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国产GPU芯片(pian)领域又迎来重磅(pang)消(xiao)息。
1月16日上午,寒(han)武纪闪崩,盘中一度跌超15%,甚至带崩了海光(guang)信息、瑞芯微等一众半导体公(gong)司。
作为国产GPU龙(long)头,寒(han)武纪的股价曾一度冲到777.77元的高位,市值超3200亿(yi)元。要知(zhi)道,这家公(gong)司2024年的营业收入预计不到12亿(yi)元,归母净利润预计亏损3.96亿(yi)元到4.84亿(yi)元。这样的业绩撑起如此高的市值,泡沫是显而易(yi)见(jian)的。
不过市场也很自洽,很快就出了段子:寒(han)武纪有1%的概率成为英伟达(da),那(na)么目标市值也要按1%英伟达(da)的市值来估算,简称“市概率”估值法。
客观来说,寒(han)武纪的股价对(dui)于大多数散户来说还是有门槛的,这恰(qia)恰(qia)使得其前期的筹码(ma)相对(dui)稳定,易(yi)涨(zhang)难跌。
至于今天(tian)闪崩,大概率还是因为筹码(ma)松动,背后的原因,总结起来可能有三(san)条:
1、1月14日公(gong)布的业绩确(que)实有大幅度的好转,但是没有达(da)到市场的最乐观预期,有部分产品没有验收。
2、美国近期对(dui)华芯片(pian)出口的一系(xi)列(lie)限制政(zheng)策落地,先是GPU对(dui)不同国家出口的分级,对(dui)华出口限制是最严格的,这对(dui)寒(han)武纪构成利好。但是,市场最新(xin)传言美国将再出禁令,限制台积电和三(san)星对(dui)华代工14nm或16nm及以下的芯片(pian)。简单来说,不仅仅是7nm,就连(lian)14nm工艺芯片(pian)也要锁死。
3、第(di)三(san)是沐曦近期启动IPO,寒(han)武纪的稀缺性(xing)正在逐步减弱。
当然了,这些都是事后诸葛,A股的涨(zhang)跌有时候就是比较(jiao)随机(ji)的,很难准确(que)去解(jie)释(shi)。
不论如何,随着产业的发(fa)展,国内AI芯片(pian)已经从单纯炒概念来到了要求业绩的关键节点,国内不少(shao)AI芯片(pian)企业也都在加速上市的途中。
继去年8月以来,国产AI芯片(pian)独角兽公(gong)司燧(sui)原科技、壁仞(ren)科技、摩尔(er)线程先后启动上市辅(fu)导后,另一家独角兽沐曦集成也启动了上市辅(fu)导。
格隆汇新(xin)股获悉,上海证监局(ju)官网显示(shi),沐曦集成电路(上海)股份有限公(gong)司(简称“沐曦”)于1月15日进(jin)行了上市辅(fu)导备案,拟在A股IPO,辅(fu)导机(ji)构为华泰联合证券(quan)。
早在1月初,市场就有消(xiao)息称,国内GPU龙(long)头沐曦宣布已在2024年年底完成了股份制改革,预计将于近期择(ze)机(ji)启动上市辅(fu)导,并已与摩尔(er)线程一样,拿到上市绿(lu)色通道。
01
AMD前技术核心干(gan)出一家国产GPU独角兽
沐曦成立于2020年9月14日,注册资本为858万元,总部位于上海市,并在北京(jing)、南京(jing)、成都、杭州、深(shen)圳、武汉和长沙等地建立了全资子公(gong)司暨研发(fa)中心。
公(gong)司拥(yong)有技术完备、设计和产业化(hua)经验丰富的团队,核心成员平均(jun)拥(yong)有近20年高性(xing)能GPU产品端到端研发(fa)经验,曾主导过十(shi)多款世界主流高性(xing)能GPU产品研发(fa)及量(liang)产,包括GPU架构定义、GPU IP设计、GPU SoC设计及GPU系(xi)统解(jie)决方案的量(liang)产交付全流程。
沐曦的创(chuang)始人是陈维良,目前是实际控制人、董事长兼CEO,控制股东为上海骄迈企业咨询(xun)合伙企业(有限合伙),持股比例(li)22.83%。
据悉,沐曦的创(chuang)始团队主要来自AMD,创(chuang)始人陈维良是清华大学微电子学研究所硕士,曾长期就职于AMD,担任AMD全球GPGPU设计总负责人,负责全球通用(yong)计算GPU产品线的整体设计与管理,主导并完成AMD MI100等15款高性(xing)能GPU产品的流片(pian)与量(liang)产。
此外,公(gong)司还拥(yong)有两名AMD前fellow(AMD全球共7名、研发(fa)最高序列(lie))带领的AMD GPU研发(fa)流片(pian)全建制团队:
杨(yang)建:联合创(chuang)始人、CTO 兼首席软(ruan)件架构师,浙江大学博(bo)士,曾是 AMD 大中华区第(di)一位科学家(Fellow)。
彭(peng)莉:联合创(chuang)始人、CTO 兼首席硬件架构师,上海交通大学电子工程系(xi)硕士,AMD 全球首位华人女科学家。
周昆:图形计算首席科学家,浙江大学计算机(ji)辅(fu)助设计与图形学国家重点实验室主任。
天(tian)眼(yan)查信息显示(shi),沐曦已在一级市场先后完成了8轮融资,吸引了红杉中国、经纬创(chuang)投、建银(yin)国际、上海国资、真格基金、前海母基金、东方富海、联想创(chuang)投以及招商局(ju)资本等众多知(zhi)名机(ji)构参投。
根据胡润研究院发(fa)布的《2024 全球独角兽榜(bang)》,沐曦排名第(di) 846 位,彼时企业估值 100 亿(yi)元。目前有消(xiao)息称,沐曦在一级市场的估值超过200亿(yi)元。
沐曦集成最近4轮融资情况(kuang),来源:天(tian)眼(yan)查
02
公(gong)司目前已实现GPU批(pi)量(liang)出货
据公(gong)司官网,沐曦致力于为异构计算提供全栈GPU芯片(pian)及解(jie)决方案,可广泛(fan)应用(yong)于智算、智慧(hui)城市、云计算、自动驾驶、数字孪生、元宇宙等前沿领域,为数字经济发(fa)展提供强大的算力支撑。
公(gong)司打造了全栈GPU芯片(pian)产品,推出曦思®N系(xi)列(lie)GPU产品用(yong)于智算推理,曦云®C系(xi)列(lie)GPU产品用(yong)于通用(yong)计算,以及曦彩®G系(xi)列(lie)GPU产品用(yong)于图形渲染,满足“高能效(xiao)”和“高通用(yong)性(xing)”的算力需求。
沐曦产品均(jun)采用(yong)完全自主研发(fa)的GPU IP,拥(yong)有完全自主知(zhi)识产权的指(zhi)令集和架构,配以兼容主流GPU生态的完整软(ruan)件栈(MXMACA®),具备高能效(xiao)和高通用(yong)性(xing)的天(tian)然优势,能够为客户构建软(ruan)硬件一体的全面生态解(jie)决方案,是“双碳(tan)”背景下推动数字经济建设和产业数字化(hua)、智能化(hua)转型升级的算力基石。
根据沐曦官方公(gong)众号消(xiao)息,公(gong)司目前已实现GPU批(pi)量(liang)出货,在国内布局(ju)九大算力集群、数据中心GPU出货量(liang)超过万卡、并支持智源大模型的训练(lian)(国内唯一实锤训练(lian)卡落地应用(yong))。有业内人士推测,沐曦已交付10亿(yi)订单(官方披露交付万卡、c500单卡价格接近10万元)。
来源:沐曦官网
03
相关概念股梳理
与摩尔(er)线程当初启动上市时带动一众相关概念股上涨(zhang)不同,此次沐曦启动上市进(jin)程并未带动相关概念股的大涨(zhang),主要还是因为随着越来越多的AI算力芯片(pian)公(gong)司启动上市,从短期情绪的角度而言其稀缺性(xing)在逐渐减弱。
不过,随着AI应用(yong)进(jin)程的推进(jin),国产算力产业链依然是A股未来很长一段时间需要关注的核心。
AI算力独角兽相关概念股,来源:根据公(gong)开资料梳理