图片来源：最高检官网

依法从严打击证(zheng)券犯罪

发挥刑罚震慑作用

葛晓(xiao)燕(yan)在此次发布会上通报了近年来证(zheng)券犯罪检察工作主要情况。

葛晓(xiao)燕(yan)表示，依法从严打击证(zheng)券犯罪，发挥刑罚震慑作用。检察机关坚决贯彻落(luo)实党中央决策(ce)部署，积极履行法律监督职责，依法从严追捕追诉证(zheng)券犯罪，为(wei)资本市场建设提供有力法治保障。

一是全链(lian)条从严追诉财务造假犯罪，夯实资本市场诚信基石。2022年至2024年，全国检察机关共起诉欺诈发行证(zheng)券，违(wei)规披露、不披露重要信息，背(bei)信损害上市公司利益等财务造假犯罪案件69件185人，最高检挂牌(pai)督办31件重大案件，已有27件提起公诉。对组织、指挥造假的大股东、实控人、董监高，积极参(can)与造假的公司企业人员以及配合的中介组织人员、第三方人员依法进行全链(lian)条追责。今年1月，最高检发布了中介组织财务造假相关犯罪案件典型案例，此次发布的指导性案例中有两件涉及财务造假，体现了对资本市场财务造假全链(lian)条从严追诉的司法立场。

二是依法从严惩(cheng)治交(jiao)易类证(zheng)券犯罪，维护公开公平公正的市场环境。2022年至2024年，全国检察机关起诉内幕(mu)交(jiao)易、操纵证(zheng)券市场、利用未公开信息交(jiao)易等交(jiao)易类案件284件790人，持续加大对上市公司大股东、实控人、董监高等“关键少数”，金融机构从业人员以及职业操纵团伙等黑灰产业链(lian)的追责力度，办理了一批(pi)有重大市场影响的案件，着(zhe)力追缴违(wei)法所得、铲(chan)除再犯经济基础、维护市场交(jiao)易秩序。

三是依法惩(cheng)治涉私募基金犯罪，保障私募基金行业规范健康发展。2022年至2024年，全国检察机关起诉私募基金犯罪598件2805人，最高检挂牌(pai)督办三批(pi)24件重大涉私募基金犯罪案件，已有16件提起公诉。对以私募之(zhi)名非法集资，挪用、侵占私募基金财产，利用私募基金内幕(mu)交(jiao)易、操纵市场等犯罪依法追究刑事责任，助(zhu)推行业规范健康发展，为(wei)私募基金充分发挥服务实体经济功能(neng)提供法治保障。

建立健全证(zheng)券检察派驻工作机制

高质(zhi)效办理证(zheng)券犯罪案件

葛晓(xiao)燕(yan)表示，建立健全证(zheng)券检察派驻工作机制，高质(zhi)效办理证(zheng)券犯罪案件。2021年9月最高检设立驻中国证(zheng)监会检察室以来，以高质(zhi)效办案为(wei)履职目标，全面(mian)深化履行检察机关推动资本市场法治化建设的法律监督职责。

一是建立规范高效的证(zheng)券案件交(jiao)办制度，不断提升办案质(zhi)效。在中国证(zheng)监会、公安(an)部等相关部门的支持配合下，对证(zheng)监会移送公安(an)机关立案侦查的案件，最高检建立同步交(jiao)办制度，累计向地方检察机关交(jiao)办587件重大案件，各级检察机关逐案对接公安(an)机关，做好提前(qian)介入引导侦查、审查逮捕、审查起诉、出庭公诉、法律监督等各项工作，案件办理质(zhi)效显著提高。

二是完善相关司法解释和规范性文件，统一执法司法标准。针对证(zheng)券犯罪案件证(zheng)据收集采信、事实认定、法律适用等问题(ti)，最高检联合公安(an)部修订(ding)出台证(zheng)券犯罪立案追诉标准，印发《关于办理财务造假犯罪案件有关问题(ti)的解答》，编(bian)发证(zheng)券犯罪、涉私募基金犯罪、中介组织财务造假犯罪典型案例13件，修改内幕(mu)交(jiao)易罪司法解释，持续完善执法司法标准，织密追诉犯罪法网。2月21日发布第55批(pi)指导性案例，继续为(wei)司法办案提供参(can)考借鉴。

三是加强证(zheng)券犯罪检察专业化建设，提升证(zheng)券执法司法水(shui)平。针对证(zheng)券犯罪专业化特点(dian)，持续加强北京、上海(hai)、天津、重庆(qing)、辽宁、深圳(chou)、青岛7个(ge)检察机关证(zheng)券期货犯罪办案基地建设，充分发挥基地在专业办案、犯罪预防和前(qian)沿问题(ti)研究等方面(mian)的引领示范作用。邀请中国证(zheng)监会实务专家开展视(shi)频(pin)培训，组织办案机关进行业务交(jiao)流、案例剖析、庭审观摩(mo)、实战练兵等，持续提升办案能(neng)力水(shui)平。

坚持依法从严打击证(zheng)券期货违(wei)法犯罪

葛晓(xiao)燕(yan)表示，发挥派驻检察优(you)势，加强执法司法监管协同，在中国证(zheng)监会的大力支持下，最高检驻中国证(zheng)监会检察室积极发挥“驻”的优(you)势，着(zhe)力推动行刑双向衔(xian)接，加强执法司法协作。

一是建立健全检察与证(zheng)监合作监督关系，推动高质(zhi)量执法司法协作。2022年9月，最高检与中国证(zheng)监会联合印发《关于建立健全资本市场行政执法与检察履职衔(xian)接协作机制的意见》，建立检察机关与证(zheng)监部门常态化联络、信息共享、案件衔(xian)接、业务协助(zhu)、执法司法联动、专业化建设协作等15项工作机制。各地持续加强与当地证(zheng)监部门的联系协作，目前(qian)已经有33个(ge)省、市两级检察院(yuan)与当地证(zheng)监部门签订(ding)细化协议，以协同办案、专业支持为(wei)核心开展多(duo)种形式合作监督工作，推动高质(zhi)量行政执法与检察履职。

二是全面(mian)规范证(zheng)券犯罪案件刑事诉讼程序与行刑衔(xian)接机制，强化执法司法工作合力。2024年5月，最高检联合最高法、公安(an)部、中国证(zheng)监会印发《关于办理证(zheng)券期货违(wei)法犯罪案件工作若干问题(ti)的意见》，强调(diao)坚持零容(rong)忍要求，加强监管协同，全面(mian)规范证(zheng)券期货犯罪案件管辖、证(zheng)据收集审查运用以及行刑衔(xian)接机制等相关程序，切实强化证(zheng)券期货刑事案件的移送、侦查、起诉和审判工作，进一步强化惩(cheng)治犯罪工作合力。

三是积极参(can)与构建立体化追责体系，切实保护投资者合法权益。检察机关在依法追诉犯罪的同时(shi)，协同证(zheng)监部门、公安(an)机关、审判机关尽最大努力追赃(zang)挽(wan)损。依法支持、配合证(zheng)券纠纷代表人诉讼，在康美药业等案件中积极探索刑民配合、高效处置涉案财产。通过立足检察职责积极参(can)与构建行政、刑事、民事立体追责体系，不让违(wei)法犯罪分子获得经济上的好处。

四是坚持治罪与治理相结合，助(zhu)力构建崇法守信的市场生态。针对财务造假、私募基金犯罪态势，最高检结合办案提出、转送相关立法和加强行业治理意见建议。北京、上海(hai)、山东等地检察机关结合证(zheng)券案件办理，针对金融机构从业人员管理、期货和衍生品监管、会计师(shi)行业自律管理、银行账户(hu)管理等问题(ti)，向行政主管部门、行业协会、金融机构制发检察建议，推动实现“办理一案、治理一片”。

坚持重拳出击

切实维护好广(guang)大投资者的根本利益

李明表示，坚持重拳出击，切实维护好广(guang)大投资者的根本利益。证(zheng)监会稽(ji)查执法的职责使(shi)命，就是遵循反证(zheng)券欺诈的基本逻辑(ji)，通过惩(cheng)治违(wei)法“已然”，震慑违(wei)法“未然”，激浊扬清(qing)，修复信用，为(wei)资本市场公平秩序保驾护航，为(wei)广(guang)大投资者根本利益提供坚强有力的法治保障。

李明表示，近年来，证(zheng)监会坚持有法必依、执法必严、违(wei)法必究，切实维护资本市场法律的权威和尊严，不断增(zeng)强广(guang)大投资者的安(an)全感。一是保持执法定力，以“零容(rong)忍”态度处理了一批(pi)典型案件，有力整肃各类违(wei)法，深度净化市场环境，如本次发布的指导性案例2号某公司、林某等欺诈发行、信息披露违(wei)法案，对发行人处以8600万(wan)元罚款(kuan)并实施重大违(wei)法退市。证(zheng)监会去(qu)年办理各类案件739件，作出处罚决定592份，罚没款(kuan)153亿(yi)元，超过上一年两倍，其中对恒大地产财务造假案罚款(kuan)超40亿(yi)元，会同财政部对恒大地产案审计机构开出4.41亿(yi)元的同类案件“史上最大”罚单。

二是聚焦(jiao)执法重点(dian)，不断强化对欺诈发行、财务造假、违(wei)规减持、操纵市场等投资者最关切、最痛(tong)恨、“最不能(neng)忍”的违(wei)法行为(wei)的打击惩(cheng)治。2024年查处包括(kuo)财务造假在内的信息披露违(wei)法案件135件，同比增(zeng)长17%，居各类案件数量之(zhi)首；处罚操纵市场案42件，案均罚没款(kuan)约1.2亿(yi)元，居各类案件罚没金额之(zhi)首。此次发布的指导性案例，财务造假案例占比一半，操纵市场占比1/4。今后，对这两类违(wei)法的打击力度还将持续加强。

三是坚定站稳投资者立场。我国股市中小投资者占比高达(da)96%，风险承受能(neng)力薄弱(ruo)，自力救济能(neng)力相对不足，是案件中“看不见的当事人”。对于执法个(ge)案中的证(zheng)据采信、法律适用、法益平衡(heng)等具体问题(ti)，在依法行政前(qian)提下，更多(duo)站在保护投资者的角度，既做好“技术判断”，更做好“价值判断”。如去(qu)年按照“实质(zhi)重于形式”的原则，对某上市公司“定增(zeng)减持套利”案当事人罚没超2亿(yi)元，向市场释放了证(zheng)监会严厉打击“以局部合规掩盖(gai)整体违(wei)法”减持行为(wei)的鲜明态度，对行业潜规则形成(cheng)了极大震慑，也让广(guang)大投资者重拾了投资信心，赢得了人民群众对监管执法的信任和支持。

坚持法治导向

不断提升严格规范公正文明执法的能(neng)力和水(shui)平

李明表示，坚持法治导向，不断提升严格规范公正文明执法的能(neng)力和水(shui)平。证(zheng)监会执法坚持客观中立、不偏不倚、法律面(mian)前(qian)人人平等，避免执法结果畸轻(qing)畸重、同事不同罚、显失公平，既保持执法力度，又释放执法温度，持续提升执法透明度，努力做到严而有度、严而有方、严而有效。

一是建立健全违(wei)法认定裁量标准。出台《行政处罚裁量基本规则》，规定一般处罚、从重处罚、从轻(qing)处罚、不予处罚等六种裁量阶次及适用情形，使(shi)处罚种类、幅度与案件事实、性质(zhi)、情节、社会危害程度及当事人主观过错程度相匹配，为(wei)执法裁量提供统一“标尺”，确保公平公正、不枉(wang)不纵，坚决防止权力任性、职权滥用。

二是不断强化执法质(zhi)量内控监督。健全完善执法制度体系，明确执法流程、标准和权限，确保办案程序依法合规、事实证(zheng)据确凿充分、认定逻辑(ji)清(qing)晰严密、处罚结果公平适当，法律文书严谨准确，努力做到让每一个(ge)案件都经得起司法审查和市场检验。

三是依法尊重保护当事人合法权益。调(diao)查取证(zheng)既收集对当事人不利的证(zheng)据，也收集对当事人有利的证(zheng)据；告知听证(zheng)既向当事人做好释法明理，也保障好当事人查阅(yue)卷宗、举证(zheng)质(zhi)证(zheng)权利，充分听取当事人意见；处罚结论既自觉接受社会各方监督，也依法保护涉案主体商业秘密和个(ge)人隐私，努力使(shi)当事人在每一个(ge)执法行为(wei)中都能(neng)感受到规范文明、风清(qing)气(qi)正、公平正义(yi)。

不断提升违(wei)法违(wei)规线索发现能(neng)力

压降办案周期 提升办案质(zhi)效

李明表示，坚持标本兼治，推动建设规范有序良(liang)性发展的市场生态。证(zheng)监会始终坚持标本兼治，协同各方持续推动综合治理，共同构建规范有序的市场生态。

一是通过监管执法有效压实相关各方法律责任。例如，压实大股东、实控人的信义(yi)义(yi)务，“董监高”人员的忠实勤勉(mian)义(yi)务，中介机构的“看门人”义(yi)务，资产管理人的受托(tuo)义(yi)务等等，坚决扭转“公众公司不公”“董事不懂事”“私募不私”等乱象，推动上市公司治理和内控水(shui)平不断提升，引导市场各方基于法律规则和市场逻辑(ji)有序博弈，持续增(zeng)强市场自我约束、自我纠偏、自我修复的内生活力。

二是会同行业主管部门、地方党委政府对财务造假实施综合惩(cheng)治。联合五部委制定《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩(cheng)防工作的意见》，完善防假打假的监管协同机制和综合惩(cheng)防长效机制，建立第三方配合造假线索移送机制，将近年发现的配合造假线索移交(jiao)相关部门或属地政府依法处置。

三是协同司法机关“立体追责”。在民事赔偿方面(mian)，充分发挥行政执法的“先导”作用，从严追责为(wei)民事诉讼提供了重要证(zheng)据支撑。如基于证(zheng)监会处罚决定认定的事实，投保机构对某上市公司控股股东资金占用提起首例代位(wei)诉讼，追回被占用资金2.4亿(yi)元，实控人及相关高管承担连带赔偿责任；推动虚(xu)假陈述特别代表人诉讼首例诉中调(diao)解结案，7195名投资者获赔2.8亿(yi)余(yu)元。积极推动研究出台内幕(mu)交(jiao)易、操纵市场民事赔偿司法文件。在刑事打击方面(mian)，联合公安(an)司法机关修订(ding)《关于办理证(zheng)券期货违(wei)法犯罪案件工作若干问题(ti)的意见》，进一步完善行政执法与刑事司法衔(xian)接协作机制，突出对上市公司财务造假和“关键少数”等违(wei)法犯罪的重点(dian)打击。配合最高检出台《关于办理财务造假犯罪案件有关问题(ti)的解答》，特别是充分发挥最高检派驻机制优(you)势，与驻会检察室共同推进重大案件办理，已移送案件在刑事程序中的落(luo)地率、实刑率、重刑率显著提升，对证(zheng)券犯罪行为(wei)形成(cheng)强有力震慑。2024年共移送各类案件163件，移送涉嫌犯罪主体600余(yu)人。

编(bian)辑(ji)|程鹏 杜波

校对|何小桃

封面(mian)图片：最高检官网

每日经济新闻(wen)综合自中国证(zheng)券报、中国网直播