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日本央行又出手,将关键政策利率上调(diao)至17年来(lai)的最高水平。
周五,日本央行如预期加息25个(ge)基点,将目标利率从0.25%上调(diao)至0.50%,符(fu)合市场预期。
这也是自(zi)2024年3月重启加息后,日本央行的第三次加息。
值得一提的是,此次加息幅度也是2007年以来(lai)最大,利率升至2008年全球金融危(wei)机以来(lai)新高。
决议公(gong)布后,日元(yuan)短(duan)线走高,美元(yuan)兑日元(yuan)现跌0.64%报(bao)155.1651。
现在,市场焦点转向今日下午日央行行长植田和(he)男(nan)讲(jiang)话。
或继续加息
日本央行称,决议以 8 比(bi) 1 的投票(piao)通过。
从实现2%物价稳定目标的可持续性和(he)稳定性角度来(lai)看,调(diao)整货币政策的宽松程度是适当的。
不过在调(diao)整后,实际利率预计(ji)仍显著为负,宽松的金融条件(jian)将继续坚定支持经济活动(dong)。
决议显示,日本经济温和(he)复苏,尽管部分领域仍存在一些疲软。
继去年大幅上调(diao)工资后,企(qi)业将持续稳步上调(diao)工资;随着工资的持续增长,潜在CPI通胀已经逐(zhu)步朝2%靠拢(long)。
但由(you)于日元(yuan)最近贬(bian)值等因素导致进口价格上升,预计(ji)2024财年CPI(除生鲜食品(pin)外)的同比(bi)增幅将在2.5%至3.0%之间,2025财年将接近2.5%。
与此同时,全球金融市场和(he)资本市场总体稳定,但不确定因素较多。
日央行表(biao)示,未来(lai)的货币政策将取决于经济活动(dong)、物价以及金融条件(jian)的未来(lai)发展。
如果其经济和(he)价格预测成为现实,将继续加息。
据日本央行最新预测的2024-2026财年核心(xin)-核心(xin)CPI预期中值分别为2.2%、2.1%、2.1%(去年10月份预期分别为2.0%、1.9%、2.1%)。
去年3月,日央行终(zhong)止了持续17年的负利率政策,将政策利率提升至0%-0.1%。
同年7月31日,日本央行再(zai)次宣布加息,将政策利率由(you)0%-0.1%上调(diao)至0.25%。
今年加息周期继续?
下午,日央行行长植田和(he)男(nan)将发表(biao)讲(jiang)话。
经济学家Kimura表(biao)示,随着企(qi)业通过提价来(lai)转嫁更高的劳动(dong)力成本,通胀正显示出高于2%目标的迹象。
政府在12月通过财政刺激计(ji)划(hua)后,政治背景更有(you)利于收(shou)紧政策。现在的焦点转向行长新闻发布会,将就下一步行动(dong)提供指导。
他猜测植田和(he)男(nan)将谨(jin)慎表(biao)态,以避免鹰派评论(lun)推高日元(yuan)。
即便(bian)如此,日本央行最新的展望报(bao)告显示,2%的通胀率现在更加安全,这基本上为今年更多的加息开了绿灯(deng)。
预计(ji)日本央行今年将在4月和(he)7月再(zai)次加息,每次25个(ge)基点,使利率升至1.0%,这是日本中性利率预估值的下限。
澳洲联邦银行外汇策略师Kristina Clifton表(biao)示,未来(lai)几个(ge)月日本央行将进一步加息。
她预计(ji),下一次加息25个(ge)基点将在7月,12月将再(zai)加息一次,使政策利率达(da)到1.0%。
不过,日本央行仍对特朗(lang)普可能征收(shou)关税给全球经济带来(lai)的风险保持警惕,目前(qian)金融市场总体平静。
野(ye)村证(zheng)券也表(biao)示,日本央行可能会继续其加息周期,作为适当的货币政策管理的一部分,以实现价格稳定。
然而(er),在这个(ge)关键时刻(ke),详(xiang)细讨论(lun)最终(zhong)利率可能为时过早,部分原因是央行自(zi)身(shen)财务状况可能受到影响。
至于市场影响,荷兰合作银行分析师Jane Foley表(biao)示,日元(yuan)的前(qian)景可能取决于:特朗(lang)普的贸易关税计(ji)划(hua)和(he)日本央行对未来(lai)政策的态度。
她指出,特朗(lang)普关于关税步伐的信号(hao)仍将对美元(yuan)产(chan)生关键影响,他推迟关税的时间越长,导致美国通胀上升的时间就越晚(wan),这将为美联储(chu)提供更大的降息空间。
而(er)日本央行行长植田和(he)男(nan)在新闻发布会上就加息前(qian)景发出的任(ren)何信号(hao)也将是关键。预计(ji)日本央行将谨(jin)慎而(er)渐进地加息,美元(yuan)兑日元(yuan)可能在12个(ge)月内从跌至145.00。