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中国资(zi)产(chan),利好消息不断!
近期(qi),港股(gu)市场情绪高(gao)涨,科技(ji)股(gu)涨势最为猛烈。2月21日(ri),港股(gu)继续爆发,恒(heng)生指数涨幅接近4%,恒(heng)生科技(ji)指数更是大(da)涨6.53%。阿里巴巴涨超14%,联(lian)想(xiang)集团(tuan)涨超15%,哔(bi)哩哔(bi)哩涨超16%,中芯国际涨近8%,腾(teng)讯控股(gu)涨超6%,小米集团(tuan)、京东集团(tuan)涨超5%。
伴随着股(gu)价的上涨,国际投行们(men)也在密集上调(diao)相关(guan)公(gong)司的目标价。其中,摩根大(da)通将比亚迪(di)股(gu)份的目标价从475港元/股(gu)大(da)幅上调(diao)至600港元/股(gu),该行还将阿里巴巴的美股(gu)目标价从125美元/股(gu)大(da)幅上调(diao)至170美元/股(gu);高(gao)盛则将阿里巴巴目标价从114港元/股(gu)上调(diao)至156港元/股(gu);花旗将联(lian)想(xiang)集团(tuan)目标价从11.5港元/股(gu)上调(diao)至14.3港元/股(gu)。
据最新消息,摩根士丹利中国首席股(gu)票策略(lue)师Laura Wang当地(di)时间21日(ri)在接受(shou)彭博采访(fang)时表示,尽管A股(gu)和港股(gu)自1月底(di)以来已经出现显(xian)著上涨,但外资(zi)尚未真正参与这轮反弹,仍有(you)很大(da)的配置空间。她表示:“投资(zi)者对中国的配置仍然严(yan)重(zhong)不足。因此(ci),他们(men)从现在开始增加配置还有(you)很大(da)空间。”
最近几周(zhou),中国的科技(ji)股(gu)一(yi)直(zhi)在飙升,因为本土AI初创公(gong)司DeepSeek的突破,促使全球投资(zi)者重(zhong)新评估中国科技(ji)公(gong)司的价值(zhi)。由于对DeepSeek人工智能模型的热情,恒(heng)生科技(ji)指数本月早些时候进入牛市。值(zhi)得关(guan)注的是,21日(ri)下午(wu),AI领域又迎来一(yi)则好消息。国务院国资(zi)委近日(ri)召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会,研究部署下一(yi)步(bu)重(zhong)点工作。
密集上调(diao)目标价
日(ri)前(qian),摩根大(da)通发布报告,将比亚迪(di)股(gu)份的目标价从475港元/股(gu)上调(diao)至600港元/股(gu),并重(zhong)申“增持”评级。摩根大(da)通看好比亚迪(di)成为全球电(dian)动车市场的“丰田”,并认(ren)为其长期(qi)增长潜力巨大(da)。摩根大(da)通表示,投资(zi)者对比亚迪(di)在国内和国际市场的长期(qi)发展(zhan)前(qian)景信心增强。
摩根大(da)通指出,过去一(yi)周(zhou)曾(ceng)与近200名(ming)投资(zi)者进行交(jiao)流,并参与了比亚迪(di)股(gu)份的反向路演,有(you)机(ji)会试驾比亚迪(di)的最新车型。该行预计,比亚迪(di)明年(nian)全球交(jiao)付量将高(gao)达650万辆,其中海外市场占约150万辆,全球轻(qing)型车市场市占率将由2023年(nian)的3%提升至7%,新能源汽车市场份额保持在约22%水平。
阿里巴巴的港股(gu)目标价也被大(da)幅上调(diao)。高(gao)盛的最新报告将比亚迪(di)港股(gu)目标价由114港元/股(gu)上调(diao)37%至156港元/股(gu),并将阿里巴巴美股(gu)目标价由117美元/股(gu)上调(diao)至160美元/股(gu),维(wei)持“买入”评级。
高(gao)盛指出,阿里巴巴中国电(dian)商业务盈(ying)利将稳定(ding),看好阿里云收入增长将加速(su),上调(diao)2026—2027财政(zheng)年(nian)度增长预测至23%、25%。高(gao)盛还表示,虽(sui)然回购速(su)度有(you)所放(fang)缓,可能取决于股(gu)票价格(ge)表现,但预计阿里巴巴将继续通过股(gu)票回购、股(gu)息以及对高(gao)增长业务的投资(zi)来回馈股(gu)东。此(ci)外,投行杰富瑞将阿里巴巴美股(gu)目标价从156美元/股(gu)上调(diao)至160美元/股(gu),摩根大(da)通将阿里巴巴的目标价从125美元/股(gu)上调(diao)至170美元/股(gu)。
高(gao)盛同时上调(diao)了哔(bi)哩哔(bi)哩的目标价。该行维(wei)持对哔(bi)哩哔(bi)哩的“买入”评级,目标价由172港元/股(gu)上调(diao)至185港元/股(gu),大(da)致维(wei)持对其今(jin)明两年(nian)的收入预测不变,同时将净利润率预测上调(diao)0.3个百分点,认(ren)为该公(gong)司广告明显(xian)表现优异,建议聚焦游戏潜在复(fu)苏(su)。
花旗则将联(lian)想(xiang)集团(tuan)目标价从11.5港元/股(gu)上调(diao)至14.3港元/股(gu)。花旗指出,联(lian)想(xiang)集团(tuan)2025财年(nian)第三季度业绩(ji)大(da)幅超出该行及市场预期(qi)约81%及90%,除了核心业务改善以外,2.82亿(yi)美元的一(yi)次性所得税抵免亦起到帮(bang)助。管理层(ceng)对其个人电(dian)脑及伺服器业务依(yi)然保持乐观,相信商业客户(hu)更换设备、AI PC渗透率提升及不断改善的产(chan)品组合等(deng),将是推动公(gong)司盈(ying)利增长的关(guan)键驱动因素。
高(gao)盛也上调(diao)了联(lian)想(xiang)集团(tuan)的目标价。该行将联(lian)想(xiang)集团(tuan)目标价由13.28港元升至14.9港元,并维(wei)持联(lian)想(xiang)集团(tuan)“买入”评级。高(gao)盛指出,考虑到该公(gong)司上季业绩(ji),上调(diao)其2025—2026财年(nian)纯利预测分别为增长23%和4%,主要由于营收增加,反映(ying)看好联(lian)想(xiang)2025财政(zheng)年(nian)度人工智能个人电(dian)脑产(chan)能提升,以及人工智能服务器扩(kuo)张,且对2027—2028财年(nian)预测基本不变。
“科技(ji)十杰”刷屏
最近几天,在资(zi)本市场上,中国“科技(ji)十杰”引发诸多关(guan)注。
近日(ri),在谈到近期(qi)全球科技(ji)行业的走势分化时,WisdomTree资(zi)产(chan)管理公(gong)司股(gu)票策略(lue)负责人Jeff Weniger本月早些时候在X的贴文提出“科技(ji)十杰”(Terrific 10),其中包括:电(dian)商巨头(tou)阿里巴巴、京东,汽车制造商吉(ji)利、比亚迪(di),科技(ji)集团(tuan)小米,互联(lian)网(wang)巨头(tou)腾(teng)讯、网(wang)易、百度、美团(tuan),以及芯片制造商中芯国际。它们(men)推动恒(heng)生科技(ji)指数在过去12个月上涨近70%。
彭博社指出,尽管投资(zi)者仍然对不断加剧的地(di)缘政(zheng)治紧张局(ju)势和不断扩(kuo)大(da)的“关(guan)税战”持谨慎态度,但阿里巴巴和其他中国科技(ji)股(gu)最近几周(zhou)因对DeepSeek人工智能模型的热情而上涨。全球资(zi)金涌入此(ci)次反弹,推动中国股(gu)市上涨1.3万亿(yi)美元。
有(you)投资(zi)界人士称,“中国科技(ji)股(gu)仍有(you)巨大(da)的增长潜力,恒(heng)生科技(ji)指数在不久的将来甚至可能出现与纳斯达克类似的增长率。DeepSeek的人工智能模式、科技(ji)公(gong)司坚实的基本面等(deng)因素支持了投资(zi)者的乐观情绪。”
2月21日(ri),港股(gu)继续爆发,恒(heng)生科技(ji)指数大(da)涨6.53%。个股(gu)方(fang)面,阿里巴巴大(da)涨超14%,联(lian)想(xiang)集团(tuan)涨超15%,哔(bi)哩哔(bi)哩涨超16%,中芯国际涨近8%,腾(teng)讯控股(gu)涨超6%。有(you)分析指出,随着港股(gu)进入业绩(ji)披露期(qi),阿里巴巴电(dian)商和云服务两大(da)关(guan)键业务交(jiao)出了靓丽财报,并明确人工智能的发展(zhan)目标,进一(yi)步(bu)催化了市场情绪。
东吴证券表示,DeepSeek R1模型正带动国内AI科技(ji)企业价值(zhi)重(zhong)估。DeepSeek在高(gao)端算力受(shou)限的背(bei)景下通过算法创新实现模型能力突破及成本降低,且模型开源,有(you)望推动国内大(da)模型与海外差距进一(yi)步(bu)缩小,头(tou)部互联(lian)网(wang)公(gong)司AI相关(guan)业务有(you)望贡献(xian)估值(zhi)。
上述券商表示,DeepSeek带动AI调(diao)用、推理成本下降后,AI应用试错(cuo)成本下降,看好2025年(nian)成为AI应用快速(su)落地(di)、渗透率提升的一(yi)年(nian)。
责编:战术恒(heng)
校对:王蔚