(li)发展作为重要任务

吴清指出(chu)，2024年以来，在落实(shi)新“国九(jiu)条”，形成资本市场“1+N”政策体系过(guo)程中，将服务创新驱动发展战略(lue)、促进新质生产力(li)发展作为重要任务。

具体包括，健全资本市场支持(chi)新质生产力(li)发展的(de)政策体系，完善优化企业(ye)上市、挂牌(pai)融(rong)资和并购重组(zu)的(de)制度和机(ji)制，充分发挥私募(mu)股权创投基金对战略(lue)性新兴产业(ye)和科创企业(ye)的(de)支持(chi)作用，充分发挥债券市场对新型工业(ye)化的(de)支持(chi)作用，境外上市服务有效提升各(ge)类新技(ji)术新产业(ye)新业(ye)态企业(ye)的(de)融(rong)资效率，积极发挥期货市场对新型工业(ye)化的(de)支持(chi)作用，积极引导证券公(gong)司、基金公(gong)司支持(chi)科技(ji)创新。

截至2024年底，科创板上市公(gong)司共(gong)581家，首次公(gong)开发行（简称IPO）融(rong)资9176.12亿元。创业(ye)板注册制后(hou)新上市公(gong)司558家，IPO融(rong)资5380.72亿元，大(da)多属(shu)于(yu)战略(lue)性新兴产业(ye)。截至2024年底，北交所上市公(gong)司共(gong)262家，累计融(rong)资552.37亿元，战略(lue)性新兴产业(ye)、先进制造业(ye)占(zhan)比超八(ba)成。新三板挂牌(pai)企业(ye)6101家，其中科技(ji)型企业(ye)3887家，战略(lue)性新兴产业(ye)企业(ye)1481家，国家级(ji)专精特新“小巨人”企业(ye)1091家。

证监会联合工信部印发《关于(yu)高(gao)质量建设区域(yu)性股权市场“专精特新”专板的(de)指导意见》，现已公(gong)示26家专板建设名单(dan)，加强专精特新企业(ye)全链条服务。截至2024年底，专板共(gong)服务企业(ye)11908家，其中专精特新“小巨人”企业(ye)1103家、专精特新中小企业(ye)7315家。

吴清表示，主板突(tu)出(chu)具有行业(ye)代表性的(de)“大(da)盘蓝(lan)筹”特色，科创板坚持(chi)“硬科技(ji)”定(ding)位，创业(ye)板服务成长型创新创业(ye)企业(ye)，北交所打造服务创新型中小企业(ye)主阵地。优化创新红筹架构、特殊股权结构企业(ye)、未(wei)盈利企业(ye)上市制度，提高(gao)制度包容性、适配性，资本市场服务不同类型、不同发展阶段企业(ye)的(de)能力(li)大(da)幅提升。

在并购重组(zu)方面，2022—2024年，沪深(shen)两市新能源汽车、新一代信息技(ji)术产业(ye)、高(gao)端装备制造产业(ye)等战略(lue)性新兴产业(ye)上市公(gong)司共(gong)披露并购重组(zu)交易4115单(dan)，交易金额1.25万亿元。

吴清指出(chu)，证监会多措并举激发并购重组(zu)市场活力(li)，不断优化并购重组(zu)政策环境。如提高(gao)重组(zu)估值包容性，支持(chi)上市公(gong)司之间吸收合并，优化重组(zu)“小额快速(su)”审(shen)核机(ji)制，建立健全开展关键核心技(ji)术攻关的(de)“硬科技(ji)”企业(ye)并购重组(zu)“绿色通道”等，进一步激发并购重组(zu)市场活力(li)。

充分发挥私募(mu)股权创投基金对战略(lue)性新兴产业(ye)和科创企业(ye)的(de)支持(chi)作用方面，2021—2023年，私募(mu)股权创投基金年均新增投资本金1.2万亿元，约占(zhan)同期新增社会融(rong)资规模的(de)3%~4%。行业(ye)投向半导体、新能源、计算机(ji)应用、生物医药(yao)等战略(lue)性新兴产业(ye)代表领域(yu)规模占(zhan)比连续提升，2023年上述领域(yu)新增投资项目1.4万个，新增投资本金4822亿元，占(zhan)全年股权投资增量的(de)45%，精准(zhun)支持(chi)新质生产力(li)代表性行业(ye)。注册制改(gai)革以来至2024年三季度末(mo)，近九(jiu)成的(de)科创板上市公(gong)司和五(wu)成的(de)创业(ye)板上市公(gong)司获得过(guo)私募(mu)基金支持(chi)。

吴清表示，我国私募(mu)股权创投基金已发展成为资产管理行业(ye)的(de)重要组(zu)成部分，“投早、投小、投长期、投硬科技(ji)”作用日益突(tu)出(chu)，是促进耐心资本形成、服务实(shi)体经济高(gao)质量发展的(de)重要力(li)量。认真(zhen)贯彻落实(shi)《私募(mu)投资基金监督(du)管理条例》和《国务院办公(gong)厅关于(yu)印发<促进创业(ye)投资高(gao)质量发展的(de)若干政策措施(shi)>的(de)通知(zhi)》，不断优化私募(mu)股权创投基金发展法(fa)规政策环境。

五(wu)方面强化资本市场在推动新型工业(ye)化中的(de)作用

吴清指出(chu)，下一步，证监会将继续深(shen)入贯彻落实(shi)党(dang)的(de)二十(shi)届三中全会精神，紧紧围绕(rao)加快建设安全、规范、透(tou)明、有活力(li)、有韧性的(de)资本市场这一总目标，扎实(shi)做好(hao)金融(rong)“五(wu)篇(pian)大(da)文章”，充分发挥市场功能，激发市场活力(li)，进一步体现资本市场在推动新型工业(ye)化中的(de)担(dan)当作为，助力(li)建设现代化产业(ye)体系，为全面推进强国建设和民族(zu)复(fu)兴、实(shi)现中国式现代化贡献(xian)更大(da)力(li)量。

一是进一步提升多层次资本市场的(de)服务覆盖面和精准(zhun)度。深(shen)入研究(jiu)相关企业(ye)的(de)特点、发展规律及其在投融(rong)资、激励约束、公(gong)司治理等方面的(de)需求，有针对性地丰富资本市场的(de)工具、产品和服务。健全多层次资本市场体系，发挥股债期市场协同效应。优先支持(chi)开展关键核心技(ji)术攻关的(de)科技(ji)型企业(ye)股债融(rong)资、并购重组(zu)，提升服务新质生产力(li)发展质效。

二是持(chi)续完善资本市场制度，增强对新质生产力(li)的(de)包容性适配性。持(chi)续推动“科创十(shi)六(liu)条”“科创板八(ba)条”等落实(shi)落地，进一步全面深(shen)化资本市场改(gai)革开放，深(shen)入研究(jiu)完善发行上市、私募(mu)创投等制度安排，增强资本市场制度竞争力(li)，提升对新产业(ye)新业(ye)态新技(ji)术的(de)包容性和适配性，更好(hao)服务科技(ji)创新、绿色发展和传统(tong)产业(ye)转型升级(ji)，不断优化上市公(gong)司结构。

三是支持(chi)上市公(gong)司通过(guo)并购重组(zu)转型升级(ji)。在当前全球产业(ye)变革和我国经济结构转型升级(ji)加快推进的(de)背景下，亟须发挥好(hao)企业(ye)并购重组(zu)的(de)关键作用。下一步，将抓好(hao)“并购六(liu)条”落地实(shi)施(shi)，在推动产业(ye)整合和资源优化配置、更好(hao)服务新质生产力(li)发展等方面尽快推出(chu)一批典型案例，更好(hao)发挥资本市场在并购重组(zu)中的(de)主渠道作用，服务上市公(gong)司转型升级(ji)。

四(si)是促进长期资金入市、壮大(da)耐心资本。着(zhe)眼于(yu)   “长钱更多、长钱更长、回报更优”等目标，继续积极创造条件(jian)吸引更多中长期资金进入资本市场，推动形成“长钱长投”的(de)制度环境，稳步提高(gao)中长期资金投资A股规模和比例，改(gai)善资本市场资金供给与结构。同时，围绕(rao)创业(ye)投资、私募(mu)股权投资“募(mu)投管退(tui)”全链条优化支持(chi)政策，引导更好(hao)投早、投小、投硬科技(ji)，促进“科技(ji)—产业(ye)—金融(rong)”良性循环。

五(wu)是持(chi)续改(gai)善资本市场生态。落实(shi)监管要“长牙带刺”、有棱有角的(de)要求，严惩财(cai)务造假(jia)、欺诈发行、操纵市场、违规减持(chi)等各(ge)类违法(fa)违规行为，切实(shi)维护市场“三公(gong)”，促进强本强基。同时，鼓励践行“五(wu)要五(wu)不”的(de)中国特色金融(rong)文化，督(du)促上市公(gong)司、行业(ye)机(ji)构等坚守法(fa)治诚信、契约精神，履行信义义务和受托责任，涵(han)养“尊重投资者、回报投资者”的(de)股权文化，为资本市场平稳健康(kang)发展创造优良“软环境”。

责编：叶舒筠

校对：苏焕文