整(zheng)体看，十大牛股涨幅均超过250%，登顶个股所属行业和炒作题材分布相对集中(zhong)，算力(li)（寒武纪、罗博特科、神(shen)宇股份）和互(hu)金（汇(hui)金科技(ji)、艾融(rong)软件、赢时胜(sheng)）方(fang)向各上榜(bang)3股，低空(kong)经济两支(zhi)（万丰奥威、宗(zong)申动(dong)力(li)）。

具体来看前(qian)三(san)名情况(kuang)：

第一名：寒武纪

寒武纪作为(wei)“中(zhong)国版英伟达(da)”，这一年(nian)的股价走势备受瞩目。这背后，一方(fang)面是市场对人工智能芯片行业的前(qian)景愈发看好；另一方(fang)面，公司自身的技(ji)术研发不(bu)断取(qu)得突破(po)，新产品(pin)陆续推出，市场竞争力(li)持续提升，也给了(le)投资者充足的信心

回顾年(nian)内(nei)走势，股价在2月5日，股价见底于 95.85 元(yuan)，随后开启震荡走高模式；到了(le) 9 月 27日，股价开始加速上扬，势头愈发迅猛。

值得一提是，寒武纪以658元(yuan)的股价，已成为(wei)位列全A股第二的高价股，仅(jin)次于贵州(zhou)茅台。

第二名：汇(hui)金科技(ji)

从汇(hui)金科技(ji)自身优势来看，在金融(rong)科技(ji)领域，汇(hui)金科技(ji)堪(kan)称 “全能选(xuan)手”。在金融(rong)科技(ji)领域表现出色，尤其在信创领域积极响(xiang)应(ying)国家战略，其软硬件产品(pin)已在多家银行上线，推动(dong)金融(rong)国产化。

公司在国产软件领域利用AI、物联网技(ji)术开发系统解(jie)决方(fang)案，如人脸识(shi)别、语音识(shi)别等，支(zhi)持银行业务数(shu)字化转型。在人工智能领域，AI算法提升金融(rong)服务精准度，智能安防(fang)专利增强效率(lu)，与百度合作拓展技(ji)术应(ying)用。

第三(san)名：正丹股份

正丹股份是一家特种精细化工领域的高科技(ji)企业，目前(qian)公司在我国甚至全球TMA市场都(dou)占据了(le)领先的市场地位。作为(wei)TMA全球龙头之一，今年(nian)以来，TMA市场价格大涨，而主要原因被认为(wei)是全球主要生产商之一的英力(li)士宣布停产，导致市场供应(ying)紧张(zhang)，从而推动(dong)价格上涨。

此外，年(nian)内(nei)多只ST个股走势不(bu)佳，十大熊股依次为(wei)：*ST博信、*ST大药、*ST龙津(jin)、*ST农尚、ST旭蓝、ST元(yuan)成、普利制药、*ST卓朗、深科达(da)、天宜(yi)上佳。

对于A股2025年(nian)，大多数(shu)机构认为(wei)，在政策持续发力(li)的背景下，A股资金面和基本(ben)面将迎来积极变化，反弹行情有望延续，申万宏源判断第二波行情最晚或许将于2025年(nian)下半年(nian)正式开启，板块方(fang)面机构普遍看好大消费和科技(ji)股。银河证券分析师杨超认为(wei)，在更加积极有为(wei)的宏观政策基调(diao)下，超常规逆周期政策加速落地，有望提振A股市场信心。

港股：“Z世(shi)代”的精神(shen)投资，黑马泡(pao)泡(pao)玛特暴涨超340%

2024年(nian)，港股市场一举扭(niu)转了(le)连(lian)续四年(nian)的下跌走势，整(zheng)体表现出色。其中(zhong)，恒(heng)生指数(shu)年(nian)内(nei)累计上涨显著，成功回升至2万点以上的水(shui)平，最终年(nian)内(nei)上涨+17.67%；恒(heng)生科技(ji)指数(shu)全年(nian)涨18.7%，国企指数(shu)涨26.37%。

个股方(fang)面，港股市场年(nian)内(nei)涨幅前(qian)十（百亿市值以上）的个股依次为(wei)：一脉阳光、泡(pao)泡(pao)玛特、老(lao)铺黄金、同(tong)源康医药-B、鸿(hong)腾精密(mi)、金山云、万国黄金、汇(hui)量科技(ji)、力(li)量发展、狮腾控(kong)股。

具体来看前(qian)三(san)名情况(kuang)：

第一名：一脉阳光

作为(wei)港股“第三(san)方(fang)医学影(ying)像第一股”，一脉阳光年(nian)内(nei)可谓(wei)是涨势喜人。公司成立于响(xiang)应(ying)国家医疗新基建(jian)战略的背景下，以其在基层(ceng)医疗建(jian)设中(zhong)的设备更新、影(ying)像解(jie)决方(fang)案及云服务能力(li)而闻名。以其在影(ying)像中(zhong)心建(jian)设、运营管理、能力(li)评估、信息(xi)化等方(fang)面的专业能力(li)在医疗影(ying)像服务市场中(zhong)占据重要位置。一脉阳光不(bu)仅(jin)在国内(nei)市场取(qu)得了(le)成功，还积极拓展与知名医疗器械企业的合作。

第二名：泡(pao)泡(pao)玛特

泡(pao)泡(pao)玛特，作为(wei)中(zhong)国盲盒文(wen)化的代表，股价年(nian)内(nei)以超过346%的增长(chang)，成为(wei)港股市场的黑马。截至6月数(shu)据显示，该公司在国内(nei)有3900万注册会员客户，重复(fu)购买率(lu)为(wei)43.9%。花旗集团（Citigroup）甚至对其未来出海之路相当乐(le)观，预(yu)计随着泡(pao)泡(pao)玛特将业务不(bu)断扩展到北美和欧洲，其全球收入将在明年(nian)占到总销售额的一半。

第三(san)名：老(lao)铺黄金

老(lao)铺黄金，以其独特的古老(lao)黄金工艺在奢侈品(pin)市场中(zhong)占据一席之地，自2010年(nian)成立以来，公司股价相较于发行价已累计上涨四倍。摩根士丹利更是首次给予“增持”评级，并列为(wei)行业首选(xuan)。公司凭(ping)借(jie)其在产品(pin)创新和市场领先地位的持续投入，老(lao)铺黄金预(yu)计在2024至2026年(nian)间销售及纯(chun)利年(nian)均复(fu)合增长(chang)分别达(da)55%及65%，展现出强劲的增长(chang)潜力(li)。

对于港股2025年(nian)，机构分析认为(wei)，国内(nei)政策有望在2025年(nian)持续发力(li)，港股盈(ying)利将继续小幅改善。特朗普关税的可能到来为(wei)国内(nei)经济前(qian)景增加一定的不(bu)确定性。

然(ran)而，国内(nei)政策工具仍然(ran)充足，能有效防(fang)范化解(jie)风险。此外，随着海外央行在2025年(nian)持续降(jiang)息(xi)，海内(nei)外利差(cha)压力(li)缩小，进一步扩展国内(nei)政策空(kong)间，相关支(zhi)持性政策有望持续推出，能有效对冲外部压力(li)。综合来看，港股盈(ying)利端将在2025年(nian)继续小幅改善。

美股：App Lovin踏上“英伟达(da)式狂飙之路”，年(nian)内(nei)飙涨超7倍

2024年(nian)，美股市场依旧保(bao)持着强劲的上升动(dong)能，再迎“丰收之年(nian)”。

在AI产业链热潮、比(bi)特币飙涨、美联储(chu)降(jiang)息(xi)等诸多因素的催化下，许多美国公司演绎了(le)一幕幕波澜壮阔的大戏，一众牛股可谓(wei)是涨势如虹，再次惊艳全球，超乎市场预(yu)期。

最终，2024年(nian)道琼斯指报42544.22点，年(nian)内(nei)涨12.88%；纳斯达(da)克综合指数(shu)报19310.79点，年(nian)内(nei)涨28.64%；标(biao)准普尔500指数(shu)报5881.63点，年(nian)内(nei)涨23.31%。

个股方(fang)面，按照市值>200亿美元(yuan)、年(nian)内(nei)升幅排名前(qian)十的个股(剔除ADR)，他们依次是：Applovin、Reddit、MicroStrategy、Palantir、SMNEY、FMNEY、Carvana、Astera Labs、Vistra Energy、Robinhood。

可以发现，在一众上涨中(zhong)，涨幅最佳的股票竟(jing)不(bu)是大型科技(ji)公司，独领风骚者更是小众。

AI大年(nian)，若范围锁(suo)定在科技(ji)股来看，2024年(nian)涨势最好的5大科技(ji)股排名如下：

第一名：App loving

全年(nian)上涨超712.62%成为(wei)年(nian)度"股王(wang)"，期间一度翻了(le)10倍，市值突破(po)1300亿美元(yuan)，成为(wei)道指、标(biao)普500和纳斯达(da)克100三(san)大指数(shu)成分股中(zhong)的“最牛股”。公司是一家为(wei)应(ying)用开发者提供用于应(ying)用发现和变现的软件公司，该公司在游戏和电子商务等高增长(chang)市场拥有相当大的机会，投资者目前(qian)看好AppLovin的AI广告技(ji)术平台，AppLovin不(bu)仅(jin)是2024年(nian)表现最好的美股之一，其在2023年(nian)的表现同(tong)样不(bu)俗。

第二名：Microstrategy

全年(nian)上涨超358.54%，年(nian)内(nei)一度逼(bi)近600%的涨幅。MicroStrategy是一家软件公司，该公司的核(he)心产品(pin)是一套商业智能软件平台，提供商业智慧(hui)、移动(dong)软件和云端服务。这家公司创立于1989年(nian)，是比(bi)特币最大的企业型投资者。

数(shu)据显示，截至2024年(nian)11月，该公司的资产负债表上持有402100枚比(bi)特币，按市值算约(yue)为(wei)390亿美元(yuan)。MicroStrategy软件业务的表现并不(bu)特别好，但(dan)随着比(bi)特币价格今年(nian)上涨129%，MicroStrategy股价得以借(jie)势飙升。

第三(san)名：Palantir

全年(nian)上涨340.48%，Palantir是一家全球知名的大数(shu)据公司，以其深度定制化的数(shu)据整(zheng)合和分析能力(li)在高端市场中(zhong)占据一席之地。Palantir的核(he)心产品(pin)包括Gotham和Foundry平台，分别服务于政府情报分析和企业数(shu)据管理。公司成立于2003年(nian)，以其在反恐(kong)和国防(fang)情报中(zhong)的数(shu)据分析能力(li)而闻名，市值超过1800亿美元(yuan)。Palantir不(bu)仅(jin)在商业领域取(qu)得了(le)成功，还积极布局云计算和人工智能领域，尤其在生成式AI技(ji)术方(fang)面展现出其技(ji)术前(qian)瞻性和市场竞争力(li)。

第四名：Robinhood

全年(nian)涨192.46%，Robinhood作为(wei)一家代表散户投资者的券商，在2024年(nian)的牛市中(zhong)表现出色，其股票表现强劲。然(ran)而，推动(dong)Robinhood股价暴涨的主要因素是比(bi)特币的显著上涨。今年(nian)以来，比(bi)特币价格飙升了(le)116%，而特朗普的当选(xuan)更是推动(dong)比(bi)特币价格突破(po)了(le)10万美元(yuan)大关。

投资者普遍预(yu)期，在特朗普当选(xuan)后，加密(mi)货币领域的监管将会放松，比(bi)特币甚至有可能成为(wei)美国的战略储(chu)备资产。作为(wei)这一趋势的直接受益者，Robinhood在第三(san)季度的加密(mi)货币相关交易量激增了(le)165%，达(da)到6100万笔，占其总营收的10%。

第五名：英伟达(da)

继去年(nian)涨超239%后，英伟达(da)今年(nian)势头不(bu)减再涨171.25%，两年(nian)涨幅超5倍；作为(wei)人工智能浪潮的主要受益者，英伟达(da)的芯片需求持续旺盛，导致产品(pin)供不(bu)应(ying)求。这种局面不(bu)仅(jin)带动(dong)了(le)公司营收的强劲增长(chang)，还增强了(le)英伟达(da)的定价能力(li)，使其毛利率(lu)得到提升。

据报道，马斯克为(wei)了(le)能够优先获得英伟达(da)的Blackwell芯片，甚至支(zhi)付了(le)高达(da)10.8亿美元(yuan)的加急费用。有分析指出，后续如果(guo)Blackwell芯片的问题能够逐步得到解(jie)决，英伟达(da)将继续是AI领域投资的重要选(xuan)择，并有望保(bao)持良好表现。

对于美股2025年(nian)，华尔街策略师对2025年(nian)美股走势的预(yu)测难度加大，尽管如此，多数(shu)预(yu)测认为(wei)美股将维(wei)持攀升势头。MarketWatch调(diao)查显示，华尔街机构预(yu)期的到2025年(nian)底标(biao)普500指数(shu)目标(biao)位中(zhong)值为(wei)6600点，意味着该指数(shu)将较目前(qian)上涨10%以上。

最乐(le)观的预(yu)测预(yu)计标(biao)普500指数(shu)明年(nian)将收于7000点左右。美股目前(qian)的预(yu)期市盈(ying)率(lu)为(wei)22.5倍，远高于世(shi)界其他地区(qu)的14倍。高盛和美银对过高的估值表示担忧，建(jian)议(yi)投资者买入估值较低的股票。