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海博(bo)思创：专注于电化学储能系统

海博(bo)思创成立(li)于2011年，是一家(jia)电化学储能系统解决方案与技术服务提供商，为全球客户提供全系列储能系统产品及(ji)一站(zhan)式整体解决方案。

公司主要产品为电化学储能系统，2024年1-6月，储能系统在公司主营业务收入中的占比为99.04%。

公司主要产品情(qing)况，来源：招股书

报告期内，海博(bo)思创的营业收入分别为8.38亿元、26.26亿元、69.82亿元和(he)36.87亿元，2021年至2023年复合(he)年均增长率为188.67%。扣除非经(jing)常性损益后归(gui)属于母公司股东(dong)的净利润分别为-570.46万元、1.27亿元、5.61亿元和(he)2.83亿元。

公司主要财务数据，来源：招股书

2024年1-9月，随(sui)着储能项目广泛应用(yong)，储能装机规模快速增加，公司储能系统销(xiao)量持续增长，实现营业收入51.98亿元，较去年同期增长20.40%。扣除非经(jing)常性损益后归(gui)属于母公司股东(dong)的净利润为3.1亿元，较上年同期增长88.84%。

海博(bo)思创预计2024年度可实现营业收入82.66亿元至87.01亿元，与上年度相比增长18.39%至24.62%；预计2024年度可实现归(gui)属于母公司所有者(zhe)的净利润6.14亿元至6.47亿元，与上年度相比增长6.25%至11.84%。

报告期内，公司主营业务毛利率分别为20.49%、20.79%、19.80%和(he)19.47%，其中主要产品储能系统的毛利率分别为24.80%、23.05%、20.02%和(he)19.00%。

2021年至2022年，海博(bo)思创储能系统产品毛利率平均值与同行业可比公司相比的变动趋势保持一致(zhi)。

可比公司毛利率对比，来源：招股书

2022年下半年以(yi)来，储能系统市场价格及(ji)电芯等原材料价格波动较为明显，由于同行业可比公司之间产品类型、市场区域的差异，项目规模大(da)小及(ji)收入确认(ren)周期的不同导致(zhi)受(shou)上述因(yin)素波动的影响周期存在区别。

海博(bo)思创面向国内销(xiao)售大(da)型储能系统，具有项目规模大(da)、执行周期长的特点(dian)，2024年1-6月毛利率整体有所下降。

海博(bo)思创对外采购的主要原材料为电芯、结构件、电气件、PCS及(ji)升压变流(liu)舱和(he)电子件等。报告期内，公司向第一大(da)供应商宁德时(shi)代及(ji)其子公司采购原材料的金额占当期原材料采购总额的比例分别为60.57%、80.97%、63.33%和(he)20.91%。

公司服务于全球传统发电、新能源发电、智能电网、终端电力用(yong)户等“源－网－荷(he)”全链条行业客户，持续升级迭代液冷储能系统（HyperBlock系列）、户外柜（HyperCube系列）、充储一体机、工商业和(he)户用(yong)储能产品等系列产品。

根据CNESA统计，公司在2023年中国储能系统集成商出货量排(pai)行榜中位(wei)列第二名（未包含(han)销(xiao)售给(gei)新源智储的出货量），在2022年度、2021年度连续排(pai)名首位(wei)。

报告期内，海博(bo)思创向前五大(da)客户的销(xiao)售收入占当期发行人营业收入的比例分别为78.16%、83.70%、74.37%和(he)58.43%。

报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为3.19亿元、5.59亿元、15.38亿元和(he)24.64亿元，占营业收入比例分别为38.07%、21.31%、22.02%和(he)33.42%。

其中，各期末逾期的应收账款余额为1.89亿元、2.5亿元、3.83亿元和(he)6.21亿元，逾期应收账款占比分别为59.30%、44.74%、24.93%和(he)25.21%。公司应收账款逾期金额逐年增加，主要系随(sui)着业务规模的增长，部分客户回款不及(ji)时(shi)导致(zhi)。

海博(bo)思创此次募集资金主要用(yong)于年产2GWh储能系统生产建设(she)项目、储能系统研发及(ji)产业化项目、数字智能化实验室建设(she)项目、营销(xiao)及(ji)售后服务网络建设(she)项目及(ji)补充流(liu)动资金。

募集资金用(yong)途，来源：招股书

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亚联机械：专注于生产人造板

亚联机械成立(li)于2005年，总部位(wei)于吉林省延边州敦(dun)化市，公司是人造板生产装备整体解决方案的供应商和(he)服务商，主营业务为人造板生产线和(he)配套(tao)设(she)备的研发、生产、销(xiao)售和(he)服务。

人造板泛指利用(yong)原木或“三剩物”，以(yi)及(ji)竹材、农(nong)作物秸秆等非木材植物生产的各类木质或非木质人造板材；人造板主要包括胶(jiao)合(he)板、纤维(wei)板和(he)刨(pao)花板三大(da)类产品。

公司部分产品情(qing)况，来源：招股书

2024年1-6月，人造板生产线的销(xiao)售收入占主营业务收入的比重达92.02%，钢带和(he)改造项目分别占2.15%和(he)5.83%。

2021年、2022年、2023年及(ji)2024年1-6月（报告期），公司营业收入分别为5.22亿元、4.8亿元、6.47亿元和(he)4.42亿元；扣除非经(jing)常性损益后归(gui)属于母公司所有者(zhe)的净利润分别为7473.36万元、7937.70万元、9744.18万元和(he)8097.49万元。

其中，2022年营业收入同比下降8%，扣除非经(jing)常性损益后归(gui)属于母公司所有者(zhe)的净利润同比上升6.21%。

主要因(yin)为客户现场条件不足及(ji)其他因(yin)素的影响，公司部分生产线项目的执行进度被迫延后，导致(zhi)当年生产线产品销(xiao)量减少，营业收入出现下滑；但(dan)是由于人民币对欧元汇率波动的影响，当年汇兑收益大(da)幅增加，抵(di)消了营业收入下滑的影响，从而使得当年净利润相较上年有所增长。

公司主要财务数据，来源：招股书

2024年1-9月，公司实现的营业收入为6.18亿元，同比增加1.88亿元；归(gui)属于母公司所有者(zhe)的净利润为1.26亿元，同比增加6043.71万元。

2024年度，亚联机械预计营业收入8.66亿元，同比增长33.85%；预计净利润为1.41亿元，同比增长36.63%；预计扣非后的归(gui)母净利润为1.4亿元，同比增长43.82%。

报告期内，公司综合(he)毛利率分别为32.31%、32.33%、29.13%和(he)30.12%，略高于同行业可比公司。

同行业公司毛利率对比，来源：招股书

亚联机械销(xiao)售区域分布较广，国内市场方面，全面覆盖(gai)华(hua)东(dong)、华(hua)南、华(hua)中、西(xi)南、华(hua)北、东(dong)北和(he)西(xi)北地区。根据林产工业协会等统计数据，截至2023年末，2017年以(yi)来投(tou)产的连续平压纤维(wei)板和(he)刨(pao)花板生产线中，公司产品市场占有率分别为48.08%和(he)28.72%，位(wei)于行业第一和(he)第二位(wei)。

报告期内，公司向前五大(da)客户销(xiao)售额占当期营业收入的比例分别为65.24%、66.33%、73.42%和(he)71.61%，不存在向单个(ge)客户的销(xiao)售比例超过50%的情(qing)形。

亚联机械本(ben)次实际募集资金扣除发行费用(yong)后的净额全部用(yong)于主营业务相关的项目及(ji)发展(zhan)所需的营运资金。

募集资金用(yong)途，来源：招股书