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机构指出,近(jin)年来,全球AI技术飞速发展,大模型的突(tu)破推动了产业的爆发式增长。近(jin)期DeepSeek-R1模型凭(ping)借高效率的优势,引领AI应(ying)用进入“安(an)卓时(shi)刻”,AI技术的商业化(hua)进程加快。
核心逻辑
1.对于(yu)本轮AI行情,DeepSeek的“横空出世”使得国内AI产业趋势和(he)基本面逻辑均开始出现(xian)积(ji)极变(bian)化(hua)。虽然在快速放量后可能需要一段(duan)时(shi)间来消化(hua)、整(zheng)固,但随(sui)着各行业AI渗透(tou)率的提(ti)升、更多垂直(zhi)应(ying)用加速落(luo)地,在基本面和(he)政策环境的双重(zhong)驱(qu)动下,或将(jiang)支撑AI穿越短期的拥挤(ji)交易,中期继续成为市场的主线聚(ju)焦方向。
2.AI手机、AI电脑、AI服务器等产品需求大幅增长,预计到2034年全球人工智能市场规模将(jiang)达到3.68万亿(yi)美元。政策支持与技术创新形成合力,中国正大力推进“人工智能+”行动,加快产业布局(ju),新旧动能转换加速,人民币(bi)资产正悄(qiao)然发生重(zhong)构。
3.当前AI产业链逐步成熟且进入加速扩张阶段(duan),技术迭代速度的提(ti)升与自主可控(kong)替代的强烈需求相互交织,在此背(bei)景下光模块、液冷(leng)技术以及GPU/HBM或是当前最具确定性的发展方向。与此同(tong)时(shi),鉴于(yu)AI应(ying)用放量和(he)算力需求激增,弹(dan)性方向中值得关注IDC算力租(zu)赁和(he)高速铜连接。
4.人工智能应(ying)用场景广泛,包括医疗、交通、金融、教育(yu)、娱乐、家居(ju)、农(nong)业、工业、政务服务等领域。在政策的支持下,场景应(ying)用创新层出不穷,应(ying)用场景从想象到落(luo)地更加迅速。当前,AI穿戴设备指数、车路云指数、智能驾驶指数、智能音箱指数的2025年预测PEG均低于(yu)1,成长性较高,较为值得关注。
利好个(ge)股
山西证券(quan)认为,2025年全面看好AI产业链投资机会,Agent、豆(dou)包链和(he)推理算力是明年AI产业链三大主线。在应(ying)用端(duan),一方面看好在办公、财务、营(ying)销等场景Agent的落(luo)地,另一方面看好豆(dou)包链端(duan)侧硬件厂商及生态应(ying)用厂商投资机会,建议(yi)关注:金山办公、新致软件、汉得信(xin)息(xi)等;国内下游客户持续加大国产AI芯片采购,同(tong)时(shi)国产AI芯片第一梯队(dui)厂商正在性能、生态、产能上加速追赶英伟达,其新一代主力产品未来有望(wang)对英伟达形成替代,关注浪潮信(xin)息(xi)、寒(han)武纪(ji)、中科曙光等。
本文内容精选自以下研报:
《【中国银(yin)河策略】DeepSeek冲击波:AI赋能加速市场聚(ju)势重(zhong)构》
《【兴证策略张启尧团队(dui)】五大关键指标看本轮AI行情》
《【山西证券(quan)计算机】计算机行业年度策略:AI应(ying)用元年,看好Agent、豆(dou)包链及推理算力三大主线》