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证券(quan)时报记者 程丹(dan) 贺觉渊
依(yi)法从严打击证券(quan)违法犯罪活动,是维护资本市(shi)场健康(kang)稳定发展的重要(yao)保障,也是保护广(guang)大投资者合法权益的必然要(yao)求(qiu)。在最高人民检察(cha)院、中国证监会2月(yue)21日联合举行的“依(yi)法从严打击证券(quan)违法犯罪 促进资本市(shi)场健康(kang)稳定发展”新(xin)闻(wen)发布会上,有关(guan)负责人明确,将继续(xu)携手合作(zuo)。检察(cha)机关(guan)将充分发挥检察(cha)职(zhi)能,共同促进资本市(shi)场健康(kang)稳定发展。证监会将从严打击财务造假和操纵市(shi)场违法行为,持续(xu)巩固并不断强化“严”的氛围。同时,进一步加强民事赔偿和刑事打击,强化立体追责。
证券(quan)犯罪呈现“两多一复杂”
证券(quan)违法犯罪破坏资本市(shi)场秩(zhi)序,损害广(guang)大投资者合法权益。据最高检披(pi)露,2022年至2024年,全国检察(cha)机关(guan)共起诉证券(quan)犯罪366件1011人,起诉案件数、人数年均增长30.5%、16%。
“从近年来检察(cha)机关(guan)案件办理(li)情况(kuang)看(kan),证券(quan)犯罪具(ju)有‘两多一复杂’的特点。”最高检经济犯罪检察(cha)厅(ting)厅(ting)长杜学毅指出,内幕交易、操纵市(shi)场等交易类犯罪仍然多发,欺诈发行、违规披(pi)露信息(xi)等涉财务造假犯罪案件数量增长,私(si)募(mu)基金(jin)犯罪情况(kuang)复杂。
“当前(qian),我国资本市(shi)场处于进一步全面深化改革,向高质量发展转变的关(guan)键阶(jie)段。”最高检党组成员、副(fu)检察(cha)长葛晓燕表示,检察(cha)机关(guan)将继续(xu)全面贯(guan)彻落实党中央部署,坚持依(yi)法从严打击证券(quan)期货(huo)违法犯罪,持续(xu)加强与中国证监会等相关(guan)部门的协作(zuo)配合,依(yi)法保护投资者合法权益,以检察(cha)履职(zhi)服务保障资本市(shi)场高质量发展。
杜学毅表示,检察(cha)机关(guan)将严格依(yi)法追诉证券(quan)犯罪。用足用好现有法律、司法解释及类案规范,修订出台内幕交易司法解释,制定背信损害上市(shi)公司利益司法解释,出台操纵证券(quan)市(shi)场、私(si)募(mu)基金(jin)犯罪等类案规范,逐步构建以案例、解答、指引、司法解释为基础的证券(quan)犯罪司法办案规范矩阵。他同时强调,在证券(quan)案件办理(li)中,要(yao)全面准确贯(guan)彻落实宽严相济的刑事政策,“该严则严,当宽则宽”。
财务造假系统性、隐蔽性、
复杂性特征越发突出
财务造假和操纵市(shi)场这两类违法行为始终(zhong)是资本市(shi)场的执法重点。
证监会行政处罚委员会办公室主任何艳春(chun)介绍,近年来上市(shi)公司财务造假系统性、隐蔽性、复杂性特征越发突出,包括“假账做全套”,对(dui)资产、收入(ru)、成本、利润、现金(jin)流等会计科目系统性同步造假,财务数据形(xing)成勾稽,甚至有的对(dui)生产、采购、销售、物(wu)流、库存等经营环节全链条整(zheng)体掩饰,识别难度持续(xu)加大;有的利用隐秘关(guan)联方、“壳(ke)公司”、第三方等构建无经济实质的交易,以合法形(xing)式掩盖非法目的,隐蔽性不断增强;还(hai)有的大股东、实控人“驱动型”造假频发,有近15%的财务造假同时伴生资金(jin)占用、违规担保等问题,公司治理(li)和内控体系约束不足;也有一些为满足融资条件、维持上市(shi)地位或者避免大股东股权质押“爆仓”实施的财务造假有所抬头,二级市(shi)场向一级市(shi)场的风险外溢时有发生。
针对(dui)财务造假出现的新(xin)情况(kuang),证监会实施全链条打击惩处,仅去年就对(dui)61起财务造假案件作(zuo)出行政处罚,同比增长17%;案均处罚金(jin)额1577万(wan)元,同比增长12%;有35起案件在处罚上市(shi)公司及其责任人员的同时,还(hai)追究大股东、实控人等“首恶”组织指使责任,同比增长近60%;对(dui)39家中介机构作(zuo)出行政处罚,对(dui)5家中介机构暂停业务,不断压实保荐(jian)人、会计师事务所等机构的“看(kan)门人”责任。
在操纵市(shi)场方面,何艳春(chun)指出,操纵类案件也呈现出一些新(xin)的特点,如从利用资金(jin)优势的传统“坐庄型”操纵向基于特定时段和关(guan)键时点的短线化操纵演进;借助配资资金(jin)或资管产品实施“加杠(gang)杆”、游资抱团炒作(zuo)的“团伙型”操纵数量增多;又如上市(shi)公司“内部人”组织参与的“伪(wei)市(shi)值管理(li)”信息(xi)型操纵、“编题材、讲故事”的蛊惑(huo)型操纵有所增加;利用复杂金(jin)融产品、新(xin)型交易技术实施的操纵行为偶有发生。
“这给操纵市(shi)场行为的识别、调查、处罚带来了新(xin)挑战。”何艳春(chun)表示,2024年证监会对(dui)42起操纵市(shi)场案件作(zuo)出处罚,罚没金(jin)额49.5亿元,同比增长42.2%,其中千万(wan)元以上罚单占比41.9%,向公安(an)机关(guan)移送涉嫌操纵犯罪案件32起,移送犯罪嫌疑人104人。
从严打击财务造假和
操纵市(shi)场违法行为
谈及下(xia)一步工作(zuo),何艳春(chun)表示,针对(dui)财务造假,证监会将坚持惩防并举、标本兼(jian)治,通过非现场监管、现场检查、舆情监测、投诉举报处理(li)等多渠道识别造假线索,紧盯财务洗澡、业绩变脸、异常换所等可疑迹象,提升违法违规发现能力,优化调查流程,提高处罚效率(lu),持续(xu)巩固并不断强化“严”的氛围。同时,将推动进一步加强民事赔偿和刑事打击,强化立体追责。
针对(dui)操纵市(shi)场,证监会将不断丰富线索筛(shai)查手段,强化大数据收集(ji)、智能化分析等技术手段运(yun)用,加强对(dui)异常账户、交易信息(xi)的综合分析研判,提高对(dui)操纵线索识别发现的精准度和及时性;抓好对(dui)诸如上市(shi)公司与市(shi)场机构内外勾连、推动股价暴涨暴跌、无视监管警示屡查屡犯等恶性操纵案件的打击惩治;在完善交易机制、加强交易监测监管的同时,强化协同民事、刑事立体追责,推动出台民事赔偿司法解释,优化行政刑事程序衔接机制,使违法犯罪分子不敢(gan)犯、不能犯。
“上市(shi)公司是我国企业的优秀代表,实施财务造假的只是其中极少数。”何艳春(chun)强调,预计未来一段时期内仍有一定数量的财务造假案件,但这并不影响我国资本市(shi)场高质量发展的大局,坚信上市(shi)公司总体质量和投资价值将不断提高。