1 公募加紧拥抱AI变(bian)革

“一场史(shi)无前例的(de)‘军备(bei)竞赛’已经开(kai)始了，DeepSeek的(de)部署或将重构整个公募行(xing)业。”一位业内(nei)人士表示。

春节期间，DeepSeek浪潮席卷而来，公募基金行(xing)业快速响应(ying)、争相(xiang)布局(ju)。据不完全统计，截至2月(yue)23日，全市场已有汇(hui)添富基金、富国基金、博时基金、诺安基金、国泰(tai)基金、中欧基金、天弘基金、万家基金、永赢基金、兴证(zheng)全球(qiu)基金等超过20家基金公司宣布基本完成DeepSeek大(da)模型本地化部署。

“近期，公司内(nei)部举行(xing)DeepSeek培训会，要求(qiu)各业务部门负责人加紧学习并提交(jiao)对于(yu)DeepSeek如何与本部门业务紧密结合的(de)思(si)考心得。”沪上某公募人士透露。

这只是行(xing)业的(de)一个缩影。据悉，目前全行(xing)业都在加紧对这一变(bian)革性技术的(de)拥抱。头部基金公司正在全方面升级(ji)改造机房、购置高配置显(xian)卡、扩充AI人才队伍，中小公募也在内(nei)部集中战略资源(yuan)，力争利用这次机会弯(wan)道(dao)超车。“每次大(da)的(de)变(bian)革带来的(de)机遇(yu)，可能只有三到五家公司能真正抓住机会，实现跃升。”在前述业内(nei)人士看来，现在需要拿出时不我(wo)待的(de)紧迫感，全力以赴、奋勇争先。

目前，公募基金行(xing)业正在加紧让DeepSeek与各业务链条实现深度融合，并完成向公司利益的(de)转化。例如，春节后，汇(hui)添富基金率先在资管行(xing)业内(nei)完成了DeepSeek系列开(kai)源(yuan)模型的(de)私有化部署，目前已应(ying)用于(yu)信息萃取、代(dai)码助手、通用问(wen)答(da)等多个内(nei)部业务场景；兴证(zheng)全球(qiu)基金信息技术部成立了AI推进(jin)工作小组，利用AI能力挖掘更多价(jia)值，不断(duan)优化业务流程，提升业务效率，目前已顺利完成DeepSeek系统开(kai)源(yuan)模型的(de)私有化部署，接入公司AI平台给投资研究、交(jiao)易(yi)、客户服务等应(ying)用系统调(diao)用。

不过，需要注意的(de)是，从反馈来看，DeepSeek整体在市场营(ying)销、客户服务、公司合规、运营(ying)管理等方面的(de)应(ying)用落地较为迅速，而在投研和产品创新等领域仍需更长时间的(de)等待。

“DeepSeek系列开(kai)源(yuan)模型的(de)引入为基金行(xing)业带来了深远影响。”永赢基金表示，基金公司通常IT人员较少，在基础研究和模型开(kai)发方面能力相(xiang)对不足(zu)。然而，DeepSeek的(de)开(kai)源(yuan)使得基金公司能够快速接入先进(jin)的(de)AI技术，通过知识蒸(zheng)馏和微调(diao)，形成专有的(de)应(ying)用。未(wei)来，随着大(da)额资本投入的(de)公司专注于(yu)模型研究和开(kai)发，通用型公司提供算力支持，基金公司则可以通过对接行(xing)业数据进(jin)行(xing)知识蒸(zheng)馏和微调(diao)，形成专有的(de)应(ying)用。这种分工合作的(de)模式(shi)有望重塑(su)基金行(xing)业的(de)格局(ju)，推动(dong)行(xing)业的(de)数字化转型和智能化升级(ji)。

2 营(ying)销生态迎来重塑(su)

“我(wo)希望收益率跑赢沪深300指数，应(ying)该如何配置基金产品”“xx基金经理怎么样，能不能买他(ta)的(de)产品”.......目前，有越来越多的(de)投资者在DeepSeek上询问(wen)有关(guan)基金的(de)信息，这种与投资者新的(de)连(lian)接方式(shi)的(de)产生，对公募基金品牌和营(ying)销工作带来了哪些(xie)新的(de)机遇(yu)和挑(tiao)战？

“DeepSeek的(de)推理是基于(yu)数据源(yuan)，对于(yu)基金公司品牌营(ying)销来说，有质量(liang)的(de)曝光就变(bian)得更加重要了。”沪上某公募品牌业内(nei)人士表示，“一方面，我(wo)们可能要在数量(liang)上更多，在市场上发布大(da)量(liang)的(de)内(nei)容去刷存在感，包括(kuo)用AI生成内(nei)容去发布几何倍增长的(de)信息；但另一方面，不同的(de)媒体、不同的(de)自媒体由于(yu)内(nei)容的(de)权(quan)威(wei)性和严谨性不同，DeepSeek对于(yu)不同的(de)信源(yuan)打分是不一样的(de)，所以我(wo)们也会投入更大(da)的(de)成本、更多的(de)力量(liang)在权(quan)威(wei)媒体的(de)曝光上，这方面是一定要增强(qiang)的(de)。”

目前，许多公募营(ying)销人士正在探索自家基金在DeepSeek露出与曝光的(de)算法逻辑，“联(lian)网搜(sou)索”功能的(de)抓取逻辑或需兼顾权(quan)威(wei)门户网站的(de)高权(quan)重和发稿的(de)高频率。随着DeepSeek大(da)模型本地化部署的(de)落地，现阶(jie)段，DeepSeek在营(ying)销领域的(de)赋能，更多集中在内(nei)部工作提升效能方面。据悉，传统基金营(ying)销依赖大(da)量(liang)人力进(jin)行(xing)客户沟通、材料制作及合规审核，而DeepSeek的(de)应(ying)用显(xian)著提升了这些(xie)环节的(de)自动(dong)化水(shui)平。

“目前我(wo)们对于(yu)DeepSeek的(de)使用主要在营(ying)销材料上，提高了很多效率，也降低了一些(xie)成本。比如在和供应(ying)商交(jiao)流的(de)时候，原来一张海报大(da)几千块(kuai)钱，现在AI辅(fu)助后成本可以降低40%左(zuo)右。”前述沪上某公募品牌业内(nei)人士表示，但同时对质量(liang)、创意的(de)需求(qiu)也要下降，目前阶(jie)段AI只能用做模板化的(de)内(nei)容，如果想要特别(bie)主观、特色的(de)表达，AI仍然解决不了，甚至可能会花更多时间。据供应(ying)商反映，那种质量(liang)比较高的(de)海报，还需要一个设计师不断(duan)调(diao)整AI参数，做下来也要一天的(de)时间，并没有比纯人工快。

往后看，永赢基金认为，随着DeepSeek不断(duan)发展和推广，基金营(ying)销等领域一定会被重塑(su)。一方面销售平台会利用DeepSeek的(de)能力实现对客户的(de)精准营(ying)销推广和更个性化的(de)客户服务，另一方面通过对DeepSeek在垂(chui)直领域的(de)训练(lian)，可以实现更加高效和及时的(de)营(ying)销内(nei)容制作。这需要一个过程和时间，而这个时间因为DeepSeek对资源(yuan)需求(qiu)的(de)降低在不断(duan)加速。

兴证(zheng)全球(qiu)基金表示，DeepSeek对营(ying)销领域的(de)赋能主要体现在客户服务与智能运营(ying)方面，通过AI工具赋能和敏捷开(kai)发，实现自动(dong)化营(ying)销，为客户提供多元化的(de)服务和个性化交(jiao)互，提供体验革新的(de)线上营(ying)销解决方案；通过用户行(xing)为分析、数据埋点和客户标(biao)签的(de)智能化开(kai)发，帮(bang)助实现数据驱(qu)动(dong)决策，更好地提升业务转化效果和电商平台运营(ying)效率。

“人们越来越多地对AI应(ying)用有了解和信任，会加速电商业务的(de)转型。”永赢基金表示，电商业务依赖于(yu)通过互联(lian)网渠道(dao)推广产品和实现交(jiao)易(yi)的(de)达成，从某种程度上更依赖于(yu)互联(lian)网产品推广和营(ying)销方案，随着DeepSeek使用的(de)深入，投资者获取数据和分析结果的(de)能力越来越强(qiang)，这可能会给电商业务的(de)产品推广模式(shi)带来重大(da)变(bian)化。

3 基金财富管理迎来三重升级(ji)

与此同时，AI也正在重塑(su)基金投顾业务，进(jin)而推动(dong)基金公司财富管理实现“效率—精确—个性”的(de)三重升级(ji)。在AI技术的(de)赋能下，公募基金得以突破(po)人力与知识的(de)边(bian)界，为客户提供更高效、专业、个性化的(de)服务体验。

首先是效率的(de)提升，传统财富管理中的(de)流程化工作（如数据处理、基础分析）正被AI技术逐(zhu)步优化，大(da)幅缩短服务响应(ying)时间。

比如，盈米基金透露，公司打造了一个AI智能体开(kai)发平台，通过模块(kuai)化设计和丰富的(de)API工具，让一线业务人员也能够快速构建(jian)自己的(de)智能化服务流程。这种“搭积木(mu)”式(shi)的(de)开(kai)发模式(shi)，加速了DeepSeek等大(da)模型在各个业务场景的(de)落地，提高了各工作环节的(de)效率。

其次是专业的(de)精确，AI效能的(de)提升离不开(kai)专业数据的(de)“反哺”。多家基金公司都表示，正在将历史(shi)数据、投顾策略等专业知识转化为结构化知识库或API，用于(yu)训练(lian)和优化大(da)模型，这种“数据—模型”闭环不仅增强(qiang)了AI在财富管理领域的(de)专业性，还将形成机构的(de)竞争壁垒。

汇(hui)添富基金透露，在运用DeepSeek大(da)模型的(de)过程中，公司计划通过构建(jian)垂(chui)域数据资产与知识库，以及结合财富管理场景建(jian)立评测(ce)指标(biao)，反哺模型以提升使用效能。比如，在数据资产方面，公司将梳(shu)理历史(shi)数据与专业知识，构建(jian)覆盖基金投资、投顾策略等核心业务的(de)垂(chui)直知识库，并优化非结构化数据处理能力，将金融知识转化为可调(diao)用的(de)API或知识图(tu)谱，以提升理财分析和风(feng)险评估的(de)准确性。

最后是个性的(de)服务，AI技术正在突破(po)传统投顾的(de)覆盖边(bian)界，帮(bang)助基金公司提供“千人千面千时”的(de)基金投顾服务，满足(zu)不同投资者风(feng)险偏好与财务目标(biao)的(de)需求(qiu)。

兴证(zheng)全球(qiu)基金指出，DeepSeek有利于(yu)提升基金投顾业务服务客户的(de)效能，如通过机器学习，将科学的(de)投资理念高效地转化为定量(liang)的(de)纪律性模型和定性的(de)行(xing)为指导，更高效、更精准地为投资者提供“千人千面”的(de)投资优化建(jian)议；同时，AI大(da)模型可以辅(fu)助进(jin)行(xing)海量(liang)金融数据和客户行(xing)为分析，敏锐洞察(cha)客户投资需求(qiu)，提供更应(ying)时、应(ying)需的(de)产品服务，提升客户服务体验。

AI技术正在重塑(su)财富管理的(de)全业务流程，汇(hui)添富基金表示，DeepSeek作为通用大(da)模型，在财富管理领域的(de)应(ying)用潜力巨大(da)，尤其在投研分析与决策支持、智能投顾、长尾客户服务和个性化投资者教育等方向上展现显(xian)著优势。

4 在人与技术的(de)共舞中寻找平衡

不过，在多数业内(nei)人士看来，目前阶(jie)段，AI模型的(de)使用方面还存在技术风(feng)险和伦理困境，如何能实现人与技术的(de)和谐共舞，仍需技术的(de)持续(xu)升级(ji)迭代(dai)和人们更长时间的(de)训练(lian)学习。

“首先，对于(yu)投资者而言，通过大(da)模型联(lian)网查询获取的(de)数据还需要仔细甄(zhen)别(bie)，尤其需要警惕使用DeepSeek推荐基金会产生的(de)大(da)模型‘幻觉’。通俗地讲，可以说是大(da)模型有可能会一本正经地胡说八道(dao)。”有基金公司电商部人士表示。

一家基金代(dai)销机构表示，在DeepSeek上询问(wen)基金推荐的(de)最大(da)风(feng)险在于(yu)其无法替代(dai)专业的(de)金融建(jian)议，特别(bie)是部分推理模型“幻觉”比较大(da)，语料污染比较重，容易(yi)出现很多营(ying)销内(nei)容，而非客观建(jian)议。

“当我(wo)们通过AI应(ying)用咨询金融问(wen)题(ti)的(de)时候，即便(bian)是DeepSeek等最先进(jin)的(de)大(da)模型，回(hui)复的(de)完整性和正确性往往都不尽(jin)如人意。这并非缘于(yu)模型本身推理能力的(de)局(ju)限，而是金融领域专业数据的(de)结构性缺失。”上述机构表示，由于(yu)高质量(liang)的(de)金融数据获取困难(nan)，且缺乏(fa)系统化的(de)专业知识支撑，导致模型在专业问(wen)题(ti)处理上难(nan)以达到理想的(de)效果。

上述代(dai)销机构建(jian)议，投资者可以将DeepSeek上的(de)信息视作知识的(de)补(bu)充，而不能作为投资决策的(de)依据。DeepSeek给出的(de)基金信息是不合规的(de)，不能作为投资参考。国内(nei)从事投资推荐，必(bi)须资质合规，且严格遵从适当性管理、信息披露、数据安全和内(nei)控等要求(qiu)。比如，机构需要持牌，且人员具有相(xiang)应(ying)的(de)从业资质；严格匹配客户风(feng)险承受能力与产品风(feng)险等级(ji)；充分揭示风(feng)险，禁止虚假宣传和承诺收益；合法处理客户个人信息，防范数据泄露；建(jian)立合规管理体系，定期自查并留存记录(lu)等。

兴证(zheng)全球(qiu)基金认为，目前来看，投资者运用DeepSeek询问(wen)基金存在较大(da)风(feng)险。首先，AI模型推荐依赖于(yu)大(da)量(liang)高质量(liang)的(de)数据，如果数据存在偏差(cha)、缺失或错误，可能导致AI对基金的(de)分析和推荐出现偏差(cha)，给出不合理的(de)基金推荐。其次，如果利用AI推荐的(de)影响力，诱导投资者购买特定产品，可能导致市场秩序被扰乱。再次，在信息披露方面，基金营(ying)销须以显(xian)著、清晰的(de)方式(shi)向投资者揭示投资风(feng)险，这一方面AI的(de)信息输出规范还有待提高。最后AI在信息保护、信息安全方面的(de)风(feng)险也值得关(guan)注。对于(yu)部分投资者运用DeepSeek询问(wen)基金推荐这一现象，更加要求(qiu)基金公司能够提供准确、优质的(de)基金产品介绍和数据，同时加强(qiang)投资者教育，提升投资者对基金投资的(de)科学认知和对信息的(de)判断(duan)力。

对于(yu)基金公司而言，需要对DeepSeek生成的(de)价(jia)格做更加严谨的(de)审核，以防误导投资者。永赢基金表示，目前营(ying)销推广过程中最大(da)的(de)问(wen)题(ti)就是大(da)模型的(de)“幻觉”，这需要对DeepSeek产生的(de)内(nei)容进(jin)行(xing)更加精准的(de)“调(diao)教”才能获得更好的(de)效果，并且需要规避因为错误的(de)内(nei)容、不准确的(de)数据或者不合适的(de)话术产生造成的(de)误导投资者的(de)风(feng)险。

此外，投资者需警惕变(bian)革下的(de)伦理困境。业内(nei)人士表示，目前来看，不同风(feng)险偏好客户接受的(de)AI建(jian)议存在系统性差(cha)异。另外，公募对DeepSeek的(de)私有化部署是一把“双刃剑”，尽(jin)管开(kai)源(yuan)模型本身可审计，但基金公司对模型的(de)修改和参数调(diao)整可能形成新的(de)黑箱(xiang)。DeepSeek在公募基金中的(de)应(ying)用，有可能会引发技术赋能与伦理风(feng)险的(de)新的(de)博弈。如何在提升金融效率的(de)同时，守护公平与投资者权(quan)益，或将成为新的(de)课题(ti)。

“任何技术进(jin)步都伴随着效率提升与新生的(de)风(feng)险。”兴证(zheng)全球(qiu)基金表示，在不断(duan)提升模型应(ying)用效率的(de)同时，妥善保护数据安全和信息安全是需要重点关(guan)注的(de)问(wen)题(ti)。

“目前这个时间点，投资者没必(bi)要盲目过度地去迷信AI、依赖AI，以为它可以给你提供一个完整的(de)解决方案，一个财富密码，觉得好像找到了尚方宝剑。但如果每个人都能通过AI获得财富密码，市场就会形成共识，共识的(de)结局(ju)就是所有人都一致，市场就会崩塌。炒股用AI，买基金用AI，万事都用AI，这种集体行(xing)为也是一种不理智。”前述沪上公募品牌人士表示，投资者可以把AI当作一个学习工具，它可以帮(bang)你迅速学习基金知识、投资知识，但千万不要依赖AI进(jin)行(xing)投资决策，因为它背后的(de)信息不一定是客观公正的(de)，AI是辨别(bie)不出一些(xie)软(ruan)文背后的(de)目的(de)性的(de)，这是非常危险的(de)。可以利用AI，但千万不能被AI利用。

最后，附上一段DeepSeek对自己为公募行(xing)业带来新变(bian)革的(de)看法。DeepSeek认为，“这本质上是一场‘数据智能’与‘金融人性’的(de)融合实验。技术解决了效率与规模的(de)难(nan)题(ti)，但行(xing)业的(de)终极(ji)价(jia)值仍在于(yu)帮(bang)助投资者实现财富增值与认知成长。未(wei)来，最具竞争力的(de)机构将是那些(xie)既能驾驭AI的(de)计算之力，又能保持人文温度的(de)组织。当机器智能处理好标(biao)准化服务，人类顾问(wen)得以聚(ju)焦于(yu)信任建(jian)立与复杂决策，这种‘人机协同’的(de)新生态，或将书写财富管理行(xing)业的(de)下一个黄金时代(dai)。”