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2月21日(ri),市(shi)场(chang)全天震荡(dang)走高(gao),创业板指领涨,科创50指数涨近6%,创2023年4月26日(ri)以来新(xin)高(gao)。截至收盘,沪指涨0.85%,深成指涨1.82%,创业板指涨2.51%。
板块方面,液冷服务(wu)器、国(guo)资云、算力(li)、半导体等板块涨幅(fu)居前,贵(gui)金属(shu)、银行、服装、中药等板块跌幅(fu)居前。
全市(shi)场(chang)超2800只(zhi)个股上涨,逾150股涨停或涨超10%。沪深两市(shi)全天成交额2.19万亿元,较(jiao)上个交易日(ri)放量4360亿,自2024年12月13日(ri)以来再度突破2万亿。
经过了一个“该弱不弱”的周四后,本周五,A股又迎来超预期(qi)的强势表现(xian)。
或者说,不仅A股,从隔夜的美股中概股开始,连同今日(ri)港(gang)股市(shi)场(chang),中国(guo)资产整体都在走强。
而市(shi)场(chang)罕见(jian)“强上强”的源(yuan)头,又双叒是科技线。
随便(bian)举几个现(xian)象:
1)全A成交额,时隔2个月再度站上2万亿元。
2)沪指逼近3400点(dian)的同时,双创板块今天涨幅(fu)明显(xian)强于主板。科创50指数大(da)涨近6%,一举反包了去年10月9日(ri)的上影线。
3)虽然场(chang)内个股涨跌持(chi)平,但千亿级市(shi)值的科技线大(da)块头,如寒武纪(ji)、中国(guo)电信、中国(guo)联(lian)通,纷纷涨停。万亿市(shi)值的比亚迪(di),股价又创历(li)史(shi)新(xin)高(gao)。
(港(gang)股市(shi)场(chang)上,阿里巴巴、腾讯控股、小米集团等,也是纷纷大(da)涨)
4)收盘涨停的100多只(zhi)个股中,大(da)部分又是来自通信服务(wu)、电源(yuan)设备、半导体等板块。
这(zhe)些现(xian)象发生(sheng)在同一天,行情说是“历(li)史(shi)罕见(jian)”并不为过。
消息面来看,科技线的利好也确实层出不穷。
我(wo)们结合板块来看。
1)DeepSeek概念
今天盘中,DeepSeek在社交平台X发文称,构建了一支探(tan)索AGI(通用人工智(zhi)能)小团队,从下周起将开源(yuan)5个代码库,以完全透明的方式分享研究(jiu)进展。
DeepSeek表示(shi),其在线服务(wu)中的构建模块已经被记录、部署并进行了实际测试,希望分享的每一行代码都会变成强有力(li)的势能,加速行业发展进程。该团队还称,这(zhe)个领域没有象牙塔,只(zhi)有纯粹(cui)的车库创业精神与社区共筑的创新(xin)力(li)量。
2)阿里巴巴概念
昨晚(2月20日(ri)),阿里巴巴发布的2025财年第三季度财报(截至2024年12月31日(ri)三个月的业绩)引发市(shi)场(chang)热议。亮点(dian)在于,其在该季度资本开支大(da)幅(fu)增长至317.75亿元,环比大(da)增80%。
阿里巴巴集团首席执行官吴泳(yong)铭表示(shi), 该季度云业务(wu)收入重回13%的双位数增长,其中AI相关产品收入连续六(liu)个季度实现(xian)三位数增长。展望未来,由AI推(tui)动的云智(zhi)能集团收入增速还会持(chi)续提升。将继(ji)续执行聚焦电商和云计算的战略(lue),持(chi)续投入以推(tui)动长期(qi)增长。未来三年,集团在云和人工智(zhi)能的基础设施投入将超越过去10年的总和。
有观点(dian)认(ren)为,从豆包初步验证国(guo)内AI需求,到(dao)DeepSeek引发推(tui)理需求释放,再到(dao)苹果与阿里合作,阿里等互联(lian)网企业上调资本开支,预计AI投资本土化、多元化、以推(tui)理为核心,云主线回归维持(chi)高(gao)景气(qi),云厂(chang)商、运营商、IDC、上游设备等产业链将持(chi)续受益。
3)液冷服务(wu)器、数据(ju)中心电源(yuan)
湖南省(sheng)人民政府办公(gong)厅昨日(ri)印发《湖南省(sheng)促进绿色智(zhi)能计算产业高(gao)质(zhi)量发展若干政策(ce)措施》(以下简称《措施》)强调,夯实算力(li)基础,积极争取重大(da)智(zhi)算基础设施项目落户湖南,对新(xin)建规模在1000PFlops以上的重大(da)智(zhi)算基础设施建设项目,采取“一事一议”的方式予以支持(chi)。
随着人工智(zhi)能、机器学习和大(da)数据(ju)分析等技术的发展,数据(ju)中心的能耗和热量管(guan)理成为了亟待解决的问题(ti)。传统的空气(qi)冷却方法已经无法满(man)足现(xian)代高(gao)性能计算环境的需求,液体冷却技术以其高(gao)效(xiao)的热量管(guan)理能力(li),成为了数据(ju)中心未来发展的关键技术。
上海证券(quan)认(ren)为,AI算力(li)持(chi)续景气(qi),液冷市(shi)场(chang)空间(jian)广阔。液冷技术通过液体作为热量传输媒介,不需要像(xiang)风冷一样间(jian)接通过空气(qi)制冷,优势明显(xian),性能、能效(xiao)、减噪(zao)均(jun)优于传统风冷方案,且5年平均(jun)运营成本也更低。凭借高(gao)效(xiao)散热、节能降耗等显(xian)著优势,以及长期(qi)环境效(xiao)益和经济效(xiao)益,液冷技术正逐渐成为数据(ju)中心温控的最优解决方案。
国(guo)泰君安(an)则表示(shi),受益于国(guo)内AIDC及数据(ju)中心建设持(chi)续高(gao)景气(qi),高(gao)端柴油发电机需求高(gao)增。数据(ju)中心配电系统要求严格,高(gao)等级数据(ju)中心需强配备用电源(yuan),其中柴油发电机为最主流备用电源(yuan)配置,性能等级要求高(gao)。当前高(gao)功率柴发已现(xian)供不应(ying)求,供应(ying)链有望开启涨价趋势。
4)午后持(chi)续走强的半导体
消息面上,根据(ju)北京市(shi)规划和自然资源(yuan)委员会网站信息,北京亦庄新(xin)城YZ00-0606街(jie)区0001-2地块工业用地项目2月18日(ri)竞拍结果公(gong)布,竞得人为北京经开区下属(shu)的北京永闳毅科技有限(xian)公(gong)司。据(ju)上述项目挂牌文件,拟建项目总投资不低于500亿元,项目固(gu)定资产投资不低于400亿元,达(da)产年产值不低于60亿元。
此(ci)外,本周早些时候(hou),IDM半导体厂(chang)商燕东微向其实控人北京电控定向增发募资40.2亿元的计划获交易所(suo)受理。据(ju)燕东微定增募集说明书(shu),募集资金用于北电集成12英寸(cun)集成电路生(sheng)产线项目投资,该项目总投资金额将高(gao)达(da)330亿元,据(ju)项目建设计划,北电集成项目已于2024年底前开工建设,预计将在2025年四季度设备搬入,2026年底实现(xian)量产,2030年满(man)产,月产能达(da)5万片(pian)。
中信证券(quan)指出,近期(qi)北京规划两条集成电路新(xin)产能,预计未来相关建设每年将对国(guo)内设备采购需求有约65亿元的拉动,利好国(guo)内半导体设备公(gong)司成长。此(ci)外,美国(guo)针对海外半导体设备公(gong)司开展对华销售调查,后续海外设备的采购难度持(chi)续加大(da),预计设备国(guo)产替代将持(chi)续加速。受益于国(guo)内存储(chu)及逻辑(ji)客(ke)户的持(chi)续扩产需求及设备国(guo)产替代趋势,当前位置坚定看好半导体设备板块。
值得注意的是,科技线的整体走强,也体现(xian)在了场(chang)内ETF上。
截至收盘,今天领涨的ETF都是云计算、大(da)数据(ju)、机器人、信创等科技方向的主题(ti)型产品。
而且,由于它们今日(ri)涨幅(fu)明显(xian)领先(xian)另一拨港(gang)股科技主题(ti)的跨境型产品,年内涨幅(fu)差距也进一步缩小,目前第一梯队基本跨入了30%涨幅(fu)的门槛。
Wind数据(ju)显(xian)示(shi),自2月5日(ri)至2月20日(ri)的12个交易日(ri)里,DeepSeek指数上涨47.55%,智(zhi)谱(pu)AI指数、云计算指数、宇(yu)树机器人指数以及AI算力(li)指数涨幅(fu)均(jun)在30%以上。
有机构认(ren)为,AI投资已成为2025年市(shi)场(chang)投资主线之一。尽管(guan)目前部分细分领域已累(lei)积了较(jiao)大(da)的涨幅(fu),但在这(zhe)场(chang)划时代的技术革命浪潮下,或许现(xian)在才刚刚开始。
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