02 行业&个股

行业板块方面，除(chu)通讯、半导体、日常消费、能源和公用事业分别收涨(zhang)0.44%、0.41%、0.24%、0.22%和0.21%外，其他标普6大板块悉数收跌：房地产、科技、医疗、工业、原料和金(jin)融分别收跌1.16%0.81%、0.59%、0.34%、0.18%和0.08%。

概念板块方面，航(hang)空ETF涨(zhang)0.61%，旅行服务板块涨(zhang)0.75%，高端(duan)酒店万豪涨(zhang)0.35%，爱彼迎涨(zhang)1.17%，挪(nuo)威邮轮涨(zhang)0.07%。太阳能板块涨(zhang)4.79%。金(jin)融科技板块方面，PayPal收涨(zhang)0.65%，NU跌0.71%。网络安全板块涨(zhang)1.55%，SQ涨(zhang)1.57%。

中概股多数收跌，KWEB跌1.05%。台(tai)积电跌 0.03%，阿里涨(zhang) 0.72%，拼多多跌 0.12%，京东跌 1.97%，理想跌 0.6%，小鹏跌 1.99%，富途跌 2.52%，蔚来跌 2.31%，名创(chuang)优品跌 1.03%，极氪平收 0%，EH跌 1.59%。

大型科技股涨(zhang)跌互现。苹果收涨(zhang) 0.46%，微软跌 1.09%，英(ying)伟达跌 4.1%，亚马逊跌 0.45%，谷歌(ge)涨(zhang) 0.06%，Meta涨(zhang) 0.32%，特斯拉跌 2.26%，博通跌 0.49%，沃尔玛涨(zhang) 0.22%，礼来跌 0.11%，PLTR跌 0.59%，APP涨(zhang) 1.55%，AXON涨(zhang) 0.38%。

03 每日焦点

1、Meta四季度收入超预期，2025年资本开支超预期、一季度收入指引逊于(yu)预期

1.30 扎克伯格旗下“元宇宙公司”Meta Platforms四季度EPS为8.02美(mei)元，分析师预期6.78美(mei)元。四季度营收483.9亿美(mei)元，分析师预期469.8亿美(mei)元。四季度APP家族营收473.0亿美(mei)元，分析师预期460.8亿美(mei)元。四季度Reality Labs营收10.8亿美(mei)元，分析师预期11.1亿美(mei)元。四季度运营利润233.7亿美(mei)元，分析师预期200.9亿美(mei)元。四季度APP家族运营利润283.3亿美(mei)元，分析师预期253亿美(mei)元。四季度Reality Labs运营亏损49.7亿美(mei)元，分析师预期亏损51.0亿美(mei)元。全年折旧开支比之前预估低(di)了大约(yue)29亿美(mei)元。公司将在(zai)基建、通用人工智能（GEN AI）、Reality Labs新增就业岗位(wei)。

预计2025年总体开支1140亿-1190亿美(mei)元，分析师预期1080.1亿美(mei)元。预计2025年资本开支600亿-650亿美(mei)元，其中大部分将流(liu)向核心业务，分析师预期524.1亿美(mei)元。预计一季度营收395亿-418亿美(mei)元，分析师预期416.7亿美(mei)元。预计2025年全年都(dou)存(cun)在(zai)营收增长的机会。在(zai)业绩(ji)指引中，预计汇(hui)率因素将构成大约(yue)3%的逆风(feng)。欧洲和美(mei)国(guo)的监管(guan)风(feng)险可能会影(ying)响(xiang)到公司的业务。

1.30 Meta Platforms(META.O)CFO：预计将在(zai)2025年加快MTIA芯片的采用，随后将在(zai)明年将定制芯片扩展至训练工作负载(zai)，以进行排名和推荐。

Meta Platforms(META.O)CEO马克·扎克伯格：我(wo)们预计将继(ji)续从领先(xian)行业供应商处采购第(di)三方芯片，同时在(zai)现成芯片不理想的情(qing)况下使用定制硅芯片。不应期望AI工程师被广泛部署和公开发(fa)布，但预计2025年AI工程师将开始成为可能。

谷歌(ge)、Meta、微软和亚马逊等云和超大规模公司正在(zai)引领ASIC这一潮流(liu)。比如，谷歌(ge)的TPU、Meta的MTIA、微软的Maia、亚马逊Trainium2等。

扎克伯格预测人工智能将迎来“重大一年” Meta股价盘后大涨(zhang)

1.30 Meta Platforms首席执行官扎克伯格力(li)挺公司的大规模支出计划，并预测人工智能(AI)今年将迎来“重大一年”，其AI助手有望成为行业内最广泛使用的产品。“在(zai)人工智能领域，我(wo)预计高度智能和个性化的AI助手今年有望达到超过10亿用户的规模，”扎克伯格在(zai)公司第(di)四季度财报电话会议上表示。“我(wo)预计Meta AI将成为领先(xian)的AI助手。”

Meta将支付2500万美(mei)元 以解决(jue)特朗普2021年因账户被暂停而(er)提起的诉讼

1.30 Meta当地时间(jian)周三表示，该公司已同意(yi)支付约(yue)2500万美(mei)元，以解决(jue)美(mei)国(guo)总统特朗普就该公司在(zai)2021年1月(yue)6日美(mei)国(guo)国(guo)会大厦袭击事件(jian)后暂停其账户一事提起的诉讼。在(zai)和解金(jin)额(e)中，2200万美(mei)元将用于(yu)特朗普总统图书馆基金(jin)，其余将用于(yu)支付法(fa)律费用和其他原告(gao)。Facebook母公司Meta向旧金(jin)山联邦(bang)法(fa)院提交了一份(fen)关(guan)于(yu)和解的通知(zhi)。

2、美(mei)股异动｜特斯拉盘后先(xian)跌后涨(zhang)，四季度收入逊于(yu)预期，预计车辆交付今年重拾增长

1.30 特斯拉盘后一度跌逾5%，而(er)后又转涨(zhang)。特斯拉四季度调整后EPS为0.73美(mei)元，分析师预期0.75美(mei)元。四季度营收257.1亿美(mei)元，分析师预期272.1亿美(mei)元。四季度运营利润15.8亿美(mei)元，分析师预期26.8亿美(mei)元。四季度毛(mao)利润率16.3%，分析师预期18.9%。公司削减成本的力(li)度并没有原来想象的那么大，这与生产线的问题(ti)有关(guan)。四季度自(zi)由现金(jin)流(liu)（FCF）为20.3亿美(mei)元，分析师预期17.5亿美(mei)元。中国(guo)四季度车辆交付创(chuang)历史(shi)纪录。计划2025年在(zai)中国(guo)和欧洲推出全自(zi)动驾驶(shi)（FSD）。预计2025年能源储存(cun)部署将较上年至少(shao)增长50%。预计电动皮卡Cybertruck将符合美(mei)国(guo)国(guo)税(shui)局（IRS）的消费者(zhe)退税(shui)标准。预计（整体）车辆业务将于(yu)2025年恢复增长。新车型仍(reng)然处于(yu)2025年上半年投产的正轨之上，更(geng)多经适车型处于(yu)上半年投产的正轨之上。特斯拉Cybercab计划2026年投产。

特斯拉：第(di)四季度单车销售成本达到了历史(shi)最低(di)水(shui)平 低(di)于(yu)35000美(mei)元

1.30 特斯拉表示，在(zai)第(di)四季度，单车销售成本达到了历史(shi)最低(di)水(shui)平，低(di)于(yu)35,000美(mei)元，这主(zhu)要得(de)益于(yu)原材料成本的改善，这帮助我(wo)们部分抵(di)消了提供有吸引力(li)的金(jin)融和租赁方案所做的投入。

1.30 特斯拉CEO埃隆·马斯克：将于(yu)6月(yue)在(zai)美(mei)国(guo)奥斯汀推出无(wu)监管(guan)FSD付费服务。

马斯克：预计今年将在(zai)美(mei)国(guo)多个地区推出无(wu)监管(guan)FSD

1.30 特斯拉CEO埃隆·马斯克在(zai)财报会议上表示，预计今年将在(zai)美(mei)国(guo)多个地区推出无(wu)监管(guan)FSD。相信今年将在(zai)加州推出无(wu)监管(guan)FSD。

1.30 特斯拉CEO埃隆·马斯克：多家汽车公司对FSD许(xu)可表现出显著兴趣。

1.30 特斯拉CEO埃隆·马斯克：将观察美(mei)国(guo)总统特朗普废止(zhi)拜登电动汽车退税(shui)政策是否(fou)会对特斯拉产生“一定程度上的影(ying)响(xiang)”。但竞争对手们将面临“毁灭性的影(ying)响(xiang)”。

3、美(mei)股异动｜微软盘后跌逾2%，四季度智能云营收和Azure增速逊于(yu)预期

1.30 微软盘后跌逾2%。微软第(di)二(er)财季营收696亿美(mei)元，分析师预期689.2亿美(mei)元。第(di)二(er)财季云营收409亿美(mei)元，分析师预期411亿美(mei)元。第(di)二(er)财季智能云营收255.4亿美(mei)元，分析师预期258.9亿美(mei)元。第(di)二(er)财季Azure营收增长31%，分析师预期增长31.8%。第(di)二(er)财季人工智能（AI）业务年收入增长175%。第(di)二(er)财季扣除(chu)汇(hui)率因素的Azure和其他云服务营收增长31%。

4、阿斯麦24Q4营收、净利润、订单均超预期

1.29 阿斯麦24Q4营收92.6亿欧元（vs89.1）净利润26.9亿欧元（vs25.5）Q4订单额(e)70.9亿欧元（vs35.3）

预计25Q1毛(mao)利率为52%-53%（vs51.2%）营收为75-80亿欧元

预计2025年销售额(e)在(zai)300-350亿欧元，毛(mao)利率为51%-53%。

阿斯麦首席执行官称，人工智能是我(wo)们行业增长的关(guan)键驱动力(li)。

阿斯麦宣布2025年后不再按季度公布新增订单额(e)

1.29 阿斯麦(ASML.O)决(jue)定2025年之后不再按季度公布新增订单额(e)，公司CFO戴厚杰（Roger Dassen）表示，按季度来看(kan)，新增订单金(jin)额(e)会出现一定波动，无(wu)法(fa)准确(que)反映业务发(fa)展趋势，不过仍(reng)会公布年度未交付订单金(jin)额(e)。

5、英(ying)媒：软银正在(zai)谈判(pan)向OpenAI投资至多250亿美(mei)元

1.30 据英(ying)国(guo)金(jin)融时报，软银正就向OpenAI投资至多250亿美(mei)元进行谈判(pan)，此举将使软银成为ChatGPT制造商OpenAI最大的金(jin)融支持者(zhe)，双方将合作开展一个新的大规模人工智能基础设施项目(mu)。这两(liang)家公司上周宣布，他们将领导一家合资企业，斥资1000亿美(mei)元建设“星际之门”——这是美(mei)国(guo)总统特朗普力(li)捧的一个庞大的数据中心项目(mu)——在(zai)未来四年里，这个数字将上升到5000亿美(mei)元。多名直接了解谈判(pan)情(qing)况的人士表示，软银正在(zai)就向OpenAI直接投资150亿至250亿美(mei)元进行谈判(pan)，此前软银已承诺(nuo)向“星际之门”投资逾150亿美(mei)元。最终，这家日本公司可能会在(zai)与OpenAI的合作中投入超过400亿美(mei)元。一位(wei)知(zhi)情(qing)人士表示：“谈判(pan)仍(reng)在(zai)进行中，软银可能投资OpenAI主(zhu)要股权(quan)的金(jin)额(e)是一个不断变化的目(mu)标。”OpenAI还计划向“星际之门”直接投资约(yue)150亿美(mei)元。据几位(wei)直接了解这笔交易的人士透露，软银对OpenAI的股权(quan)投资可能涵盖后者(zhe)对“星际之门”的承诺(nuo)。

微软CEO纳(na)德拉：DeepSeek有“真创(chuang)新”，AI成本下降是趋势

1.30 微软CEO纳(na)德拉在(zai)电话会上强调，DeepSeek R1模型目(mu)前已可通过微软的AI平台(tai)Azure AI Foundry和GitHub获取，并且很快就能在(zai)Copilot+电脑上运行。纳(na)德拉称DeepSeek“有一些真的创(chuang)新”，AI成本下降是趋势：“缩放定律（Scaling Law）在(zai)预训练和推理时间(jian)计算中不断积累。多年来，我(wo)们已经看(kan)到了AI训练和推理方面的效率显著提高。在(zai)推理方面，我(wo)们通常看(kan)到每一代硬件(jian)的性价比提高2倍以上，每一代模型的性价比提高10倍以上。”

1.30 微软：DeepSeek R1现已在(zai)AZURE AI FOUNDRY平台(tai)和GitHub上线。

阿里巴巴发(fa)布AI模型 声称超越DeepSeek