DeepSeek概(gai)念里，并行科技涨(zhang)30%，首都在线、青云科技、优刻(ke)得获20cm，每(mei)日(ri)互动、卫宁健康、浙江东方、浙数(shu)文化涨(zhang)超10%。

具(ju)体来看，DeepSeek服务器紧缺消息继(ji)续发酵，2月(yue)6日(ri)晚间，DeepSeek暂(zan)停了(le)API服务充值。官方称：“当前(qian)服务器资源紧张，为避免(mian)对您造成业务影响，我们已暂(zan)停API服务充值。存量充值金额可继(ji)续调用，敬请谅解(jie)！”

根据网站跟踪(zong)公(gong)司SimilarWeb的数(shu)据，在短短一周内，DeepSeek网站的用户数(shu)量就超过了(le)谷(gu)歌(ge)的Gemini聊天AI，后者已经(jing)存在了(le)近两年。DeepSeek.com上周二的访问量达到了(le)创纪录的4900万次，比前(qian)一周增长了(le)614%。

既要应对近期涌入的大批用户，又要继(ji)续提升模型(xing)性(xing)能，DeepSeek亟(ji)需扩充算力基础设施，以满足更多用户的访问需求。那么算力股的爆发，是完全合乎逻辑的。

据华为中国近期消息，华为DCSAI全栈解(jie)决方案中的重要产(chan)ModelEngine AI平台，全面支持(chi)DeepSeek大模型(xing)R1&V3和蒸馏系列(lie)模型(xing)的本地(di)部署与(yu)优化，加速客户AI应用快速落地(di)。

在此基础上，华为HMS、华鲲振宇、华为鸿(hong)蒙等(deng)指数(shu)大涨(zhang)，神州数(shu)码、美格智能、拓维(wei)信息等(deng)多股涨(zhang)停。

此外，汽车整车涨(zhang)3.55%，比亚迪智驾概(gai)念股继(ji)续活跃，港股汽车板块(kuai)同步发力，吉利汽车涨(zhang)近9%，理想汽车、比亚迪股份、长城汽车等(deng)均有(you)明显涨(zhang)幅(fu)。

昨日(ri)，比亚迪宣布，将于2月(yue)10日(ri)19:30在深圳总部召开智能化战略发布会(hui)。发布会(hui)将重点(dian)推(tui)介“天神之眼”高阶(jie)智驾系统，基于全球首个整车厂自研车载计算平台与(yu)BOS操作系统，实现端到端全栈自研突破。比亚迪提出，希望通过比亚迪“天神之眼”系统，让每(mei)一个人(ren)都能畅(chang)享高阶(jie)智驾。

分析认为，智能化正逐渐(jian)成为汽车产(chan)业竞争关键，类比2010年智能手机高速发展起点(dian)，2025年高阶(jie)智能驾驶有(you)望进(jin)入高速发展期。

伴随软硬件(jian)算法成熟(shu)、硬件(jian)方案降本、消费(fei)者认知度提升、车企竞争加剧等(deng)，预计未来两年高阶(jie)智驾将在国内10万—20万车型(xing)中快速普及。如此一来，智能驾驶相关产(chan)业链也将因此有(you)望持(chi)续受益(yi)。如域控制器、智驾芯片、摄像头模组、车载光学(xue)镜头、激光雷达、高速连接器等(deng)相关公(gong)司将明显受益(yi)。

重点(dian)覆盖这(zhe)些领域核心龙头的智能汽车ETF(515250)今日(ri)继(ji)续上涨(zhang)2.2%，近18个交易日(ri)涨(zhang)23.92%，节(jie)后实现三(san)连阳(yang)，明显跑赢大市，说明逻辑得到投资者认可，近期资金也在净流入智能汽车ETF(515250)，其最新规模6.37亿元，居可比基金首位。

而智驾作为AI算法落地(di)的核心应用场(chang)景，算力消耗也将随着“智驾平权(quan)”的实现成倍增长。

算力投入增加，看的是应用场(chang)景的需求增长，一方面像DeepSeek的破局打开了(le)推(tui)理侧的算力需求空(kong)间，另一方面智能驾驶在低(di)价车上加速渗(shen)透，使用频率越来越高。因此长期来看，总体算力需求空(kong)间依旧很大。

02

万亿市场(chang)空(kong)间加速打开

得益(yi)于DeepSeek的横空(kong)出世，还有(you)阿里的Qwen2.5-Max模型(xing)、以及之前(qian)的字节(jie)跳动豆包(bao)大模型(xing)等(deng)大量不逊色于国外巨头的中国AI大模型(xing)的涌现，AI产(chan)业链从上游的硬件(jian)和中游的算法、数(shu)据资源，到下游应用和商业化场(chang)景的全链路都将能因此带来极具(ju)想象力的市场(chang)空(kong)间。

可以预计，这(zhe)其中的主题行情，还会(hui)持(chi)续很长时间。

并且这(zhe)一次，将不再如之前(qian)经(jing)常出现的“空(kong)有(you)概(gai)念，没有(you)业绩”的凭空(kong)炒作，而是实打实能带来科技变革、并形成庞大且真实的增量市场(chang)空(kong)间，进(jin)而支撑这(zhe)些概(gai)念的长期上涨(zhang)。

因为毫无疑问，全球AI大竞赛(sai)的超级浪潮，现在已经(jing)全面开启(qi)，由此带来的增量红利，远超目前(qian)我们所能想象。

这(zhe)其中，上中游的以算力为代表的AI基础设施，必将是收益(yi)最大且最确定的核心方向之一。

因为算力、算法（如AI模型(xing)），以及数(shu)据，是构成AI的最根本三(san)大要素。

根据沙(sha)利文《2024中国智能算力白皮书》数(shu)据，人(ren)工智能产(chan)业，作为数(shu)字经(jing)济生态中的技术推(tui)进(jin)器和创新加速器，受到全球企业的高度重视和持(chi)续性(xing)的技术资金加码，预计到2028年，全球人(ren)工智能市场(chang)的技术投资总将超过6000亿美元。

我们也可以从当前(qian)全球各大科技巨头的资本投入规模可以窥见一二：

Meta：计划2025年资本投入600-650亿美元，用于推(tui)动人(ren)工智能战略；

微软：计划在截至6月(yue)30日(ri)的2025财年，预计投入超800亿美元用于AI基础设施；

谷(gu)歌(ge)：预计2025年将在资本支出方面投入750亿美元；

亚马逊：计划将2025年的资本支出从去年的约830亿美元提高到1000亿美元。

单单是这(zhe)几家，一年的资本投入就高达3200亿美元（合计超2万亿人(ren)民币），并且它们的业绩指引显示后续每(mei)年的资本开支都会(hui)持(chi)续走高。

还有(you)包(bao)括上月(yue)备(bei)受关注的5000亿美元“星门计划”，等(deng)等(deng)。

国内方面，华为2024 年前(qian)三(san)季(ji)度研发投入达到1274.12亿元（Wind数(shu)据），在人(ren)工智能等(deng)核心技术领域持(chi)续发力，机器学(xue)习(xi)和深度学(xue)习(xi)等(deng)AI技术是研发投入的重点(dian)方向。

字节(jie)跳动计划2025年资本开支将增至1600亿元，其中900亿元用于算力采(cai)购，700亿元用于IDC基建及网络设备(bei)，旨在构建自主可控的数(shu)据中心集群。

还有(you)腾讯(xun)、阿里、百度等(deng)国内互联网巨头也一直都在持(chi)续超大规模投入AI领域的深度研发。2024年前(qian)三(san)季(ji)度，这(zhe)三(san)家公(gong)司的总资本开支达867.21亿元，同比增长119.80%，主要用于数(shu)据中心服务器等(deng)算力基础设施的采(cai)购。

据IDC和浪潮信息发布的《2023-2024年中国人(ren)工智能计算能力发展评估报告(gao)》，预计到2027年通用算力规模将达到117.3EFLOPS，智能算力规模达1117.4EFLOPS；2022-2027年期间，预计中国智能算力规模年复合增长率达33.9%，同期通用算力规模年复合增长率为16.6%。

据中商产(chan)业研究院预测，2023年中国云计算市场(chang)规模达6165亿元，同比增长35.5%，大幅(fu)高于全球增速，预计到2024年，云计算市场(chang)规模将达8378亿元，同比增长35.9%。

在同时，算力产(chan)业作为高技术门槛且资本投入巨大的产(chan)业，多年来已经(jing)形成了(le)较为稳定的市场(chang)格局，如今算力产(chan)业开始得益(yi)于与(yu)全球AI浪潮的大爆发，将更加利好行业的龙头。

按照(zhao)巴菲特(te)投资理论的说法，算力方向绝对称得上是长坡厚雪的优秀赛(sai)道。

科技股行情的启(qi)动往往速度快，精选个股耗时耗力，很多投资者选择通过ETF来把握市场(chang)机会(hui)。ETF相当于买入一篮子股票，解(jie)决了(le)选股难题。

看好算力方向的投资者，可以研究下大数(shu)据ETF(515400)，其跟踪(zong)中证大数(shu)据产(chan)业指数(shu)，覆盖数(shu)据存储设备(bei)、数(shu)据分析技术、数(shu)据运营平台、数(shu)据生产(chan)及应用等(deng)领域，权(quan)重股包(bao)括科大讯(xun)飞、中科曙(shu)光、紫光股份、浪潮信息、润泽科技、恒生电子、中国软件(jian)、网宿(xiu)科技、中国长城等(deng)龙头公(gong)司。

大数(shu)据ETF(515400)最新规模11.53亿元，是同类规模最大的，规模大意味着交易活跃，流动性(xing)好。

03

尾声

总的来说，全球AI浪潮涌动将是未来多年的主线，在规模空(kong)前(qian)的资本投入之下，AI产(chan)业链的投资机会(hui)已经(jing)越来越显露(lu)。

2025年AI投资已经(jing)是一个全市场(chang)最确定的方向。

尽管目前(qian)来看，很多细分板块(kuai)的企业已经(jing)斩获了(le)不小的上涨(zhang)幅(fu)度，但在如此划时代的新技术革命叙事背景下，大多数(shu)的核心AI产(chan)业链企业上涨(zhang)行情或许还只是一个开始。

所以如果(guo)想相对安全稳健地(di)把握住这(zhe)一轮超级红利的，不妨多关注AI产(chan)业链相关ETF，等(deng)待合适(shi)的投资时机。v