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就在这股热潮中,什(shi)么样的企业亟待价(jia)值重估?中国头部疫苗企业艾美疫苗(06660.HK)近期的一系(xi)列公告释放的信号明显。就在2月11日,公司公告,其自主研发的mRNA带状疱疹疫苗已于近日向中国药品监督管理局(ju)药品评审中心(CDE)申(shen)报临床。
据艾美此(ci)前业绩公告披露,公司正在利用AI进行疫苗的抗原(yuan)结构、mRNA序列设计等工作。在AI加持下,这家疫苗企业又有哪(na)些不(bu)一样的看点(dian)?不(bu)妨就此(ci)一探究竟。
1、艾美疫苗加速拥抱AI,助力(li)mRNA疫苗研发
华鑫证(zheng)券最新研报指出,AI+医药趋势正逐步(bu)形成(cheng),AI正逐步(bu)重塑新药的研发模式。近期包括国产DeepSeek等国产大模型的发布,AI研发成(cheng)本降低,加速国内(nei)医药产业拥抱AI新技术。
在医疗领(ling)域,mRNA疫苗作为一种新兴的疫苗技术,具有研发周期短、生产效率高、免疫效果好等优点(dian),但同时也面临着技术门槛高、研发难(nan)度大的挑战。AI技术的介(jie)入,为艾美疫苗攻克这些难(nan)题提(ti)供了有力(li)支持。实际上艾美疫苗也积极(ji)在研发合作、技术拓展等领(ling)域不(bu)断加大与AI的融合,这也为公司在未来的市场竞争中奠定了坚实的基础。
艾美疫苗最新公告,公司的mRNA带状疱疹疫苗已于近日向中国药品监督管理局(ju)药品评审中心(CDE)申(shen)报临床。近期,艾美疫苗的mRNA RSV疫苗也已向美国FDA申(shen)报临床。而临床前动物试验结果显示,这两款疫苗对比相(xiang)关上市产品具有明显的优势。在AI加持下,公司展现了强(qiang)大的创(chuang)新实力(li),特别是mRNA RSV申(shen)报美国临床,更是表明艾美疫苗具备了进军国际市场的实力(li)。
(图片来源:公司公告)
当前AI对医药行业的推动力(li)正持续(xu)受到资本圈(quan)的认可和关注。
近期,女版巴菲特木头姐(jie)在其年度“Big Ideas”报告中指出,AI将彻底改变多组学工具、药物研发、分子诊断,并显著(zhu)改善药物的经济回报。
甲骨文董事(shi)长Larry Ellison此(ci)前也强(qiang)调人工智(zhi)能(AI)在开(kai)发mRNA癌症疫苗方面的潜力(li),并一度带动相(xiang)关美股大涨,Larry Ellison认为通过AI分析血液中的微小(xiao)肿瘤碎片,个体化的癌症疫苗可以在48小(xiao)时内(nei)开(kai)发出来。
从艾美疫苗近期的公告来看,其mRNA RSV疫苗和mRNA带状疱疹疫苗的积极(ji)进展和显著(zhu)优势,显示出了公司在mRNA疫苗研发领(ling)域的创(chuang)新实力(li)。
临床前动物试验中,第三(san)方检(jian)测单位的检(jian)测结果显示,艾美的 mRNA RSV疫苗特异性IgG抗体滴度、真病毒中和抗体效价(jia)、特异性T细胞免疫,均(jun)显著(zhu)高于国际上市的mRNA RSV对照疫苗。艾美的mRNA带状疱疹疫苗,其特异性T细胞免疫、特异性IgG抗体滴度以及膜(mo)抗原(yuan)荧光抗体(FAMA)滴度,均(jun)显著(zhu)高于市售的重组亚单位对照疫苗。
结合公司此(ci)前的布局(ju)动作,可见(jian)借力(li)AI,正为艾美疫苗的研发带来更大的价(jia)值想象空间。由此(ci)也不(bu)难(nan)预期,随着AI技术在疫苗研发中的深度应用,艾美疫苗有望在mRNA疫苗领(ling)域取得更多突破,并进一步(bu)提(ti)升其在全球市场的竞争力(li)。
2、低估值优势+业绩强(qiang)劲预期,重估的锚点(dian)或已开(kai)启
站在当下来看,有市场概念加持以及低估值优势,叠(die)加强(qiang)劲业绩预期的艾美疫苗看点(dian)十足。
一方面,AI热潮下,医疗赛道正经历AI技术驱动的革命,资本对AI制(zhi)药的估值逻辑也在持续(xu)得到重塑。
另一方面,艾美疫苗的低估值优势在当前港(gang)股市场,尤其是医药板块整(zheng)体估值处于历史低位的背景下尤为突出。而就在此(ci)前,国元证(zheng)券发表研报指出,2025年重点(dian)看好在大赛道且研发进度靠前的创(chuang)新药企业。
从业绩层面来看,仅(jin)就上文提(ti)到的两个最新进展的疫苗的市场情况(kuang)而言,为艾美后(hou)续(xu)业绩带来的预期就具有相(xiang)当乐观的空间。
仅(jin)是带状疱疹疫苗,2023年度GSK的带状疱疹疫苗全球销售额约(yue)42.86亿美元。目(mu)前国际上尚无mRNA带状疱疹疫苗获批上市,带状疱疹疫苗在目(mu)标人群中接种率仅(jin)为0.1%左右,存在巨大提(ti)升空间。根据行业顾问灼识咨询预测,预计到2030年,带状疱疹疫苗在中国的市场规模将达到约(yue)200亿元人民币,全球的市场规模将达到约(yue)239亿美元。
此(ci)前国证(zheng)国际和复星国际证(zheng)券在研报中就均(jun)给予艾美疫苗“买入”评级,认为公司未来三(san)年每(mei)年将有1-2款产品上市,若(ruo)在研产品陆续(xu)成(cheng)功(gong)获批上市,同时产品出海进展顺(shun)利,有望为公司带来新的业绩增长点(dian)并打开(kai)市场天花板。机构的观点(dian)进一步(bu)验证(zheng)了对后(hou)续(xu)业绩潜力(li)的看好。
而更长远视(shi)角下,不(bu)难(nan)判(pan)断的是,在AI技术赋能下,艾美疫苗mRNA疫苗研发实力(li)和市场竞争力(li)将进一步(bu)提(ti)升,有望在mRNA疫苗的黄金赛道上加速发展,实现爆发式增长。
3、结语
沉寂多时的医药板块如今借力(li)AI,有望迎来新一轮的价(jia)值驱动。艾美疫苗作为领(ling)跑选手(shou),凭借AI赋能的mRNA疫苗研发,低估值优势与业绩强(qiang)劲预期,或将成(cheng)为后(hou)续(xu)撬动艾美疫苗价(jia)值重估的关键,值得市场予以重视(shi)。