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开店宝pos机有限公司全国统一客服电话
2025-02-22 19:19:08
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2月(yue)21日(ri),最高检和证监会联合召开“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康(kang)稳定发展”新闻发布会,此次(ci)新闻发布会发布了中国证监会首(shou)批指导(dao)性案例。

中国证监会党委委员、副主(zhu)席李明指出(chu),证监会第(di)一批行(xing)政执法指导(dao)性案例涵盖(gai)财务造假、欺(qi)诈发行(xing)、内幕交易(yi)、操纵市场等主(zhu)要(yao)违法类型,体现严肃整治重点领域违法行(xing)为的决心,彰显全力维护资本市场平稳运(yun)行(xing)的监管(guan)态度。

中国证监会行(xing)政处罚委员会办公室主(zhu)任何艳春表示(shi),本次(ci)是证监会首(shou)次(ci)发布行(xing)政指导(dao)性案例,既是具象化展示(shi)近年来的监管(guan)执法成果,也是树立执法“标杆”发挥示(shi)范引导(dao)作用,更是宣示(shi)资本市场严监严管(guan)的鲜明态度。

李明强(qiang)调,证监会稽查执法的职责(ze)使命,就是遵循反(fan)证券欺(qi)诈的基本逻辑(ji),通过惩治违法“已(yi)然”,震慑(she)违法“未然”,激浊扬清,修复信用,为资本市场公平秩序保驾护航,为维护广大投资者根本利(li)益提供坚强(qiang)有力的法治保障(zhang)。

2024年坚持重拳出(chu)击,全年罚没款金额超上年两倍

李明表示(shi),近年来,证监会坚持有法必依、执法必严、违法必究,切实(shi)维护资本市场法律的权威和尊严,不(bu)断增强(qiang)广大投资者的安全感。

据其介绍,证监会近年来以“零容忍(ren)”态度处理(li)了一批典型案件,有力整肃各类违法行(xing)为,深度净(jing)化市场环境。2024年证监会办理(li)各类案件739件,作出(chu)处罚决定592份,罚没款153亿元,超过上一年两倍。同时,聚焦执法重点,不(bu)断强(qiang)化对欺(qi)诈发行(xing)、财务造假、违规减持、操纵市场等投资者最关切、最痛恨、“最不(bu)能忍(ren)”的违法行(xing)为的打击惩治。

数据显示(shi),2024年查处包括财务造假在内的信息披露(lu)违法案件135件,居各类案件数量之首(shou);处罚操纵市场案42件,案均罚没款约(yue)1.2亿元,居各类案件罚没金额之首(shou)。“今(jin)后,对这两类违法行(xing)为的打击力度还将持续加强(qiang)。”李明表示(shi)。

股市中小投资者占比高,执法要(yao)更多站在保护投资者角度

李明指出(chu),我国股市中小投资者占比高达96%,风险承受能力薄弱,自力救济能力相对不(bu)足,是案件中“看不(bu)见的当事人(ren)”。对于执法个案中的证据采信、法律适用、法益平衡等具体问题,证监会在依法行(xing)政前提下,更多站在保护投资者的角度,既做好(hao)“技术判断”,更做好(hao)“价值判断”。

他举例称,去年按照“实(shi)质重于形式”的原则,证监会对某上市公司“定增减持套利(li)”案当事人(ren)罚没超2亿元,向市场释放(fang)了证监会严厉打击“以局部合规掩盖(gai)整体违法”减持行(xing)为的鲜明态度,对行(xing)业潜规则形成了极大震慑(she),也让广大投资者重拾了投资信心,赢得了人(ren)民群众对证监会监管(guan)执法的信任和支持。

坚持法治导(dao)向,建立健全违法认定裁量标准

李明表示(shi),证监会在执法的过程中,坚持法治导(dao)向,不(bu)断提升严格规范公正文明执法的能力和水(shui)平,包括建立健全违法认定裁量标准、不(bu)断强(qiang)化执法质量内控(kong)监督和依法尊重保护当事人(ren)合法权益。

在违法认定裁量标准方(fang)面,证监会出(chu)台(tai)《行(xing)政处罚裁量基本规则》,规定一般处罚、从重处罚、从轻处罚、不(bu)予处罚等六种(zhong)裁量阶次(ci)及(ji)适用情形,使处罚种(zhong)类、幅度与案件事实(shi)、性质、情节(jie)、社(she)会危害程度及(ji)当事人(ren)主(zhu)观过错程度相匹配,为执法裁量提供统(tong)一“标尺”,确保公平公正、不(bu)枉不(bu)纵,坚决防止权力任性、职权滥(lan)用。

监管(guan)执法效果不(bu)断显现,资本市场生态出(chu)现积极向好(hao)变化

“随(sui)着(zhe)近年来监管(guan)执法效果的不(bu)断显现,资本市场生态出(chu)现了积极向好(hao)的诸多变化。”李明表示(shi),“愿意来、留得住”的市场氛围日(ri)益浓厚。证监会始终坚持标本兼治,协(xie)同各方(fang)持续推(tui)动综合治理(li),共同构建规范有序的市场生态。

具体来看,证监会通过监管(guan)执法有效压实(shi)相关各方(fang)法律责(ze)任,会同行(xing)业主(zhu)管(guan)部门、地方(fang)党委、政府对财务造假实(shi)施(shi)综合惩治,此外,协(xie)同司法机(ji)关“立体追责(ze)”。

比如,压实(shi)大股东、实(shi)控(kong)人(ren)的信义义务,“董监高”人(ren)员的忠实(shi)勤勉义务,中介机(ji)构的“看门人(ren)”义务,资产(chan)管(guan)理(li)人(ren)的受托义务等等,坚决扭转“公众公司不(bu)公”“董事不(bu)懂事”“私募不(bu)私”等乱象,推(tui)动上市公司治理(li)和内控(kong)水(shui)平不(bu)断提升,引导(dao)市场各方(fang)基于法律规则和市场逻辑(ji)有序博弈,持续增强(qiang)市场自我约(yue)束、自我纠偏、自我修复的内生活力。

下一步工作重点揭晓深入推(tui)进新“国九条”和“1+N”政策落地

李明表示(shi),证监会将落实(shi)好(hao)党中央(yang)、国务院决策部署(shu),深入推(tui)进新“国九条”和资本市场“1+N”政策文件落地,强(qiang)本强(qiang)基,严监严管(guan),强(qiang)化监管(guan)执法政治担当,不(bu)断提升违法违规线索发现能力,压降办案周期,提升办案质效,对欺(qi)诈发行(xing)、财务造假、操纵市场、违规减持等恶性违法重拳出(chu)击,从严惩处,持续巩(gong)固(gu)并不(bu)断加强(qiang)资本市场执法高压态势,继(ji)续发挥好(hao)与司法部门、金融监管(guan)部门等相关各方(fang)的治理(li)合力,共同护航资本市场高质量发展。

上市公司财务造假系(xi)统(tong)性、隐蔽性、复杂性特征越发突出(chu)

何艳春指出(chu),从近年行(xing)政处罚案例看,上市公司财务造假系(xi)统(tong)性、隐蔽性、复杂性特征越发突出(chu):一是“假账做全套”,识别难度持续加大;二是利(li)用隐秘关联方(fang)、“壳公司”、第(di)三方(fang)构建无经济实(shi)质的交易(yi),以合法形式掩盖(gai)非法目的,隐蔽性不(bu)断增强(qiang);三是大股东、实(shi)控(kong)人(ren)“驱动型”造假频发;四是为满足融资条件、维持上市地位或者避免大股东股权质押(ya)“爆(bao)仓”实(shi)施(shi)的财务造假有所抬头。

“针(zhen)对上述情况,证监会持续对财务造假案件实(shi)施(shi)全链条打击惩处。”何艳春表示(shi),下一步,证监会将通过非现场监管(guan)、现场检查、舆情监测、投诉举报处理(li)等多渠道识别造假线索,特别是完善线索举报奖励制度,切实(shi)发挥内部“吹哨(shao)人(ren)”的作用,紧盯财务洗澡、业绩变脸(lian)、异(yi)常换所等可疑迹(ji)象,提升违法违规发现能力,优化调查流程,提高处罚效率,持续巩(gong)固(gu)并不(bu)断强(qiang)化“严”的氛围。同时,将推(tui)动进一步加强(qiang)民事赔偿和刑事打击,强(qiang)化立体追责(ze)。

上市公司是我国企业优秀代表,实(shi)施(shi)财务造假是极少数

何艳春指出(chu),上市公司是我国企业的优秀代表,实(shi)施(shi)财务造假的只是其中极少数。

他表示(shi),随(sui)着(zhe)监管(guan)执法的不(bu)断强(qiang)化,以前积累的问题正在加快暴露(lu)、出(chu)清,并且资本市场面临的形势仍然复杂多变,外部输入性风险加大,与内部风险因素交织叠(die)加,个别上市公司及(ji)其大股东、实(shi)控(kong)人(ren)因经营困难、退市保壳等,仍可能铤而走险,实(shi)施(shi)财务造假。

“减存量、遏增量需(xu)要(yao)有一个过程,预计未来一段时期内仍有一定数量的财务造假案件,但这并不(bu)影响我国资本市场高质量发展的大局,我们坚信,上市公司总体质量和投资价值将不(bu)断提高。”何艳春强(qiang)调。

市场操纵案件出(chu)现新特征,将继(ji)续加大打击力度

何艳春指出(chu),随(sui)着(zhe)市场规模不(bu)断扩大、市场结构不(bu)断丰富、市场深度不(bu)断拓展,操纵类案件也呈现出(chu)一些新的特点:一是从利(li)用资金优势的传(chuan)统(tong)“坐庄型”操纵向基于特定时段和关键时点的短(duan)线化操纵演(yan)进;二是借助配资资金或资管(guan)产(chan)品实(shi)施(shi)“加杠杆”、游资抱团(tuan)炒作的“团(tuan)伙型”操纵数量增多;三是上市公司“内部人(ren)”组织参与的“伪(wei)市值管(guan)理(li)”信息型操纵、“编题材、讲故事”的蛊惑型操纵有所增加;四是利(li)用复杂金融产(chan)品、新型交易(yi)技术实(shi)施(shi)的操纵行(xing)为偶有发生。

“这给操纵市场行(xing)为的识别、调查、处罚带来了新挑战(zhan)。”何艳春指出(chu),操纵市场行(xing)为实(shi)质上是欺(qi)骗中小投资者买进卖出(chu),违法者在极短(duan)时间内获取巨大利(li)益、赚得盆满钵满,全身(shen)而退后,价格经历暴涨暴跌,往往“一地鸡(ji)毛”,中小投资者的股票“砸在手上”甚至血(xue)本无归。

他表示(shi),有的市场操纵案件涉(she)案金额大,涉(she)及(ji)证券数量多,不(bu)但影响市场内在稳定性,严重者还会干(gan)扰监管(guan)政策传(chuan)导(dao),诱发市场风险,始终是打击惩处的重点,下一步,证监会将继(ji)续加大对操纵行(xing)为的打击力度。

新京报贝壳财经记者 胡萌 编辑(ji) 陈(chen)莉 校对 柳宝庆

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