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证券时报记(ji)者 程(cheng)丹 贺觉(jue)渊
依法从严打击证券违法犯(fan)罪(zui)活动,是维护资本市场健康稳定发展的重要保障,也是保护广大投资者合法权(quan)益的必然要求。在最高人民检察院、中国证监会2月21日(ri)联(lian)合举(ju)行的“依法从严打击证券违法犯(fan)罪(zui) 促进资本市场健康稳定发展”新闻(wen)发布会上,有(you)关负责人明确,将继续(xu)携手合作。检察机关将充分发挥检察职能,共同促进资本市场健康稳定发展。证监会将从严打击财(cai)务造假和操纵市场违法行为,持续(xu)巩固并不(bu)断强(qiang)化“严”的氛围(wei)。同时,进一步加强(qiang)民事赔偿和刑事打击,强(qiang)化立(li)体追责。
证券犯(fan)罪(zui)呈(cheng)现“两多一复杂”
证券违法犯(fan)罪(zui)破坏资本市场秩序,损害广大投资者合法权(quan)益。据最高检披露,2022年(nian)至(zhi)2024年(nian),全国检察机关共起诉证券犯(fan)罪(zui)366件1011人,起诉案件数(shu)、人数(shu)年(nian)均增(zeng)长30.5%、16%。
“从近年(nian)来检察机关案件办理情况看,证券犯(fan)罪(zui)具有(you)‘两多一复杂’的特点(dian)。”最高检经济犯(fan)罪(zui)检察厅厅长杜学(xue)毅指出,内幕交易、操纵市场等交易类犯(fan)罪(zui)仍(reng)然多发,欺诈发行、违规披露信息等涉财(cai)务造假犯(fan)罪(zui)案件数(shu)量(liang)增(zeng)长,私募基金犯(fan)罪(zui)情况复杂。
“当前,我国资本市场处于进一步全面深化改革,向高质量(liang)发展转变的关键阶段。”最高检党组成员、副检察长葛晓(xiao)燕表示,检察机关将继续(xu)全面贯彻落(luo)实党中央部署,坚(jian)持依法从严打击证券期货违法犯(fan)罪(zui),持续(xu)加强(qiang)与中国证监会等相关部门的协作配合,依法保护投资者合法权(quan)益,以检察履职服(fu)务保障资本市场高质量(liang)发展。
杜学(xue)毅表示,检察机关将严格依法追诉证券犯(fan)罪(zui)。用足用好现有(you)法律、司法解释及类案规范,修(xiu)订出台内幕交易司法解释,制(zhi)定背(bei)信损害上市公司利益司法解释,出台操纵证券市场、私募基金犯(fan)罪(zui)等类案规范,逐步构建以案例、解答(da)、指引、司法解释为基础的证券犯(fan)罪(zui)司法办案规范矩阵。他(ta)同时强(qiang)调,在证券案件办理中,要全面准确贯彻落(luo)实宽严相济的刑事政策,“该(gai)严则严,当宽则宽”。
财(cai)务造假系统性、隐蔽(bi)性、
复杂性特征越发突出
财(cai)务造假和操纵市场这(zhe)两类违法行为始终(zhong)是资本市场的执法重点(dian)。
证监会行政处罚委员会办公室主任何艳春介绍,近年(nian)来上市公司财(cai)务造假系统性、隐蔽(bi)性、复杂性特征越发突出,包(bao)括(kuo)“假账(zhang)做全套”,对资产、收入(ru)、成本、利润、现金流(liu)等会计科目(mu)系统性同步造假,财(cai)务数(shu)据形成勾稽(ji),甚至(zhi)有(you)的对生(sheng)产、采(cai)购、销售、物流(liu)、库存等经营环节全链条整体掩饰,识别难度持续(xu)加大;有(you)的利用隐秘(mi)关联(lian)方、“壳公司”、第(di)三方等构建无经济实质的交易,以合法形式掩盖(gai)非法目(mu)的,隐蔽(bi)性不(bu)断增(zeng)强(qiang);还(hai)有(you)的大股东、实控人“驱动型”造假频发,有(you)近15%的财(cai)务造假同时伴生(sheng)资金占(zhan)用、违规担保等问题,公司治理和内控体系约束(shu)不(bu)足;也有(you)一些为满足融资条件、维持上市地位或者避免大股东股权(quan)质押(ya)“爆仓”实施的财(cai)务造假有(you)所抬头,二级市场向一级市场的风险外溢时有(you)发生(sheng)。
针(zhen)对财(cai)务造假出现的新情况,证监会实施全链条打击惩处,仅去年(nian)就对61起财(cai)务造假案件作出行政处罚,同比增(zeng)长17%;案均处罚金额1577万元(yuan),同比增(zeng)长12%;有(you)35起案件在处罚上市公司及其责任人员的同时,还(hai)追究大股东、实控人等“首恶”组织指使责任,同比增(zeng)长近60%;对39家(jia)中介机构作出行政处罚,对5家(jia)中介机构暂停业务,不(bu)断压实保荐人、会计师事务所等机构的“看门人”责任。
在操纵市场方面,何艳春指出,操纵类案件也呈(cheng)现出一些新的特点(dian),如(ru)从利用资金优势的传统“坐庄型”操纵向基于特定时段和关键时点(dian)的短线化操纵演进;借助配资资金或资管产品实施“加杠杆”、游资抱团炒作的“团伙型”操纵数(shu)量(liang)增(zeng)多;又如(ru)上市公司“内部人”组织参与的“伪市值管理”信息型操纵、“编题材、讲(jiang)故事”的蛊(gu)惑型操纵有(you)所增(zeng)加;利用复杂金融产品、新型交易技术实施的操纵行为偶有(you)发生(sheng)。
“这(zhe)给操纵市场行为的识别、调查、处罚带来了新挑战。”何艳春表示,2024年(nian)证监会对42起操纵市场案件作出处罚,罚没金额49.5亿元(yuan),同比增(zeng)长42.2%,其中千万元(yuan)以上罚单(dan)占(zhan)比41.9%,向公安(an)机关移送涉嫌操纵犯(fan)罪(zui)案件32起,移送犯(fan)罪(zui)嫌疑人104人。
从严打击财(cai)务造假和
操纵市场违法行为
谈及下一步工作,何艳春表示,针(zhen)对财(cai)务造假,证监会将坚(jian)持惩防并举(ju)、标本兼(jian)治,通(tong)过非现场监管、现场检查、舆(yu)情监测、投诉举(ju)报处理等多渠道(dao)识别造假线索,紧盯(ding)财(cai)务洗澡、业绩(ji)变脸(lian)、异常换所等可疑迹象,提升违法违规发现能力,优化调查流(liu)程(cheng),提高处罚效(xiao)率,持续(xu)巩固并不(bu)断强(qiang)化“严”的氛围(wei)。同时,将推动进一步加强(qiang)民事赔偿和刑事打击,强(qiang)化立(li)体追责。
针(zhen)对操纵市场,证监会将不(bu)断丰富线索筛查手段,强(qiang)化大数(shu)据收集、智能化分析等技术手段运用,加强(qiang)对异常账(zhang)户、交易信息的综合分析研(yan)判,提高对操纵线索识别发现的精准度和及时性;抓好对诸如(ru)上市公司与市场机构内外勾连、推动股价暴涨暴跌、无视监管警示屡查屡犯(fan)等恶性操纵案件的打击惩治;在完善交易机制(zhi)、加强(qiang)交易监测监管的同时,强(qiang)化协同民事、刑事立(li)体追责,推动出台民事赔偿司法解释,优化行政刑事程(cheng)序衔接机制(zhi),使违法犯(fan)罪(zui)分子不(bu)敢(gan)犯(fan)、不(bu)能犯(fan)。
“上市公司是我国企业的优秀代表,实施财(cai)务造假的只是其中极少(shao)数(shu)。”何艳春强(qiang)调,预计未(wei)来一段时期内仍(reng)有(you)一定数(shu)量(liang)的财(cai)务造假案件,但这(zhe)并不(bu)影响我国资本市场高质量(liang)发展的大局,坚(jian)信上市公司总体质量(liang)和投资价值将不(bu)断提高。