来(lai)人，派马斯克把OpenAI收(shou)了吧

周(zhou)一，马斯克牵头财团出价974亿美元，寻(xun)求控制OpenAI。

Altman在X上秒拒：“不用了，谢谢，但如果你愿意的话，我们可以用97.4亿美元收(shou)购推特。”

马斯克立马回(hui)怼：“骗子！”

话说回(hui)来(lai)，港A股(gu)今(jin)日的回(hui)调更多原因还(hai)在于累(lei)计了过大的涨(zhang)幅，资金有强烈的获利(li)了结的需(xu)求。

从全(quan)球资产年初至(zhi)今(jin)的表(biao)现来(lai)看，恒生科技(ji)指数凭借15%登顶全(quan)球第一。

最近，因为DeepSeek，全(quan)世界都在讨论中国资产叙事重估的话题，但恒生科技(ji)已然(ran)步入技(ji)术性牛市的情况下，所有人都在关注还(hai)能继续涨(zhang)吗？

说实话，周(zhou)末看到中金团队(dui)发了一篇(pian)《 港股(gu)：大涨(zhang)后还(hai)有多少空间？》的研报时，心里咯噔一下：不是吧，老铁又来(lai)？

上次类似的标题是在去年10月8日早上7:44发布。

事后来(lai)看，现在港A股(gu)主要股(gu)指都还(hai)没有回(hui)到10.7或10.8的高点。

正是10月7日后，港股(gu)持续回(hui)调了3个月，直到今(jin)年1月13日后才拐头向上，恒生科技(ji)指数最近大涨(zhang)超20%，但距离10.7的5351.53点仍有距离。

(本文内容均为客观数据(ju)信息罗(luo)列，不构成任何投资建议）

与(yu)去年4月港股(gu)那波技(ji)术性牛市行情不一样的是，现在越来(lai)越人将DeepSeek视为中国科技(ji)公司及其股(gu)票的“游戏(xi)规则(ze)改(gai)变者”。

有海外机构表(biao)示，即便恒生科技(ji)指数最近涨(zhang)超20%，但指数目前(qian)预测市盈(ying)率依(yi)然(ran)不到20倍，显著远低(di)于纳指的27倍，也低(di)于自(zi)身过去五年的平均水平，即25倍。

法国巴黎银行分析认为，中国科技(ji)股(gu)估值仍处于非常吸引投资者的低(di)位，恒指后市有机会上试23000关口。

从资金的角度来(lai)看，不同的资金主体(ti)似乎出现一定的分歧。

周(zhou)一，境内的股(gu)票ETF净(jing)流出规模高达208亿元，宽基(ji)ETF（-160亿元）净(jing)流出居前(qian)，香港跨境ETF净(jing)流入居前(qian)，净(jing)流入0.67亿元。

同日，南向资金净(jing)买(mai)入量(liang)达到165亿港元，创自(zi)12月初以来(lai)的最高水平。

2025年伊(yi)始，内地投资者继续大举买(mai)入港股(gu)，南向资金净(jing)流入1488亿港元，是2024年同期的7倍多，这是在相比去年交易日还(hai)更少的情况下实现的暴增。

高盛解读全(quan)球资金流数据(ju)，发现DeepSeek正在改(gai)变全(quan)球资金流动趋势(shi)。全(quan)球对冲基(ji)金在今(jin)年大部分时间都在买(mai)入中国股(gu)票。

据(ju)高盛数据(ju)，自(zi)1月27日以来(lai)，除中国AH外的新兴亚洲地区出现30亿美元资金外流，来(lai)自(zi)韩国和中国台湾(wan)市场(chang)（各10亿美元）。

同时，对冲基(ji)金对中国股(gu)票态度微妙变化。高盛数据(ju)显示，1月份中国股(gu)票（包括在岸和离岸）出现适度净(jing)买(mai)入，风险偏好有所回(hui)升。2月3日-7日当周(zhou)，对冲基(ji)金的购买(mai)量(liang)创下四个多月来(lai)新高。

高盛援引截(jie)至(zhi)2月7日的数据(ju)称(cheng)：

中国在岸和离岸股(gu)票是迄今(jin)为止高盛在全(quan)球机构经(jing)纪业务中“名(ming)义上净(jing)买(mai)入最多的市场(chang)”。

去年9月誓(shi)言(yan)买(mai)入“一切中国资产”的对冲基(ji)金大佬(lao)大卫·泰伯，在四季度全(quan)方位加仓中国资产，即DeepSeek引爆中国股(gu)市前(qian)！

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对冲基(ji)金大佬(lao)大举加仓中国资产

13F报告显示，大卫·泰伯旗下的Appaloosa去年四季度的管理规模为64.64亿美元，相比上季度的67.32亿美元小幅下降4%，前(qian)十大权重股(gu)的集中度为66.81%。

截(jie)止2024年四季度，Appaloosa的前(qian)十大重仓股(gu)分别是阿(a)里巴巴、亚马逊、拼多多、微软、VISTRA、京东(dong)、谷(gu)歌A、Meta、甲(jia)骨文和iShares中国大盘ETF。

从调仓变化角度来(lai)看，大卫·泰伯在四季度主要减(jian)持美股(gu)大型科技(ji)股(gu)和大手笔加仓中概股(gu)和中国ETF，具(ju)体(ti)来(lai)看：

减(jian)持亚马逊60万股(gu)、Meta13.5万股(gu)、甲(jia)骨文17.3万股(gu)、谷(gu)歌A 1股(gu)，微软持股(gu)数不变；

加仓阿(a)里巴巴184.3万股(gu)、拼多多5.5万股(gu)、京东(dong)316.6万股(gu)、iShares中国大盘ETF(FXI)80.2万股(gu)、KraneShares CSl中国互联网(wang)ETF(KWEB)81.1万股(gu)、百度10.3万股(gu)、贝壳39.91万股(gu)。

大卫·泰伯四季度的大手笔加仓，让中国股(gu)票、中国ETF的合计规模占Appaloosa基(ji)金组(zu)合比例超三(san)分之一。

去年9月底，泰珀表(biao)示，由于中国发出了大规模财政支(zhi)持的信号，他正在购买(mai)「所有」与(yu)中国相关的股(gu)票。

当时，这位高调的投资者甚至(zhi)称(cheng)，他正在提高通(tong)常的配(pei)置限(xian)额，“希望看到回(hui)调”，并(bing)将利(li)用这种价格下跌，且不会对他在中国的大赌注进行对冲。

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全(quan)球掀起AI竞赛(sai)

更值得关注的是，DeepSeek或开启AI新时代，全(quan)世界国家都在疯狂投入资源建设AI，争取拿到人类新世界的入场(chang)票。

在德银看来(lai)，DeepSeek很(hen)可能成为除美国以外众多国家的“斯普特尼克时刻”，加大各国投资主权AI的压力。

据(ju)外媒报道，DeepSeek让印度人看到了一线曙光。印度政府(fu)表(biao)示，计划在未来(lai)10个月内开发本土大语言(yan)模型，挑战DeepSeek与(yu)OpenAI。

据(ju)印度媒体(ti)报道，印度政府(fu)已经(jing)批准了18项提案，旨在加速(su)农业和气候变化等关键领域的AI解决方案落地。这些支(zhi)持措施包括提供算(suan)力、数据(ju)和资金。

2月10日，法国总统马克龙在巴黎人工智能行动峰(feng)会前(qian)夕(xi)宣布：法国也有自(zi)己的「星际之门」计划:

法国将投资超1090亿欧元用于法国AI，目标就是超越中美！

马克龙在接受CNN采访时表(biao)示，“我们需(xu)要一个人工智能议程，因为我们必须(xu)缩小与(yu)美国和中国在人工智能方面的差距。”

同时，Mistral AI的超级助手Le Chat登顶法国免费APP榜首！

开发者们激动表(biao)示，谢谢Mistral AI，欧洲终于在AI竞赛(sai)中有了一席之地。马克龙也为Le Chat站台，在X高喊(han)Le Chat万岁，并(bing)将为AI而战！

之前(qian)是全(quan)世界旁观美国科技(ji)巨头在人工智能上贴身肉搏，随后中国的DeepSeek横空出世，火爆全(quan)球。相比之下，欧洲的AI实在是无(wu)人问津，欧洲网(wang)友甚至(zhi)P图(tu)自(zi)嘲(chao)。

另一头，欧洲央行主席拉加德和欧洲委员会主席冯德莱恩发布联名(ming)博客《Europe has strengths it can build on》：

指明欧洲需(xu)要在创新、投资和营(ying)商成本、能源等方面做(zuo)出决定性的变革，重点提及AI、资本获取以及能源成本，以重振欧洲的竞争力。

指明欧洲需(xu)要在创新、投资和营(ying)商成本、能源等方面做(zuo)出决定性的变革，重点提及AI、资本获取以及能源成本，以重振欧洲的竞争力。

对全(quan)球国家而言(yan)，人工智能是一场(chang)绝对不能输、也输不起的竞争。

最后，还(hai)是用之前(qian)文章引用过的《人类简史(shi)》的一段话结尾：

“在21世纪，搭上列车(生物科技(ji)和计算(suan)机算(suan)法)，就能获得创造和毁灭的神力；留在原地，就面临灭绝。”