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日月其迈,岁律更新。“一年之际在于春”,春天是投资者布(bu)局全年的重要(yao)节点,如何选择适(shi)合自己的产品也(ye)成(cheng)为投资者关注焦点之一。凭借(jie)“既被(bei)动跟(gen)踪指(zhi)数(shu),同(tong)时加入主动管理”的特点,宽基指(zhi)增产品受到了瞩目,大盘蓝筹指(zhi)数(shu)代表(biao)的沪(hu)深300指(zhi)数(shu)就是其中之一。
宽基指(zhi)增产品受到投资者青睐,与多方面因素相关。一方面,当市场缺乏明确的主线时,投资者投资难度(du)加大,此(ci)时宽基指(zhi)数(shu)凭借(jie)更多的行业覆盖和较为分(fen)散的配置,或能够有机会分(fen)享市场上涨的红利。另一方面,当投资者风(feng)险偏好有所提高时,指(zhi)增产品在分(fen)享指(zhi)数(shu)上涨的同(tong)时,还有机会追求一部分(fen)超额收益。
中银基金旗下的中银沪(hu)深300指(zhi)数(shu)增强(qiang)型证券投资基金,以沪(hu)深300指(zhi)数(shu)为标的指(zhi)数(shu)。该指(zhi)数(shu)于2005年4月8日正式发布(bu),是由沪(hu)深市场中规模大、流动性好的具有代表(biao)性的300只证券组成(cheng),反映沪(hu)深市场上市公司证券的整(zheng)体表(biao)现。
自指(zhi)数(shu)成(cheng)立(li)以来(lai),虽然历经多轮(lun)牛熊转换,但指(zhi)数(shu)收益总体上偏稳(wen)健。数(shu)据显示,截至2025年1月19日,自沪(hu)深300指(zhi)数(shu)基日(2004年12月31日)至今,该指(zhi)数(shu)累计涨幅(fu)279.72%,历史年化收益率为7.11%,均高于同(tong)期上证指(zhi)数(shu)154.52%的累计涨幅(fu)和4.91%的历史年化收益率。(数(shu)据来(lai)源(yuan):Wind,统计区间:2004.12.31-2025.1.19)
同(tong)时,长期稳(wen)健回报也(ye)赢得了投资者和机构的认可和青睐。数(shu)据显示,截至目前,2024年以来(lai)A股全市场ETF净流入额11835.81亿元,其中沪(hu)深300指(zhi)数(shu)相关ETF净流入额5811.30亿元,占比近50%。(数(shu)据来(lai)源(yuan):Wind,统计区间:2024.1.1-2025.1.19)
资金流入的背后与沪(hu)深300指(zhi)数(shu)的特点息息相关。
从行业分(fen)布(bu)来(lai)看,沪(hu)深300指(zhi)数(shu)成(cheng)份股的行业分(fen)布(bu)较均衡,单一行业占比不超20%,同(tong)时半年一次的样本股调整(zheng),也(ye)使指(zhi)数(shu)与时俱进,不断提高新兴行业的比重,以顺应时代发展与投资者的需求。(数(shu)据来(lai)源(yuan):Wind,截至2025.1.19,行业分(fen)类为申万一级(ji)分(fen)类)
另外,对于大盘蓝筹指(zhi)数(shu)来(lai)说,股息率是一个较为重要(yao)的估值指(zhi)标。Wind数(shu)据显示,2015年以来(lai),沪(hu)深300指(zhi)数(shu)近12个月股息率整(zheng)体保持在2%以上。较高的股息率,令沪(hu)深300指(zhi)数(shu)的配置吸(xi)引(yin)力提升,投资性价比凸显。(数(shu)据来(lai)源(yuan):Wind,截至2025.1.19)
为了满(man)足投资者多元化配置需求,中银基金近年来(lai)积极探(tan)索,逐步布(bu)局指(zhi)数(shu)增强(qiang)基金产品线,已涵盖了多个宽基指(zhi)增及风(feng)格指(zhi)增。大盘宽基方面,中银基金旗下已有中银MSCI中国A50互联互通指(zhi)数(shu)增强(qiang)等产品;中小盘风(feng)格方面则有中银中证1000指(zhi)数(shu)增强(qiang)基金等。
投研团队的核心竞(jing)争力,是指(zhi)数(shu)增强(qiang)产品能否持续(xu)获(huo)取的超额收益的重要(yao)体现之一。早在2009年中银基金就已组建了量化投研团队,截至目前,已自主完(wan)成(cheng)从数(shu)据库到投资策略模型的构建。同(tong)时逐步形成(cheng)了自己的特色,自主构建因子库,阿尔法模型、风(feng)险模型、优化器模型、归因模型等,严格把控策略构建的各个环节。
风(feng)险提示:基金有风(feng)险,投资需谨慎。基金管理人依照恪(ke)尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运(yun)用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也(ye)不保证最低收益,在少数(shu)极端市场情况(kuang)下,基金投资存在损失全部本金的风(feng)险。基金的过往业绩并不预示其未来(lai)表(biao)现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成(cheng)对本基金业绩表(biao)现的保证,指(zhi)数(shu)基金所跟(gen)踪的标的指(zhi)数(shu)过往表(biao)现也(ye)不预示指(zhi)数(shu)基金的未来(lai)表(biao)现,请投资者在进行投资决(jue)策前,仔细阅读基金合同(tong),招募说明书、产品资料概要(yao)等文件(jian),了解基金的具体情况(kuang),根据自身投资目的、投资期限(xian)、投资经验、资产状况(kuang)等判断基金是否和投资者的风(feng)险承受能力相匹配,并按照销售机构的要(yao)求完(wan)成(cheng)风(feng)险承受能力与产品风(feng)险之间的匹配检(jian)验。