当然，上述原因或许只是寒武纪(ji)-U涨停的外在刺(ci)激因素(su)。从内在来看，1月15日，公司(si)发布2024年年报业(ye)绩预告，预计实现营业(ye)收入10.7亿元至12亿元，同比增长50.83%至69.16%；归母净利润预计亏损3.96亿元至4.84亿元。其中，2024年第四季度，公司(si)实现净利润2.84亿元，同比扭亏为(wei)盈，这是公司(si)上市以来单季度首次实现盈利。

半导体(ti)30余股近1年涨幅超100%

蛇年新春以来，尽管资本市场(chang)的主角是DeepSeek大模型，但作为(wei)硬科技的代表，半导体(ti)板块近些年来也释放着“光芒”。2月21日涨停股中，除寒武纪(ji)-U外，国民(min)技术、峰岹科技、翱捷科技-U也纷纷“20cm”涨停。

拉长时间看，近1年（2024年2月22日至2025年2月21日），A股市场(chang)表现最为(wei)亮(liang)眼的有两大主线，第一大主线是包括算力、云计算、数据中心（IDC）在内的AI主线；第二大主线是包括光模块（CPO）、芯片在内的半导体(ti)主线。另外，机器人主线也极(ji)其强势。

以半导体(ti)为(wei)例，2024年2月22日至今(jin)，万得光模块（CPO）指(zhi)数累计涨幅超过80%，芯片指(zhi)数涨幅超过70%，半导体(ti)指(zhi)数涨幅接近60%。

从个股来看，自2024年2月22日至今(jin)，申万二级半导体(ti)行业(ye)161只股票，涨幅超过50%的个股接近80只，翻倍个股超30只。寒武纪(ji)-U以近500%的涨幅，大幅领先其他个股；乐鑫科技、瑞芯微同期(qi)涨幅均超250%；恒玄科技、上海贝岭等(deng)个股同期(qi)涨幅均超200%。

近1年涨幅前十的半导体(ti)个股，自蛇年春节以来（2025年2月5日至21日）平均涨15%；峰岹科技、寒武纪(ji)-U、国民(min)技术涨幅位居前三，均超25%。

全球(qiu)半导体(ti)产业(ye)强劲回(hui)升

记者注意到，受全球(qiu)市场(chang)需求的影响，在过去几年中，半导体(ti)市场(chang)陷入了(le)低迷期(qi)。A股市场(chang)半导体(ti)行业(ye)指(zhi)数2022年及2023年均大幅下跌。海关总(zong)署数据显示，2021年我国集(ji)成电路产业(ye)出口金额较上一年增长近31%，增幅创过去8年（2014年至2021年）最高水平；但2022年出口金额与上一年基(ji)本持平，2023年集(ji)成电路产业(ye)出口额在时隔6年后再次下降，且下降幅度为(wei)2006年以来第二高。

不过下降趋势在2024年得以扭转，并实现强劲回(hui)升。海关总(zong)署数据显示，2024年我国集(ji)成电路产业(ye)出口额突破(po)历史新高，接近1600亿美(mei)元，同比增长超15%。另外，世界集(ji)成电路协会（WICA）报告显示，2024年全球(qiu)半导体(ti)市场(chang)规模攀升至6351亿美(mei)元，同比增长19.8%。

全球(qiu)半导体(ti)市场(chang)规模的持续扩张，主要得益于(yu)多重(zhong)因素(su)的共(gong)同作用。业(ye)内人士表示，人工智能的爆发式发展(zhan)催生大量(liang)算力需求，推动芯片技术不断(duan)革新。物联网、智能汽(qi)车等(deng)新兴(xing)应用领域的拓展(zhan)，为(wei)半导体(ti)市场(chang)开辟广阔空间。各国出台政策鼓励半导体(ti)产业(ye)发展(zhan)，加大研发补贴，降低企业(ye)成本，推动产业(ye)集(ji)群建设，提(ti)供政策保障。

国泰君(jun)安研报指(zhi)出，近期(qi)AI模型竞赛(sai)加剧(ju)，推动产业(ye)加速发展(zhan)，而芯片制(zhi)造依然是我国AI产业(ye)主要瓶颈，未来有望逐步突破(po)，国产晶圆代工环(huan)节有望迎(ying)来发展(zhan)机遇。

半导体(ti)个股业(ye)绩强劲复苏

个股来看，半导体(ti)产业(ye)的业(ye)绩复苏也同样得以体(ti)现。据证券时报·数据宝(bao)统计，以披露2024年年报（含快报、业(ye)绩预告下限）的115只半导体(ti)股票为(wei)统计对象，时隔2年后，2024年整体(ti)净利润重(zhong)回(hui)正增长，增幅接近20%。

2024年佰维(wei)存储、江波龙、上海贝岭、士兰微等(deng)11只半导体(ti)个股业(ye)绩扭亏。

佰维(wei)存储预计2024年净利润下限1.6亿元，主要受益于(yu)存储行业(ye)复苏，业(ye)务大幅增长等(deng)因素(su)所致。在最新的调研纪(ji)要中公司(si)表示，国产DRAM和NAND Flash芯片市场(chang)份额较低，发展(zhan)前景(jing)较大。随着国内存储器产业(ye)链的逐步发展(zhan)和完善(shan)，以公司(si)为(wei)代表的存储器研发封测一体(ti)化厂商也迎(ying)来了(le)发展(zhan)机遇。

士兰微预计2024年净利润下限1.5亿元，上年亏损超3500万元。公司(si)表示其子公司(si)士兰集(ji)成5、6英寸芯片生产线，子公司(si)士兰集(ji)昕8英寸芯片生产线，重(zhong)要参股企业(ye)士兰集(ji)科12英寸芯片生产线均实现满负荷(he)生产。公司(si)已安排技改资金进一步提(ti)升8英寸线MEMS芯片产能、12英寸线IGBT芯片和模拟电路芯片产能；公司(si)预计2025年5、6、8、12英寸芯片生产线将(jiang)继续保持较高的产出水平。

未来，半导体(ti)行业(ye)的业(ye)绩复苏有望延续。根据机构(gou)一致预测数据，有130只半导体(ti)个股获机构(gou)预测2025年净利润增长，仅2只个股2025年净利润增幅为(wei)负数，这130只个股中已披露2024年年报（含快报、业(ye)绩预告下限）的有93只。根据前述数据估(gu)算，93只个股2025年整体(ti)净利润增幅或超过2倍，晶丰明源、和林微纳(na)、沪硅产业(ye)2025年净利润有望大幅扭亏。

16只绩优滞涨热门股出炉

展(zhan)望未来，半导体(ti)能否像近期(qi)的算力、IDC等(deng)板块一样，估(gu)值获得大幅提(ti)升。海通证券表示，展(zhan)望2025年，随着AI+终(zhong)端应用持续落地，包含手机、笔电、可穿戴等(deng)有望迎(ying)来大规模升级，进而带动半导体(ti)需求持续复苏。WICA机构(gou)预计2025年全球(qiu)半导体(ti)市场(chang)规模将(jiang)进一步增至7189亿美(mei)元，同比增长13.2%。

通过上文的分析，记者注意到，近1年涨幅居前的半导体(ti)个股主要具(ju)备两方面特征。第一，涨幅居前个股业(ye)绩优质。涨幅前十的个股2024年业(ye)绩大多以扭亏、预增为(wei)主，如乐鑫科技、瑞芯微、恒玄科技等(deng)均为(wei)预增；上海贝岭2024年业(ye)绩扭亏；寒武纪(ji)-U在2024年第四季度业(ye)绩扭亏。第二，涉及热门概念。除寒武纪(ji)-U外，全志科技涉及算力概念，台基(ji)股份涉及储能概念，上海贝岭涉及低空经(jing)济概念。

除了(le)已经(jing)大幅上涨的个股外，半导体(ti)板块的“黑马潜力股”还有谁？据数据宝(bao)统计，2024年业(ye)绩预喜（略增、预增及扭亏，含快报），机构(gou)预测2025年净利润增幅超过20%；且2025年2月5日以来涨幅低于(yu)15%（跑输半导体(ti)行业(ye)指(zhi)数），涉及算力、消费电子、AI眼镜、数据安全、云计算等(deng)热门概念的半导体(ti)个股共(gong)有16只，其中乐鑫科技、恒玄科技、中微半导3只个股2025年2月5日以来遭“错杀”，股价下跌。

业(ye)绩方面，士兰微、佰维(wei)存储2只扭亏股也包括在内；其中士兰微涉及智能穿戴、消费电子等(deng)热门概念，机构(gou)一致预测该股2025年净利润增幅或超过350%，增幅位居16只个股首位；佰维(wei)存储涉及AI眼镜等(deng)热门概念。

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责编：周莎

校对：李凌锋

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