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就在这(zhe)股(gu)热潮中,什么样的(de)企业亟待价值重估?中国头部疫苗企业艾美疫苗(06660.HK)近期的(de)一(yi)系列公告释(shi)放的(de)信号明显。就在2月11日,公司公告,其自主研发的(de)mRNA带状(zhuang)疱疹疫苗已于近日向中国药品(pin)监督管(guan)理局药品(pin)评(ping)审中心(CDE)申报临床。
据艾美此前业绩公告披露,公司正在利(li)用AI进行疫苗的(de)抗原结构、mRNA序列设计等工作。在AI加持下,这(zhe)家疫苗企业又有哪些不一(yi)样的(de)看点?不妨就此一(yi)探究竟。
1、艾美疫苗加速(su)拥抱AI,助力mRNA疫苗研发
华鑫证券最新研报指出,AI+医药趋势正逐(zhu)步形成,AI正逐(zhu)步重塑新药的(de)研发模式。近期包括国产DeepSeek等国产大(da)模型的(de)发布,AI研发成本降低,加速(su)国内(nei)医药产业拥抱AI新技术。
在医疗领域,mRNA疫苗作为一(yi)种新兴的(de)疫苗技术,具有研发周期短、生产效率高(gao)、免疫效果好等优点,但同时也面临着技术门槛高(gao)、研发难度大(da)的(de)挑战。AI技术的(de)介入(ru),为艾美疫苗攻克这(zhe)些难题提供了有力支持。实(shi)际上艾美疫苗也积极在研发合作、技术拓展(zhan)等领域不断加大(da)与AI的(de)融合,这(zhe)也为公司在未来的(de)市场竞争中奠定了坚实(shi)的(de)基础。
艾美疫苗最新公告,公司的(de)mRNA带状(zhuang)疱疹疫苗已于近日向中国药品(pin)监督管(guan)理局药品(pin)评(ping)审中心(CDE)申报临床。近期,艾美疫苗的(de)mRNA RSV疫苗也已向美国FDA申报临床。而临床前动物试验结果显示,这(zhe)两(liang)款疫苗对比相关上市产品(pin)具有明显的(de)优势。在AI加持下,公司展(zhan)现了强大(da)的(de)创新实(shi)力,特别是mRNA RSV申报美国临床,更是表明艾美疫苗具备了进军国际市场的(de)实(shi)力。
(图片来源:公司公告)
当前AI对医药行业的(de)推动力正持续受到资(zi)本圈的(de)认可和关注。
近期,女版巴菲特木头姐在其年度“Big Ideas”报告中指出,AI将彻底改变多组学工具、药物研发、分(fen)子诊断,并(bing)显著改善药物的(de)经(jing)济回报。
甲(jia)骨文董事长Larry Ellison此前也强调人工智能(AI)在开发mRNA癌症(zheng)疫苗方面的(de)潜力,并(bing)一(yi)度带动相关美股(gu)大(da)涨,Larry Ellison认为通过AI分(fen)析血(xue)液中的(de)微小肿瘤碎片,个体化的(de)癌症(zheng)疫苗可以(yi)在48小时内(nei)开发出来。
从(cong)艾美疫苗近期的(de)公告来看,其mRNA RSV疫苗和mRNA带状(zhuang)疱疹疫苗的(de)积极进展(zhan)和显著优势,显示出了公司在mRNA疫苗研发领域的(de)创新实(shi)力。
临床前动物试验中,第(di)三方检测(ce)单位的(de)检测(ce)结果显示,艾美的(de) mRNA RSV疫苗特异(yi)性IgG抗体滴(di)度、真病毒中和抗体效价、特异(yi)性T细胞免疫,均显著高(gao)于国际上市的(de)mRNA RSV对照疫苗。艾美的(de)mRNA带状(zhuang)疱疹疫苗,其特异(yi)性T细胞免疫、特异(yi)性IgG抗体滴(di)度以(yi)及膜抗原荧光抗体(FAMA)滴(di)度,均显著高(gao)于市售的(de)重组亚单位对照疫苗。
结合公司此前的(de)布局动作,可见借力AI,正为艾美疫苗的(de)研发带来更大(da)的(de)价值想象空间。由(you)此也不难预期,随着AI技术在疫苗研发中的(de)深度应用,艾美疫苗有望在mRNA疫苗领域取得更多突破,并(bing)进一(yi)步提升其在全(quan)球市场的(de)竞争力。
2、低估值优势+业绩强劲预期,重估的(de)锚点或已开启
站在当下来看,有市场概念(nian)加持以(yi)及低估值优势,叠加强劲业绩预期的(de)艾美疫苗看点十(shi)足。
一(yi)方面,AI热潮下,医疗赛道正经(jing)历AI技术驱动的(de)革(ge)命,资(zi)本对AI制(zhi)药的(de)估值逻辑也在持续得到重塑。
另一(yi)方面,艾美疫苗的(de)低估值优势在当前港股(gu)市场,尤其是医药板块整体估值处于历史低位的(de)背景下尤为突出。而就在此前,国元证券发表研报指出,2025年重点看好在大(da)赛道且研发进度靠前的(de)创新药企业。
从(cong)业绩层面来看,仅就上文提到的(de)两(liang)个最新进展(zhan)的(de)疫苗的(de)市场情况而言,为艾美后续业绩带来的(de)预期就具有相当乐观(guan)的(de)空间。
仅是带状(zhuang)疱疹疫苗,2023年度GSK的(de)带状(zhuang)疱疹疫苗全(quan)球销售额约42.86亿美元。目前国际上尚无mRNA带状(zhuang)疱疹疫苗获批上市,带状(zhuang)疱疹疫苗在目标人群中接(jie)种率仅为0.1%左(zuo)右,存在巨大(da)提升空间。根据行业顾(gu)问灼(zhuo)识咨询预测(ce),预计到2030年,带状(zhuang)疱疹疫苗在中国的(de)市场规模将达到约200亿元人民币,全(quan)球的(de)市场规模将达到约239亿美元。
此前国证国际和复星国际证券在研报中就均给予艾美疫苗“买入(ru)”评(ping)级,认为公司未来三年每年将有1-2款产品(pin)上市,若在研产品(pin)陆续成功获批上市,同时产品(pin)出海进展(zhan)顺利(li),有望为公司带来新的(de)业绩增长点并(bing)打(da)开市场天花板。机(ji)构的(de)观(guan)点进一(yi)步验证了对后续业绩潜力的(de)看好。
而更长远视角下,不难判断的(de)是,在AI技术赋能下,艾美疫苗mRNA疫苗研发实(shi)力和市场竞争力将进一(yi)步提升,有望在mRNA疫苗的(de)黄金赛道上加速(su)发展(zhan),实(shi)现爆发式增长。
3、结语
沉寂(ji)多时的(de)医药板块如今借力AI,有望迎来新一(yi)轮的(de)价值驱动。艾美疫苗作为领跑选手,凭借AI赋能的(de)mRNA疫苗研发,低估值优势与业绩强劲预期,或将成为后续撬动艾美疫苗价值重估的(de)关键,值得市场予以(yi)重视。