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2月21日,最高检与中国证(zheng)监会联合召(zhao)开“依法从(cong)严打击(ji)证(zheng)券违法犯罪促(cu)进资本市场健康稳定发展”新闻发布会。中国证(zheng)监会副主席李明(ming)出席发布会并回答记者提问。
会议现场,李明(ming)发布证(zheng)监会第(di)一批行政执(zhi)法指导性案例,4宗案例涵(han)盖财务造假、欺诈发行、内幕(mu)交易、操(cao)纵市场等主要违法类型。
李明(ming)同时结(jie)合本次指导性案例的发布,介绍近(jin)期资本市场执(zhi)法工(gong)作情(qing)况:一是坚持重拳出击(ji),切实维护好(hao)广大投资者的根本利益;二是坚持法治导向(xiang),不断提升严格(ge)规范(fan)公正文明(ming)执(zhi)法的能力和水平;三是坚持标本兼治,推动建设规范(fan)有序良性发展的市场生(sheng)态。
来源:最高检官网
坚持重拳出击(ji),切实维护好(hao)广大投资者的根本利益
李明(ming)指出,资本市场是金融强(qiang)国建设的重要支撑,是企业融资的重要场所,也是数亿老百(bai)姓投资的重要渠道,保(bao)护投资者合法权益是证(zheng)监会工(gong)作的重中之重。欺诈发行、财务造假、操(cao)纵市场等违法行为(wei)扰乱(luan)破(po)坏市场秩序,侵蚀市场信用根基(ji),甚至还(hai)会诱发金融风险,严重侵害人民群众利益,严重打击(ji)投资者信心。证(zheng)监会稽查执(zhi)法的职(zhi)责使命,就是遵循(xun)反证(zheng)券欺诈的基(ji)本逻辑,通过惩治违法“已然”,震慑违法“未然”,激浊(zhuo)扬清(qing),修复信用,为(wei)资本市场公平秩序保(bao)驾护航,为(wei)广大投资者根本利益提供坚强(qiang)有力的法治保(bao)障。
近(jin)年来,我们坚持有法必依、执(zhi)法必严、违法必究(jiu),切实维护资本市场法律的权威和尊严,不断增强(qiang)广大投资者的安全(quan)感。
一是保(bao)持执(zhi)法定力,以“零容忍”态度(du)处(chu)理了一批典型案件,有力整肃(su)各类违法,深度(du)净化市场环境,如本次发布的指导性案例2号某公司、林某等欺诈发行、信息披露违法案,对发行人处(chu)以8600万元罚(fa)款并实施重大违法退市。证(zheng)监会去年办理各类案件739件,作出处(chu)罚(fa)决定592份,罚(fa)没款153亿元,超过上一年两倍,其中对恒大地产财务造假案罚(fa)款超40亿元,会同财政部对恒大地产案审计机构开出4.41亿元的同类案件“史上最大”罚(fa)单。
二是聚焦执(zhi)法重点,不断强(qiang)化对欺诈发行、财务造假、违规减持、操(cao)纵市场等投资者最关切、最痛恨、“最不能忍”的违法行为(wei)的打击(ji)惩治。2024年查处(chu)包括(kuo)财务造假在内的信息披露违法案件135件,同比增长17%,居各类案件数量之首;处(chu)罚(fa)操(cao)纵市场案42件,案均罚(fa)没款约1.2亿元,居各类案件罚(fa)没金额之首。此次发布的指导性案例,财务造假案例占比一半,操(cao)纵市场占比1/4。今后,对这两类违法的打击(ji)力度(du)还(hai)将持续加(jia)强(qiang)。
三是坚定站稳投资者立场。我国股市中小投资者占比高达96%,风险承受能力薄弱,自力救济能力相(xiang)对不足,是案件中“看不见的当事(shi)人”。对于执(zhi)法个案中的证(zheng)据采信、法律适用、法益平衡等具(ju)体问题,我们在依法行政前(qian)提下,更多站在保(bao)护投资者的角度(du),既做好(hao)“技术判断”,更做好(hao)“价值判断”。如去年按照(zhao)“实质重于形式”的原则,对某上市公司“定增减持套利”案当事(shi)人罚(fa)没超2亿元,向(xiang)市场释放了证(zheng)监会严厉打击(ji)“以局部合规掩盖整体违法”减持行为(wei)的鲜明(ming)态度(du),对行业潜规则形成了极大震慑,也让广大投资者重拾了投资信心,赢得了人民群众对我们监管执(zhi)法的信任和支持。
坚持法治导向(xiang),不断提升严格(ge)规范(fan)公正文明(ming)执(zhi)法的能力和水平
李明(ming)指出,资本市场的法治属性、规则属性极强(qiang),明(ming)确统一的监管规则和公平公正的执(zhi)法标准对市场预(yu)期管理非常重要。证(zheng)监会执(zhi)法坚持客观中立、不偏不倚(yi)、法律面前(qian)人人平等,避免执(zhi)法结(jie)果畸轻畸重、同事(shi)不同罚(fa)、显失公平,既保(bao)持执(zhi)法力度(du),又释放执(zhi)法温度(du),持续提升执(zhi)法透明(ming)度(du),努力做到严而有度(du)、严而有方、严而有效(xiao)。
一是建立健全(quan)违法认定裁(cai)量标准。出台(tai)《行政处(chu)罚(fa)裁(cai)量基(ji)本规则》,规定一般处(chu)罚(fa)、从(cong)重处(chu)罚(fa)、从(cong)轻处(chu)罚(fa)、不予处(chu)罚(fa)等六种裁(cai)量阶次及适用情(qing)形,使处(chu)罚(fa)种类、幅(fu)度(du)与案件事(shi)实、性质、情(qing)节、社会危害程度(du)及当事(shi)人主观过错程度(du)相(xiang)匹配,为(wei)执(zhi)法裁(cai)量提供统一“标尺”,确保(bao)公平公正、不枉不纵,坚决防止权力任性、职(zhi)权滥用。
二是不断强(qiang)化执(zhi)法质量内控监督。健全(quan)完善执(zhi)法制度(du)体系,明(ming)确执(zhi)法流程、标准和权限,确保(bao)办案程序依法合规、事(shi)实证(zheng)据确凿(zao)充分、认定逻辑清(qing)晰严密、处(chu)罚(fa)结(jie)果公平适当,法律文书严谨准确,努力做到让每一个案件都经得起司法审查和市场检验。
三是依法尊重保(bao)护当事(shi)人合法权益。调查取证(zheng)既收集对当事(shi)人不利的证(zheng)据,也收集对当事(shi)人有利的证(zheng)据;告知听(ting)证(zheng)既向(xiang)当事(shi)人做好(hao)释法明(ming)理,也保(bao)障好(hao)当事(shi)人查阅卷宗、举证(zheng)质证(zheng)权利,充分听(ting)取当事(shi)人意(yi)见;处(chu)罚(fa)结(jie)论既自觉接受社会各方监督,也依法保(bao)护涉案主体商业秘密和个人隐(yin)私,努力使当事(shi)人在每一个执(zhi)法行为(wei)中都能感受到规范(fan)文明(ming)、风清(qing)气正、公平正义。
坚持标本兼治,推动建设规范(fan)有序良性发展的市场生(sheng)态
李明(ming)指出,严监严管的目的是强(qiang)本强(qiang)基(ji),在坚持依法严厉打击(ji)各类违法行为(wei)的同时,证(zheng)监会也注(zhu)重发挥法治固根本、稳预(yu)期、利长远(yuan)的保(bao)障作用,着力推动市场生(sheng)态的不断优化。随着近(jin)年来监管执(zhi)法效(xiao)果的不断显现,资本市场生(sheng)态出现了积极向(xiang)好(hao)的诸多变(bian)化,“愿意(yi)来、留得住”的市场氛围日益浓厚。证(zheng)监会始终坚持标本兼治,协(xie)同各方持续推动综合治理,共同构建规范(fan)有序的市场生(sheng)态。
一是通过监管执(zhi)法有效(xiao)压(ya)实相(xiang)关各方法律责任。例如,压(ya)实大股东、实控人的信义义务,“董监高”人员的忠实勤勉(mian)义务,中介机构的“看门(men)人”义务,资产管理人的受托义务等等,坚决扭转“公众公司不公”“董事(shi)不懂事(shi)”“私募不私”等乱(luan)象,推动上市公司治理和内控水平不断提升,引导市场各方基(ji)于法律规则和市场逻辑有序博(bo)弈,持续增强(qiang)市场自我约束、自我纠偏、自我修复的内生(sheng)活力。
二是会同行业主管部门(men)、地方党委政府对财务造假实施综合惩治。联合五部委制定《关于进一步做好(hao)资本市场财务造假综合惩防工(gong)作的意(yi)见》,完善防假打假的监管协(xie)同机制和综合惩防长效(xiao)机制,建立第(di)三方配合造假线索移(yi)送机制,将近(jin)年发现的配合造假线索移(yi)交相(xiang)关部门(men)或属地政府依法处(chu)置。
三是协(xie)同司法机关“立体追责”。在民事(shi)赔偿(chang)方面,充分发挥行政执(zhi)法的“先(xian)导”作用,从(cong)严追责为(wei)民事(shi)诉讼(song)提供了重要证(zheng)据支撑。如基(ji)于证(zheng)监会处(chu)罚(fa)决定认定的事(shi)实,投保(bao)机构对某上市公司控股股东资金占用提起首例代位诉讼(song),追回被占用资金2.4亿元,实控人及相(xiang)关高管承担连带赔偿(chang)责任;推动虚(xu)假陈述特别代表人诉讼(song)首例诉中调解(jie)结(jie)案,7195名投资者获赔2.8亿余元。积极推动研究(jiu)出台(tai)内幕(mu)交易、操(cao)纵市场民事(shi)赔偿(chang)司法文件。
在刑事(shi)打击(ji)方面,联合公安司法机关修订(ding)《关于办理证(zheng)券期货违法犯罪案件工(gong)作若干问题的意(yi)见》,进一步完善行政执(zhi)法与刑事(shi)司法衔接协(xie)作机制,突出对上市公司财务造假和“关键少数”等违法犯罪的重点打击(ji)。配合最高检出台(tai)《关于办理财务造假犯罪案件有关问题的解(jie)答》,特别是充分发挥最高检派驻机制优势,与驻会检察室共同推进重大案件办理,已移(yi)送案件在刑事(shi)程序中的落地率、实刑率、重刑率显著提升,对证(zheng)券犯罪行为(wei)形成强(qiang)有力震慑。2024年共移(yi)送各类案件163件,移(yi)送涉嫌犯罪主体600余人。
采写:南都·湾财社记者 吴鸿森(sen)