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就在这(zhe)股热(re)潮中,什么样的企业亟待价值重估?中国头部(bu)疫苗(miao)企业艾美(mei)疫苗(miao)(06660.HK)近(jin)期的一系列公告释(shi)放的信号明显。就在2月11日,公司公告,其自主研发的mRNA带状疱疹疫苗(miao)已于近(jin)日向中国药品监(jian)督(du)管理局药品评审中心(CDE)申报临床。
据艾美(mei)此前业绩公告披露,公司正(zheng)在利用AI进行疫苗(miao)的抗(kang)原结构、mRNA序列设计等工作。在AI加持下,这(zhe)家疫苗(miao)企业又有哪些(xie)不(bu)一样的看点?不(bu)妨就此一探究竟。
1、艾美(mei)疫苗(miao)加速拥抱(bao)AI,助力mRNA疫苗(miao)研发
华鑫证券最新研报指出,AI+医药趋势正(zheng)逐步(bu)形成,AI正(zheng)逐步(bu)重塑(su)新药的研发模式。近(jin)期包括(kuo)国产DeepSeek等国产大模型的发布,AI研发成本降低,加速国内医药产业拥抱(bao)AI新技术。
在医疗领(ling)域,mRNA疫苗(miao)作为一种新兴的疫苗(miao)技术,具(ju)有研发周期短、生产效率高、免疫效果好等优点,但同时也面临着技术门槛高、研发难度大的挑战(zhan)。AI技术的介入,为艾美(mei)疫苗(miao)攻克(ke)这(zhe)些(xie)难题提(ti)供了有力支(zhi)持。实际上艾美(mei)疫苗(miao)也积极在研发合作、技术拓展等领(ling)域不(bu)断加大与AI的融合,这(zhe)也为公司在未(wei)来(lai)的市场竞争中奠定了坚实的基础。
艾美(mei)疫苗(miao)最新公告,公司的mRNA带状疱疹疫苗(miao)已于近(jin)日向中国药品监(jian)督(du)管理局药品评审中心(CDE)申报临床。近(jin)期,艾美(mei)疫苗(miao)的mRNA RSV疫苗(miao)也已向美(mei)国FDA申报临床。而(er)临床前动(dong)物试验结果显示,这(zhe)两(liang)款疫苗(miao)对(dui)比相关上市产品具(ju)有明显的优势。在AI加持下,公司展现了强(qiang)大的创新实力,特别是mRNA RSV申报美(mei)国临床,更是表(biao)明艾美(mei)疫苗(miao)具(ju)备(bei)了进军(jun)国际市场的实力。
(图片来(lai)源:公司公告)
当前AI对(dui)医药行业的推动(dong)力正(zheng)持续受到资本圈的认可和(he)关注。
近(jin)期,女版巴(ba)菲(fei)特木头姐在其年度“Big Ideas”报告中指出,AI将彻底改变多组学工具(ju)、药物研发、分子诊断,并显著改善药物的经济回报。
甲骨文董事长Larry Ellison此前也强(qiang)调人工智能(AI)在开发mRNA癌症疫苗(miao)方面的潜力,并一度带动(dong)相关美(mei)股大涨,Larry Ellison认为通过(guo)AI分析(xi)血液中的微小肿瘤碎片,个(ge)体化的癌症疫苗(miao)可以在48小时内开发出来(lai)。
从艾美(mei)疫苗(miao)近(jin)期的公告来(lai)看,其mRNA RSV疫苗(miao)和(he)mRNA带状疱疹疫苗(miao)的积极进展和(he)显著优势,显示出了公司在mRNA疫苗(miao)研发领(ling)域的创新实力。
临床前动(dong)物试验中,第(di)三方检测单(dan)位的检测结果显示,艾美(mei)的 mRNA RSV疫苗(miao)特异性IgG抗(kang)体滴度、真病毒中和(he)抗(kang)体效价、特异性T细胞免疫,均显著高于国际上市的mRNA RSV对(dui)照疫苗(miao)。艾美(mei)的mRNA带状疱疹疫苗(miao),其特异性T细胞免疫、特异性IgG抗(kang)体滴度以及膜抗(kang)原荧光抗(kang)体(FAMA)滴度,均显著高于市售(shou)的重组亚单(dan)位对(dui)照疫苗(miao)。
结合公司此前的布局动(dong)作,可见借力AI,正(zheng)为艾美(mei)疫苗(miao)的研发带来(lai)更大的价值想象空间。由此也不(bu)难预期,随着AI技术在疫苗(miao)研发中的深度应用,艾美(mei)疫苗(miao)有望在mRNA疫苗(miao)领(ling)域取得更多突破,并进一步(bu)提(ti)升其在全球市场的竞争力。
2、低估值优势+业绩强(qiang)劲预期,重估的锚点或已开启
站在当下来(lai)看,有市场概念加持以及低估值优势,叠加强(qiang)劲业绩预期的艾美(mei)疫苗(miao)看点十(shi)足(zu)。
一方面,AI热(re)潮下,医疗赛道正(zheng)经历AI技术驱动(dong)的革命(ming),资本对(dui)AI制药的估值逻辑(ji)也在持续得到重塑(su)。
另一方面,艾美(mei)疫苗(miao)的低估值优势在当前港股市场,尤其是医药板块整体估值处于历史(shi)低位的背景(jing)下尤为突出。而(er)就在此前,国元证券发表(biao)研报指出,2025年重点看好在大赛道且研发进度靠前的创新药企业。
从业绩层面来(lai)看,仅就上文提(ti)到的两(liang)个(ge)最新进展的疫苗(miao)的市场情况而(er)言,为艾美(mei)后续业绩带来(lai)的预期就具(ju)有相当乐观的空间。
仅是带状疱疹疫苗(miao),2023年度GSK的带状疱疹疫苗(miao)全球销售(shou)额约(yue)42.86亿美(mei)元。目(mu)前国际上尚无mRNA带状疱疹疫苗(miao)获批上市,带状疱疹疫苗(miao)在目(mu)标人群(qun)中接种率仅为0.1%左(zuo)右,存在巨大提(ti)升空间。根据行业顾问灼识咨询预测,预计到2030年,带状疱疹疫苗(miao)在中国的市场规模将达到约(yue)200亿元人民币,全球的市场规模将达到约(yue)239亿美(mei)元。
此前国证国际和(he)复(fu)星国际证券在研报中就均给予艾美(mei)疫苗(miao)“买入”评级,认为公司未(wei)来(lai)三年每年将有1-2款产品上市,若在研产品陆续成功获批上市,同时产品出海进展顺利,有望为公司带来(lai)新的业绩增长点并打开市场天花板。机构的观点进一步(bu)验证了对(dui)后续业绩潜力的看好。
而(er)更长远视(shi)角下,不(bu)难判断的是,在AI技术赋能下,艾美(mei)疫苗(miao)mRNA疫苗(miao)研发实力和(he)市场竞争力将进一步(bu)提(ti)升,有望在mRNA疫苗(miao)的黄金赛道上加速发展,实现爆(bao)发式增长。
3、结语(yu)
沉寂多时的医药板块如今(jin)借力AI,有望迎来(lai)新一轮的价值驱动(dong)。艾美(mei)疫苗(miao)作为领(ling)跑选手,凭借AI赋能的mRNA疫苗(miao)研发,低估值优势与业绩强(qiang)劲预期,或将成为后续撬动(dong)艾美(mei)疫苗(miao)价值重估的关键,值得市场予以重视(shi)。