“顶梁柱”离任后，宏利(li)基金权益类(lei)产品没(mei)有(you)能人可用了吗？宏利(li)基金是怎样的一家基金公司？

名将离任余波

宏利(li)基金全称(cheng)是宏利(li)基金管理有(you)限公司，成立于2002年6月(yue)，曾是首批中外合资公募(mu)基金之一，原名泰达宏利(li)基金。

今(jin)年1月(yue)24日，宏利(li)基金发布基金经(jing)理变更公告，王鹏卸任宏利(li)转型机遇(yu)股(gu)票（A/C）、宏利(li)新兴景气(qi)龙头混合（A/C）、宏利(li)高(gao)研发6个月(yue)持有(you)混合（A/C）、宏利(li)景气(qi)智选18个月(yue)持有(you)混合（A/C）、宏利(li)景气(qi)领(ling)航两年持有(you)混合、宏利(li)成长混合10只基金。

离任之前，王鹏对宏利(li)基金来说意味着什么？

首先从规模上来看，截至(zhi)去年末，王鹏的管理规模约为90亿元。同(tong)一时间，宏利(li)基金权益类(lei)产品（股(gu)票型和混合型）的总规模合计也才不足190亿元，王鹏规模占比将近(jin)五成。

（来源：iFinD）

其(qi)次，王鹏管理规模占比较高(gao)的背后，有(you)非常不错的业绩支撑。

在主(zhu)动权益基金2024年业绩榜单TOP30中，王鹏管理的基金上榜次数高(gao)居所有(you)基金经(jing)理的亚军，且年度收益皆在40%以上，即使没(mei)上榜的转型机遇(yu)股(gu)票年度收益也在35%以上。

（来源：中国基金报）

王鹏的投资风(feng)格以成长股(gu)为主(zhu)，擅长挖掘(jue)具有(you)长期增长潜力的公司，尤其(qi)在科技、消费等领(ling)域表(biao)现(xian)突出。

然而，就(jiu)是这样一位“扛把子”的基金经(jing)理，却毅然决然舍弃宏利(li)基金了。

宏利(li)基金给出的王鹏离任原因是“工作安(an)排”，而从相关报道来看，早在王鹏离任之前，就(jiu)有(you)“奔私(si)”传闻。

不管是王鹏寻求新的职业挑(tiao)战，还是因公司内部治理结构、激励机制或工作安(an)排导致的变化，对宏利(li)基金来说，目前的最大难题是，想要找到王鹏的称(cheng)职替代者似乎没(mei)那么容易(yi)。

宏利(li)转型机遇(yu)股(gu)票是王鹏卸任之前管理规模最大的产品，A类(lei)、C类(lei)合计规模超42亿元，也占了其(qi)管理规模的近(jin)五成。王鹏任职期间，其(qi)A类(lei)产品净值总体收益率(lu)高(gao)达211%。

对于该只基金的继任者，宏利(li)基金选中的是孟杰。在此之前，孟杰虽然也管理着12只基金，但总体管理规模只有(you)17亿元，规模最大的基金也不足8亿元。更有(you)8只基金不足2亿元，是为迷你(ni)基金。接任后，孟杰一跃成为公司管理规模最大的权益类(lei)基金经(jing)理。

（来源：天天基金网）

从现(xian)有(you)情况来看，宏利(li)基金或许确实(shi)是将孟杰作为“台柱子”培养的。毕竟，除了继任规模最大的基金，公司2024年发行的全部基金都有(you)他的参与。

（来源：同(tong)花顺iFinD）

只不过，接任宏利(li)转型机遇(yu)股(gu)票后，因差强人意的业绩表(biao)现(xian)，投资者对孟杰的质疑声一片，甚至(zhi)不乏要求换人声音。

基金吧(ba)投资者评(ping)论

（来源：天天基金网）

虽然自(zi)1月(yue)27日、2月(yue)5日的大幅下跌(die)后，随着A股(gu)市场的普遍回暖，上述有(you)所修复，但截至(zhi)2月(yue)19日，孟杰任职期间，收益仍(reng)旧亏损近(jin)8%。

（来源：天天基金网）

至(zhi)于孟杰为何亏损？有(you)市场观点认为，或许王鹏离任导致部分投资者卖出，或许孟杰也正在调仓。从以往情况看，孟杰与王鹏的持仓有(you)较大差异(yi)——除电子信息外，王鹏还青睐通信行业，而孟杰则注重电力设备、、基础化工等行业。

孟杰重仓股(gu)情况（截至(zhi)2024年底）

（来源：同(tong)花顺iFinD）

宏利(li)转型机遇(yu)股(gu)票A重仓情况（截至(zhi)2024年底）

（来源：同(tong)花顺iFinD）

虽然短时间内的涨跌(die)可能与持仓调整或其(qi)它意外因素(su)有(you)关，但从之前的业绩表(biao)现(xian)看，孟杰要想担当起得公司权益类(lei)产品的大任，还需刻苦磨炼自(zi)己的本事。

从年内收益排名来看，孟杰表(biao)现(xian)并不突出，离王鹏之前的业绩表(biao)现(xian)也差得远。

（来源：天天基金网）

另外，除孟杰外，接任王鹏其(qi)它产品的基金经(jing)理李坤元、魏成、孙硕、张岩、庄腾飞，仅有(you)一人截至(zhi)2月(yue)20日的接任产品收益转正，业绩表(biao)现(xian)不容乐观。

有(you)业内人士对《天下财道》表(biao)示，基金公司要加强投研团队的整体建(jian)设，培养更多具有(you)独立投资能力的基金经(jing)理。通过建(jian)立完善的人才梯(ti)队和激励机制，确保(bao)在明星基金经(jing)理离职时，能够有(you)合适的继任者迅速接任，维持基金的稳定运作。

高(gao)层震荡不已

宏利(li)基金其(qi)实(shi)是基金行业的“老(lao)兵(bing)”，但经(jing)过20多年的发展(zhan)，宏利(li)基金的管理规模仍(reng)未突破千亿元大关。截至(zhi)去年末，各类(lei)产品总管理规模仍(reng)旧不足800亿元，而与宏利(li)基金同(tong)年成立的招(zhao)商基金、万(wan)家基金、国投瑞银基金管理规模已分别(bie)近(jin)8500亿元、5000亿元、3000亿元。

（来源：同(tong)花顺iFinD）

拉长时间线来看，宏利(li)基金管理规模增长缓慢的重要原因，与公司股(gu)权、高(gao)层频繁变动密切相关。

据同(tong)花顺iFinD不完全统(tong)计数据显示，宏利(li)基金投资人变更两次，法定代表(biao)人变更三次，更别(bie)说董事、经(jing)理、监(jian)事等，变更次数就(jiu)更多了。

（来源：同(tong)花顺iFinD）

股(gu)权频繁变动带来的影响是深远的，长期发展(zhan)战略规划(hua)无法持续，内部管理团队不稳定影响经(jing)验的积(ji)累和传承，自(zi)然无法形成长久竞争力，规模也就(jiu)无法持续扩大。

投资人和管理层频繁变动的多方位影响

（来源：豆包）

2022年11月(yue)，宏利(li)投资管理（新加坡）私(si)人有(you)限公司成为宏利(li)基金的新股(gu)东，持股(gu)51%，宏利(li)金融成为宏利(li)基金100%控股(gu)股(gu)东，公司变成外资独资公募(mu)。

拿(na)权益团队来说，股(gu)权变更之前的公告，宏利(li)基金权益投资决策委员会成员为傅(fu)国庆、刘欣(xin)、王鹏、张勋、吴华、庄腾飞6人，而今(jin)年2月(yue)的公告则显示，除庄腾飞外，其(qi)余5人都已经(jing)离开，该委员会最新成员为汪兰英(ying)、李坤元、孟杰、庄腾飞、张晓龙等5人。

（来源：泰达宏利(li)公告）

（来源：宏利(li)基金公告）

权益投资决策委员会成员大换血，管理规模萎靡不振似乎也在情理之中。

迷你(ni)基金扎堆

宏利(li)权益类(lei)产品其(qi)实(shi)有(you)过“高(gao)光时刻”，2015年是一个很(hen)重要的时间点。

截至(zhi)当年二季度末，权益类(lei)管理规模合计达到约540亿元，而三季度末已缩水至(zhi)约220亿元，缩水了近(jin)六成。

（来源：同(tong)花顺iFinD）

这其(qi)中一个很(hen)重要的事件就(jiu)是，曾经(jing)带领(ling)公司创下突出业绩的总经(jing)理刘青山，以及包含知名基金经(jing)理在内的7名基金经(jing)理2015年集(ji)中离任。

（来源：相关报道）

（来源：同(tong)花顺iFinD）

此后，宏利(li)基金权益类(lei)产品逐渐式微，固收规模占比逐步扩大。

2015年二季度末时，宏利(li)基金权益类(lei)产品的规模占比曾将近(jin)九成，而截至(zhi)2024年末占比已不足四分之一。

（来源：同(tong)花顺iFinD）

如今(jin)的宏利(li)基金，权益类(lei)产品共有(you)65只，但管理规模超2亿元的仅有(you)22只，占比仅超三成，还有(you)21只规模不足5000万(wan)元，面(mian)临清盘风(feng)险。

（来源：同(tong)花顺iFinD）

转悠了好几年，好不容易(yi)冒出一个王鹏这样的“顶梁柱”，结果(guo)又飞走了。说宏利(li)基金权益类(lei)产品处于“风(feng)雨飘摇”之中，一点也不为过。

另外，从整个公募(mu)市场来看，自(zi)行业推行改革以来，大部分权益类(lei)基金管理费用率(lu)已降至(zhi)1.2%及以下，而宏利(li)基金仍(reng)有(you)部分产品达到1.5%，甚至(zhi)1.8%。这和管理层倡导的方向，显然并不相符。

（来源：同(tong)花顺iFinD）

过去的已经(jing)随风(feng)而去，亡羊补牢(lao)方可追赶未来。

几个月(yue)前，宏利(li)基金再次迎来新的“领(ling)导者”，加拿(na)大籍(ji)的丁闻聪成为总经(jing)理、法定代表(biao)人。

据悉(xi)，丁闻聪拥有(you)全球化背景、熟悉(xi)宏利(li)集(ji)团、拥有(you)深厚的养老(lao)金融经(jing)验，曾是宏利(li)投资管理中国区董事总经(jing)理，全程(cheng)主(zhu)导参与了宏利(li)基金合资转向外商独资股(gu)权收购(gou)，未来或将发力中国区的“养老(lao)金融”等相关业务。