数据来源： IPO招股说明书

乘新能源汽车之风，业务近三年量价齐(qi)升

自2020年四(si)季度起，随着新能源产业的战略政策明晰，行业景气度开始逐步提(ti)升，作为(wei)新能源汽车动力电池系统的关键组成部分，公司主要产品(pin)电池盒箱体的需求快速增长。

图(tu)表：近三年新铝时代电池盒箱体销量及单(dan)价

数据来源： IPO招股说明书

2021年至2023年，公司主要产品(pin)实现量价齐(qi)升。公司电池盒箱体产品(pin)销量自2021年的26.78 万套增长至2023年76.33 万套，年复合(he)增长率68.84%；产品(pin)单(dan)位均价由1515.87元/套提(ti)升至1869.50元/套，年复合(he)增长11.05%。根(gen)据中(zhong)汽协数据，2023 年我国国内新能源汽车销量约为(wei)949.5 万辆，据此测算新铝时代电池盒箱体产品(pin)的市场占有(you)率约为(wei)8.04%，已位于行业前列。

传递至营收和利润端，2021年，公司实现总营业收入(ru)6.18亿元，其中(zhong)电池盒箱体收入(ru)4.06亿元，占比(bi)65.65%；2023年总营收增长至17.82亿元，其中(zhong)电池盒箱体收入(ru)14.27亿元，占比(bi)80.07%。公司总营业收入(ru)年复合(he)增长率69.77%，电池盒箱体收入(ru)年增长率更是高达87.50%。与此同时，公司过去三年的利润增长表现同样惊(jing)人，2021年公司实现净利润2,682.04万元，2023年净利润增长至18,913.75万元，年复合(he)增长率高达165.56%。

图(tu)表：新铝时代近三年主要财务数据（单(dan)位：万元）

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　IPO募投年产80万套新增产能，提(ti)升综合(he)竞(jing)争力

电池盒箱体产品(pin)的产销两旺，也导(dao)致(zhi)了公司近3年产能利用率的迅速攀(pan)升。IPO招股说明书数据显示，2021年至2023年，公司产能利用率均已经(jing)触及较高位水平，分别达到79.77%、85.29%、85.42%。

为(wei)了解决公司产能瓶颈，进一步提(ti)升公司综合(he)竞(jing)争力，公司此次IPO募集资金主要投向“南川区年产新能源汽车零部件800,000 套项目”。根(gen)据规划(hua)，本项目设计新增80 万套新能源汽车电池盒箱体产能，建设期(qi)36个月(yue)，已于2023 年启动建设，预计于2026 年建设完成。能够预见，在本次募投项目实施后，公司产能规模将(jiang)有(you)效提(ti)升，有(you)利于公司承接更多(duo)客户的订单(dan)，匹配下游客户持续增长的订单(dan)需求。

同时，本次募投项目建设的新一代自动化新能源电池盒箱体生产线，体现了公司最新的研发、设计、生产技术(shu)水平，能够更高效地满足客户应用需求，有(you)力推动公司的发展壮大，为(wei)公司不断提(ti)升业务创新、创造(zao)、创意性提(ti)供支撑。更将(jiang)有(you)利于提(ti)升公司的竞(jing)争力，进一步提(ti)升市场地位。

图(tu)表：新铝时代IPO募投项目

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　创始人行业深耕40载，公司技术(shu)优势凸(tu)显

业绩表现能够如(ru)此高速增长，光有(you)行业风口肯定远远不够，“打铁还需自身硬”。

公司创始人何(he)峰毕业于中(zhong)南矿冶学院（现为(wei)中(zhong)南大学）金属压(ya)力加工专业，先(xian)后任职于西南铝业（集团）有(you)限(xian)责任公司等(deng)特大型铝制品(pin)企业，深耕行业超过40 年，是国内从事铝合(he)金材料及应用的资深行业专家。2022 年，何(he)峰被评选为(wei)“2021 十大重庆经(jing)济年度创新人物”。

自2015 年创立公司以来，何(he)峰带领核心团队创新性的自主研发了以挤压(ya)铝合(he)金材料和FSW 焊接工艺生产的新能源汽车电池盒箱体产品(pin)，并(bing)结合(he)客户新能源车型及电池Pack 的定制化需求实现了规模化生产，是国内最早(zao)向比(bi)亚迪批(pi)量供应通过铝合(he)金挤压(ya)工艺及FSW 等(deng)新型工艺制造(zao)的电池盒箱体生产企业。

目前，公司已形(xing)成了较强的技术(shu)研发能力，在高性能铝合(he)金材料研发、数字(zi)化全流程挤压(ya)控制技术(shu)、先(xian)进FSW 焊接技术(shu)等(deng)方面处于行业领先(xian)水平，能够与客户进行高集成化电池盒箱体、超薄电芯外(wai)壳等(deng)新能源汽车电池系统关键零部件产品(pin)的同步开发，并(bing)可持续供应性能优异、质(zhi)量稳定的产品(pin)，在产品(pin)一致(zhi)性和稳定性方面形(xing)成了较强的壁垒。

截至2023 年12 月(yue)31 日，公司共有(you)专利权129 项，其中(zhong)包括18项发明专利，正在申请的发明专利14 项，覆(fu)盖了电池盒箱体、电芯外(wai)壳等(deng)新能源汽车动力电池系统零部件的关键生产工艺和产品(pin)结构设计。

同时，公司研发中(zhong)心按照国家级实验室标准建立，目前已经(jing)获得省(sheng)级企业技术(shu)中(zhong)心的认定。公司配备(bei)了完善(shan)的检测分析设备(bei)，包括电池箱体挤压(ya)实验机、蓝光检测仪、X 光检测仪、三坐标测量机、ARTUS 直读光谱仪、电子万能拉伸机、金相显微镜、盐雾试(shi)验箱、新能源汽车液冷高低温测试(shi)机等(deng)，为(wei)公司持续提(ti)升研发能力提(ti)供充分保障。

与比(bi)亚迪、吉(ji)利等(deng)头部新能源车企深度合(he)作

通过持续的研发投入(ru)和产品(pin)创新，公司产品(pin)已广泛应用于下游新能源汽车领域。

截至目前，公司已为(wei)国内主流新能源汽车厂商供应超过105 款车型的电池盒箱体产品(pin)，量产了超过280 款电池盒箱体产品(pin)，配套了超过200 万辆新能源汽车，改变了以往新能源汽车关键零部件电池盒箱体以钢材料为(wei)主导(dao)的技术(shu)路线，推动了新能源汽车产业“以铝代钢”的深度转型升级，是新能源汽车电池Pack 向CTP、CTB等(deng)创新性技术(shu)升级的关键组成部分，助(zhu)力新能源汽车及其核心电池系统的“减(jian)重”、“增效”，是铝合(he)金材料及其新型生产工艺的绿色化应用。

核心客户方面，公司作为(wei)国内最早(zao)向比(bi)亚迪批(pi)量供应通过铝合(he)金挤压(ya)工艺及FSW 等(deng)新型工艺制造(zao)的电池盒箱体生产企业，已成为(wei)比(bi)亚迪新能源汽车铝合(he)金电池盒箱体第一大供应商，公司向比(bi)亚迪销售(shou)的电池盒箱体产品(pin)已覆(fu)盖超过比(bi)亚迪销量98%以上的车型，占据比(bi)亚迪中(zhong)高端及豪华(hua)车型超过60%的供应份额，并(bing)在比(bi)亚迪新车型、新定点的开发和供应中(zhong)均占据重要地位，未来合(he)作具有(you)稳定性及可持续性。

与此同时，公司逐步开拓了吉(ji)利汽车、金康能源、欣旺达、国轩(xuan)高科等(deng)新能源产业下游整车厂商和动力电池厂商。目前，公司正在进行上汽大通、瑞浦兰均、蔚(wei)来汽车等(deng)厂商的认证(zheng)测试(shi)。未来，随着新能源汽车电池系统集成技术(shu)逐渐向CTP、CTB 等(deng)方案过渡，电池集成化发展趋势也进一步增强公司与下游客户的深度合(he)作。

新能源汽车将(jiang)持续高增长，轻量化、集成化是趋势

展望未来，国内和全球新能源汽车市场仍将(jiang)维持高速增长态势。行业数据显示，2024年上半年，‌我国新能源汽车产销量分别达492.9万辆和494.4万辆，‌同比(bi)分别增长30.1%和32%，‌市场占有(you)率达35.2%，中(zhong)汽协预测2024年全年中(zhong)国新能源汽车销量有(you)望达到1150万辆。并(bing)且，根(gen)据EV Tank 数据及中(zhong)信证(zheng)券研究预测，到2030 年中(zhong)国新能源汽车销量将(jiang)达到2000 万辆。

作为(wei)“一车一配”的新能源汽车电池系统关键零部件，电池盒市场规模与新能源汽车市场呈高度正相关关系，在新能源汽车行业需求提(ti)升驱动下也呈现较快增速。以电池盒单(dan)车价值量4000 元/台（电池盒箱体单(dan)车价值量2000 元/台）测算，根(gen)据行业机构对于新能源汽车销量数据的预测，预计2023 年国内新能源汽车电池盒市场规模460亿元，预计到2030年市场规模达到800亿元，市场空间广阔。

并(bing)且，伴随着新能源汽车电池系统结构层面升级，将(jiang)进一步提(ti)升公司产品(pin)的附加价值和盈利水平，也会带动电池盒行业市场空间进一步提(ti)升。

当前，新能源汽车电池系统结构的升级方向，大电芯、大模组、去模组化、集成化趋势明显，电池一体化集成技术(shu)（CTP、CTB、CTC）的发展逐渐成为(wei)行业的重点研究、应用方向。

CTP 技术(shu)通过无模组或大模组化提(ti)高电池包集成度，本质(zhi)上是缩减(jian)了模组环节，使得留给电芯本身的空间得以增加，进而可以通过直接增加电芯数量增加电池能量；同时，CTP 技术(shu)可减(jian)少电池系统零部件，进而降低了电池系统成本，也有(you)助(zhu)于实现整车轻量化，能够进一步提(ti)高电池包能量密度。目前，第二(er)阶段电池系统集成技术(shu)（CTP）已开始渗透(tou)，正处于从标准化模组的CTM 技术(shu)加速向CTP 技术(shu)过渡的发展过程中(zhong)。根(gen)据MarkLines 数据显示，2021 年中(zhong)国搭载CTP 技术(shu)电池包的车型渗透(tou)率已超过12%，未来仍有(you)较大的发展空间。

第三阶段的CTB 和CTC 技术(shu)是实现电池系统与新能源汽车的进一步集成，超越了电池层面降本增效的目的，是整车结构的探索与革新，相当于电池系统被重新布局。

未来，随着CTP 技术(shu)的广泛普及渗透(tou)、CTB 和CTC 技术(shu)的逐步成熟，将(jiang)推动新能源汽车电池包和车身或底盘的高度集成，电池盒将(jiang)承担更高的保护需求以及更复杂的系统集成要求，公司在整个产业链当中(zhong)的重要性也将(jiang)会进一步提(ti)升。