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国产GPU芯片领域又迎来重磅消息。
1月16日上(shang)午,寒武纪闪崩,盘中一度跌超(chao)15%,甚至带崩了(le)海光信(xin)息、瑞芯微等一众半(ban)导体公司。
作为国产GPU龙(long)头,寒武纪的股价曾一度冲到777.77元的高位,市(shi)值超(chao)3200亿元。要知道(dao),这家(jia)公司2024年的营业收入预计不到12亿元,归母净利润预计亏损3.96亿元到4.84亿元。这样的业绩撑起如此高的市(shi)值,泡沫是显而易见(jian)的。
不过市(shi)场也很自(zi)洽,很快就出了(le)段子:寒武纪有(you)1%的概率成(cheng)为英(ying)伟(wei)达,那么目标市(shi)值也要按1%英(ying)伟(wei)达的市(shi)值来估(gu)算,简称“市(shi)概率”估(gu)值法。
客观来说,寒武纪的股价对(dui)于大(da)多数散户来说还(hai)是有(you)门槛的,这恰恰使(shi)得其(qi)前期(qi)的筹(chou)码相对(dui)稳(wen)定,易涨难跌。
至于今天闪崩,大(da)概率还(hai)是因为筹(chou)码松动,背后的原因,总结起来可能有(you)三条:
1、1月14日公布的业绩确实有(you)大(da)幅度的好(hao)转,但是没有(you)达到市(shi)场的最乐观预期(qi),有(you)部分产品没有(you)验收。
2、美国近期(qi)对(dui)华(hua)芯片出口的一系列限制政策落地,先是GPU对(dui)不同国家(jia)出口的分级,对(dui)华(hua)出口限制是最严格的,这对(dui)寒武纪构成(cheng)利好(hao)。但是,市(shi)场最新传言美国将再出禁令(ling),限制台积电和三星对(dui)华(hua)代工14nm或16nm及以(yi)下的芯片。简单来说,不仅仅是7nm,就连14nm工艺芯片也要锁(suo)死。
3、第(di)三是沐曦近期(qi)启动IPO,寒武纪的稀缺性正在逐步减弱。
当然了(le),这些都是事后诸葛,A股的涨跌有(you)时(shi)候(hou)就是比较随(sui)机的,很难准确去解释(shi)。
不论如何,随(sui)着产业的发展,国内(nei)AI芯片已经从单纯(chun)炒概念来到了(le)要求业绩的关键节点,国内(nei)不少AI芯片企业也都在加速上(shang)市(shi)的途中。
继去年8月以(yi)来,国产AI芯片独(du)角兽公司燧原科技、壁仞(ren)科技、摩尔线程先后启动上(shang)市(shi)辅导后,另一家(jia)独(du)角兽沐曦集成(cheng)也启动了(le)上(shang)市(shi)辅导。
格隆(long)汇新股获悉,上(shang)海证监局官网显示(shi),沐曦集成(cheng)电路(上(shang)海)股份有(you)限公司(简称“沐曦”)于1月15日进行了(le)上(shang)市(shi)辅导备案,拟在A股IPO,辅导机构为华(hua)泰联合证券。
早在1月初,市(shi)场就有(you)消息称,国内(nei)GPU龙(long)头沐曦宣布已在2024年年底完成(cheng)了(le)股份制改革,预计将于近期(qi)择机启动上(shang)市(shi)辅导,并已与(yu)摩尔线程一样,拿到上(shang)市(shi)绿色通(tong)道(dao)。
01
AMD前技术核心干出一家(jia)国产GPU独(du)角兽
沐曦成(cheng)立(li)于2020年9月14日,注册资(zi)本为858万元,总部位于上(shang)海市(shi),并在北京、南京、成(cheng)都、杭州、深圳、武汉和长(chang)沙等地建立(li)了(le)全资(zi)子公司暨研发中心。
公司拥有(you)技术完备、设计和产业化经验丰富的团队,核心成(cheng)员平均拥有(you)近20年高性能GPU产品端到端研发经验,曾主(zhu)导过十多款世界主(zhu)流高性能GPU产品研发及量产,包(bao)括GPU架(jia)构定义、GPU IP设计、GPU SoC设计及GPU系统解决方案的量产交付全流程。
沐曦的创始(shi)人是陈维良,目前是实际控制人、董事长(chang)兼CEO,控制股东(dong)为上(shang)海骄迈企业咨询合伙企业(有(you)限合伙),持股比例22.83%。
据悉,沐曦的创始(shi)团队主(zhu)要来自(zi)AMD,创始(shi)人陈维良是清华(hua)大(da)学微电子学研究所硕士,曾长(chang)期(qi)就职(zhi)于AMD,担任AMD全球GPGPU设计总负责(ze)人,负责(ze)全球通(tong)用计算GPU产品线的整体设计与(yu)管理,主(zhu)导并完成(cheng)AMD MI100等15款高性能GPU产品的流片与(yu)量产。
此外,公司还(hai)拥有(you)两(liang)名AMD前fellow(AMD全球共(gong)7名、研发最高序列)带领的AMD GPU研发流片全建制团队:
杨建:联合创始(shi)人、CTO 兼首席软件架(jia)构师,浙江大(da)学博士,曾是 AMD 大(da)中华(hua)区第(di)一位科学家(jia)(Fellow)。
彭(peng)莉:联合创始(shi)人、CTO 兼首席硬件架(jia)构师,上(shang)海交通(tong)大(da)学电子工程系硕士,AMD 全球首位华(hua)人女科学家(jia)。
周昆:图形计算首席科学家(jia),浙江大(da)学计算机辅助设计与(yu)图形学国家(jia)重点实验室主(zhu)任。
天眼查信(xin)息显示(shi),沐曦已在一级市(shi)场先后完成(cheng)了(le)8轮融资(zi),吸引了(le)红(hong)杉(shan)中国、经纬(wei)创投、建银国际、上(shang)海国资(zi)、真格基金、前海母基金、东(dong)方富海、联想创投以(yi)及招商局资(zi)本等众多知名机构参投。
根据胡润研究院发布的《2024 全球独(du)角兽榜》,沐曦排名第(di) 846 位,彼时(shi)企业估(gu)值 100 亿元。目前有(you)消息称,沐曦在一级市(shi)场的估(gu)值超(chao)过200亿元。
沐曦集成(cheng)最近4轮融资(zi)情况,来源:天眼查
02
公司目前已实现(xian)GPU批量出货(huo)
据公司官网,沐曦致(zhi)力于为异构计算提供全栈(zhan)GPU芯片及解决方案,可广泛应(ying)用于智算、智慧城市(shi)、云计算、自(zi)动驾(jia)驶、数字孪生、元宇宙等前沿领域,为数字经济(ji)发展提供强大(da)的算力支撑。
公司打造了(le)全栈(zhan)GPU芯片产品,推出曦思®N系列GPU产品用于智算推理,曦云®C系列GPU产品用于通(tong)用计算,以(yi)及曦彩®G系列GPU产品用于图形渲染,满足“高能效”和“高通(tong)用性”的算力需求。
沐曦产品均采用完全自(zi)主(zhu)研发的GPU IP,拥有(you)完全自(zi)主(zhu)知识(shi)产权(quan)的指令(ling)集和架(jia)构,配以(yi)兼容主(zhu)流GPU生态的完整软件栈(zhan)(MXMACA®),具备高能效和高通(tong)用性的天然优势,能够为客户构建软硬件一体的全面生态解决方案,是“双碳”背景下推动数字经济(ji)建设和产业数字化、智能化转型升级的算力基石。
根据沐曦官方公众号消息,公司目前已实现(xian)GPU批量出货(huo),在国内(nei)布局九大(da)算力集群、数据中心GPU出货(huo)量超(chao)过万卡、并支持智源大(da)模型的训练(国内(nei)唯一实锤(chui)训练卡落地应(ying)用)。有(you)业内(nei)人士推测,沐曦已交付10亿订单(官方披露交付万卡、c500单卡价格接近10万元)。
来源:沐曦官网
03
相关概念股梳理
与(yu)摩尔线程当初启动上(shang)市(shi)时(shi)带动一众相关概念股上(shang)涨不同,此次沐曦启动上(shang)市(shi)进程并未带动相关概念股的大(da)涨,主(zhu)要还(hai)是因为随(sui)着越来越多的AI算力芯片公司启动上(shang)市(shi),从短期(qi)情绪的角度而言其(qi)稀缺性在逐渐减弱。
不过,随(sui)着AI应(ying)用进程的推进,国产算力产业链依然是A股未来很长(chang)一段时(shi)间需要关注的核心。
AI算力独(du)角兽相关概念股,来源:根据公开资(zi)料梳理