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1月14日,A股迎(ying)来2025年(nian)首次集体飙涨。
截至收盘,沪深创三大(da)指数分别(bie)大(da)涨2.54%、3.77%、4.71%,北证50指数飙涨10.77%,总成交1.37万亿元,比昨日一下激增(zeng)近4千亿元,增(zeng)幅(fu)高达40%。
今天除了电商广(guang)告突然大(da)涨外,人形机器人、AI大(da)模型、芯片、低(di)空(kong)经济等热门科技赛道板块继(ji)续维持高热度,并贡献了全市场最多的涨停股。其中,机器人ETF(562500)飙涨6.81%,近6个交易(yi)日涨超(chao)12%,成为2025年(nian)开年(nian)以来表现最好的板块之(zhi)一。
2025年(nian),机器人产业链大(da)爆发(fa),已经越(yue)来越(yue)确定(ding)了。
如何安稳(wen)地抓住这一波历史性(xing)的科技大(da)红利?
01 资(zi)金持续加(jia)仓
wind数据显示,今日机构、主力等资(zi)金净买入金额(e)合计超(chao)出(chu)千亿之(zhi)巨,为去年(nian)11月以来罕见表现,有力刺激了市场的做多热情(qing)。
尽管2025年(nian)前两周(zhou)A股市场出(chu)现明显回(hui)调,但大(da)资(zi)金并没有因而降(jiang)温,反而逆势抄底的迹(ji)象,权益(yi)ETF逆势净流入300亿元。其中,一些如机器人、AI、芯片产业链等被市场强(qiang)烈看好的热门赛道板块也得到了资(zi)金的重点关注。
从整(zheng)个市场资(zi)金面来看,这些板块得到资(zi)金的追捧更为明显,近5日主力净流入均(jun)在百亿规模之(zhi)上,甚至远超(chao)一直被大(da)资(zi)金追捧的银行、保险、能源等高息(xi)大(da)蓝(lan)筹板块。
资(zi)金向来无利不往(wang),之(zhi)所以在近期再(zai)次大(da)量加(jia)仓以人形机器人产业链为代表的赛道板块,是叠加(jia)了避险需求和(he)拥抱确定(ding)性(xing)投资(zi)方向所形成的合力。
最近两周(zhou),内外围市场不确定(ding)性(xing)因素增(zeng)多,尤其特朗普下周(zhou)即将回(hui)归,以及美联储(chu)在对待(dai)降(jiang)息(xi)周(zhou)期方面反复出(chu)现鹰派,引发(fa)全球市场动荡。同时(shi),本周(zhou)也是叠加(jia)了中美相继(ji)发(fa)布GDP、两融、通胀、就业等可能会影(ying)响金融市场和(he)利率市场的重磅宏(hong)观(guan)数据。大(da)量资(zi)金出(chu)于避险需求,更愿意选择高确定(ding)性(xing)的板块进行规避。
其中,人形机器人产业由于在近期不断迎(ying)来密集的重磅利好刺激,也给(gei)足了市场炒作的题材,行业成长(chang)具有高确定(ding)性(xing),更容易(yi)得到资(zi)金的认可。
2022年(nian)至今,A股人形机器人板块经历了六轮行情(qing)波动,板块主题投资(zi)越(yue)来越(yue)显著。
其中,以特斯拉Optimus为代表的人形机器人产业化进程持续深化是行情(qing)的主要驱动力,人工智能加(jia)速发(fa)展和(he)相应政策出(chu)台提供了重要催化剂。
今年(nian)1月,特斯拉又拿出(chu)了重磅消息(xi),第三代 Optimus 原型机将于未来几周(zhou)内发(fa)布。
并且,随着Opitmus 在运动控制、灵巧手、执行器等方面有明显提升,已经有较好的 Gen-3 的硬件基(ji)础,Optimus的量产计划已经有了明确的时(shi)间线——2025年(nian)量产规划达千台级别(bie),2026年(nian)产量有望增(zeng)加(jia)10倍(5-10万台),2027年(nian)有望再(zai)增(zeng)加(jia)10倍(50万台以上)。
Optimus量产时(shi)间线的提出(chu),对于特斯拉机器人供应链的催化非同一般。譬如供应链企业三花(hua)智控、拓普集团、绿的谐波、鸣志(zhi)电器,本周(zhou)股价已经开始反应了。
在行业龙头推(tui)动下,从2025年(nian)开始,人形机器人队伍有望陆续进入工业场景(jing)和(he)家庭场景(jing)。国内去年(nian)的政策和(he)企业参与度纷纷预示着赛道景(jing)气度的崛起。
02 机器人大(da)爆发(fa)之(zhi)年(nian)
为什么说2025年(nian)是人形机器人产业真(zhen)正爆发(fa)的一年(nian)?
一方面,供给(gei)侧正在迅速繁荣。
去年(nian)下半年(nian)多家大(da)厂纷纷宣布要布局人形机器人,先是11月华为与16家企业签署(shu)战略合作备忘录,年(nian)底比亚迪、小(xiao)米发(fa)布人形机器人相关岗位的招(zhao)聘(pin)。上周(zhou),Open AI也发(fa)布招(zhao)聘(pin)信息(xi),显示其正重新组建机器人部门。
大(da)厂有雄厚的资(zi)金和(he)丰富的资(zi)源,能够投入大(da)量资(zi)金用于人形机器人的研发(fa)。以华为为例,在产业俩你上下游协同合作方面有着丰富的经验,能够迅速整(zheng)合产业链中的优势资(zi)源,核心组件的供应商如减速器、传感器、电机(兆(zhao)威机电)以及系统集成商(拓斯达、埃夫特、赛力斯)、软件开发(fa)者等等,都将迎(ying)来新的发(fa)展机遇。
另一方面,需求侧在不断激发(fa)。
这两年(nian)来,人形机器人赛道的投资(zi)热度就已显著提升,各地相应政策号召(zhao),北京、上海、广(guang)东(dong)等地已初现人形机器人产业集群。
2025年(nian),众多机器人创业公司走上了商用量产之(zhi)路。
乐聚机器人人形机器人产线在苏州启动,预计年(nian)产200台机器人;智元机器人宣布开启通用机器人商用量产,年(nian)度计划累计量产926台。
包括零部件供应商也开始扩产,新剑传动预计在青山湖总部基(ji)地年(nian)产 100 万台人形机器人行星滚柱丝杠零部件,主要应用于人形机器人线性(xing)关节(jie)及汽(qi)车线控智能底盘EMB系统等。
目前,除了面向C端(duan)的消费型机器人外还在持续推(tui)进试点外,一些专业场景(jing)譬如制造工厂、火灾救援、地震救援等等场景(jing),它们的场景(jing)复杂(za)程度、成本敏感度,运动控制能力各方面要求都比较适合早期人形机器人商业化落地。
去年(nian)开始,国内外多家企业,如优必选、Agility Robotics等,已经开始让他们的机器人在工厂里打工了。
从中长(chang)期来看,人口老龄化带来的劳动力短缺问(wen)题已经不容忽视,尤其在出(chu)生率下降(jiang)的背景(jing)下,老龄化速度会更快,在医疗、物流、陪伴、教育等各个细分领域,人形机器人都有望接替原来需要人去执行的任务(wu)。
这些产业,随着规模化应用带动成本快速下降(jiang)外,还能进而激发(fa)更多的商业化场景(jing)加(jia)快落地。
而对于投资(zi)来说,目前正是人形机器人产业真(zhen)正大(da)规模商业化落地的前夕。也就是投资(zi)最佳的布局时(shi)期。
现在先知先觉的资(zi)金已经在提前布局,机器人ETF(562500)自去年(nian)11月1日以来的近51个交易(yi)日“吸金”35.25亿元。
在跟踪机器人主题的ETF中,机器人ETF(562500)规模最大(da)、流动性(xing)最好,其最新规模47.67亿元,本月以来日均(jun)成交额(e)4.78亿元,交投活(huo)跃。
机器人ETF聚焦机器人产业,其跟踪中证机器人指数,权重股包括汇川技术、科大(da)讯飞、石头科技、大(da)华股份、中控技术、机器人、大(da)族激光、双环传动、拓邦股份、柏楚电子等行业龙头公司。
大(da)家可以先加(jia)自选机器人ETF(562500),在合适的点位挖掘其择时(shi)机会。
03 尾声
观(guan)察当前市场各类概(gai)念(nian)题材,你会发(fa)现,尽管产业逻辑(ji)有差异,人形机器人的行情(qing)很像(xiang)2020年(nian)的新能源汽(qi)车,行情(qing)共同点在于,市场潜力巨大(da),催化剂非常多。
根据高工机器人产业研究所,2026年(nian)全球人形机器人市场规模预计超(chao)20亿美元,到2030年(nian)全球市场规模有望突破(po)200亿,复合增(zeng)长(chang)率高达77.83%,同时(shi)2030年(nian)中国人形机器人市场规模将达50亿美元。
并且,这是一条在长(chang)时(shi)间里需要用技术升级去打开市场空(kong)间的赛道,随着人形机器人产品智能化程度不断提升,远期市场空(kong)间更为广(guang)阔。