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去年第四季度,网易业(ye)绩喜忧参半。营(ying)收未能扭转下滑,但(dan)利润止降回升,手游进一步疲软,而(er)端游超预(yu)期强劲增长。
2月20日周(zhou)四,网易发布(bu)2024年第四季度及全(quan)年财务数据。
1)主要财务数据
营(ying)收:四季度净营(ying)业(ye)收入267.5亿(yi)元人民币(37亿(yi)美(mei)元),同比下降1.3%,分析师预(yu)估272.5亿(yi)元,三季度同比下降3.9%,全(quan)年营(ying)收1053亿(yi)元(144亿(yi)美(mei)元),较上年增长约1.7%。
毛利:四季度毛利润162.7亿(yi)元,同比下降,分析师预(yu)估166.9亿(yi)元,三季度同比下降2.9%,预(yu)计166.9亿(yi)元,全(quan)年毛利658亿(yi)元,较上年增长约4.3%。
净利:四季度净利润89.2亿(yi)元,同比增长33.6%、环比增长33%,三季度同比下降16.67%,环比减少4.41%,全(quan)年净利约297亿(yi)元,较上年增长约1%。
营(ying)业(ye)费(fei)用:四季度营(ying)业(ye)费(fei)用84.5亿(yi)元,同比下降15.1%,环比下降8.4%,三季度环比增长3.3%,全(quan)年营(ying)业(ye)费(fei)用约362亿(yi)元,较上年增长约2.3%。
营(ying)收:四季度净营(ying)业(ye)收入267.5亿(yi)元人民币(37亿(yi)美(mei)元),同比下降1.3%,分析师预(yu)估272.5亿(yi)元,三季度同比下降3.9%,全(quan)年营(ying)收1053亿(yi)元(144亿(yi)美(mei)元),较上年增长约1.7%。
毛利:四季度毛利润162.7亿(yi)元,同比下降,分析师预(yu)估166.9亿(yi)元,三季度同比下降2.9%,预(yu)计166.9亿(yi)元,全(quan)年毛利658亿(yi)元,较上年增长约4.3%。
净利:四季度净利润89.2亿(yi)元,同比增长33.6%、环比增长33%,三季度同比下降16.67%,环比减少4.41%,全(quan)年净利约297亿(yi)元,较上年增长约1%。
营(ying)业(ye)费(fei)用:四季度营(ying)业(ye)费(fei)用84.5亿(yi)元,同比下降15.1%,环比下降8.4%,三季度环比增长3.3%,全(quan)年营(ying)业(ye)费(fei)用约362亿(yi)元,较上年增长约2.3%。
2)细分业(ye)务数据
游戏和相关增值服务:四季度净营(ying)收212.4亿(yi)元,同比和环比均增长约1.4%,三季度同比下降4.2%、环比增长5%,全(quan)年营(ying)收836亿(yi)元,较上年增长约2.5%。
有道(dao):四季度净营(ying)收13亿(yi)元,同比下降约13.3%,三季度同比增长2.2%,全(quan)年营(ying)收56亿(yi)元,较上年增长约3.7%。
网易云:四季度净营(ying)收19亿(yi)元,同比下降约5%,三季度同比增长1.3%,全(quan)年营(ying)收80亿(yi)元,较上年增长约1.3%。
创新及其他业(ye)务:四季度净营(ying)收22.9亿(yi)元,同比下降约17.9%,三季度同比下降10.3%,全(quan)年营(ying)收81亿(yi)元,较上年下降约5.8%。
游戏和相关增值服务:四季度净营(ying)收212.4亿(yi)元,同比和环比均增长约1.4%,三季度同比下降4.2%、环比增长5%,全(quan)年营(ying)收836亿(yi)元,较上年增长约2.5%。
有道(dao):四季度净营(ying)收13亿(yi)元,同比下降约13.3%,三季度同比增长2.2%,全(quan)年营(ying)收56亿(yi)元,较上年增长约3.7%。
网易云:四季度净营(ying)收19亿(yi)元,同比下降约5%,三季度同比增长1.3%,全(quan)年营(ying)收80亿(yi)元,较上年增长约1.3%。
创新及其他业(ye)务:四季度净营(ying)收22.9亿(yi)元,同比下降约17.9%,三季度同比下降10.3%,全(quan)年营(ying)收81亿(yi)元,较上年下降约5.8%。
财报公布(bu)后,在美(mei)上市的中概股网易周(zhou)四追随(sui)美(mei)股大盘下跌,股价连续第二日回落,收跌约2.6%,刷新2月5日以来(lai)收盘低位。
四季度营(ying)收未能由(you)降转增 净利润远超预(yu)期得益于营(ying)销费(fei)用锐(rui)减
财报显示,四季度网易的营(ying)收逊(xun)于预(yu)期,利润不但(dan)扭转了前(qian)两个季度的两位数剧减势(shi)头,增速还远超预(yu)期。
四季度营(ying)收较三季度将近4%的同比降幅(fu)明显放(fang)缓至1.3%,但(dan)分析师预(yu)期会由(you)降转增、同比增长0.4%,四季度调整(zheng)后净利润同比增长31.2%至96.8亿(yi)元,而(er)分析师预(yu)期才增长7.4%至79.2亿(yi)元,二季度和三季度均同比下降了13.3%。
四季度网易的利润表现优异得益于营(ying)销费(fei)用大幅(fu)下降。四季度营(ying)业(ye)费(fei)用下降15%。海豚投研认(ren)为,费(fei)用下降可能出于网易内部反贪腐的一次性影响,因为团队进行了较大调整(zheng),短期内可能影响正常营(ying)销活动,营(ying)销费(fei)用中股票薪酬SBC相关费(fei)用同比下降80%就是明证。
四季度端游收入增长56.6%远超预(yu)期 手游收入降幅(fu)接近预(yu)期两倍
由(you)于端游收入劲增,四季度网易核心业(ye)务游戏的总体表现优于预(yu)期。在三季度同比下降1%后,四季度网络游戏的营(ying)收同比增长5.1%至205.4亿(yi)元,分析师预(yu)期增长3.4%至202.1亿(yi)元。
其中,在《永劫(jie)无间》、暴雪国服等带动下,端游收入同比增长56.6%至71.3亿(yi)元,增速几乎(hu)是三季度的两倍,遥(yao)遥(yao)领先于分析师预(yu)期的收入60.4亿(yi)元和增速32.7%。手游则未能缓和下滑,反而(er)降幅(fu)加剧,四季度收入同比下降10.5%至134.1亿(yi)元,降幅(fu)几乎(hu)是分析师预(yu)期的两倍,分析师预(yu)期下降5.4%至141.7亿(yi)元。
四季度网易推出多款重磅(pang)新游戏。其中《漫威争锋》以创新性英雄射击玩法引爆全(quan)球市场:12约6日上线后4小(xiao)时即登顶Steam全(quan)球畅销榜,72小(xiao)时内吸引超过1000万注(zhu)册用户,12天(tian)内注(zhu)册玩家突(tu)破2000万,目前(qian)累计用户超4000万。
四季度网易没有新的手游上线,不过1月上线的《燕云十六声(sheng)》用户活跃度和收入均表现不俗,有望提振一季度表现。
网易称,《燕云十六声(sheng)》端游在中国上线后,四天(tian)内下载量突(tu)破 300 万次,其手游上线后,蝉联iOS 下载榜第一位约两周(zhou)。手游的成功(gong)发行推动了双端玩家总数在两周(zhou)内突(tu)破 1,500 万。
海豚投研预(yu)计,今年网易的端游增长可能仍会强于手游,部分源于上半年的基数不高(gao),而(er)且端游还有新游戏储(chu)备。其提到,暴雪的《守望先锋》国服本周(zhou)回归,3月口碑不错的《界外狂潮》也将公测(ce),《代号:无限大》也有 PC/主机版。
DeepSeek首次进入游戏场景
网易公布(bu)财报时还提到DeepSeek部署以及AI落地方面(mian)的进展。网易表示,网易有道(dao)、网易云音乐、网易数智等多业(ye)务及《逆水寒(han)》手游宣布(bu)接入DeepSeek,通过整(zheng)合DeepSeek与(yu)自研AI技术,应用于教育(yu)、音乐、企业(ye)服务、游戏等领域的众(zhong)多产品中。
网易有道(dao)利用DeepSeek-R1模型(xing)的深度推理能力对有道(dao)小(xiao)P、有道(dao)词典等产品进行了升级,将AI能力与(yu)教育(yu)场景结合,并推出了全(quan)新品类AI答疑笔SpaceOne。网易云音乐宣布(bu)其面(mian)向创作者研发的播客生(sheng)成工具完成DeepSeek-R1接入。
网易伏羲“有灵·易生(sheng)诸相”平(ping)台上线满血(xue)版DeepSeek,已(yi)接入网易数智旗下融合通信、服务营(ying)销、数字内容风控、智能数据分析、智能开发等业(ye)务。
在游戏领域,近日,《逆水寒(han)》手游宣布(bu),2月21日,以官方版本DeepSeek驱动的智能NPC(非玩家角色)“沈秋索”即将上线《逆水寒(han)》手游。这是DeepSeek首次进入游戏、首次拥有虚拟形象、首次成为虚拟智慧生(sheng)命(ming)体。