今天A股市一改昨日略显担忧的情绪，市场资金积极回补加仓，Wind数据显示，今天机构和主力资金共净流入接近千亿元，并(bing)且主要流入方向不是银(yin)行、能源等(deng)红利资产（银(yin)行股继续微跌），而是大规模(mo)流入了AI、机器人、芯(xin)片(pian)半导体等(deng)原(yuan)本已(yi)经显得(de)拥挤的热门赛(sai)道。

可以看出(chu)，当前市场资金正在新兴产业方向越发形成大规模(mo)抱团现象，同时，市场的风险偏好(hao)也在明(ming)显提升，这也体现在节(jie)后A股成交金额不仅持(chi)续放大，融资规模(mo)也出(chu)现了明(ming)显回升，其中计算(suan)机、消费(fei)电子等(deng)板块是主要流入方向。

不仅如此，据高盛报(bao)告显示，截至1月29日的四(si)周内(nei)，新兴市场基金净流出(chu)13.52亿美元，但最后一周转为净流入7.93亿美元。其中，中国内(nei)地股票基金表现突出(chu)，四(si)周内(nei)净流入34.03亿美元，仅最后一周就流入12.19亿美元，主导了新兴市场基金的资金流入。

在昨日，红利资产出(chu)现明(ming)显下跌，市场猜测是担忧宏观数据和中美贸易关系影响所致，但另有分析认为，这也与资金从红利板块转向科技板块有关。

近期国内(nei)科技方向不断迎(ying)来利好(hao)催化，持(chi)续加热了国内(nei)公司(si)的看涨热情。

AI方面，DeepSeek的热度(du)不但没有减慢的迹象，随着不断获得(de)国内(nei)外科技巨(ju)头接纳，同时券商机构和上市公司(si)也密集发布相关报(bao)告及回应，持(chi)续给市场带来大量(liang)炒作线索，反而有加速上升的趋势，股市板块也迅速从AI相关全产业链蔓延到机器人、智能汽车等(deng)领(ling)域。

机器人方面，近日英伟达与CMU（卡耐基梅隆大学(xue)）研究团队共同发布了ASAP框架，并(bing)将此框架应用于宇(yu)树G1人形机器人，其灵活性与协调性大幅提升，多种(zhong)复杂的类人动作变得(de)更为“丝滑”。不少机构认为，人形机器人要实现多场景的商业化应用落地，仍(reng)需解决智能化的应用问题，AI入局将助推人形机器人产业化进程加速。

半导体股也出(chu)现了大涨，安凯(kai)微20cm涨停且录得(de)2连板，瑞芯(xin)微涨停再创新高。消息面上，中芯(xin)国际的芯(xin)片(pian)又有了重大突破引发热门关注，中芯(xin)国际的港股在近日也不断强势上涨突破历史新高。

市场联想(xiang)到，DeepSeek的巨(ju)大成功让市场看到中国即使(shi)不采用英伟达先进AI芯(xin)片(pian)也能造(zao)出(chu)足(zu)以媲美openAI大模(mo)型的积极希望，这意味着中国的芯(xin)片(pian)和大模(mo)型的同时双突破，将明(ming)显有助于加快打开中国先进科技产业的发展，由此带动中国芯(xin)片(pian)半导体产业链长期以来被低估的估值得(de)到更好(hao)修复。

目(mu)前，这个逻辑正在得(de)到越来越多的市场接受(shou)。

02 比亚迪强势涨停，重磅信号(hao)！

今天除了DeepSeek概念持(chi)续飙涨，最抢眼(yan)的莫过于比亚迪系的突然大爆发。

A股比亚迪午后强势拉(la)升涨停，收报(bao)311.08元，重新站上300元关口(kou)，创3个多月新高；港股比亚迪股份也大涨超10%。

受(shou)此刺激，比亚迪智驾概念股持(chi)续走强，宇(yu)瞳光学(xue)、伯特(te)利、联创电子、中原(yuan)内(nei)配涨停，隆盛科技、有方科技涨超10%，港股的比亚迪电子更是大涨了19.58%，创下近年来最大涨幅，同时市值也在近日突破千亿规模(mo)，回到了2021年时的高位。

比亚迪最近一次出(chu)现涨停，还是在2021年的8月，甚至在去年“924”的超级行情中都没有出(chu)现涨停，可见其涨停所代表的“含金量(liang)”。

在日前，比亚迪公布的1月销量(liang)数据，凭借300538辆的销量(liang)成绩(ji)再成为了汽车行业热议的焦点。其中比亚迪1月乘(cheng)用车海(hai)外销售66336辆同比大涨83.4%，成为比亚迪集团增(zeng)速最为强势的板块。

更重磅的利好(hao)在于，比亚迪将于2月10日在深圳(chou)总部召(zhao)开智能化战(zhan)略发布会。比亚迪提出(chu)，希望通(tong)过比亚迪“天神之眼(yan)”系统(tong)，让每一个人都能畅享高阶智驾。

这个“天神之眼(yan)”系统(tong)，是比亚迪近年来通(tong)过巨(ju)额研发投入和不断迭代升级出(chu)来的高阶智能驾驶辅助驾驶系统(tong)，同时搭载有当前非常领(ling)先的芯(xin)片(pian)、激光雷达、超声波和毫米波雷达等(deng)硬件，拥有多项业内(nei)领(ling)先的技术优势，比如高阶智驾领(ling)航辅助、自动泊车、拨杆(gan)变道、无图城(cheng)市领(ling)航等(deng)功能。

据媒体此前报(bao)道，比亚迪在2025年产销规划中，希望其中至少60%能够搭载高速NOA及以上的智驾系统(tong)，有望拉(la)动NOA成为10万元~15万元车型的普(pu)及型配置，2025年中国市场乘(cheng)用车前装标(biao)配NOA的搭载率有望从8.62快速提升至10%。

不少机构认为，预计后续比亚迪将加速推动高阶智驾功能向中低端(duan)车型渗透。在比亚迪等(deng)整车公司(si)推动下，预计2025年起高阶智驾渗透率将加速提升，智能化能力将成为车企竞争的重要因素。

同时，机构指出(chu)，特(te)斯拉(la)无人监督FSD也将于年内(nei)落地，叠加国内(nei)比亚迪的告诫智驾功能上线，两者共同催化下，预计将进一步加快国内(nei)高阶智驾的功能迭代，智能驾驶相关产业链也将因此有望持(chi)续受(shou)益。

尤其是比亚迪核心零部件产业链，如域控制器、智驾芯(xin)片(pian)、摄像头模(mo)组、车载光学(xue)镜头、激光雷达、高速连接器等(deng)相关公司(si)将明(ming)显受(shou)益。

在其中，港股比亚迪电子的大涨除了作为比亚迪子公司(si)的身份能近水楼台先得(de)月外，也与其自身有着多个当前热门赛(sai)道产业的利好(hao)催化有关。

比亚迪电子目(mu)前业务主要包含智能手机及电脑(nao)业务（消费(fei)电子）、新型智能产品业务、汽车智能系统(tong)业务几大领(ling)域。其中，消费(fei)电子板块收入占比最高，2023年占比为75%，新型智能产品业务收入占比14%，汽车智能系统(tong)业务收入占比11%。

在消费(fei)电子业务方面，其与苹果公司(si)合(he)作已(yi)超15年，为苹果多条产品线提供金属、玻璃、陶瓷(ci)、蓝(lan)宝石等(deng)结构件和整机组装服务，是果链的核心企业之一。

在AI计算(suan)的液(ye)冷服务器业务方面，其目(mu)前已(yi)形成涵盖企业级通(tong)用服务器、存储服务器、AI服务器、模(mo)块化服务器以及浸没式液(ye)冷方案等(deng)产品及解决方案，并(bing)与华为、英伟达等(deng)有深度(du)合(he)作。

此外，比亚迪电子还有包括机器人、无人机、电子雾化、智能家居(ju)、智能工(gong)业、智能商业、游戏硬件等(deng)领(ling)域的新业务，核心客户包括苹果、小米、VIVO、荣耀、联想(xiang)、OPPO、大疆、博(bo)世、华为等(deng)一众科技大咖，而且而其中不少业务有着实打实的经营成果。

据机构对(dui)比亚迪电子的业绩(ji)预期，25/26年的收入及净利润增(zeng)速预期分别为13%和35%，10%和42%。

正是有着如此多热门赛(sai)道业务打底，同时叠加比亚迪罕见强势涨停的刺激，比亚迪电子出(chu)现如此飙涨也不足(zu)为奇了。

03 尾声

在今天，市场开始盛传一篇德(de)银(yin)关于中国资产崛(jue)起的研报(bao)，内(nei)容认为，2025年将是投资界意识到中国正在超越世界其他地区(qu)的一年。当前正是属于中国的“斯普(pu)特(te)尼克(ke)时刻”。

研报(bao)回顾(gu)了过去多年来，中国首先在服装、纺(fang)织品和玩具领(ling)域上升到全球(qiu)企业主导地位。随后，又在基础电子、钢铁、造(zao)船等(deng)领(ling)域占据主导地位，最近又在白色家电、太阳能和其他不太吸引人的领(ling)域，以及在电信设备、核能、国防和高速铁路等(deng)复杂行业占据主导地位，其技术成就一直都被投资者低估。

但到2024年底，中国因其迅速崛(jue)起并(bing)达到与现有模(mo)型相当的技术水平而受(shou)到关注。2025年，中国在一周内(nei)推出(chu)了世界上第一架第六代战(zhan)斗机及其低成本人工(gong)智能系统(tong)DeepSeek，更加引起了世界的关注。

基于此，研报(bao)认为中国的企业正在多个制造(zao)业领(ling)域提供卓(zhuo)越的价值，往往还有卓(zhuo)越的品质，而且服务领(ling)域的表现也越来越好(hao)投资者会为主导地位买单，因此预计之前市场对(dui)于中国资产的评估折价将会消失。在某一个时刻之后，全球(qiu)投资者将开始“不得(de)不”投资中国，到时候买入中国资产带动市场上升。

回顾(gu)2024年来，A股和港股市场里确(que)实出(chu)现了多个科技领(ling)域的核心企业迎(ying)来非常可观的市值增(zeng)长态势（尤其AI、通(tong)信、芯(xin)片(pian)、机器人、汽车、消费(fei)电子等(deng)产业多个巨(ju)头已(yi)经相继显著(zhu)大涨），并(bing)且得(de)到资金持(chi)续流入，甚至也频频得(de)到高盛等(deng)国际著(zhu)名机构的看多并(bing)买入，这些现象似乎已(yi)经与今天盛传的这篇形成了呼(hu)应和验证。