2024年初(chu)，国家金融监督管理总局普惠(hui)金融司(si)刊文表示，当前普惠(hui)金融发展的核心任务是要围绕普惠(hui)金融本质属性，不(bu)断(duan)深化普惠(hui)金融内涵、拓展普惠(hui)金融外延。下(xia)一步，要探索构建普惠(hui)理财专属体系，促进(jin)普惠(hui)理财走(zou)入寻常百姓家，实现居民财富保值增值、增加(jia)财产性收入。

普惠(hui)金融的内涵决定了(le)其不(bu)仅要服务于财富增长，还要服务于人民生活。多家理财公司(si)积极探索普惠(hui)理财主题产品，着力丰富普惠(hui)金融产品体系。例如，工银理财充分保障足(zu)额供给低(di)风险、低(di)起(qi)点、灵活申赎的普惠(hui)型理财产品，为包括小微、县(xian)域(yu)、农(nong)民、新市民等客(ke)群在(zai)内的超(chao)1550万客(ke)户提供风险可控、收益(yi)稳健的理财服务。招银理财围绕“赢(ying)、睿、智、卓、越”五大类产品，构建了(le)形态策略多元的产品体系，让理财走(zou)进(jin)千家万户，累计服务客(ke)户近(jin)5500万户。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，银行理财安全稳健、普惠(hui)特点突出，有助于广大居民配置实现资产保值增值。银行理财需要继续坚持做好普惠(hui)理财，在(zai)让各类群体都有机(ji)会参与的同时，创新推出更多差异化的理财产品。

养老理财普及度不(bu)断(duan)提升

养老是一项跨越几十年的长期规划。2024年1月份发布的《国务院(yuan)办公厅关于发展银发经济增进(jin)老年人福祉的意见(jian)》提出，丰富发展养老金融产品，支持金融机(ji)构依法合规发展养老金融业务，提供养老财务规划、资金管理等服务。2024年12月份发布的《关于全面实施个人养老金制(zhi)度的通知》进(jin)一步丰富产品种类，将国债(zhai)纳入个人养老金产品范围，将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录，推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。

普益(yi)标准研究员罗(luo)唯尹表示，由于老年群体风险承受能力相(xiang)对较弱，养老主题金融产品通常具有运营稳健、长期增值的特征。娄飞鹏认为，在(zai)产品设计方面，要真正保障养老金融产品能够有效服务各类群体。养老投资涉及的群体众多，投资者需求差异化较大，可通过降低(di)准入门(men)槛，确(que)保金融产品能够服务各类投资者。

在(zai)政策引导下(xia)，理财机(ji)构积极布局养老金融赛道，为银发经济发展注入新动力。例如兴银理财，自2022年成为养老理财试点机(ji)构之一，通过理财产品中央数据交换平(ping)台(tai)开展养老理财产品数据交换业务，成为首家以养老理财产品接入交换平(ping)台(tai)的机(ji)构。截(jie)至2024年末，兴银理财共发行3款养老理财产品，产品规模(mo)32亿元，投资运作稳健。

“我们借鉴海外养老金融产品发展经验，2020年在(zai)业内率先推出了(le)‘信颐2035’等三只目标日期型养老主题产品，填(tian)补了(le)产品货架空白。”信银理财相(xiang)关负责人介绍(shao)，此后(hou)几年间，信银理财持续探索居民养老投资需求，打造“信颐分红”系列产品，并对分红策略产品的运作模(mo)式(shi)、资产配置方案进(jin)行了(le)升级改造，进(jin)一步提升投资业绩和持有体验。截(jie)至2024年10月末，“信颐”系列建成包含分红型、目标日期型、目标风险型三大类策略和不(bu)同风险偏好等级的产品货架体系，产品存续规模(mo)超(chao)过650亿元。

近(jin)年来，理财公司(si)充分发挥(hui)银行理财优势，不(bu)断(duan)丰富养老金融产品体系，满足(zu)居民多样化养老需求。普益(yi)标准研究员赵(zhao)伟认为，后(hou)续理财机(ji)构或将加(jia)大对养老类型理财产品的研发力度，在(zai)产品策略、期限结构、费率设计等方面不(bu)断(duan)创新，推出更多符合老龄化社会需求的理财产品。

中长期理财资金积极入市

不(bu)可否(fou)认，当前银行理财市场仍面临(lin)一些结构性问题，比如产品同质化严重，权益(yi)类产品占比过低(di)。《报告》显示，截(jie)至2024年末，权益(yi)类产品的存续规模(mo)为0.06万亿元，占比仅为0.2%；理财产品资产投向(xiang)权益(yi)类资产余额为0.83万亿元，占比只有2.58%。在(zai)业内人士看来，银行理财资金入市有巨大增长空间，布局权益(yi)类资产有助于未来一段(duan)时间理财收益(yi)的提升。

今年1月份印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提到，允许(xu)公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企（职）业年金基金、银行理财等作为战(zhan)略投资者参与上市公司(si)定增。专家表示，该方案优化了(le)银行理财参与权益(yi)投资的方式(shi)和途径，定增锁定期机(ji)制(zhi)也促使(shi)理财资金着眼于中长期限，有望降低(di)短期波动的影响，助力实现长期稳健的收益(yi)；理财资金通过参与定增为企业提供直接资金，也能切实发挥(hui)理财资金支持实体经济的作用(yong)。

“从提升产品的收益(yi)水平(ping)角度看，理财公司(si)加(jia)大资本市场投资比例、加(jia)强权益(yi)投资能力，是满足(zu)更广大投资者财富管理需求的必由之路。”施罗(luo)德交银理财相(xiang)关负责人介绍(shao)，该公司(si)自成立以来一直注重权益(yi)资产投资能力的提升，未来将持续加(jia)强权益(yi)投研能力建设、提升资本市场业务参与度，进(jin)一步完善含权产品线，丰富资产配置结构，实现中长期资金与优质资产有效对接。

记者了(le)解到，兴银理财也在(zai)广泛深入参与资本市场，从单一资产、单策略转向(xiang)多元资产、多策略，深入了(le)解行业、产业及公司(si)并长期陪伴(ban)，发挥(hui)理财自身业务优势，努力为资本市场提供长期资金、耐(nai)心资本，为理财客(ke)户创造价值。

“近(jin)期，我们积极响应(ying)政策号召，通过联动兴业银行各地分行，落地多单认股权业务，覆盖生物医药、半导体、国产超(chao)算、高端制(zhi)造等多个行业领(ling)域(yu)，服务专精特新企业、国家高新技术企业等科技型中小企业，践行长期投资理念，助力新质生产力发展。”兴银理财相(xiang)关负责人说。

《报告》提出，国家金融监督管理总局一直高度重视资本市场，积极引导银行、保险和资管机(ji)构维护资本市场稳定。下(xia)一步将继续支持资本市场持续稳健发展。鼓励理财公司(si)、信托(tuo)公司(si)加(jia)强权益(yi)投资能力建设，发行更多长期限权益(yi)产品，积极参与资本市场，多渠道培育壮大耐(nai)心资本。罗(luo)唯尹认为，相(xiang)关激励政策措施有望加(jia)码，在(zai)此背景下(xia)，各理财机(ji)构将会更加(jia)重视中长期产品领(ling)域(yu)，以中长期资金全方位支持重点产业发展，推进(jin)经济复苏(su)与结构性转型进(jin)程。

随着理财业务朝(chao)着规范化方向(xiang)发展，理财市场规模(mo)有望实现稳健增长，银行理财投资方向(xiang)也将呈现多元化、均衡化特点。专家建议，对投资者而言，在(zai)选择理财产品时，应(ying)结合自身风险偏好和投资目标，关注产品的资产配置结构，作出合理的投资决策。 （经济日报记者 勾(gou)明扬）