图(tu)片来源：最高(gao)检官网

依法从严打(da)击证券犯罪

发挥刑罚震慑作用

葛晓燕(yan)在此次发布会上通报了近年来证券犯罪检察工作主(zhu)要情况。

葛晓燕(yan)表示，依法从严打(da)击证券犯罪，发挥刑罚震慑作用。检察机关坚决贯彻落实党中央决策部署(shu)，积极履(lu)行法律监督职(zhi)责，依法从严追(zhui)捕(bu)追(zhui)诉证券犯罪，为资(zi)本市场建设(she)提供有力法治保(bao)障。

一(yi)是全链条从严追(zhui)诉财务造假犯罪，夯实资(zi)本市场诚信基石(shi)。2022年至2024年，全国检察机关共起诉欺诈发行证券，违规披露(lu)、不披露(lu)重要信息，背信损害上市公司利益等财务造假犯罪案件69件185人，最高(gao)检挂牌督办31件重大案件，已有27件提起公诉。对组织、指挥造假的大股东、实控人、董监高(gao)，积极参与造假的公司企业人员(yuan)以及配合的中介组织人员(yuan)、第三方人员(yuan)依法进行全链条追(zhui)责。今年1月，最高(gao)检发布了中介组织财务造假相关犯罪案件典型案例，此次发布的指导性(xing)案例中有两件涉及财务造假，体现(xian)了对资(zi)本市场财务造假全链条从严追(zhui)诉的司法立场。

二是依法从严惩治交易类证券犯罪，维护公开公平公正的市场环境。2022年至2024年，全国检察机关起诉内幕交易、操纵证券市场、利用未公开信息交易等交易类案件284件790人，持续加大对上市公司大股东、实控人、董监高(gao)等“关键少数”，金融机构从业人员(yuan)以及职(zhi)业操纵团伙等黑灰产业链的追(zhui)责力度，办理了一(yi)批有重大市场影响的案件，着力追(zhui)缴违法所得、铲除再犯经(jing)济基础、维护市场交易秩序。

三是依法惩治涉私募基金犯罪，保(bao)障私募基金行业规范健康(kang)发展。2022年至2024年，全国检察机关起诉私募基金犯罪598件2805人，最高(gao)检挂牌督办三批24件重大涉私募基金犯罪案件，已有16件提起公诉。对以私募之名非法集资(zi)，挪用、侵(qin)占私募基金财产，利用私募基金内幕交易、操纵市场等犯罪依法追(zhui)究刑事责任，助推行业规范健康(kang)发展，为私募基金充分发挥服务实体经(jing)济功能提供法治保(bao)障。

建立健全证券检察派驻(zhu)工作机制

高(gao)质效办理证券犯罪案件

葛晓燕(yan)表示，建立健全证券检察派驻(zhu)工作机制，高(gao)质效办理证券犯罪案件。2021年9月最高(gao)检设(she)立驻(zhu)中国证监会检察室以来，以高(gao)质效办案为履(lu)职(zhi)目(mu)标，全面深化履(lu)行检察机关推动资(zi)本市场法治化建设(she)的法律监督职(zhi)责。

一(yi)是建立规范高(gao)效的证券案件交办制度，不断(duan)提升办案质效。在中国证监会、公安部等相关部门的支持配合下(xia)，对证监会移送公安机关立案侦查的案件，最高(gao)检建立同步交办制度，累计向(xiang)地(di)方检察机关交办587件重大案件，各级(ji)检察机关逐案对接公安机关，做好提前(qian)介入引导侦查、审查逮捕(bu)、审查起诉、出庭公诉、法律监督等各项工作，案件办理质效显著(zhu)提高(gao)。

二是完(wan)善相关司法解释和(he)规范性(xing)文件，统一(yi)执法司法标准。针对证券犯罪案件证据(ju)收集采信、事实认定、法律适用等问(wen)题，最高(gao)检联合公安部修订出台证券犯罪立案追(zhui)诉标准，印发《关于办理财务造假犯罪案件有关问(wen)题的解答》，编(bian)发证券犯罪、涉私募基金犯罪、中介组织财务造假犯罪典型案例13件，修改内幕交易罪司法解释，持续完(wan)善执法司法标准，织密追(zhui)诉犯罪法网。2月21日(ri)发布第55批指导性(xing)案例，继续为司法办案提供参考借(jie)鉴。

三是加强证券犯罪检察专业化建设(she)，提升证券执法司法水平。针对证券犯罪专业化特点，持续加强北京、上海、天(tian)津、重庆、辽宁、深圳、青岛7个检察机关证券期货犯罪办案基地(di)建设(she)，充分发挥基地(di)在专业办案、犯罪预防和(he)前(qian)沿问(wen)题研究等方面的引领示范作用。邀请中国证监会实务专家开展视频培训，组织办案机关进行业务交流、案例剖析、庭审观摩、实战练兵等，持续提升办案能力水平。

坚持依法从严打(da)击证券期货违法犯罪

葛晓燕(yan)表示，发挥派驻(zhu)检察优势(shi)，加强执法司法监管协同，在中国证监会的大力支持下(xia)，最高(gao)检驻(zhu)中国证监会检察室积极发挥“驻(zhu)”的优势(shi)，着力推动行刑双(shuang)向(xiang)衔接，加强执法司法协作。

一(yi)是建立健全检察与证监合作监督关系，推动高(gao)质量执法司法协作。2022年9月，最高(gao)检与中国证监会联合印发《关于建立健全资(zi)本市场行政执法与检察履(lu)职(zhi)衔接协作机制的意见》，建立检察机关与证监部门常态化联络、信息共享、案件衔接、业务协助、执法司法联动、专业化建设(she)协作等15项工作机制。各地(di)持续加强与当(dang)地(di)证监部门的联系协作，目(mu)前(qian)已经(jing)有33个省、市两级(ji)检察院与当(dang)地(di)证监部门签订细化协议，以协同办案、专业支持为核心开展多种形式合作监督工作，推动高(gao)质量行政执法与检察履(lu)职(zhi)。

二是全面规范证券犯罪案件刑事诉讼程序与行刑衔接机制，强化执法司法工作合力。2024年5月，最高(gao)检联合最高(gao)法、公安部、中国证监会印发《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问(wen)题的意见》，强调坚持零容(rong)忍要求，加强监管协同，全面规范证券期货犯罪案件管辖、证据(ju)收集审查运(yun)用以及行刑衔接机制等相关程序，切实强化证券期货刑事案件的移送、侦查、起诉和(he)审判工作，进一(yi)步强化惩治犯罪工作合力。

三是积极参与构建立体化追(zhui)责体系，切实保(bao)护投资(zi)者合法权(quan)益。检察机关在依法追(zhui)诉犯罪的同时，协同证监部门、公安机关、审判机关尽最大努(nu)力追(zhui)赃挽损。依法支持、配合证券纠(jiu)纷代表人诉讼，在康(kang)美药(yao)业等案件中积极探索刑民(min)配合、高(gao)效处置(zhi)涉案财产。通过立足(zu)检察职(zhi)责积极参与构建行政、刑事、民(min)事立体追(zhui)责体系，不让违法犯罪分子(zi)获得经(jing)济上的好处。

四是坚持治罪与治理相结合，助力构建崇法守信的市场生态。针对财务造假、私募基金犯罪态势(shi)，最高(gao)检结合办案提出、转送相关立法和(he)加强行业治理意见建议。北京、上海、山东等地(di)检察机关结合证券案件办理，针对金融机构从业人员(yuan)管理、期货和(he)衍生品监管、会计师行业自律管理、银行账户管理等问(wen)题，向(xiang)行政主(zhu)管部门、行业协会、金融机构制发检察建议，推动实现(xian)“办理一(yi)案、治理一(yi)片”。

坚持重拳出击

切实维护好广大投资(zi)者的根本利益

李(li)明表示，坚持重拳出击，切实维护好广大投资(zi)者的根本利益。证监会稽查执法的职(zhi)责使命，就是遵循反证券欺诈的基本逻辑，通过惩治违法“已然”，震慑违法“未然”，激浊扬清，修复信用，为资(zi)本市场公平秩序保(bao)驾护航，为广大投资(zi)者根本利益提供坚强有力的法治保(bao)障。

李(li)明表示，近年来，证监会坚持有法必依、执法必严、违法必究，切实维护资(zi)本市场法律的权(quan)威和(he)尊严，不断(duan)增强广大投资(zi)者的安全感(gan)。一(yi)是保(bao)持执法定力，以“零容(rong)忍”态度处理了一(yi)批典型案件，有力整肃各类违法，深度净化市场环境，如本次发布的指导性(xing)案例2号某公司、林某等欺诈发行、信息披露(lu)违法案，对发行人处以8600万元罚款(kuan)并实施(shi)重大违法退(tui)市。证监会去(qu)年办理各类案件739件，作出处罚决定592份，罚没款(kuan)153亿元，超过上一(yi)年两倍，其中对恒大地(di)产财务造假案罚款(kuan)超40亿元，会同财政部对恒大地(di)产案审计机构开出4.41亿元的同类案件“史上最大”罚单。

二是聚焦执法重点，不断(duan)强化对欺诈发行、财务造假、违规减持、操纵市场等投资(zi)者最关切、最痛恨、“最不能忍”的违法行为的打(da)击惩治。2024年查处包括财务造假在内的信息披露(lu)违法案件135件，同比增长17%，居各类案件数量之首；处罚操纵市场案42件，案均罚没款(kuan)约1.2亿元，居各类案件罚没金额之首。此次发布的指导性(xing)案例，财务造假案例占比一(yi)半，操纵市场占比1/4。今后，对这(zhe)两类违法的打(da)击力度还(hai)将持续加强。

三是坚定站稳投资(zi)者立场。我国股市中小投资(zi)者占比高(gao)达(da)96%，风险承受能力薄弱(ruo)，自力救济能力相对不足(zu)，是案件中“看不见的当(dang)事人”。对于执法个案中的证据(ju)采信、法律适用、法益平衡等具体问(wen)题，在依法行政前(qian)提下(xia)，更(geng)多站在保(bao)护投资(zi)者的角度，既做好“技术判断(duan)”，更(geng)做好“价值判断(duan)”。如去(qu)年按(an)照“实质重于形式”的原则，对某上市公司“定增减持套利”案当(dang)事人罚没超2亿元，向(xiang)市场释放了证监会严厉(li)打(da)击“以局部合规掩盖整体违法”减持行为的鲜明态度，对行业潜规则形成了极大震慑，也让广大投资(zi)者重拾了投资(zi)信心，赢得了人民(min)群众对监管执法的信任和(he)支持。

坚持法治导向(xiang)

不断(duan)提升严格规范公正文明执法的能力和(he)水平

李(li)明表示，坚持法治导向(xiang)，不断(duan)提升严格规范公正文明执法的能力和(he)水平。证监会执法坚持客(ke)观中立、不偏不倚(yi)、法律面前(qian)人人平等，避免执法结果(guo)畸轻(qing)畸重、同事不同罚、显失公平，既保(bao)持执法力度，又释放执法温度，持续提升执法透明度，努(nu)力做到严而(er)有度、严而(er)有方、严而(er)有效。

一(yi)是建立健全违法认定裁量标准。出台《行政处罚裁量基本规则》，规定一(yi)般处罚、从重处罚、从轻(qing)处罚、不予处罚等六种裁量阶次及适用情形，使处罚种类、幅度与案件事实、性(xing)质、情节、社会危害程度及当(dang)事人主(zhu)观过错程度相匹配，为执法裁量提供统一(yi)“标尺(chi)”，确保(bao)公平公正、不枉不纵，坚决防止权(quan)力任性(xing)、职(zhi)权(quan)滥用。

二是不断(duan)强化执法质量内控监督。健全完(wan)善执法制度体系，明确执法流程、标准和(he)权(quan)限，确保(bao)办案程序依法合规、事实证据(ju)确凿充分、认定逻辑清晰严密、处罚结果(guo)公平适当(dang)，法律文书严谨准确，努(nu)力做到让每一(yi)个案件都(dou)经(jing)得起司法审查和(he)市场检验。

三是依法尊重保(bao)护当(dang)事人合法权(quan)益。调查取证既收集对当(dang)事人不利的证据(ju)，也收集对当(dang)事人有利的证据(ju)；告知(zhi)听证既向(xiang)当(dang)事人做好释法明理，也保(bao)障好当(dang)事人查阅(yue)卷宗、举证质证权(quan)利，充分听取当(dang)事人意见；处罚结论(lun)既自觉接受社会各方监督，也依法保(bao)护涉案主(zhu)体商(shang)业秘(mi)密和(he)个人隐私，努(nu)力使当(dang)事人在每一(yi)个执法行为中都(dou)能感(gan)受到规范文明、风清气正、公平正义。

不断(duan)提升违法违规线索发现(xian)能力

压降办案周期 提升办案质效

李(li)明表示，坚持标本兼治，推动建设(she)规范有序良性(xing)发展的市场生态。证监会始终坚持标本兼治，协同各方持续推动综(zong)合治理，共同构建规范有序的市场生态。

一(yi)是通过监管执法有效压实相关各方法律责任。例如，压实大股东、实控人的信义义务，“董监高(gao)”人员(yuan)的忠实勤勉义务，中介机构的“看门人”义务，资(zi)产管理人的受托义务等等，坚决扭转“公众公司不公”“董事不懂事”“私募不私”等乱象，推动上市公司治理和(he)内控水平不断(duan)提升，引导市场各方基于法律规则和(he)市场逻辑有序博弈(yi)，持续增强市场自我约束、自我纠(jiu)偏、自我修复的内生活力。

二是会同行业主(zhu)管部门、地(di)方党委政府(fu)对财务造假实施(shi)综(zong)合惩治。联合五(wu)部委制定《关于进一(yi)步做好资(zi)本市场财务造假综(zong)合惩防工作的意见》，完(wan)善防假打(da)假的监管协同机制和(he)综(zong)合惩防长效机制，建立第三方配合造假线索移送机制，将近年发现(xian)的配合造假线索移交相关部门或属地(di)政府(fu)依法处置(zhi)。

三是协同司法机关“立体追(zhui)责”。在民(min)事赔偿方面，充分发挥行政执法的“先导”作用，从严追(zhui)责为民(min)事诉讼提供了重要证据(ju)支撑。如基于证监会处罚决定认定的事实，投保(bao)机构对某上市公司控股股东资(zi)金占用提起首例代位诉讼，追(zhui)回被占用资(zi)金2.4亿元，实控人及相关高(gao)管承担连带赔偿责任；推动虚假陈述特别代表人诉讼首例诉中调解结案，7195名投资(zi)者获赔2.8亿余元。积极推动研究出台内幕交易、操纵市场民(min)事赔偿司法文件。在刑事打(da)击方面，联合公安司法机关修订《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问(wen)题的意见》，进一(yi)步完(wan)善行政执法与刑事司法衔接协作机制，突(tu)出对上市公司财务造假和(he)“关键少数”等违法犯罪的重点打(da)击。配合最高(gao)检出台《关于办理财务造假犯罪案件有关问(wen)题的解答》，特别是充分发挥最高(gao)检派驻(zhu)机制优势(shi)，与驻(zhu)会检察室共同推进重大案件办理，已移送案件在刑事程序中的落地(di)率、实刑率、重刑率显著(zhu)提升，对证券犯罪行为形成强有力震慑。2024年共移送各类案件163件，移送涉嫌犯罪主(zhu)体600余人。

编(bian)辑|程鹏 杜波

校对|何小桃

封面图(tu)片：最高(gao)检官网

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