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周五A股市场(chang)出现了放量扬升的(de)态势。其中,以算力(li)为代表(biao)的(de)AI主线大幅(fu)领涨,驱动着科创(chuang)50指(zhi)数(shu)涨5.97%,突(tu)破了盘整近5个月的(de)箱体(ti)格局。与此同时,港股恒生科技指(zhi)数(shu)也拉(la)出长阳K线,出现加(jia)速扬升的(de)势头。看来,以A股、港股为代表(biao)的(de)中国资(zi)产的(de)牛市叙事主题已渐渐得到众多市场(chang)参与者的(de)广泛(fan)认可(ke)。
动量资(zi)金(jin)聚焦(jiao)算力(li)主线
近期A股市场(chang)的(de)动量资(zi)金(jin)主要围绕着以人形机器人、AI为核心(xin)的(de)投资(zi)主线进(jin)行布局。其中,AI投资(zi)主线不(bu)时涌现出新的(de)赛道、新的(de)叙事主题,从而赋予了AI投资(zi)主线强大的(de)活力(li)。在周五,随着阿(a)里巴巴—W(09988)财(cai)报的(de)披露,敏锐的(de)动量资(zi)金(jin)再度发现了新的(de)叙事逻辑(ji),那(na)就是互(hu)联网大厂开始了新一(yi)轮的(de)算力(li)军备(bei)竞赛,纷纷提升了资(zi)本开支。
如此就给算力(li)产业链注入了新的(de)订单预期,进(jin)而提振了市场(chang)参与者再度深度挖掘算力(li)产业链投资(zi)机会的(de)兴趣。而且(qie),经过了数(shu)年的(de)行业调整,算力(li)产业链的(de)IDC、云计算乃至服务器等硬件领域,均出现了新的(de)产业格局,不(bu)仅仅是行业龙头地位更为突(tu)出,而且(qie)新的(de)更高效(xiao)的(de)产业技术(shu)持续涌现,如此就使得算力(li)产业链的(de)各(ge)个细分领域的(de)龙头公(gong)司的(de)业绩演绎趋势出现了积极的(de)苗头,进(jin)而给相关上市公(gong)司的(de)二级市场(chang)股价带来了戴(dai)维斯双击的(de)叙事主题。
故,在周五,算力(li)产业链全线扬升。其中,算力(li)芯片类的(de)赛武纪(ji)(688256)迅速在盘中冲击20%涨幅(fu)限制,迅速将动量资(zi)金(jin)聚焦(jiao)到算力(li)芯片产业链,随之也推动着科创(chuang)50指(zhi)数(shu)大幅(fu)走高,随之又吸引(yin)着以配(pei)置科创(chuang)类ETF为代表(biao)的(de)被(bei)动型配(pei)置资(zi)金(jin)的(de)涌入。如此就形成了良(liang)性循环,不(bu)仅仅是科创(chuang)50指(zhi)数(shu)大幅(fu)走高,而且(qie)还推动着上证(zheng)综指(zhi)等主要股指(zhi)随之出现量价齐升的(de)扬升态势。
涌现新叙事逻辑(ji)
由此可(ke)见,短线A股市场(chang)形成了新的(de)叙事逻辑(ji)。一(yi)是AI投资(zi)主线不(bu)仅仅在应(ying)用端,而且(qie)还在基础设(she)施领域也有着强大的(de)估值溢价提升能力(li)。因(yin)为在周五盘面(mian)中,既包括算力(li)芯片类品种(zhong),也包括数(shu)据中心(xin)、电信运营商(shang)等产业链个股出现大涨态势。中国联通(600050)、中国电信(601728)等大市值品种(zhong)也能轻松封在涨停(ting)板上,这(zhe)本身就说(shuo)明了当前无论是动量资(zi)金(jin)还是被(bei)动配(pei)置型资(zi)金(jin)均被(bei)算力(li)这(zhe)个宏大的(de)叙事主题激发出强大的(de)追(zhui)涨激情。
二是重新评估中国资(zi)产的(de)投资(zi)价值。比如说(shuo)对于前文提及的(de)大市值电信运营商(shang)个股,在2023年以来,一(yi)直被(bei)视为低波红利主线的(de)主角,但随着近几个交(jiao)易日的(de)大幅(fu)走高以及周五的(de)涨停(ting)板K线,说(shuo)明电信运营商(shang)股已走出了低波红利主线范围,已被(bei)赋予AI算力(li)主题,进(jin)而会大大提升他们的(de)估值坐标。与此同时,对于阿(a)里系来说(shuo),原先是被(bei)视为消费型的(de)电商(shang)平(ping)台,但随着阿(a)里云的(de)充分挖掘,越来越多的(de)市场(chang)参与者已认可(ke)阿(a)里的(de)科技属性,从而赋予新的(de)投资(zi)估值坐标。
所以,对于当前A股市场(chang)、港股为代表(biao)的(de)中国资(zi)产来说(shuo),不(bu)时出现新的(de)叙事主题,将大大激发中国资(zi)产的(de)重估动能,进(jin)而给A股、港股等主要股指(zhi)注入了后(hou)续的(de)源源不(bu)断(duan)的(de)涨升能量。而且(qie),如果考(kao)虑到大消费主线仍(reng)在蓄势等诸多后(hou)续做多主线等因(yin)素的(de)话(hua),那(na)么(me),A股的(de)确值得高看一(yi)线。因(yin)此,在操作(zuo)中,继续高仓位运行。同时,利用盘中震荡,积极低吸那(na)些(xie)拥有新的(de)叙事题材(cai)的(de)优(you)质龙头品种(zhong),以便获得更高的(de)超额收益率。
(执业证(zheng)书:A1210612020001)