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每经(jing)记者:任飞(fei) 每经(jing)编辑:赵云
本周(2月17日至21日),A股各大指数(shu)普涨,尤其科技股继(ji)续大涨引(yin)发市场关注。从基金表现来看,权益类主被动产品头(tou)部业绩普遍涨超10%,资产配置及主题方向(xiang)多集中在AI、算力及应用方面。
一些规模较小、基金经(jing)理(li)资历较浅的产品排在业绩前列,如李延峥的富荣福锦、张荫先的平安先进制造主题,分别是偏股混基、普通股票型(xing)基金本周的业绩第一。
不(bu)过也有部分产品在科技线的布局(ju)较浅,或(huo)未及时调仓,导致普遍关注跨境基金、红利及资源类主题基金的持有人,本周“获得感”较差。
科技牛领跑A股,本周迷你基金成“王者”
从深度回(hui)调到反弹加速上攻(gong),2月17日到21日这一周的科技股行情走得惊心动魄,也让坚定看多“硬科技”的股民、基民收(shou)益丰厚。至少从基金的表现来看,权益类本周各类型(xing)头(tou)部业绩第一都在10%以上,均与科技赛道相关。
以平安先进制造主题为例,这只(zhi)年初还在破(po)净线上挣扎的基金,到本周五(wu)年内(nei)收(shou)益率(统计初始份额(e))已达57.20%,本周涨幅高达15.51%,位列普通股票型(xing)基金业绩第一名(ming)。其无论名(ming)称(cheng)还是重仓股配置,都在向(xiang)新型(xing)工业化集中。
其重仓股中,恒立液压、浙江荣泰、双林股份等,均是近期在机器人及工业4.0方向(xiang)上的热门标(biao)的。基金经(jing)理(li)张荫先也在去(qu)年四季报明确指出,季内(nei)配置维持在了人形机器人方向(xiang)。值(zhi)得注意的是,这是一位投资年限仅1.33年的基金经(jing)理(li),凭借平安先进制造主题的发挥,Wind统计显示,A类份额(e)目(mu)前任职回(hui)报66.24%,在同类型(xing)基金中排名(ming)第十。
然而,这只(zhi)基金的规模却极其迷你,仅为0.48亿元(2024年四季报统计)。类似情况本周还有不(bu)少,如富荣福锦,基金经(jing)理(li)李延峥投资年限3.68年,去(qu)年底(di)统计的基金规模仅为0.17亿元,但却是本周偏股混合型(xing)基金的业绩王者,A类份额(e)录得20.34%的收(shou)益率。
而在被动指数(shu)型(xing)基金,场外(wai)基金方面,中欧中证机器人指数(shu)C以11.85%的单周收(shou)益率位列被动指数(shu)型(xing)基金业绩第一名(ming),而排名(ming)前列的指数(shu)基金当中,也普遍与机器人行业相关,就连(lian)一些港股科技类的指数(shu)投资基金也在其后。
场内(nei)基金也激战正酣,机器人指数(shu)ETF(159526.SZ)、机器人ETF(562500.SH、159770.SZ)、机器人ETF基金(562360.SH)等多只(zhi)关注机器人行业投资的场内(nei)ETF涨幅明显,本周排名(ming)前五(wu)的ETF涨幅都超过12%。
本周各类型(xing)权益类基金头(tou)部业绩产品统计 来源:Wind
红利、资源类主题基金表现低迷,但机构仍重视“哑(ya)铃”策略
一边是科技股大涨,另一边长期稳健(jian)的红利、资源类个股、基金近期却表现不(bu)佳——或(huo)有明显回(hui)撤,或(huo)在原地踏(ta)步收(shou)益欠佳。这背后,一些持有人和基金公司(si)的态度出现分歧。
本周,普通股票型(xing)基金、被动指数(shu)型(xing)基金、场内(nei)ETF以及偏股混合型(xing)基金当中,业绩排名(ming)靠(kao)后的产品普遍集中在红利、资源类主题方向(xiang)上。广发资源优选C、国泰中证沪港深黄金产业股票ETF、影视ETF(159855.SZ)、浦(pu)银安盛红利精选C单周净值(zhi)跌幅分别达到4.82%、3.55%、7.57%和5.17%,对应前述四类权益类基金的业绩最后一名(ming)。
场内(nei)ETF方面,虽然有部分影视ETF跌幅居前,但此前涨幅巨大,尚有较厚的利润垫(dian)。从跌幅榜第三开始,以黄金、能源、煤炭等能源行业的产品占据(ju)主流。也有少数(shu)跨境基金此前颇受关注,但近期表现不(bu)佳。
有投资人表示,此前手握标(biao)普油气(qi)类的ETF,最近几周表现总是不(bu)佳。有观点认为,A股、港股的科技股行情不(bu)断在吸收(shou)其他赛道资金。也有投资人表示,此前一直在红利基金当中“避险”,但科技股的走牛令其难以招架,希望买些港股通央企红利类的基金,认为“至少还能跟着涨点”。
可以看出,非普涨的格局(ju)下,不(bu)同热点的切(qie)换,往往令那些未及时跟随的投资者失利。即便(bian)是身处科技赛道投资的基金持有人,也未见能够长期持有。有时候,持有人还将自己的基金赎在了行情启动前夜。
中小投资人跟机构投资者普遍在配置的思路上还存在差异。后者更希望建立在有宏观基本面支持的基础下做确定性高的布局(ju),特别是在近期科技股走牛背景下,依旧有不(bu)少观点认为,把握“红利+科技”的哑(ya)铃策略正当时。言外(wai)之意,在分享成长股上涨喜悦的同时,也需要敬畏市场、做好分散投资,红利类方向(xiang)依然是他们看好的缓冲地带。
本周各类型(xing)权益类基金尾部业绩产品统计 来源:Wind
科技股配置思路待调整?宽基指基备(bei)受欢迎
事实上,受益于(yu)科技股的带动,年初至今的A股市场持续吸引(yin)投资者关注和布局(ju)。这一点从近期的基金发行端不(bu)难看出,权益类的基金较为畅销,不(bu)少科技题材或(huo)行业类基金提前结(jie)束募集。
但另一方面,随着科技股的持续走强,业内(nei)也在关注科技股配置的思路变化问题,至少就A股目(mu)前的表现来看,一些细节也让业内(nei)产生投资分歧。
本周五(wu),国内(nei)三大运营商(shang)大涨,部分涨停,包括寒武(wu)纪也带动科创50指数(shu)大涨,显示出场外(wai)资金“跑步”入场的动作加快。但客观而言,也反映出资金在选择(ze)标(biao)的时,有其内(nei)在的逻辑和准(zhun)则。
有业内(nei)人士(shi)在同《每日经(jing)济新闻》记者交流时表示,场外(wai)增量资金的入场,尤其是一些体量较大的资金,选择(ze)挖掘题材股的概率相对较小,即便(bian)是前期从红利股撤出的资金,也未必(bi)会调仓进入一些中小市值(zhi)进行布局(ju)。
这说明,如果A股的吸引(yin)力逐渐增强,机构以配置的思路入场,流动性好、市值(zhi)较大的个股仍是首选,甚至是必(bi)选项。这部分资金入场,对指数(shu)的短期带动较为明显,而一些活跃(yue)题材下的个股恰恰缺乏相关硬指标(biao)支持。所以,从投资者的角度出发,一些兼顾科技类投资方向(xiang)的指数(shu)基金或(huo)是较好参(can)与方式。
比如近期,首批科创综指ETF批量结(jie)束募集,有的产品发行当天就达到发行上限并结(jie)束募集,已经(jing)显示出市场对于(yu)投资科技、投资指数(shu)基金的热情。但如部分机构所说,把握“红利+科技”的哑(ya)铃策略依然有效,至少对于(yu)攻(gong)守兼备(bei)的保守策略而言,这样的配置思路依然稳健(jian)。
每日经(jing)济新闻