在投(tou)顾内(nei)容生产环节(jie)，AI能够快速生成市场分析报告、投(tou)资策略解(jie)读等基础内(nei)容，提高内(nei)容产出效率。“我们跟许多同业交流(liu)了(le)解(jie)到(dao)，AI生成一篇(pian)基础市场分析报告仅需1分钟，再通过指令不断让AI改(gai)写、润色，差不多十几分钟就能产出一篇(pian)可发布的文章(zhang)。而人工(gong)撰写平(ping)均(jun)需要2.5小时(shi)，且AI还能根据市场实时(shi)动态及时(shi)更新(xin)内(nei)容，确(que)保内(nei)容的时(shi)效性和准确(que)性。投(tou)顾据此可以(yi)把(ba)更多时(shi)间和精力投(tou)入更具价值(zhi)的深度分析和客(ke)户沟通中。”华福证(zheng)券有关负责人告诉券商中国记者。

另外，AI在产品研究和组合风险(xian)控制等方面也可以(yi)大展身(shen)手(shou)。华福证(zheng)券有关负责人表示，在产品研究环节(jie)，AI可以(yi)快速筛选海(hai)量金融产品信息，深入分析产品的历史业绩、风险(xian)特征等，为(wei)投(tou)顾提供全(quan)面的数据支持，帮助投(tou)顾更高效地了(le)解(jie)和识别产品，从而为(wei)客(ke)户提供更合适的产品推荐。在组合风险(xian)控制环节(jie)，AI能够实时(shi)监测(ce)投(tou)资组合的风险(xian)指标，利用先进的算(suan)法模型(xing)快速评估市场变(bian)化对组合的影响，及时(shi)发出预警并提供风险(xian)应(ying)对策略和建议。

恒生电子(zi)财(cai)富管理业务(wu)总部业务(wu)专家袁海(hai)波表示，目前在投(tou)顾内(nei)容生产、产品研究辅助、资产配置服务(wu)辅助等环节(jie)使用AI更加合适。

不过，平(ping)安证(zheng)券经纪业务(wu)事业部相关负责人还表示，投(tou)资组合管理、风险(xian)控制等环节(jie)涉(she)及高度专业化的知识和复杂决策的过程，要求AI对专业领(ling)域的知识和流(liu)程深入理解(jie)，且这两个层面对于模型(xing)输(shu)出结果的准确(que)性和可靠性有着极高要求，任何错误都可能带来较大影响和损失，因此在应(ying)用时(shi)需要慎重。

本地化部署纷纷落地

随着国内(nei)AI大模型(xing)的不断更新(xin)迭代，不少券商也积极主动拥抱时(shi)代变(bian)化，并开始享受科技进步带来的红利。

国泰君安介绍，自2023年起(qi)，该公司逐步探索AI大模型(xing)在证(zheng)券投(tou)资顾问领(ling)域的赋能，并与合作伙伴一起(qi)建设了(le)千亿(yi)参数多模态证(zheng)券垂类大模型(xing)——君弘灵犀大模型(xing)。基于该大模型(xing)，为(wei)投(tou)资者提供伴随式(shi)、智能化、高质量的投(tou)资理财(cai)服务(wu)。DeepSeek-R1模型(xing)推出并开源之后，国泰君安第一时(shi)间完成了(le)私有化部署，在投(tou)资者教育、信用业务(wu)等领(ling)域进行探索性应(ying)用。

今年春节(jie)期间，中信建投(tou)完成了(le)对DeepSeek的本地化部署，并在投(tou)顾业务(wu)场景中的智能问答与辅助决策、AI投(tou)顾助手(shou)、策略优化与迭代等方面落地应(ying)用。通过DeepSeek的赋能，打造AI投(tou)顾助手(shou)，协(xie)助投(tou)资顾问完成素(su)材(cai)收集(ji)、热(re)点追踪、初稿整理，提升专业投(tou)顾的工(gong)作效率。

在财(cai)富管理业务(wu)的增(zeng)值(zhi)服务(wu)中，国金证(zheng)券也广泛应(ying)用了(le)智能工(gong)具，不仅提升了(le)服务(wu)效率，还为(wei)用户提供了(le)更加精准的投(tou)资建议和更个性化的用户体验(yan)，比如基于千人千面建议的账户优化类工(gong)具——影子(zi)账户、基于海(hai)量市场数据分析的波段择时(shi)类工(gong)具——波段大师等。同时(shi)，国金证(zheng)券还拟将DeepSeek落地于内(nei)部场景，辅助投(tou)顾、投(tou)研、合规等日常工(gong)作，比如大模型(xing)问答知识库建设等，为(wei)业务(wu)发展赋能。

业内(nei)热(re)议AI浪(lang)潮下投(tou)顾业务(wu)“护城(cheng)河”

在AI应(ying)用全(quan)面拓展的背景下，第三方AI平(ping)台提供的投(tou)资建议似乎“更懂(dong)”用户。这也促使券商不断思考——投(tou)顾业务(wu)的“护城(cheng)河”究竟是什么？

“真正的竞争力不在算(suan)法层面，而在于利用金融领(ling)域的专业性，将冰冷(leng)的数据转化为(wei)有温度的价值(zhi)创造。护城(cheng)河，其一是专业性，其二是应(ying)用层面的价值(zhi)创造。”平(ping)安证(zheng)券经纪业务(wu)事业部相关负责人表示。

东莞证(zheng)券阐述了(le)自己对于投(tou)顾业务(wu)“核心(xin)竞争力”的理解(jie)。该公司有关负责人认为(wei)，核心(xin)竞争力主要体现在专业能力、资源支持、数据要素(su)、客(ke)户信任、综合服务(wu)等方面。一是优秀券商的投(tou)顾团队具备深厚的金融知识和市场经验(yan)，能提供更全(quan)面、更懂(dong)客(ke)户的投(tou)资策略和资产配置建议；二是券商掌握的内(nei)部客(ke)户数据远胜于第三方平(ping)台，券商投(tou)顾与自有AI平(ping)台的结合，较第三方平(ping)台更具有协(xie)同提升效应(ying)；三是客(ke)户支持与信任关系，投(tou)顾与客(ke)户之间已建立(li)了(le)长期信任关系，除了(le)提供投(tou)资建议，还提供情(qing)感支持，帮助客(ke)户在市场波动中保持理性投(tou)资；四是券商投(tou)顾通常提供包括投(tou)顾、资产配置、融资融券等在内(nei)的综合服务(wu)，能够更好地满足客(ke)户的投(tou)融资需求。

国泰君安有关负责人指出，伴随着AI技术的迭代升级，券商投(tou)顾业务(wu)的核心(xin)竞争力已逐步从“以(yi)人为(wei)主、信息优势”向“数据主权+复杂场景服务(wu)+AI协(xie)同+开放生态”过渡。

具体来看，一是独家数据优势。券商拥有的深度业务(wu)数据、用户行为(wei)数据、客(ke)户数据等让其更懂(dong)投(tou)资者，而AI模型(xing)本身(shen)就严重依赖真实世界的可信数据。因此，作为(wei)投(tou)资交易核心(xin)观点逻辑及数据的输(shu)入方，券商具备塑造独家数据的优势。

二是复杂场景服务(wu)。券商本身(shen)的多元(yuan)业务(wu)具有协(xie)同效应(ying)，投(tou)资顾问可结合多元(yuan)业务(wu)、多元(yuan)知识为(wei)投(tou)资者提供多元(yuan)业务(wu)服务(wu)场景，比如为(wei)企业客(ke)户提供“股权质押-税务(wu)优化慈(ci)善(shan)信托(tuo)-资产配置”的综合方案等。

三是AI协(xie)同服务(wu)。券商通过结合AI大模型(xing)能力，可为(wei)投(tou)顾业务(wu)外接“第二大脑”，赋能证(zheng)券投(tou)顾业务(wu)的各个场景、各个领(ling)域，推动整体生产力提升。

四是开放生态。券商可将证(zheng)券投(tou)顾业务(wu)与证(zheng)券开放生态结合，联合财(cai)富管理各部位，以(yi)开放理念提供多方位服务(wu)。当然(ran)，券商也应(ying)当与第三方AI平(ping)台建立(li)更深层次的合作联系，为(wei)客(ke)户提供来自专业机构的专业服务(wu)。

“券商投(tou)顾业务(wu)的核心(xin)竞争力在于其专业的投(tou)资顾问人才队伍、涵盖(gai)全(quan)链(lian)条全(quan)牌照的客(ke)户服务(wu)体系、深耕(geng)多年的品牌信誉以(yi)及完善(shan)的合规风控体系，更主要的是经历了(le)时(shi)间的沉淀与周期的验(yan)证(zheng)。”银(yin)河证(zheng)券财(cai)富管理首席投(tou)资官(guan)、产品中心(xin)总经理张嘉为(wei)说。

东方证(zheng)券有关负责人表示：“券商与客(ke)户之间建立(li)了(le)长期的信任关系，尤其是在高净值(zhi)客(ke)户和机构投(tou)资者中，这种信任是AI平(ping)台难以(yi)迅速建立(li)的。券商可以(yi)提供涵盖(gai)投(tou)资、融资、并购、财(cai)富管理等全(quan)方位的综合金融服务(wu)，第三方AI平(ping)台通常仅专注于投(tou)资建议。此外，券商能够根据客(ke)户的个性化需求，提供定制化的投(tou)资组合和长期财(cai)富规划。这些共同构成了(le)券商的核心(xin)竞争力。”

责编：汪云鹏

校对：陶谦