不(bu)过，多家基金公司在接(jie)受证券时报记者采访时提醒，当前AI的发(fa)展阶段仍然无(wu)法完全(quan)替(ti)代专业的金融建议，特别是部分模(mo)型“幻觉”比(bi)较大，语料污染比(bi)较重，容易(yi)出现很多营销内容，而非客观建议，通过AI获取的投资建议仍需要仔细甄别。

1 公募加(jia)紧拥抱AI变革

“一场史无(wu)前例的‘军备竞(jing)赛’已(yi)经开始了，DeepSeek的部署(shu)或将重构整个公募行业。”一位业内人士表示。

春节期间，DeepSeek浪潮席(xi)卷而来，公募基金行业快速(su)响(xiang)应、争相布局。据不(bu)完全(quan)统计，截至2月(yue)23日，全(quan)市场已(yi)有汇添富(fu)基金、富(fu)国基金、博时基金、诺(nuo)安基金、国泰基金、中欧基金、天弘基金、万(wan)家基金、永赢基金、兴(xing)证全(quan)球基金等超(chao)过20家基金公司宣布基本完成DeepSeek大模(mo)型本地化(hua)部署(shu)。

“近期，公司内部举行DeepSeek培训会，要求各(ge)业务部门负责人加(jia)紧学习并提交对于DeepSeek如何与(yu)本部门业务紧密结合(he)的思(si)考(kao)心得(de)。”沪上某公募人士透(tou)露。

这只是行业的一个缩影。据悉，目(mu)前全(quan)行业都在加(jia)紧对这一变革性技术的拥抱。头部基金公司正在全(quan)方面升级改造机房、购置高配置显卡、扩充AI人才队伍，中小公募也在内部集中战略(lue)资源，力(li)争利用这次机会弯道超(chao)车。“每(mei)次大的变革带来的机遇，可能只有三到五家公司能真(zhen)正抓住机会，实(shi)现跃升。”在前述业内人士看来，现在需要拿(na)出时不(bu)我待的紧迫感，全(quan)力(li)以赴(fu)、奋勇争先。

目(mu)前，公募基金行业正在加(jia)紧让(rang)DeepSeek与(yu)各(ge)业务链条实(shi)现深度融合(he)，并完成向公司利益的转化(hua)。例如，春节后，汇添富(fu)基金率(lu)先在资管行业内完成了DeepSeek系列开源模(mo)型的私(si)有化(hua)部署(shu)，目(mu)前已(yi)应用于信息萃(cui)取、代码助手、通用问答(da)等多个内部业务场景；兴(xing)证全(quan)球基金信息技术部成立了AI推进工作小组，利用AI能力(li)挖掘更多价值，不(bu)断优化(hua)业务流程，提升业务效率(lu)，目(mu)前已(yi)顺利完成DeepSeek系统开源模(mo)型的私(si)有化(hua)部署(shu)，接(jie)入公司AI平台给(gei)投资研(yan)究、交易(yi)、客户服务等应用系统调用。

不(bu)过，需要注意(yi)的是，从反馈来看，DeepSeek整体在市场营销、客户服务、公司合(he)规、运营管理(li)等方面的应用落地较为迅速(su)，而在投研(yan)和产品(pin)创(chuang)新等领域仍需更长时间的等待。

“DeepSeek系列开源模(mo)型的引入为基金行业带来了深远影响(xiang)。”永赢基金表示，基金公司通常(chang)IT人员较少，在基础(chu)研(yan)究和模(mo)型开发(fa)方面能力(li)相对不(bu)足。然而，DeepSeek的开源使得(de)基金公司能够快速(su)接(jie)入先进的AI技术，通过知(zhi)识蒸馏(liu)和微调，形成专有的应用。未来，随着大额资本投入的公司专注于模(mo)型研(yan)究和开发(fa)，通用型公司提供(gong)算(suan)力(li)支持，基金公司则可以通过对接(jie)行业数据进行知(zhi)识蒸馏(liu)和微调，形成专有的应用。这种分工合(he)作的模(mo)式有望重塑基金行业的格局，推动行业的数字化(hua)转型和智能化(hua)升级。

2 营销生态迎来重塑

“我希望收益率(lu)跑赢沪深300指数，应该如何配置基金产品(pin)”“xx基金经理(li)怎么样，能不(bu)能买(mai)他的产品(pin)”.......目(mu)前，有越来越多的投资者在DeepSeek上询问有关基金的信息，这种与(yu)投资者新的连(lian)接(jie)方式的产生，对公募基金品(pin)牌(pai)和营销工作带来了哪些新的机遇和挑战？

“DeepSeek的推理(li)是基于数据源，对于基金公司品(pin)牌(pai)营销来说，有质量的曝光(guang)就(jiu)变得(de)更加(jia)重要了。”沪上某公募品(pin)牌(pai)业内人士表示，“一方面，我们可能要在数量上更多，在市场上发(fa)布大量的内容去(qu)刷存在感，包括用AI生成内容去(qu)发(fa)布几何倍(bei)增长的信息；但另一方面，不(bu)同的媒体、不(bu)同的自媒体由于内容的权威性和严谨(jin)性不(bu)同，DeepSeek对于不(bu)同的信源打分是不(bu)一样的，所以我们也会投入更大的成本、更多的力(li)量在权威媒体的曝光(guang)上，这方面是一定要增强(qiang)的。”

目(mu)前，许多公募营销人士正在探索自家基金在DeepSeek露出与(yu)曝光(guang)的算(suan)法逻辑，“联网搜(sou)索”功能的抓取逻辑或需兼顾权威门户网站的高权重和发(fa)稿的高频(pin)率(lu)。随着DeepSeek大模(mo)型本地化(hua)部署(shu)的落地，现阶段，DeepSeek在营销领域的赋能，更多集中在内部工作提升效能方面。据悉，传统基金营销依赖大量人力(li)进行客户沟通、材料制作及合(he)规审核(he)，而DeepSeek的应用显著提升了这些环节的自动化(hua)水平。

“目(mu)前我们对于DeepSeek的使用主要在营销材料上，提高了很多效率(lu)，也降(jiang)低了一些成本。比(bi)如在和供(gong)应商(shang)交流的时候，原来一张海报大几千块钱，现在AI辅助后成本可以降(jiang)低40%左右。”前述沪上某公募品(pin)牌(pai)业内人士表示，但同时对质量、创(chuang)意(yi)的需求也要下降(jiang)，目(mu)前阶段AI只能用做模(mo)板化(hua)的内容，如果想要特别主观、特色的表达，AI仍然解决不(bu)了，甚(shen)至可能会花更多时间。据供(gong)应商(shang)反映(ying)，那种质量比(bi)较高的海报，还需要一个设计师不(bu)断调整AI参数，做下来也要一天的时间，并没(mei)有比(bi)纯(chun)人工快。

往后看，永赢基金认为，随着DeepSeek不(bu)断发(fa)展和推广，基金营销等领域一定会被(bei)重塑。一方面销售平台会利用DeepSeek的能力(li)实(shi)现对客户的精准营销推广和更个性化(hua)的客户服务，另一方面通过对DeepSeek在垂直领域的训练，可以实(shi)现更加(jia)高效和及时的营销内容制作。这需要一个过程和时间，而这个时间因为DeepSeek对资源需求的降(jiang)低在不(bu)断加(jia)速(su)。

兴(xing)证全(quan)球基金表示，DeepSeek对营销领域的赋能主要体现在客户服务与(yu)智能运营方面，通过AI工具赋能和敏捷(jie)开发(fa)，实(shi)现自动化(hua)营销，为客户提供(gong)多元(yuan)化(hua)的服务和个性化(hua)交互，提供(gong)体验革新的线上营销解决方案；通过用户行为分析、数据埋点和客户标(biao)签的智能化(hua)开发(fa)，帮(bang)助实(shi)现数据驱动决策，更好地提升业务转化(hua)效果和电商(shang)平台运营效率(lu)。

“人们越来越多地对AI应用有了解和信任，会加(jia)速(su)电商(shang)业务的转型。”永赢基金表示，电商(shang)业务依赖于通过互联网渠道推广产品(pin)和实(shi)现交易(yi)的达成，从某种程度上更依赖于互联网产品(pin)推广和营销方案，随着DeepSeek使用的深入，投资者获取数据和分析结果的能力(li)越来越强(qiang)，这可能会给(gei)电商(shang)业务的产品(pin)推广模(mo)式带来重大变化(hua)。

3 基金财富(fu)管理(li)迎来三重升级

与(yu)此同时，AI也正在重塑基金投顾业务，进而推动基金公司财富(fu)管理(li)实(shi)现“效率(lu)—精确—个性”的三重升级。在AI技术的赋能下，公募基金得(de)以突破人力(li)与(yu)知(zhi)识的边界，为客户提供(gong)更高效、专业、个性化(hua)的服务体验。

首(shou)先是效率(lu)的提升，传统财富(fu)管理(li)中的流程化(hua)工作（如数据处理(li)、基础(chu)分析）正被(bei)AI技术逐(zhu)步优化(hua)，大幅缩短服务响(xiang)应时间。

比(bi)如，盈米基金透(tou)露，公司打造了一个AI智能体开发(fa)平台，通过模(mo)块化(hua)设计和丰富(fu)的API工具，让(rang)一线业务人员也能够快速(su)构建自己的智能化(hua)服务流程。这种“搭积木”式的开发(fa)模(mo)式，加(jia)速(su)了DeepSeek等大模(mo)型在各(ge)个业务场景的落地，提高了各(ge)工作环节的效率(lu)。

其(qi)次是专业的精确，AI效能的提升离不(bu)开专业数据的“反哺”。多家基金公司都表示，正在将历史数据、投顾策略(lue)等专业知(zhi)识转化(hua)为结构化(hua)知(zhi)识库或API，用于训练和优化(hua)大模(mo)型，这种“数据—模(mo)型”闭环不(bu)仅增强(qiang)了AI在财富(fu)管理(li)领域的专业性，还将形成机构的竞(jing)争壁垒。

汇添富(fu)基金透(tou)露，在运用DeepSeek大模(mo)型的过程中，公司计划通过构建垂域数据资产与(yu)知(zhi)识库，以及结合(he)财富(fu)管理(li)场景建立评测指标(biao)，反哺模(mo)型以提升使用效能。比(bi)如，在数据资产方面，公司将梳理(li)历史数据与(yu)专业知(zhi)识，构建覆盖基金投资、投顾策略(lue)等核(he)心业务的垂直知(zhi)识库，并优化(hua)非结构化(hua)数据处理(li)能力(li)，将金融知(zhi)识转化(hua)为可调用的API或知(zhi)识图谱，以提升理(li)财分析和风险评估的准确性。

最后是个性的服务，AI技术正在突破传统投顾的覆盖边界，帮(bang)助基金公司提供(gong)“千人千面千时”的基金投顾服务，满足不(bu)同投资者风险偏好与(yu)财务目(mu)标(biao)的需求。

兴(xing)证全(quan)球基金指出，DeepSeek有利于提升基金投顾业务服务客户的效能，如通过机器学习，将科学的投资理(li)念高效地转化(hua)为定量的纪律性模(mo)型和定性的行为指导，更高效、更精准地为投资者提供(gong)“千人千面”的投资优化(hua)建议；同时，AI大模(mo)型可以辅助进行海量金融数据和客户行为分析，敏锐洞察客户投资需求，提供(gong)更应时、应需的产品(pin)服务，提升客户服务体验。

AI技术正在重塑财富(fu)管理(li)的全(quan)业务流程，汇添富(fu)基金表示，DeepSeek作为通用大模(mo)型，在财富(fu)管理(li)领域的应用潜(qian)力(li)巨大，尤其(qi)在投研(yan)分析与(yu)决策支持、智能投顾、长尾客户服务和个性化(hua)投资者教育等方向上展现显著优势。

4 在人与(yu)技术的共舞中寻找(zhao)平衡

不(bu)过，在多数业内人士看来，目(mu)前阶段，AI模(mo)型的使用方面还存在技术风险和伦理(li)困(kun)境，如何能实(shi)现人与(yu)技术的和谐共舞，仍需技术的持续升级迭代和人们更长时间的训练学习。

“首(shou)先，对于投资者而言，通过大模(mo)型联网查询获取的数据还需要仔细甄别，尤其(qi)需要警(jing)惕使用DeepSeek推荐基金会产生的大模(mo)型‘幻觉’。通俗地讲，可以说是大模(mo)型有可能会一本正经地胡说八道。”有基金公司电商(shang)部人士表示。

一家基金代销机构表示，在DeepSeek上询问基金推荐的最大风险在于其(qi)无(wu)法替(ti)代专业的金融建议，特别是部分推理(li)模(mo)型“幻觉”比(bi)较大，语料污染比(bi)较重，容易(yi)出现很多营销内容，而非客观建议。

“当我们通过AI应用咨询金融问题的时候，即便是DeepSeek等最先进的大模(mo)型，回复的完整性和正确性往往都不(bu)尽如人意(yi)。这并非缘(yuan)于模(mo)型本身推理(li)能力(li)的局限，而是金融领域专业数据的结构性缺失。”上述机构表示，由于高质量的金融数据获取困(kun)难，且缺乏系统化(hua)的专业知(zhi)识支撑，导致模(mo)型在专业问题处理(li)上难以达到理(li)想的效果。

上述代销机构建议，投资者可以将DeepSeek上的信息视作知(zhi)识的补(bu)充，而不(bu)能作为投资决策的依据。DeepSeek给(gei)出的基金信息是不(bu)合(he)规的，不(bu)能作为投资参考(kao)。国内从事投资推荐，必须资质合(he)规，且严格遵从适当性管理(li)、信息披露、数据安全(quan)和内控等要求。比(bi)如，机构需要持牌(pai)，且人员具有相应的从业资质；严格匹配客户风险承受能力(li)与(yu)产品(pin)风险等级；充分揭示风险，禁止虚假宣传和承诺(nuo)收益；合(he)法处理(li)客户个人信息，防范数据泄露；建立合(he)规管理(li)体系，定期自查并留(liu)存记录等。

兴(xing)证全(quan)球基金认为，目(mu)前来看，投资者运用DeepSeek询问基金存在较大风险。首(shou)先，AI模(mo)型推荐依赖于大量高质量的数据，如果数据存在偏差、缺失或错误，可能导致AI对基金的分析和推荐出现偏差，给(gei)出不(bu)合(he)理(li)的基金推荐。其(qi)次，如果利用AI推荐的影响(xiang)力(li)，诱导投资者购买(mai)特定产品(pin)，可能导致市场秩(zhi)序被(bei)扰乱。再(zai)次，在信息披露方面，基金营销须以显著、清晰(xi)的方式向投资者揭示投资风险，这一方面AI的信息输出规范还有待提高。最后AI在信息保护、信息安全(quan)方面的风险也值得(de)关注。对于部分投资者运用DeepSeek询问基金推荐这一现象(xiang)，更加(jia)要求基金公司能够提供(gong)准确、优质的基金产品(pin)介绍(shao)和数据，同时加(jia)强(qiang)投资者教育，提升投资者对基金投资的科学认知(zhi)和对信息的判断力(li)。

对于基金公司而言，需要对DeepSeek生成的价格做更加(jia)严谨(jin)的审核(he)，以防误导投资者。永赢基金表示，目(mu)前营销推广过程中最大的问题就(jiu)是大模(mo)型的“幻觉”，这需要对DeepSeek产生的内容进行更加(jia)精准的“调教”才能获得(de)更好的效果，并且需要规避因为错误的内容、不(bu)准确的数据或者不(bu)合(he)适的话术产生造成的误导投资者的风险。

此外，投资者需警(jing)惕变革下的伦理(li)困(kun)境。业内人士表示，目(mu)前来看，不(bu)同风险偏好客户接(jie)受的AI建议存在系统性差异。另外，公募对DeepSeek的私(si)有化(hua)部署(shu)是一把“双刃剑”，尽管开源模(mo)型本身可审计，但基金公司对模(mo)型的修改和参数调整可能形成新的黑箱。DeepSeek在公募基金中的应用，有可能会引发(fa)技术赋能与(yu)伦理(li)风险的新的博弈。如何在提升金融效率(lu)的同时，守护公平与(yu)投资者权益，或将成为新的课题。

“任何技术进步都伴随着效率(lu)提升与(yu)新生的风险。”兴(xing)证全(quan)球基金表示，在不(bu)断提升模(mo)型应用效率(lu)的同时，妥善保护数据安全(quan)和信息安全(quan)是需要重点关注的问题。

“目(mu)前这个时间点，投资者没(mei)必要盲目(mu)过度地去(qu)迷信AI、依赖AI，以为它(ta)可以给(gei)你提供(gong)一个完整的解决方案，一个财富(fu)密码，觉得(de)好像(xiang)找(zhao)到了尚方宝剑。但如果每(mei)个人都能通过AI获得(de)财富(fu)密码，市场就(jiu)会形成共识，共识的结局就(jiu)是所有人都一致，市场就(jiu)会崩塌。炒股用AI，买(mai)基金用AI，万(wan)事都用AI，这种集体行为也是一种不(bu)理(li)智。”前述沪上公募品(pin)牌(pai)人士表示，投资者可以把AI当作一个学习工具，它(ta)可以帮(bang)你迅速(su)学习基金知(zhi)识、投资知(zhi)识，但千万(wan)不(bu)要依赖AI进行投资决策，因为它(ta)背后的信息不(bu)一定是客观公正的，AI是辨别不(bu)出一些软文背后的目(mu)的性的，这是非常(chang)危险的。可以利用AI，但千万(wan)不(bu)能被(bei)AI利用。

最后，附(fu)上一段DeepSeek对自己为公募行业带来新变革的看法。DeepSeek认为，“这本质上是一场‘数据智能’与(yu)‘金融人性’的融合(he)实(shi)验。技术解决了效率(lu)与(yu)规模(mo)的难题，但行业的终极价值仍在于帮(bang)助投资者实(shi)现财富(fu)增值与(yu)认知(zhi)成长。未来，最具竞(jing)争力(li)的机构将是那些既(ji)能驾(jia)驭AI的计算(suan)之(zhi)力(li)，又能保持人文温度的组织。当机器智能处理(li)好标(biao)准化(hua)服务，人类顾问得(de)以聚(ju)焦于信任建立与(yu)复杂决策，这种‘人机协同’的新生态，或将书写(xie)财富(fu)管理(li)行业的下一个黄(huang)金时代。”

【免责声明(ming)】本文仅代表作者本人观点，与(yu)和讯网无(wu)关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不(bu)对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供(gong)任何明(ming)示或暗示的保证。请读(du)者仅作参考(kao)，并请自行承担全(quan)部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com